金融物流理論在基建企業(yè)項目材料融資中的應(yīng)用模式初探

甘　明　夏加軍　劉　輝

摘要：文章針對基建企業(yè)項目材料融資難的實際情況，應(yīng)用金融物流理論探索了基建企業(yè)解決融資問題的新途徑——四種融資模式，即代客結(jié)算模式、供應(yīng)鏈金融模式、倉單質(zhì)押模式和運用應(yīng)收賬款模式，這些創(chuàng)新性融資模式的應(yīng)用，使基建企業(yè)在融資上所面臨的困難將得到一定的緩解。該模式的應(yīng)用與推廣對其他行業(yè)也具有借鑒意義。

關(guān)鍵詞：金融物流；基建企業(yè)；項目材料；融資；第三方物流

中圖分類號：F275文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1002-3100(2009)01-0089-03

Abstract: The paper brings forward four financing modes for the capital construction enterprises in virtue of logistics finance theory. These modes are balance mode instead of customers, supply chain financing mode, delivery note impawning mode and using accounts receivable mode. Using these innovational financing modes can cut down the capital construction enterprises financing difficulty. Other industry can also use for reference.

Key words: finance logistics; capital construction enterprises; project material; financing; 3PL

0引言

金融物流就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。金融物流是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。目前，金融物流業(yè)務(wù)已成為物流與金融領(lǐng)域結(jié)合的典型代表和創(chuàng)新性領(lǐng)域。它充分利用供應(yīng)鏈環(huán)境，為企業(yè)融資帶來新的途徑，對整個供應(yīng)鏈運作和管理效率的提升產(chǎn)生了積極的作用[1]。

近年來，基建企業(yè)面臨著原材料成本上漲、工資成本上漲、人民幣升值、出口退稅下降、銀行大力壓縮銀根等嚴峻問題，這對一個施工企業(yè)來說，無疑是一個致命的打擊，融資困難成為制約基建企業(yè)發(fā)展的瓶頸。如何有效地解決基建企業(yè)的融資問題，越來越引起人們的關(guān)注，而金融物流為企業(yè)緩和這一矛盾找到了一條有效的途徑。本文針對基建企業(yè)的實際情況，應(yīng)用金融物流理論探索了基建企業(yè)解決融資問題的新途徑——四種融資模式，它們分別是代客結(jié)算模式、供應(yīng)鏈金融模式、倉單質(zhì)押模式和運用應(yīng)收賬款模式，基建企業(yè)根據(jù)自身的實際情況選用合適的模式[2-4]。這些創(chuàng)新性融資模式的應(yīng)用，使基建企業(yè)在融資上所面臨的困難將得到一定的緩解。

1代客結(jié)算模式

1.1模式介紹

針對大型的第三方物流供應(yīng)商而言，基建企業(yè)可以巧用第三方物流供應(yīng)商的規(guī)模優(yōu)勢，讓其代為結(jié)算，這樣可以解決基建企業(yè)的流動資金不足問題，同時有效避免材料價格波動對項目盈利的影響。代客結(jié)算模式的操作流程是：材料供應(yīng)商委托第三方物流供應(yīng)商送貨，第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，第三方物流供應(yīng)商向基建企業(yè)交貨，根據(jù)材料供應(yīng)商的委托同時向基建企業(yè)收取材料供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，最后第三方物流供應(yīng)商與材料供應(yīng)商結(jié)清貨款。這樣既可以消除材料供應(yīng)商資金積壓的困擾，又可以讓材料供應(yīng)商與基建企業(yè)都滿意。圖1為代客結(jié)算模式操作流程圖。

1.2代客結(jié)算融資模式的現(xiàn)實意義

（1）對基建企業(yè)的意義

對基建企業(yè)而言，可以解決企業(yè)因流動資金不足而產(chǎn)生巨大的機會成本問題，并且通過與專業(yè)化程度高的第三方物流供應(yīng)商合作，基建企業(yè)還可以在一定程度上提高自己的材料管理水平。

（2）對材料供應(yīng)商的意義

材料供應(yīng)商通過與第三方物流供應(yīng)商、基建企業(yè)建立代客結(jié)算模式，可以迅速的收回自己的資金，降低了壞賬的發(fā)生率，同時，材料供應(yīng)商借助較短的資金流動周期，可以擴大自己的生產(chǎn)能力。

