2017（年中）液貨危險品水運形勢報告

■ 汪 葉 張海倫

1 上半年回顧

上半年，在世界經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢、國際貿(mào)易增長趨于增強的大背景下，中國宏觀經(jīng)濟總體企穩(wěn)向好。

前5月，中國化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計4796億元，同比下降0.8%，降幅較去年同期收窄。生產(chǎn)方面，前5月，全國硫酸產(chǎn)量3738萬噸，同比增長2.5%；乙烯產(chǎn)量761萬噸，同比下降3.3%；甲醇產(chǎn)量1852萬噸，同比增長7%；二甲苯產(chǎn)量446萬噸，同比增長7%。進出口方面，海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前5月，中國化學(xué)工業(yè)及相關(guān)工業(yè)產(chǎn)品進口額為3591億元，同比增長30.6%；出口額3051億元，同比增長16.9%。中國化工品進口量較大的二甲苯為571萬噸，同比增長7.8%。

1.1 液化品

上半年，化工行業(yè)總體企穩(wěn)，隨著中國整體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級以及化解產(chǎn)能過剩政策的落實，化工行業(yè)增速下降的態(tài)勢還將延續(xù)，上下游產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)錯配逐漸改善。同時，管道、陸路以及化工園區(qū)“一體化”繼續(xù)分流部分液體化學(xué)品水運需求，中國沿海液體化學(xué)品水運需求延續(xù)近年來的低位震蕩走勢。

1.1.1 供需基本穩(wěn)定

上半年，沿海液體化工品水路運輸格局基本保持不變。華北地區(qū)是主要液體化學(xué)品水運量的流出地，是中國生產(chǎn)初級化工品的主要地區(qū)；華東地區(qū)是主要液體化學(xué)品水運量的目的地，既是中國生產(chǎn)初級化工品的主要地區(qū)，也是化工品精加工和消費的主要地區(qū)；華南地區(qū)是主要液體化學(xué)品運輸?shù)哪康牡?，是中國化工品精加工和消費的主要地區(qū)。總的來看，南北運輸持續(xù)弱化，華東、華南區(qū)域運輸、短駁運輸終成定局。

1.1.2 港口吞吐下降

華北地區(qū)如大連港、天津港是主要的化工原料裝卸港。大連港的吞吐量近年持續(xù)增長。受“爆炸事故”影響，天津港吞吐量去年大幅萎縮，今年有較大恢復(fù)。前5月，大連港化工原料及制品吞吐量同比增長8.6%；天津港化工原料及制品吞吐量同比上漲32.4%。

華東地區(qū)如上海港、寧波舟山港、南京港是主要的化工原料裝卸港，吞吐量均有所減少。前5月，上海港化工原料及制品吞吐量同比下降9.8%；寧波港域、舟山港域化工原料及制品吞吐量同比分別下降4.2%、11.6%；南京港化工原料及制品吞吐量同比下降1.7%。

華南地區(qū)廣州港是主要的液化品接卸港口，吞吐量明顯萎縮。前5月，廣州港化工原料及制品吞吐量同比下降21.6%。

1.1.3 運力過剩改善

在交通運輸部宏觀調(diào)控政策下，內(nèi)貿(mào)化學(xué)品運力規(guī)模得到控制，使得市場整體運力過剩的局面逐漸改善。據(jù)交通運輸部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，沿?？缡∵\輸化學(xué)品船總運力自2015年年中起停止增長，去年上半年仍微幅下降，下半年略有回升。截至去年年底，省際沿海運輸化學(xué)品船（含油品、化學(xué)品兩用船）272艘、106.34萬DWT，較2015年年底增加2艘、4.24萬DWT，載重噸增幅為4.15%。

1.1.4 運價低位波動

內(nèi)貿(mào)化學(xué)品運價長期低迷，為擺脫經(jīng)營困難，部分船公司轉(zhuǎn)向外貿(mào)航線。同時，由于內(nèi)貿(mào)需求整體萎靡，在具體航線上運價隨行就市的特征較往年更為明顯，船東之間競爭激烈，營業(yè)態(tài)勢繼續(xù)分化。

