淺談我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題

[摘要] 改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍和緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會(huì)長(zhǎng)治久安的重要途徑。中小企業(yè)融資環(huán)境不佳是我國(guó)中小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，也有我國(guó)金融體制問(wèn)題。本文主要講述了中小企業(yè)融資的概念、特點(diǎn)和作用，中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 存在的問(wèn)題 對(duì)策

一、中小企業(yè)及融資的概念

1.中小企業(yè)

中小企業(yè)作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)生活中最為活躍的力量，對(duì)任何國(guó)家而言，其作用和地位都不可忽視。在我國(guó)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷上升，特別是在擴(kuò)大就業(yè)、滿足居民多樣化和個(gè)性化需求，實(shí)現(xiàn)社會(huì)化協(xié)作，培育企業(yè)家進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著日益重要的作用。

2.融資

融資是以一定的渠道為某種特定目的籌集所需資金的各種活動(dòng)的總稱(chēng)。從狹義上看，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。

總的來(lái)看，企業(yè)融資有兩種方式:內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷從自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，對(duì)企業(yè)資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，具體有留存利潤(rùn)、折舊和內(nèi)部集資三種形式。

外源融資是企業(yè)組織和吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金并使之轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有高效性、靈活性、大量性和集中性特點(diǎn)。

外部融資是企業(yè)利用外部資金的融資方式。其主要包括在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券、向金融機(jī)構(gòu)等借入款項(xiàng)、租賃和取得供貨商給予的短期商業(yè)信用等。

二、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程，從上世紀(jì)80年代初的個(gè)體戶(hù)階段， 到90年代后進(jìn)入加速發(fā)展階段，時(shí)間上距今不過(guò)20年;人員構(gòu)成上，早期的民營(yíng)企業(yè)主以文化程度較低的個(gè)體工商業(yè)主及下崗職工為主，后期則包括國(guó)家工職人員下海經(jīng)商、科技人員自謀職業(yè)以及出國(guó)留學(xué)人員回國(guó)創(chuàng)業(yè)，民營(yíng)企業(yè)主知識(shí)及文化層次有所提高。數(shù)量龐大的中小企業(yè)構(gòu)成我國(guó)數(shù)量最多的企業(yè)群體， 他們完全按照市場(chǎng)化的方式組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 各類(lèi)生產(chǎn)要素完全通過(guò)市場(chǎng)體系獲得， 其經(jīng)營(yíng)機(jī)制能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。股權(quán)性質(zhì)明確， 企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰， 有條件建立起合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)， 具有有效的激勵(lì)和約束機(jī)制， 因此具有較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力和強(qiáng)大的活力。

我國(guó)人口多、目前發(fā)展中小企業(yè)是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的選擇。但我國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件差， 國(guó)家計(jì)劃實(shí)際偏重大型企業(yè)的投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 中小企業(yè)得不到政府計(jì)劃的有力保障。另外， 中小企業(yè)一般屬于大企業(yè)的初創(chuàng)階段， 具有規(guī)模小的特點(diǎn)， 組織程度低， 生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化程度低， 銷(xiāo)售缺乏固定的渠道， 自有資金實(shí)力同國(guó)有及外資企業(yè)相比顯得弱小。

2.特點(diǎn)

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱，它的特點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)靈活，符合市場(chǎng)規(guī)律，決定執(zhí)行比較高效。簡(jiǎn)單概括來(lái)說(shuō)是有著單扁平的組織機(jī)構(gòu)，靈活的市場(chǎng)策略，快捷的業(yè)務(wù)處理過(guò)程，這些正是中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)的法寶。但同大公司相比，由于中小企業(yè)缺乏技術(shù)支持，人力資源缺失，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和技術(shù)水平往往比較低，企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督制約機(jī)制，這樣造成的一個(gè)結(jié)果就是資金使用效率不高，風(fēng)險(xiǎn)比較大，同時(shí)資金不足更是所有中小企業(yè)都面臨的問(wèn)題。。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的信任度很低，所以也不會(huì)輕易地將資金借貸給中小企業(yè)。

分別表現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn):

(1)中小企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大，難以吸引投資者的注意。有的企業(yè)將在3年內(nèi)關(guān)閉，特別是在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，小企業(yè)關(guān)閉率更高。只是由于小企業(yè)的開(kāi)辦率更高，才使企業(yè)總數(shù)逐年不斷增長(zhǎng)。但這絲毫也不能掩蓋中小企業(yè)的易變性和其巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這給其融資帶來(lái)根本性的影響。

(2)中小企業(yè)資產(chǎn)少，負(fù)債能力有限。一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力是由其資本金的大小決定的，通常為資本金的一個(gè)百分比例數(shù)(由法律規(guī)定)，如80%或60%等。中小企業(yè)資產(chǎn)少，相應(yīng)地負(fù)債能力也就比較低。

(3)中小企業(yè)類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復(fù)雜性、增加了融資的成本和代價(jià)。中小企業(yè)以多樣化和小批量著稱(chēng)，資金需求也具有批量小、頻率高的特點(diǎn)。這使融資的單位成本大大提高，在不考慮其他因素的情況下，中小企業(yè)少量的資金需求量將使其融資利率比上規(guī)模的資金融資利率平均高。

