日本綜合商社應(yīng)對金融危機之路

陳　言

日本的商社被稱之為“熊貓”，是一種特殊的沒有其他國家能模擬的商務(wù)模式。這種商務(wù)模式一直在成長最快的領(lǐng)域展開事業(yè)，在貿(mào)易方面支撐了日本經(jīng)濟的高速成長，而收益的多樣化和對事業(yè)投資領(lǐng)域的不斷擴展，讓日本5大綜合商社同時取得了不菲的收益

2008年12月上旬，除了偶爾下一點小雨外，東京的天氣格外晴朗，城市中心日比谷公園里的銀杏剛剛?cè)旧弦粚狱S色，向陽背風(fēng)的地方葉子還是綠的。但日本的報紙、電視并沒有注目東京的晴朗，而是鋪天蓋地地渲染國際金融危機，讓日本人的心情十分灰暗。黑云壓城，盡管日本家底殷實，但濃黑的悲觀色彩似乎是日本媒體關(guān)注的唯一色彩。

流通業(yè)顯然在危機到來時最先感受到了商界的變化。2008年12月16日，零售企業(yè)永旺公司決定和三菱商事就商品采購、海外出店達(dá)成合作，正式對媒體宣布兩家在資本及業(yè)務(wù)方面進行“提攜”。

三菱商事投資368億日元從市場上收購了永旺股票，這個程度的收購大概達(dá)到了永旺股票總比率的4.59%。在資本集約型企業(yè)那里，有這個數(shù)的資本就足以在股東大會上說話了，很多時候甚至可以稱為大股東之一。不過，三菱商事似乎還不滿意，它準(zhǔn)備繼續(xù)從市場上收購永旺的股票，一直增加到5.05%。這樣在永旺那里，三菱商事能成為第一大股東，有絕對的發(fā)言權(quán)。

就在三菱商事涉足永旺的時候，日本的另一家商社企業(yè)三井物產(chǎn)決定向7&I持股公司出資，拿到該公司2%的出資額。7&I持股由此開始強化與商社的關(guān)系，增強自己的商品采購能力。

商社積極地向流通企業(yè)出資，反映出日本商社的一個經(jīng)營特點：不單單從事商品交易，而是要通過投資來參與流通的整個過程。特別是商流的全過程有商社參與后，讓商社更加有了自己的主動性。

在金融危機到來，流通行業(yè)處于動蕩的時代，商社以攻為守，其業(yè)務(wù)鏈條也更加長了起來。而鏈條越長，克服危機的余地也就越大。

特殊的商社史

在東京伊藤忠商事總社，伊藤忠商業(yè)戰(zhàn)略研究所松村滋彌接受了本刊記者的采訪。

商社不同于工廠，它靠貿(mào)易起家。在上個世紀(jì)50年代，“制造業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)，綜合貿(mào)易公司負(fù)責(zé)貿(mào)易”的分工體制，讓商社獲得了巨大的發(fā)展機會。但70年代的韓國、90年代的中國，同樣有生產(chǎn)及貿(mào)易巨大發(fā)展的時期，盡管當(dāng)時的政府花大氣力要學(xué)習(xí)日本的商社體制，但最終沒有在中韓出現(xiàn)那樣的機構(gòu)?！胺止んw制的建立，能讓商社獲得發(fā)展，而有意圖地去建造國營綜合商社，一般不會取得成功。”松村所長告誡說。

因為商社是和日本貿(mào)易共同發(fā)展起來的，而且在戰(zhàn)前已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)馁Q(mào)易能力，歷史要素在這里起著很重要的作用。比如三菱商事，該公司雖然是1954年正式成立的一家企業(yè)，但三菱財閥在二戰(zhàn)前就存在，三菱公司的歷史可以追溯到1870年。當(dāng)時日本正從封建的江戶時代向新的明治時期過渡。那年一位叫巖崎彌太郎的人在高知縣的農(nóng)村，創(chuàng)立了一家企業(yè)，這家企業(yè)就是三菱集團的前身，也是三菱商事追溯自己的歷史時，每次必定提到的一段歷史。

三菱創(chuàng)立之后不久就迎來了明治維新的巨大浪潮。在這股浪潮中，企業(yè)開始了煤炭和銅礦山的開采事業(yè)，之后為了銷售煤炭和銅，設(shè)立了營業(yè)部門和資金籌集部門，成立了三菱公司。以后，煤炭及銅的銷售部門、負(fù)責(zé)在生產(chǎn)過程中購買原料的采購部門先后從原來的三菱公司中獨立出來，在1954年成立了三菱商事公司。