1.2 液化天然氣

1.2.1 需求增速提升

隨著中國城鎮(zhèn)化，居民能源消費結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，加之環(huán)保監(jiān)管日趨嚴(yán)格，燃?xì)馓娲禾抗╇姽嵝枨筇嵘?，天然氣消費處于較為快速增長階段。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前5月，中國生產(chǎn)天然氣626億立方米，同比增長8.7%，增速較去年同期增加4.8個百分點；進口天然氣344億立方米，同比增長15.4%，增速較去年同期減少近5個百分點；表觀消費量為967億立方米，同比增長13.2%，增速較去年同期增加2.8個百分點?？傮w來看，上半年中國天然氣生產(chǎn)和消費繼續(xù)維持較為穩(wěn)定的增速（見圖1）。

1.2.2 進口增幅擴大

伴隨著中國天然氣消費量的提升，其需求量正逐年上升。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前5月，中國LNG進口量約為1286萬噸，同比增長38%，增速提升16.8%（見表1）。

表1 前5月全國部分省區(qū)市LNG進口量

1.2.3 新船下水微增

近兩年，LNG運輸市場逐步降溫，但由于LNG船建造周期較長，目前仍處在消化過往訂單的過程中。從2014年下半年開始，新船下水速度開始加快，截至今年6月底，全球LNG船數(shù)量為489艘、3862萬DWT，與年初相比增加16艘，運力增幅較年初增長近3%，增速較去年同期增加約0.4個百分點。其中，10萬立方以上LNG船為445艘，較年初增加12艘，較去年同期多下水2艘；10萬立方以下LNG船為44艘船舶，較年初增加4艘?？偟膩砜?，上半年國際LNG船下水速度較去年同期仍有所提升，但增長速度放緩。

1.2.4 進口來源集中

上半年，中國LNG進口來源地為15個國家，較去年增加2家。前5月，中國從澳大利亞進口的LNG同比增長42.3%，占中國進口總份額比例為41.9%，較去年同期增加1.3個百分點，繼續(xù)位列中國第一大LNG進口來源國。綜合來看，中國從印度尼西亞和巴布亞新幾內(nèi)亞LNG進口量出現(xiàn)下降，而從澳大利亞、卡塔爾和馬來西亞的LNG進口量則出現(xiàn)大幅上升的情況，表現(xiàn)出中國LNG進口來源地更為集中。

1.2.5 進口航程縮短

上半年，中國從航程較遠(yuǎn)的巴布亞新幾內(nèi)亞LNG進口量有所下降，而從航程較近的馬來西亞LNG進口量大幅上升，雖然從澳大利亞以及卡塔爾LNG進口量也大幅度提升，但整體而言，中國選擇了運距較近的LNG供應(yīng)國，縮短了LNG的海運航程。

1.2.6 運價低位震蕩

近年來，LNG新船下水速度一直處于較快水平，上半年新船下水速度較去年同期略有上升，市場運力供大于求的矛盾仍未改善。雖然全球海運需求仍保持一定速度的增長，但由于中國進口LNG主要來源總航程一定程度上有所縮短，對LNG運力的需求拉動不足。數(shù)據(jù)顯示，年初，LNG整體運價有所反彈，以14萬立方米現(xiàn)代型LNG船為例，該船型日租金水平反彈最高至3萬美元左右，為近兩年來最高。但隨后幾月，運價又迅速下落，最低回到2萬美元/日左右水平?？傮w上，上半年LNG總體運價呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，平均日租金水平高于去年同期。

2 下半年展望

2.1 液化品

2.1.1 需求接近去年

國家發(fā)改委“十三五”期間重點規(guī)劃發(fā)展七大世界級規(guī)模煉化“一體化”項目，開局之年已經(jīng)開工建設(shè)的有曹妃甸千萬噸煉油及下游化工項目、恒力石化2000萬噸煉化“一體化”項目和福建漳州古雷煉化“一體化”項目等。

由于沿海省市大型煉化項目基本按照上下游“一體化”的產(chǎn)業(yè)園建設(shè)思路，這些項目很難對今年乃至今后四年的液化品船運市場產(chǎn)生直接的提振。