三、中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上的的作用

1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支持力量

不論是在發(fā)達(dá)的國(guó)家，還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都創(chuàng)造了相當(dāng)部分的國(guó)民財(cái)富，有力地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

2.社會(huì)就業(yè)的主要載體

中小企業(yè)對(duì)社會(huì)就業(yè)的貢獻(xiàn)明顯高于大企業(yè)。單個(gè)大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少。中小企業(yè)不同，大部分中小企業(yè)為勞動(dòng)密集型企業(yè)，其單位投入吸納的就業(yè)人員多。

3.擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易的生力軍

在國(guó)際貿(mào)易往來(lái)的過(guò)程中，中小企業(yè)一方面通過(guò)向大企業(yè)提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的零部件和勞務(wù)，促進(jìn)大企業(yè)的出口；另一方面又獨(dú)立生產(chǎn)具有本身特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品出口，為活躍本國(guó)經(jīng)濟(jì)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)作出了很大的貢獻(xiàn)。

4.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最活躍的主體

由于小企業(yè)的生產(chǎn)批量小，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，能夠滿足日益多元化、個(gè)性化的市場(chǎng)需求，是活躍市場(chǎng)不可缺的重要力量。中小企業(yè)還有一個(gè)最重要的，而往往被人民忽視的經(jīng)濟(jì)作用，就是中小企業(yè)具有數(shù)量大、種類(lèi)多、地域廣、行業(yè)全的特征，這使得中小企業(yè)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)展的基石。

四、中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.政策不公，市場(chǎng)無(wú)序

近年出臺(tái)的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對(duì)大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對(duì)公有制企業(yè)優(yōu)待多，對(duì)非公有制企業(yè)考慮少；政策使用不夠公平

2.服務(wù)系統(tǒng)尚待完善

當(dāng)前各個(gè)方面為中小企業(yè)設(shè)立了不少服務(wù)機(jī)構(gòu)，但工作重點(diǎn)都放在招商引資上，重收費(fèi)、輕服務(wù)，重稅收大戶(hù)、輕困難小戶(hù)，重返績(jī)、輕培育，中小企業(yè)的政策和市場(chǎng)信息不靈，在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品定位、技術(shù)引進(jìn)等方面的不到幫助，給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)困難。

3.融資困難，資本不足

一是供應(yīng)不足。我國(guó)尚無(wú)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行體制改革后，以中小企業(yè)為放貸對(duì)象的基層銀行有責(zé)無(wú)權(quán)，有心無(wú)力，貸款供應(yīng)缺口加大。

二是保證缺乏。銀行只認(rèn)可土地房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保難。

4.自身的弱點(diǎn)也制約著自身發(fā)展

主要表現(xiàn)：一是生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備落后，以致產(chǎn)品合格率低，造成生產(chǎn)成本高。二是經(jīng)營(yíng)管理水平低，管理手段落后，習(xí)慣于傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式，缺乏對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)和把握能力。三是人員素質(zhì)低，技術(shù)人員缺乏，致使企業(yè)創(chuàng)新能力不足，開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)，產(chǎn)品更新?lián)Q代難。

五、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

1.完善中小企業(yè)自身建設(shè)。

我國(guó)中小企業(yè)要想融資環(huán)境得到改善，首先，應(yīng)該建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，公司的運(yùn)行績(jī)效在很大程度上影響投資者決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力，因此公司治理結(jié)構(gòu)是決定企業(yè)融資能力的必要條件。

2.強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)

在日益強(qiáng)烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)要求得生存和發(fā)展，主要取決于經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和管理水平。為此，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)，致力于實(shí)施科學(xué)化管理，逐步提高融資能力。

3.健全財(cái)務(wù)管理制度

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的最終要的內(nèi)容之一，中小企業(yè)只有建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，定期提供真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告，才能為企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資奠定良好的基礎(chǔ)，也為拓寬企業(yè)的融資渠道，提高企業(yè)的融資能力創(chuàng)造必要的條件。中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須建立能正確反映中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，符合現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部監(jiān)控制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度。

4.改變?nèi)谫Y觀念，加強(qiáng)融資管理

在市場(chǎng)條件下，企業(yè)融資是多渠道的，因此必須改變?nèi)谫Y觀念，加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)還很不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下融資發(fā)展要求，一方面融資機(jī)制活，另一方面融資方式單一，中小企業(yè)應(yīng)改變過(guò)去完全依賴(lài)銀行融資思維方式，必須牢固樹(shù)立市場(chǎng)觀念、效益觀念、成本觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念和法制觀念。

中小企業(yè)在解決就業(yè)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、深化市場(chǎng)體制改革、平衡城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面起著不可替代的作用。大力發(fā)展中小企業(yè)，在我國(guó)當(dāng)前具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn):

[1]秦艷梅:中小企業(yè)融資選擇和策略.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2005

[2]王麗婭:企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù).中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社2005年版

[3]郭欣:中小企業(yè)融資環(huán)境研究.哈爾濱工程大學(xué)出版社2007年版

[4]徐鳳霞:我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究.經(jīng)濟(jì)師，2003，（11）

[5]彭李軍:中小企業(yè)融資中的政府作用.經(jīng)濟(jì)論壇，2005年第1期