（3）對第三方物流供應(yīng)商的意義

第三方物流供應(yīng)商通過為基建企業(yè)辦理代客結(jié)算業(yè)務(wù)，不但有利于提高企業(yè)利潤，而且還可以加大供應(yīng)鏈下游企業(yè)對自己的依賴性，有利于發(fā)展長期客戶，有利于提高自己在供應(yīng)鏈上的地位。

2供應(yīng)鏈金融模式

2.1模式介紹

如果第三方物流供應(yīng)商的規(guī)模達不到要求，基建企業(yè)就必須將銀行拉入到整個運作模式中。在墊付貨款模式中，銀行從供應(yīng)鏈金融出發(fā)，解決了材料供應(yīng)商融資難、基建企業(yè)流動資金不足和第三方物流供應(yīng)商盈利模式單一這三個問題。在貨物運輸過程中，材料供應(yīng)商將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例融資。當(dāng)基建企業(yè)向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應(yīng)商發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給基建企業(yè)。當(dāng)然，如果基建企業(yè)不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款，銀行可以在國際、國內(nèi)市場上拍賣掌握在銀行手中的貨物或者要求材料供應(yīng)商承擔(dān)回購義務(wù)。圖2為基建企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融模式示意圖。

2.2供應(yīng)鏈金融模式的現(xiàn)實意義

（1）對基建企業(yè)的意義

基建企業(yè)運用供應(yīng)鏈金融模式后，可以獲得兩方面的好處，一是可以減少其流動資金的占用，二是通過第三方物流供應(yīng)商的物流網(wǎng)點，實現(xiàn)對材料的JIT配送，有利于降低材料的物流成本。

（2）對材料供應(yīng)商的意義

材料供應(yīng)商通過參與供應(yīng)鏈金融模式，可以取得多方面的好處，總體有三點。第一，增強了企業(yè)在銀行中的信譽度，為今后從銀行獲取貸款提供了基礎(chǔ)；第二，材料供應(yīng)商解決了自己流動資金問題，為進一步擴大其生產(chǎn)能力提供了良好的基礎(chǔ)；第三，材料供應(yīng)商提高了自己的銷售量。

（3）對第三方物流供應(yīng)商的意義

第三方物流供應(yīng)商通過辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，可以穩(wěn)固自己的客戶群，增加企業(yè)收入，提高自己的知名度。

（4）對銀行的意義

銀行通過為供應(yīng)鏈中的各個客戶辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，可以在不增加自己風(fēng)險的情況下提高自己的業(yè)務(wù)收入。

3倉單質(zhì)押模式

3.1模式介紹

基建企業(yè)每年在材料費用上的花費是一筆很大的數(shù)目，即使是材料分時段進行批量采購、通過配送中心對材料進行JIT配送，所占用的流動資金仍然很多，而且分時段采購不容易形成批量，很難獲得集中采購的價格折扣的優(yōu)勢。鑒于這種情況，基建企業(yè)可以運用“倉單質(zhì)押模式”來降低材料占用流動資金比例和獲得更大的批量效應(yīng)。這種方式就是通過質(zhì)押業(yè)務(wù)和倉儲服務(wù)的有機融合，實現(xiàn)倉儲業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。由基建企業(yè)、銀行和第三方物流公司達成三方協(xié)議，第三方物流公司同銀行簽訂一份不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書，基建企業(yè)把鋼材寄存在第三方物流公司的倉庫中，然后憑借第三方物流公司開具的倉單向銀行申請貸款融資。銀行根據(jù)質(zhì)物的價值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款，以使基建企業(yè)在不增加現(xiàn)有經(jīng)營資本的情況下實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴大。圖3為倉單質(zhì)押融資模式示意圖。

具體操作步驟和流程如下：

①基建企業(yè)和第三方物流公司簽訂《倉儲協(xié)議》，明確貨物的入庫驗收和保護要求?；ㄆ髽I(yè)將貨物送往第三方物流倉庫，倉庫經(jīng)審核確認接收后，開具倉單。

②基建企業(yè)以第三方物流公司開具的倉單為憑證，向銀行申請貸款，銀行以減少風(fēng)險為前提對倉單進行審核。

③基建企業(yè)、銀行和第三方物流公司在協(xié)商的基礎(chǔ)上，達成合作意向，并簽署《倉單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書》，倉單出質(zhì)背書登記交銀行。

④第三方物流公司同銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書》，確定雙方在合作中各自履行的責(zé)任，銀行與基建企業(yè)簽訂《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，為資金流通提供保障和便利。

⑤倉單審核通過，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上，銀行向基建企業(yè)按貨物價值的一定比例發(fā)放貸款。

