讓你的基金“不差錢”

低位震蕩時(shí)期該如何搭配你的基金籃子？只要做到正確地判斷自我和市場(chǎng)，就能讓你的基金籃子“不差錢”。

如今在網(wǎng)上，小沈陽(yáng)的春晚小品《不差錢》已經(jīng)被演繹成了多種“山寨版本”：有學(xué)生的“上學(xué)篇”，白領(lǐng)的“上班篇”，還有情人節(jié)的“情人篇”……當(dāng)然最火的還得是炒股的“股民篇”。

說(shuō)起來(lái)是笑談，可實(shí)際琢磨起來(lái)還真的是眾多投資者的翻版。股票如此，和股票市場(chǎng)存在千絲萬(wàn)縷聯(lián)系的“專家理財(cái)”基金又何嘗不是呢？

這個(gè)世界會(huì)好嗎？

讓我們來(lái)看看2008年至今的“全部中國(guó)”——2008年初的一場(chǎng)“鵝毛大雪”造成的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)1516億人民幣；2008年2月的CPI漲幅達(dá)8.7%，創(chuàng)11年以來(lái)最高月度漲幅，掀起了企業(yè)融資的再度熱潮；5月12日，一場(chǎng)震驚世界的汶川大地震搖動(dòng)了全中國(guó)，直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)8452億人民幣；接下來(lái)是全世界范圍的金融風(fēng)暴，中國(guó)的股市從牛市洶洶跌到了熊市陣陣；2008年末到2009年初，北方持續(xù)4個(gè)月的干旱損失也十分嚴(yán)重……整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期。梁漱溟曾經(jīng)口述的一本《這個(gè)世界會(huì)好嗎》，書名在被很多學(xué)者接連引用著。

2008年的基金市場(chǎng)可算是在大環(huán)境的影響下傷痕累累——隨著A股市場(chǎng)大幅下跌，截至2008年12月19日，上證指數(shù)、深證綜指和中小板指數(shù)分別下跌了61.72%、58.34%和52.56%，跌幅可謂巨大。偏股型開放式基金不可避免地受到了影響，基金凈值大幅縮水，其中股票型基金和混合型基金凈值分別下跌了49.49%、45.44%。此時(shí)的很多股票型基金、偏股型基金非但沒(méi)有賺到錢，反而虧損的還不少。而平均收益率6.13%的債券型基金，跑贏一年定期存款利率的貨幣型基金，又讓我們得以重溫資產(chǎn)配置的本意。從2007年的股票型基金領(lǐng)跑到現(xiàn)在債券基金牽頭，基金市場(chǎng)復(fù)雜善變的性格還真是讓人心有余悸。

現(xiàn)在的這個(gè)市場(chǎng)還適合投資嗎？這種形式還要不要買基金呢？買什么基金？怎樣才能更好地搭配自己的基金籃子以保證有“基”可圖呢？

在市場(chǎng)形式中尋找適合你的基金

對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的正確判斷是投資基金的基本條件，2009年市場(chǎng)將怎樣發(fā)展無(wú)疑是制定投資策略的關(guān)鍵所在。經(jīng)歷了2008年海內(nèi)外形式突變，如今的市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了深度調(diào)整期?，F(xiàn)在的股市還在探底復(fù)蘇的過(guò)程中，投資者在做基金投資的時(shí)候只要抓住重點(diǎn)，以市場(chǎng)為中心制定和調(diào)整自己的基金投資策略，勝算當(dāng)然就比較大了。

針對(duì)當(dāng)下的市場(chǎng)，應(yīng)該選擇怎樣的投“基”之法呢？

tips:基金“百折不撓”的投資優(yōu)勢(shì)

No.1：基金是專家理財(cái)，其專業(yè)性和低風(fēng)險(xiǎn)性非一般投資能比。

No.2：與其他投資相比，基金門檻更低，更容易介入。

No.3：基金市場(chǎng)行業(yè)的規(guī)模在近幾年來(lái)迅速膨脹，基金的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)地位已經(jīng)形成，站在基金的肩膀上會(huì)比散戶在股市上博弈更加安全、自如。

以不變應(yīng)萬(wàn)變 ——基金定投

推薦投資度：★★★★★

投資安全度：★★★★

投資期限：長(zhǎng)期投資

適合人群：年輕上班族、月光族、為孩子準(zhǔn)備教育金的父母

我們知道基金本身就是一個(gè)投資組合，它所投資的是多種不同的金融產(chǎn)品。這個(gè)組合是由基金管理人決定和管理的。而對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買了基金就等于投資了該組合，并有專業(yè)的管理人員幫你管理，有具備豐富市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和多面信息來(lái)源的基金經(jīng)理幫你投資，從這個(gè)方面看，我們所要做的就是加入到定投大軍中共同分享收益。