在經(jīng)濟形勢穩(wěn)中向好、國內(nèi)化工行業(yè)布局基本完成和下游產(chǎn)業(yè)鏈需求不旺的背景下，中國化工發(fā)展逐漸由初期粗放式、原料加工模式向上下游一體、精細(xì)多元化方向發(fā)展，特別是化工業(yè)園區(qū)化已成為市場發(fā)展趨勢，化工產(chǎn)品的水運距離縮短，水路運輸量逐漸被管道和公路替代，液體化工品水運量將逐漸萎縮，今年全年內(nèi)貿(mào)水運量預(yù)計接近去年水平，在2500萬噸～3000萬噸。

2.1.2 運價持續(xù)低迷

運力方面，在交通運輸部對內(nèi)貿(mào)化學(xué)品運力進行宏觀調(diào)控后，持續(xù)的舊船拆解、較低新造船訂單水平，改善了市場整體運力過剩局面，但船多貨少的現(xiàn)象依舊困擾化學(xué)品水路運輸行業(yè)。行業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，在今年甚至未來幾年里，船舶過剩都將是化學(xué)品船運行業(yè)發(fā)展的主要問題。

運價方面，細(xì)分市場存在差異，據(jù)德魯里分析，大型化學(xué)品船運價將大幅下降，而小型船舶的定期租運費率仍保持穩(wěn)定?？紤]到沿?；瘜W(xué)品船平均載重噸為3900 DWT，預(yù)計運價將平穩(wěn)運行在目前的低位。

2.2 液化天然氣

2.2.1 海運延續(xù)增長

由于日趨嚴(yán)峻的環(huán)保問題，國內(nèi)能源轉(zhuǎn)型的需求與日俱增，進一步加大了國內(nèi)對天然氣的需求；另一方面，近兩年LNG運價持續(xù)徘徊于低位，促進了LNG進口的需求。綜合來看，下半年LNG海運量仍將延續(xù)上半年的增長態(tài)勢。

另外，除已經(jīng)建成分布在沿海11個省市的17個接收站外，按照規(guī)劃，今年全國還將有7個LNG接收站投入運營，分別為江蘇連云港和浙江溫州的中石化項目；福建漳州、廣東粵西和江蘇鹽城的中海油項目；浙江舟山的新奧能源項目；江蘇啟東的廣匯能源及殼牌項目。以上7個LNG接收站投入運營后將新增LNG接受能力289.8億立方米/年。屆時全國LNG碼頭將達到24個，LNG總接受能力將達到1137.2億立方米/年，這將進一步促進中國的LNG進口量。

預(yù)計今年，中國LNG進口量將超過3000萬噸，同比增長15%左右，繼續(xù)保持兩位數(shù)的高速增長。

2.2.2 運力增幅加大

克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，下半年將有20艘10萬立方以上LNG新船下水，約250萬DWT，考慮船東盈利較為困難，下半年可能有近5艘LNG新船會推遲下水，實際下水LNG船可能為15艘、約200萬DWT。

另外，當(dāng)前LNG海運市場運價持續(xù)徘徊于低位，部分船東會選擇提前拆解老舊LNG船，拆解量約5艘、40萬DWT。

綜合預(yù)測，下半年將凈增運力約160萬DWT，較上半年110萬DWT凈增50萬DWT。下半年LNG運力增幅繼續(xù)較快增長。

2.2.3 運價低位震蕩

日本作為全球LNG進口量最大的國家，2014年LNG進口量達到8850萬噸的歷史峰值，隨后兩年LNG進口量分別跌至8500萬噸和8330萬噸，預(yù)計下半年仍將維持這一趨勢。

埃及、巴基斯坦和約旦位于全球LNG進口量增速最快的5個國家之列，預(yù)計該五國今年LNG進口量仍將維持增長態(tài)勢。英國和比利時等國LNG需求均出現(xiàn)下降，但亞洲和中東等市場一定程度上接收了過去銷往歐洲的天然氣。

3 結(jié) 語

預(yù)計下半年全球LNG海運需求可能與上半年基本持平，但LNG船運力增幅仍將略高于貨運量增長幅度?？紤]到當(dāng)前海運價格已經(jīng)處于歷史低位，下跌空間有限，預(yù)計下半年全球LNG船海運價格仍將低位震蕩。