對比一下中國企業(yè)與日本企業(yè)的特點，我們會發(fā)現(xiàn)，日本多綜合性企業(yè)集團，如過去的財閥性壟斷集團就有三井、三菱、住友，獨立于壟斷集團的小企業(yè)集團也有很多，如以銀行為中心的芙蓉集團等等。壟斷企業(yè)在二戰(zhàn)后由于日本頒布了解散財閥令而紛紛解散。后來的幾家大的商社企業(yè)，再度組建公司，形成了今天的綜合商社體制。

在北京，三菱商事株式會社中國總代表中原秀人接受本刊記者采訪時說：“三菱商事起源于三菱公司的營業(yè)部、采購部，最初的工作就是以三菱集團為中心，為經(jīng)營煤炭以及機械產(chǎn)品的三菱金屬、三菱重工等一大批同屬于三菱集團的企業(yè)提供采購服務(wù)，為他們采購資材、原材料及設(shè)備等，也為他們銷售機械設(shè)備等產(chǎn)品?！眲倓偨M建的三菱商事，主要工作是產(chǎn)品的銷售、原材料的采購及物流。但到了后來，業(yè)務(wù)內(nèi)容有了較大的擴張，開始向其他日本企業(yè)乃至海外企業(yè)提供這一系列的服務(wù)，幫助客戶銷售商品、并提供原材料、資材，在這一過程中，取得了發(fā)展。

從企業(yè)發(fā)展的歷史上看，中國企業(yè)大都比較年輕，而且不存在日本那樣的綜合性企業(yè)集團，更多的是一些專業(yè)性的企業(yè)。企業(yè)內(nèi)部也有采購部門，但能夠讓采購部門發(fā)展成商社的不多。不僅中國是這樣，世界上很多國家也同樣。即便是學(xué)習(xí)日本學(xué)得最好的韓國，同樣沒有能全盤導(dǎo)入日本的商社模式。

多元化的商社功能

如果說熊貓獨生于中國，那么商社獨存于日本。黑白分明是熊貓的特點，那么獨存于日本的商社具有什么特點呢？

同樣在日本，本刊記者采訪了丸紅株式會社經(jīng)濟研究所所長柴田明夫。柴田是日本著名的經(jīng)濟評論家，解釋自己所在的企業(yè)，也是采取評論家的方式，他說：“商社的主要內(nèi)容是貿(mào)易與投資?！蓖杓t公司就在做資源的開發(fā)與供給、產(chǎn)品的銷售及零部件的供應(yīng)、工廠、發(fā)電等各種項目，“我們還在開發(fā)新的業(yè)務(wù)，包括生命科學(xué)、面向老齡人的服務(wù)、新能源、納米技術(shù)等等?！辈裉锼L說。該公司在上世紀(jì)90年代就開始在國外投資礦山、油田，進入21世紀(jì)以后，又開始去越南投資發(fā)電廠，“越南電力的21%是我們投資的?！辈裉锼L補充說。

但是，商社依舊不是管理工廠的企業(yè)，也不是投資銀行那樣的金融公司，柴田所長向本刊記者解釋說：“商社是在組織生產(chǎn)，將自己的資本投入到企業(yè)中去，發(fā)揮金融功能，同時自己最擅長的畢竟是物流，我們做了幾十年的進出口貿(mào)易，有這方面的經(jīng)驗。當(dāng)然我們會通過市場調(diào)研，進行風(fēng)險管理，具有其他各種經(jīng)營資源的調(diào)配支援能力?！鄙躺缒Ｊ揭粋€比較大的特點是多元化，不是字面上的單純從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)。

這種多元化是從貿(mào)易開始的。本刊記者查看了三菱商事的多元化過程：日本社會在不斷變化，如果商社企業(yè)只是一味地從企業(yè)客戶那里買來產(chǎn)品銷售給終端客戶，附加值就會越來越低，僅僅從事這項業(yè)務(wù)會導(dǎo)致商社的功能逐漸喪失。隨著時代的變化，三菱商事對商社的功能做出了改變，增加了內(nèi)涵。

有些客戶、一些行業(yè)非常重視咨詢以外的功能。比如有的顧客就希望三菱商事能夠幫助他們周轉(zhuǎn)資金；還有一些客戶，希望能提供周到細(xì)致的物流服務(wù)。為了解決客戶的這些需求，三菱商事在北京經(jīng)營了一家叫北京環(huán)捷的中型物流公司（北京環(huán)捷物流有限公司），在上海也設(shè)立了類似的公司。

