如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表揭示信貸風(fēng)險(xiǎn)

目前，信貸業(yè)務(wù)仍是我國(guó)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，貸款仍是商業(yè)銀行資產(chǎn)的主要部分，所以商業(yè)銀行必須處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是綜合反映一定時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的報(bào)告文件，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。銀行信貸人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)是判斷企業(yè)的真實(shí)償債能力。通過對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合分析，去了解借款企業(yè)已發(fā)生的事情，其發(fā)生的程度以及預(yù)示著企業(yè)怎樣的未來，再通過對(duì)借款企業(yè)的資料對(duì)比、帳務(wù)核查、實(shí)地查看等方法辨別企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)征兆，對(duì)企業(yè)的真實(shí)償債能力作出判斷。

一、進(jìn)行綜合分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

1、經(jīng)營(yíng)狀況分析

對(duì)企業(yè)總體規(guī)模指標(biāo)的印象是我們分析一個(gè)企業(yè)的起點(diǎn)，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入等數(shù)據(jù)。

主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來反映企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力；通過營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)保值增值率等指標(biāo)來反映企業(yè)的發(fā)展能力。

2、盈利能力分析

通過分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支凈額等各項(xiàng)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重，來確定企業(yè)利潤(rùn)形成的質(zhì)量。重點(diǎn)看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額比重的高低，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否突出、利潤(rùn)來源是否穩(wěn)定。另外，分析企業(yè)利潤(rùn)總額增減變動(dòng)情況。主要對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)完成情況進(jìn)行分析，以便檢查經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否按預(yù)定目標(biāo)發(fā)展，并預(yù)測(cè)以后進(jìn)展情況。主要通過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來反映企業(yè)的盈利能力。

3，償債能力分析

償債能力的分析分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。

短期償債能力，是指支付短期債務(wù)的能力。短期償債能力的強(qiáng)弱，表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。主要通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)來反映企業(yè)的短期償債能力。長(zhǎng)期償債能力，指支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，要重視獲利能力，因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)金流入最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出最終取決于必須付出的成本。另外，企業(yè)債務(wù)與資本的比例也是極其重要的，債務(wù)的比例越高，無力償還債務(wù)的可能也就越大。因此，長(zhǎng)期償債能力的分析既要重視損益表反映的償債能力，又要分析資產(chǎn)負(fù)債表反映的償債能力?？赏ㄟ^資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來說明。

4、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金的流入和流出反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況，能說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流人和流出的原因；能據(jù)此分析償債能力、支付能力和未來獲取現(xiàn)金的能力，也能分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系。可根據(jù)現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)重點(diǎn)計(jì)算現(xiàn)金流量?jī)纛~比重、現(xiàn)金來源比率、現(xiàn)金流量與銷售比率、資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比率、折舊與攤銷對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量影響率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

二、找出重點(diǎn)和疑點(diǎn)，揭示信貸風(fēng)險(xiǎn)

1、指標(biāo)分析法

(1)償債能力分析。對(duì)于盈利能力、長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率、固定比率、利息收益倍數(shù)這幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)均應(yīng)較好，如果只有一兩個(gè)指標(biāo)較好，則不能證明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就是較好，還需結(jié)合其他的指標(biāo)進(jìn)一步探究。如果通過這三個(gè)不同的指標(biāo)，得出相互矛盾的結(jié)論，則該企業(yè)有操縱利潤(rùn)的嫌疑。

(2)資金周轉(zhuǎn)能力比率分析。只有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這幾個(gè)指標(biāo)均在較好的范圍，企業(yè)才有可能取得較多的利潤(rùn)；如果這幾個(gè)指標(biāo)大多處于較差的范圍，企業(yè)反而有可觀的利潤(rùn)，則其利潤(rùn)很可能不真實(shí)，必須進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

(3)獲利能力比率。如果總資產(chǎn)報(bào)酬率、所有者權(quán)益報(bào)酬率、毛利率、銷售利潤(rùn)率與凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率這些指標(biāo)出現(xiàn)相互矛盾的結(jié)論，則應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行進(jìn)一步的分析，從中發(fā)現(xiàn)是否有利潤(rùn)操縱的問題。

2、剔除法

(1)異常利潤(rùn)剔除法。將其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入從企業(yè)的利潤(rùn)總額中剔除，來分析和評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性。

(2)關(guān)聯(lián)交易剔除法。指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷該企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí)、利潤(rùn)來源是否穩(wěn)定。

(3)不良資產(chǎn)剔除法。這里所說的不良資產(chǎn)，包括待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等資產(chǎn)項(xiàng)目，并包括高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目。

3、現(xiàn)金流量分析法

現(xiàn)金流量分析法是指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)的質(zhì)量，分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。一般而言，沒有相應(yīng)現(xiàn)金凈流量的利潤(rùn)，其質(zhì)量是不可靠的。如果一個(gè)企業(yè)的貨幣資金長(zhǎng)期處于一個(gè)很低的水平，而企業(yè)還有較客觀的利潤(rùn)，則該企業(yè)利潤(rùn)的真實(shí)性值得懷疑。

4、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查核對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表

抓住重點(diǎn)和重大疑點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)科目的核查。對(duì)于銷售收入，如果發(fā)現(xiàn)增加較大，就應(yīng)作為重點(diǎn)核查，可以通過審查銷售合同、收入明細(xì)帳、銀行對(duì)帳單來核查。對(duì)于疑點(diǎn)要一查到底，通過它來對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在虛假的程度性質(zhì)做出區(qū)分，進(jìn)而對(duì)償債能力做出判斷。對(duì)于固定資產(chǎn)、在建工程、土地等資產(chǎn)可以通過實(shí)地查看來粗估，如有疑問可以要求企業(yè)提供相關(guān)的所有權(quán)憑證來核實(shí)。對(duì)于存貨要實(shí)地查看當(dāng)前的存貨，查看倉庫，查看一段時(shí)間的出入料和產(chǎn)品單據(jù)，要求與總帳、明細(xì)帳、憑證、實(shí)物或權(quán)屬證明、合同證書等一致，企業(yè)解釋不清或者不愿讓看的都是我們懷疑的依據(jù)。