⑥貨物質(zhì)押期間，由第三方物流公司監(jiān)管，貨物的使用權(quán)歸銀行所有，第三方物流公司只接收銀行的出庫指令。

⑦第三方物流公司按《倉儲協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定對貨物進行監(jiān)管，直至接收到銀行的出庫指令。根據(jù)出庫指令，基建企業(yè)開具相應(yīng)的貨物發(fā)票，然后通知倉儲部門發(fā)放指令所確定的貨物。

⑧基建企業(yè)履行同銀行約定的義務(wù)，銀行解除倉單質(zhì)押，并將倉單歸還基建企業(yè)。

⑨如若基建企業(yè)違約，銀行有權(quán)處置質(zhì)押在倉庫的貨物，并將處置指令下達給第三方物流公司倉庫。

⑩第三方物流公司接收處置指令后，依據(jù)貨物性質(zhì)，對其進行拍賣或回購，來回籠資金。

3.2倉單質(zhì)押融資模式的現(xiàn)實意義

（1）對基建企業(yè)的意義。這種融資方式的順利推行，能夠使基建企業(yè)擺脫因流動資金不足而影響招投標(biāo)的束縛，提高經(jīng)營利潤和管理水平，實現(xiàn)又好又快發(fā)展，提高其在同行業(yè)的知名度。

（2）對銀行的意義。銀行可以降低其放貸風(fēng)險，可以對材料供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)進行整合，可以擴大其業(yè)務(wù)范圍，可以提高銀行的收入。

（3）對第三方物流公司的意義。第三方物流公司可以提高企業(yè)的知名度，可以進一步擴大企業(yè)的經(jīng)營范圍，可以增加企業(yè)收入。

4應(yīng)收賬款模式

4.1模式介紹

如果業(yè)主屢屢拖欠基建企業(yè)工程款，企業(yè)不但面臨著連贖貨的流動資金都沒有，而且其在銀行方面的信用等級下降，最終導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈中的資金流斷裂。圖4為供應(yīng)鏈資金流斷裂示意圖。

2007年10月《物權(quán)法》在全國范圍內(nèi)生效，這對基建企業(yè)來說無疑是一個喜訊，因為，物權(quán)法已經(jīng)明文規(guī)定企業(yè)可以通過應(yīng)收賬款來進行融資。

基建企業(yè)只要將應(yīng)收賬款委托給銀行管理，銀行就可以根據(jù)這些應(yīng)收賬款的數(shù)額，給予客戶一個融資額度，客戶憑此額度可獲得連續(xù)的融資安排和應(yīng)收賬款管理服務(wù)，無需提供其它保證或抵押擔(dān)保。圖5為運用應(yīng)收賬款融資模式圖。

4.2應(yīng)收賬款融資模式的現(xiàn)實意義

（1）對基建企業(yè)的意義?；ㄆ髽I(yè)通過運用應(yīng)收賬款后，可以獲得兩方面的好處，一是可以得到自己急需的資金，二是可以對應(yīng)收賬款進行良好的管理，降低壞賬的出現(xiàn)率。

（2）對銀行的意義。銀行通過辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)后，降低了銀行放貸的風(fēng)險，增加了業(yè)務(wù)收入。

5結(jié)束語

金融物流業(yè)務(wù)能給金融物流提供商（第三方物流企業(yè)）、基建企業(yè)和金融機構(gòu)帶來“多贏”效果，但在基建企業(yè)中運作和普及金融物流業(yè)務(wù)還有一定的難度。因為金融物流提供商可能面對其內(nèi)部管理、運營、技術(shù)、市場、安全、環(huán)境、法律等諸多方面的風(fēng)險[4]。有效地分析和控制這些風(fēng)險是金融物流能否成功的關(guān)鍵之一。這要求銀行建立起全面、完善的企業(yè)信息庫，制定出有效、合理的企業(yè)信用評價指標(biāo)體系和企業(yè)融資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；完善第三方物流企業(yè)的配送網(wǎng)絡(luò)、信息系統(tǒng)，以滿足銀行對它的實時監(jiān)管、快速反應(yīng)的嚴格要求。我們相信，隨著金融物流實踐的不斷積累和理論研究的不斷深入，金融物流服務(wù)將在國內(nèi)基建行業(yè)和其他行業(yè)擁有廣闊的市場和良好的前景。

參考文獻：

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[3] 楊建平． 托管服務(wù)和信貸替代——西方企業(yè)物流過程中的金融支持[J]． 現(xiàn)代物流，2005(12):14.

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