專家意見聚類法在投資項(xiàng)目風(fēng)險評價指標(biāo)權(quán)重計算中的應(yīng)用

一、引言

目前，投資項(xiàng)目風(fēng)險評價指標(biāo)權(quán)重的計算主要是應(yīng)用層次分析法，通過調(diào)查專家的意見構(gòu)造判斷矩陣，從而計算各指標(biāo)的權(quán)重。這種方法存在一個嚴(yán)重的問題就是有的專家意見差異很大，這樣就在很大程度上影響了指標(biāo)權(quán)重的準(zhǔn)確程度，為了排除個別專家的意見，我們引入了專家意見聚類的辦法。

二、投資項(xiàng)目風(fēng)險評價指標(biāo)

通過參考文獻(xiàn)和調(diào)查專家的意見，投資項(xiàng)目風(fēng)險評價指標(biāo)主要包括:(1)項(xiàng)目環(huán)境要素風(fēng)險(A1)。包括法律風(fēng)險(B1)，政策風(fēng)險(B2)，匯率風(fēng)險(B3)，利率風(fēng)險(B4)。(2)項(xiàng)目系統(tǒng)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(A2)。包括技術(shù)風(fēng)險(B5)，作業(yè)要素風(fēng)險(B6)，組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(B7)，財務(wù)風(fēng)險(B8)。(3)項(xiàng)目行為主體風(fēng)險(A3)。包括投資管理主體風(fēng)險(B9)，項(xiàng)目管理主體風(fēng)險(B10)，項(xiàng)目相關(guān)者主體風(fēng)險(B11)。

三、采用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重

1.建立層次結(jié)構(gòu)，將評價指標(biāo)體系層次化;2.構(gòu)造判斷矩陣；3.計算指標(biāo)權(quán)重。

四、采用專家意見聚類法判斷離散程度

為判斷各專家所得權(quán)重的離散程度，需要計算各個指標(biāo)權(quán)重之間的偏離系數(shù)，并由這些偏離系數(shù)組成相似偏離矩陣。

1.將所有專家計算所得的權(quán)重向量W匯總，可得到權(quán)重矩陣W0 。Wij表示第i個專家評定的第j個指標(biāo)權(quán)重，m表示專家數(shù)，n表示指標(biāo)數(shù)。

2.偏離系數(shù)Rij的計算。，Rij指專家i與專家j權(quán)重的偏離系數(shù)，Rij越大，則偏離程度越大。將偏離系數(shù)Rij匯總得到偏離系數(shù)矩陣R。

3.偏離程度dj的計算。令，得P=(P1，P2，…，Pn);令， dj表示專家j與最小偏離系數(shù)的偏離程度，Pmin為向量 P中的最小者。當(dāng)dj超過某一定值時，第j個專家的意見將被排除。

4.案例。以某公路投資項(xiàng)目為例，我們調(diào)查了4名專家，通過專家打分構(gòu)造判斷矩陣的方法來確定該項(xiàng)目各風(fēng)險評價指標(biāo)的權(quán)重，然后用專家意見聚類法進(jìn)行修正，最終確定各指標(biāo)的權(quán)重。

(1)準(zhǔn)則層權(quán)重的確定。通過對各專家所得的判斷矩陣的計算可以得出各專家的意見，如表1所示。

由表1可以看出，各專家意見均滿足一致性檢驗(yàn)(CR<0.1 )要求。對各專家意見的偏離程度進(jìn)行計算，結(jié)果如表2所示。

由表2可見，專家1和專家4的意見偏離較大。假設(shè)偏離程度可接受的最大值為20%，則專家1的意見應(yīng)排除。從而得到修正的準(zhǔn)則層各指標(biāo)權(quán)重值，如表3所示。

（2）同樣我們也可以得到指標(biāo)層各指標(biāo)的權(quán)重。

五、結(jié)論

通過引入專家意見聚類法，我們成功地排除了個別專家的意見，從而提高了投資項(xiàng)目的風(fēng)險評價指標(biāo)權(quán)重的準(zhǔn)確程度。

參考文獻(xiàn):

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