基金定投的投資方式在現(xiàn)在的市場(chǎng)形式下最佳，因?yàn)槭袌?chǎng)現(xiàn)在屬于低位調(diào)整時(shí)期，市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)間越長(zhǎng)，定投的低位吸籌時(shí)間就越長(zhǎng)，籌碼在相對(duì)與高位建倉(cāng)時(shí)的，以同等價(jià)位買入的基金份額自然越多。并且基金定投利用財(cái)富的“復(fù)利效應(yīng)”，積累小錢變大錢。最便利的還是基金定投自動(dòng)扣款，即省時(shí)又省力，風(fēng)險(xiǎn)小而且收益穩(wěn)定，被譽(yù)為是“懶人聚寶盆”。只要到規(guī)定的銀行開戶即可辦理，程序也較為簡(jiǎn)便。

持久穩(wěn)定劑——債券基金、貨幣基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★★★

投資期限：中、長(zhǎng)期投資

適合人群：老年人，有強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)基金組合的人

2008年債券基金和貨幣基金可謂出盡風(fēng)頭，在去年大盤回落的情況下，很多偏股型基金和股票型基金，還有指數(shù)基金遭到了重創(chuàng)，讓投資者吃盡了苦頭。而債券基金卻在過(guò)去的一年中受益匪淺，并且很多基金公司還利用這個(gè)市場(chǎng)時(shí)機(jī)發(fā)行了很多新債券基金。從今年年初開始，指數(shù)有所回升，如果2009年繼承年初的這種發(fā)展勢(shì)頭，今年的債券基金可能就不會(huì)再像去年那樣火了。

債券基金和貨幣基金有一個(gè)共同的特點(diǎn)：他們都不大筆投資股票市場(chǎng)，因此受大盤波動(dòng)影響不大，相反在大盤形式不好的時(shí)候，他們還能當(dāng)做投資者的避風(fēng)港以保證收益。由于債券基金是以國(guó)債、金融債券等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金，所以它的風(fēng)險(xiǎn)比較小。貨幣基金是以投資貨幣為主的基金，其收益率在一般時(shí)候比銀行儲(chǔ)蓄的利率略高一些，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)性就更小了。所以在市場(chǎng)震蕩不定的時(shí)候，投資債券基金和貨幣基金當(dāng)然是最安全不過(guò)的了。

債券基金和貨幣基金還有一個(gè)更加重要的作用，那就是投資在一籃子的基金里充當(dāng)抗風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定劑。就好像洗衣服的時(shí)候要加入柔順劑，能讓衣服變得更柔軟、更舒適一樣，像債券基金和貨幣基金這種風(fēng)險(xiǎn)性小的基金投資產(chǎn)品，如果加入到有很多股票基金和偏股型基金的一籃子基金中，就能夠降低整個(gè)基金投資組合籃子的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在股市下跌的過(guò)程中，債券基金和貨幣基金發(fā)揮出的穩(wěn)定劑效應(yīng)就更加明顯。

看準(zhǔn)了你再投——股票型基金、偏股型基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★

投資期限：長(zhǎng)期投資

適合人群：年輕人，閑置資金豐富的人

股票型基金經(jīng)歷了2007年的輝煌，到了2008年受大盤的影響整體表現(xiàn)有所下降，很多股票型基金甚至跌破了發(fā)行價(jià)。如果現(xiàn)在購(gòu)買股票型基金和偏股型基金，就必須抱著長(zhǎng)期投資的信念。此外，為了避免風(fēng)險(xiǎn)，最好不要購(gòu)買同一家基金公司的股票型基金，這樣很容易使風(fēng)險(xiǎn)集中。由于近年來(lái)國(guó)內(nèi)基金公司的公司團(tuán)隊(duì)決策的開展，同一家基金公司旗下的基金產(chǎn)品投資風(fēng)格的相似性越來(lái)越明顯，如果投資者購(gòu)買多種同一公司旗下的投資產(chǎn)品，就可能會(huì)面臨投資風(fēng)格重復(fù)所帶來(lái)的較高風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)下的市場(chǎng)形式，最好投資一些合同規(guī)定倉(cāng)位配置靈活的股票型基金和偏股基金。比如有的基金的股票倉(cāng)位可以是30%—90%，這樣基金經(jīng)理可以根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)靈活配置?？捎械幕鸬暮贤?guī)定，最低倉(cāng)位也要在80%以上，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)非常大。

在市場(chǎng)點(diǎn)位高的時(shí)候，股票型基金和偏股型基金由于過(guò)高的收益當(dāng)然受到眾人的追捧，可如今市場(chǎng)點(diǎn)位較低，很多投資者也就喪失了購(gòu)買股票型基金和偏股型基金的熱情。其實(shí)，在低市場(chǎng)點(diǎn)位就相當(dāng)于向投資者發(fā)出的一張廉價(jià)邀請(qǐng)函，只要在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)入，那么等到下一個(gè)牛市來(lái)臨的時(shí)候，收益一定會(huì)十分豐厚。

有條件地調(diào)整基金組合

2009年的市場(chǎng)存在著很多不確定性，震蕩和波段可能成為市場(chǎng)的一個(gè)基本特征。在這種情況下，如果我們能夠較好地把握市場(chǎng)的變化節(jié)奏，相應(yīng)地對(duì)我們的基金組合配置比例進(jìn)行調(diào)整，相信一定能夠收獲較好的效果。除了關(guān)注市場(chǎng)，我們也需要“自省”，按照我們自身的經(jīng)濟(jì)情況和期望收益來(lái)搭配適合我們自己的基金組合。

