論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范

陳　華

財(cái)務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。總體來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險主要有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)的理財(cái)活動跟不上復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因，因?yàn)檫@些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動，比如匯率上升有可能對我國部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性的打擊；而由于企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險必然產(chǎn)生。

（二）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生?，F(xiàn)階段，企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快、流動資金嚴(yán)重短缺時，必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產(chǎn)生借款費(fèi)用，這些費(fèi)用與還款的壓力有時就會構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險。再者由于生產(chǎn)的需要與流動資本的限制，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張時必然占用供貨單位的資金，造成資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升；當(dāng)供方索債緊迫時，也會給本企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)賒銷、墊資比重加大?，F(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

（四）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（五）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，為使其能更充分地發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使有，其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

（六）企業(yè)理財(cái)人員風(fēng)險意識不強(qiáng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范措施

如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)做好以下工作：

（一）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。要對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范，首先必須準(zhǔn)確、及時地識辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。一般來講，從盈利能力角度來看，營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，從而獲利能力越強(qiáng)；成本費(fèi)用率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本控制得越好，獲利能力越強(qiáng)；總資產(chǎn)報酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高；否則，相反。從償債能力考察，流動比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率一般情況下不應(yīng)高于50%，而國際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%時較為適當(dāng)。

（二）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，減少因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。例如，對固定資產(chǎn)投資，應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標(biāo)，并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評價，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。又如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的籌資決策，以降低成本，減少風(fēng)險。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識和防范意識。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的高效管理得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，打破傳統(tǒng)的風(fēng)險與我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風(fēng)險觀，在工作中處處時時評估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，自發(fā)地協(xié)調(diào)和實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)化風(fēng)險控制，把風(fēng)險管理的觀念和行動落實(shí)到每個人的身上。同時，管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險，必須將風(fēng)險防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，健全內(nèi)部控制制度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對風(fēng)險實(shí)施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財(cái)務(wù)風(fēng)險管理處，并配備相應(yīng)的人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制。

另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)，因此首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵機(jī)制和制約機(jī)制；其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)；再次是財(cái)務(wù)和會計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)；最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計(jì)。

（五）明確企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，企業(yè)還需理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力，做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

（作者單位：中鐵十一局集團(tuán)建筑安裝工程有限公司）