此外，有些日本公司來中國投資，但這些公司派來中國工作的員工不太了解中國的情況。三菱商事把日本的某個公司介紹到中國組建工廠，在他們不知道該怎么做時，該公司就給他們提供咨詢。而且三菱商事的服務(wù)與那些只提供咨詢的公司不同，在某些情況下會與客戶共同承擔(dān)風(fēng)險，“一起合作”。例如以日本廠家出資70%、三菱商事出資30%的形式合作。在設(shè)立工廠的過程中，三菱商事除了提供咨詢服務(wù)外，還為工廠提供采購原材料的服務(wù)、擔(dān)任銷售等等。

有些生產(chǎn)廠商表示到中國這個新的環(huán)境中以后，希望能集中精力生產(chǎn)產(chǎn)品，或是能夠?qū)Ｗ⒂诎l(fā)揮自身的優(yōu)勢能力。在這種情況下，原材料采購以及銷售等部分就由商社來承擔(dān)。

應(yīng)該說商社雖然以貿(mào)易為主業(yè)，但已經(jīng)與客戶通過咨詢、共同投資等等密切地聯(lián)接在一起。但是商社和客戶依然有角色分工：商社的一切活動都是為了自己最終獲得貿(mào)易權(quán)，咨詢、投資等等并沒有離開這個貿(mào)易主線。對于那些自己能夠完成相關(guān)工作的顧客，商社只給他們提供咨詢服務(wù)，而對于希望商社能一起投資的客戶，商社開展共同投資的合作，但是不會把投資比率抬得過高。本文開頭談到的三菱商事對永旺的投資，只在4%-5%左右，并沒有看到有好的市場而大大提高投資份額。

一位有三十多年商社工作經(jīng)驗的企業(yè)高管總結(jié)性地對本刊記者說：“商社自己承擔(dān)風(fēng)險，讓自己變成了一個代銷商（commission merchant），向客戶收取服務(wù)費，為客戶實施進口代辦、出口代辦業(yè)務(wù)。用專業(yè)術(shù)語來說，即為從事買斷及賣斷的業(yè)務(wù)。我們獨自負(fù)責(zé)把客戶的產(chǎn)品以某一個價位買下來，然后以自己為主體進行銷售，最終發(fā)展到了現(xiàn)在這樣一個規(guī)模?！?/p>

用“吸收風(fēng)險”來創(chuàng)造未來

伊藤忠商業(yè)戰(zhàn)略研究所松村所長對本刊記者說：“空間與時間的差距，給商業(yè)活動帶來了巨大的風(fēng)險及機會。商社對于這些從各種不確定因素中派生出的風(fēng)險，通過龐大的業(yè)務(wù)內(nèi)容，來使之最小化。” 換句話說，商社有一套自己規(guī)避風(fēng)險的能力。

在松村看來，“綜合商社應(yīng)該有三個特點，第一是能預(yù)測未來，在這個基礎(chǔ)上開展事業(yè)投資；第二是在全世界擁有自己的網(wǎng)絡(luò)，能擔(dān)負(fù)起日本貿(mào)易、海外事業(yè)投資的重?fù)?dān)；第三是通過吸收時間及空間差距產(chǎn)生的風(fēng)險，變風(fēng)險為收益，具有風(fēng)險吸收體的作用?！?/p>

何以能夠做到這些？商社的人解釋起來非常簡單：商業(yè)活動中有原材料采購、生產(chǎn)、運輸、結(jié)算方面的風(fēng)險，有進出口貿(mào)易時，還存在著外匯匯率、其他國家政治等方面的風(fēng)險；綜合商社進行數(shù)千件、數(shù)萬件的商務(wù)，其經(jīng)營規(guī)模與一些經(jīng)濟規(guī)模比較小的國家的國民經(jīng)濟收入相差無幾。通過如此規(guī)模龐大、內(nèi)容極為繁雜的交易，在某個領(lǐng)域出現(xiàn)虧損的時候，也能夠?qū)崿F(xiàn)其他領(lǐng)域的盈余?？窟@些最后讓商事比其他企業(yè)能盡早規(guī)避風(fēng)險。

正是這種比熊貓還稀少的全世界絕無僅有的綜合商社模式，讓日本的各大商社均取得了年盈利在1000億日元以上的營業(yè)成績。我們從伊藤忠商社已經(jīng)發(fā)表的財務(wù)報表上看，2007年其純利潤為1771億日元（約100億人民幣），該公司準(zhǔn)備在2009年度取得的利潤為2100億日元。該公司的員工人數(shù)為4122人，差不多每位職員一年要為公司帶來5000萬日元（約300萬人民幣）的利潤。

這讓日本的綜合商社具有了名列世界500強企業(yè)的能力。從丸紅經(jīng)濟研究所提供給本刊的資料看，三菱商事是日本最大的商社企業(yè)，在世界500強企業(yè)中排名第127位。三井155位、丸紅215位、住友274位、伊藤忠328位。如果對日本企業(yè)在500強中的企業(yè)再做一個排名的話，5家綜合商社全部位列前50位。