想要在這個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)中求勝，我們需要根據(jù)自身的實(shí)際情況調(diào)整我們的基金組合：穩(wěn)健型投資者的偏股基金倉(cāng)位（即股票型基金和偏股型基金的持有值占全部可投資資金的比例）不超過(guò)50%，激進(jìn)型投資者的偏股型基金倉(cāng)位不超過(guò)70%，而保守型投資者可以選擇30%—40%的偏股基金倉(cāng)位，其余配置比例主要放在投資靈活的債券或貨幣基金上。

進(jìn)攻型基金組合建議

股票型基金＋混合開放式基金

推薦投資度：★★★

投資安全度：★★

投資期限：長(zhǎng)期投資

適合人群：閑置資金豐富的年輕、有錢一族

顧名思義，“進(jìn)攻型基金組合”當(dāng)然就是以主動(dòng)出擊，高風(fēng)險(xiǎn)的姿態(tài)進(jìn)行基金投資的組合。它的主要配置內(nèi)容是股票型基金＋混合開放式基金。這里的混合開放式基金主要指股票倉(cāng)位較高的偏股型基金。

在選擇這種投資組合的時(shí)候最重要的是要選擇好投資的時(shí)機(jī)，那些明星基金公司的明星基金在一個(gè)相對(duì)價(jià)格較低的時(shí)機(jī)是最好的投資時(shí)間。所以，投資者應(yīng)該高度關(guān)注基金動(dòng)向，把握投資時(shí)機(jī)。另一個(gè)重要方面就是，由于進(jìn)攻型投資組合的風(fēng)險(xiǎn)很高，所以選擇進(jìn)攻型基金組合的投資者的資金應(yīng)該是專門用來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)投資的“閑錢”，不影響投資者正常生活和以備不時(shí)之需的錢。

防御型基金組合建議

股票型基金＋混合型基金＋債券型開放式基金

推薦投資度：★★★★

投資安全度：★★★

投資期限：中、長(zhǎng)期投資

適合人群：經(jīng)濟(jì)壓力不大的上班一族

防御型基金組合較進(jìn)攻型基金組合比較其風(fēng)險(xiǎn)度有所緩和，它的主要投資內(nèi)容是股票型基金＋混合型基金＋債券型開放式基金。由于防御性基金組合里加入了“穩(wěn)定劑”——債券基金，所以，投資者可以根據(jù)相關(guān)的市場(chǎng)形式靈活調(diào)整“穩(wěn)定劑”的倉(cāng)位以保證收益。比如當(dāng)大盤蒸蒸日上，一片繁榮的時(shí)候，投資者可以相對(duì)提高股票型基金和混合型基金，特別是股票型基金的倉(cāng)位，降低債券基金的倉(cāng)位。在大盤徘徊不前甚至低位調(diào)整的時(shí)候，就加強(qiáng)債券型基金的倉(cāng)位，以確保收益的穩(wěn)定。從這點(diǎn)來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)的把握，調(diào)整“穩(wěn)定劑”倉(cāng)位的多少，是防御型基金盈利的關(guān)鍵所在。

絕對(duì)收益型基金組合建議

債券型開放式基金＋貨幣市場(chǎng)基金

推薦投資度：★★★★★

投資安全度：★★★★★

投資期限：中、長(zhǎng)期投資

適合人群：中老年人，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人

絕對(duì)收益型基金組合是最安全的一種投資組合，它是由債券型開放式基金＋貨幣市場(chǎng)基金組合而成。由于債券型基金和貨幣基金都屬于低風(fēng)險(xiǎn)基金，如果把他們結(jié)合在一起，那一定是錦上添花，安全又保險(xiǎn)。別以為絕對(duì)收益型基金，組合的收益能力就一定不如進(jìn)攻型基金組合和防御型基金組合，只要趕上適合絕對(duì)收益型基金組合的市場(chǎng)，那它就會(huì)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。上面分析的2008年基金市場(chǎng)的整體情況不就是一個(gè)最好的例子嗎？

絕對(duì)收益型基金組合比較適合整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑，大盤全面下跌或低位震蕩的情況。隨著股市收益的下滑，投資于股票市場(chǎng)的股票型基金和混合型基金肯定也會(huì)受到很大的影響，這個(gè)時(shí)候的債券型基金和貨幣基金絕對(duì)是基金市場(chǎng)的“閃亮之星”。而它們的組合當(dāng)更加完美。現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較去年雖然有所緩和，但是市場(chǎng)還存在很多不確定性，所以就現(xiàn)在的投資市場(chǎng)情況來(lái)看，絕對(duì)收益型基金組合是比較適合當(dāng)下投資者選擇的投資組合。

要讓我們的基金籃子“不差錢”，除了選擇已經(jīng)發(fā)行了的明星基金，經(jīng)典老基金以外還有很多2008年發(fā)行的基金。除此以外，2009年春節(jié)以后又新發(fā)行了很多新基金可供選擇。