商社模式在日本已經(jīng)足夠成型以后，對于商社的作用，松村所長在談到“吸收風(fēng)險”時，特意強調(diào)：“我們對風(fēng)險的種類作了規(guī)定。對于危險程度，我們由部門高管負(fù)責(zé)監(jiān)控；在不確定方面，由財務(wù)主管（CFO）、業(yè)務(wù)部門的高管監(jiān)控；在事業(yè)機會風(fēng)險方面，則由更高一級的負(fù)責(zé)人、經(jīng)營企劃者負(fù)責(zé)?！痹诿鞔_了企業(yè)內(nèi)部的責(zé)任以后，松村所長說：“不去挑戰(zhàn)風(fēng)險的企業(yè)得不到發(fā)展，挑戰(zhàn)風(fēng)險是綜合商社的根本特點之一?！?/p>

從吸收風(fēng)險的能力上看，日本的商社模式大大不同于其他國家的貿(mào)易企業(yè)，這也是其他國家不能出現(xiàn)商社的原因之一。中韓的貿(mào)易公司在進出口貿(mào)易上能夠做到有所作為，在預(yù)測未來的機制上，在投資方面，特別是在風(fēng)險的吸收能力方面，未能進步到商社階段。這種情況同樣發(fā)生在資本主義歷史比日本要長久很多的歐洲及美國。

早就預(yù)測到了中國及亞洲的發(fā)展

在日本的幾家商社中，伊藤忠商事多年以來領(lǐng)先于其他日本的大型綜合商社，與中國展開貿(mào)易往來。1972年9月，中日實現(xiàn)邦交正?；?。但在1972年3月，伊藤忠商事就已經(jīng)與中國建立了正式的貿(mào)易關(guān)系，被中國認(rèn)定為友好商社。

目前，伊藤忠中國集團由華北(北京)、華東(上海)、華南(香港)三個地區(qū)機構(gòu)以及其管轄下的九個當(dāng)?shù)胤ㄈ斯炯八膫€常駐辦事處組成。1993年設(shè)立了伊藤忠(中國)集團有限公司(簡稱：ICN)。2005年9月由中國商務(wù)部批準(zhǔn)成立了“地區(qū)總部”；同時亦被準(zhǔn)許經(jīng)營除一部分需特殊許可的商品外的所有商品的國內(nèi)銷售、進出口傭金代理等業(yè)務(wù)，此為在中國的日本綜合商社中的首家。

丸紅經(jīng)濟研究所柴田所長對本刊記者說：“丸紅在中國13個城市中有15處機構(gòu)，有42名職員常駐中國，雇用的中國職員為261人。2006年在華交易額為9749億日元（約100億美元）?！?/p>

現(xiàn)在，日本的商社正在加大對亞洲的關(guān)注。伊藤忠商業(yè)戰(zhàn)略研究所松村所長對本刊記者說：“綜合商社在海外的業(yè)務(wù)主要有兩塊：第一是將日本、亞洲新興工業(yè)經(jīng)濟體的技術(shù)移植到亞洲其他地區(qū)，以促進亞洲的共同發(fā)展，帶動這里的革新。具體地說是引導(dǎo)有實力的中小企業(yè)到海外求發(fā)展。第二是為東亞地區(qū)統(tǒng)合及地區(qū)內(nèi)的物流網(wǎng)絡(luò)做準(zhǔn)備。我們愿意推進亞洲地區(qū)的統(tǒng)合，希望建立連接?xùn)|亞地區(qū)的物流網(wǎng)絡(luò)，對基礎(chǔ)設(shè)施之一的物流網(wǎng)絡(luò)進行整備、構(gòu)筑供給鏈?zhǔn)骄C合商社的機能之一?！眮喼拚w的發(fā)展，將是商社企業(yè)追求新業(yè)績的重要動力，而這種政治見識、經(jīng)濟活動能力，是普通貿(mào)易公司所難以具有的。

在全球性金融危機已經(jīng)到來，日本國內(nèi)的投資活動處于非常謹(jǐn)慎狀態(tài)的時候，我們看到商社擴大投資規(guī)模、向新的領(lǐng)域邁進的態(tài)勢。應(yīng)對危機，商社以攻為守，在實施著新的轉(zhuǎn)型。

（感謝中國日本商會為本刊記者提供了隨同中國大學(xué)生“走近日企，感受日本”訪日機會以及在日本采訪商社企業(yè)丸紅及伊藤忠的機會。）