企業(yè)實(shí)現(xiàn)高績(jī)效財(cái)務(wù)管理探討

[摘 要] 隨著我國(guó)加入WTO和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，它的績(jī)效對(duì)整個(gè)企業(yè)的績(jī)效具有很大的影響。本文探討了在現(xiàn)代企業(yè)里如何才能實(shí)現(xiàn)高績(jī)效財(cái)務(wù)管理，使我國(guó)企業(yè)能夠在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中取得最后的勝利。

[關(guān)鍵詞] 高績(jī)效 財(cái)務(wù)管理 全面預(yù)算 風(fēng)險(xiǎn)管理 籌資財(cái)務(wù)治理

財(cái)務(wù)管理是整個(gè)企業(yè)一切管理活動(dòng)中的基礎(chǔ)，是企業(yè)現(xiàn)代管理中的中心環(huán)節(jié)。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，擁有極大的財(cái)務(wù)管理自主權(quán)，這為企業(yè)的發(fā)展提供了潛力空間。但是目前我國(guó)的財(cái)務(wù)管理還存在著很多問(wèn)題，嚴(yán)重制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，筆者根據(jù)自己的工作經(jīng)驗(yàn)，就企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)高績(jī)效財(cái)務(wù)管理進(jìn)行了探討。

一、有效實(shí)施全面預(yù)算管理

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，企業(yè)要將財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。財(cái)務(wù)治理主要是構(gòu)建各相關(guān)利益主體不同財(cái)權(quán)的劃分，并使之相互制衡，這是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障；而財(cái)務(wù)管理則是在既定的治理模式下，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而采取的具體行動(dòng)，這是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的動(dòng)力和源泉。所以，新條件和新環(huán)境對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相應(yīng)提出了新的要求，要使其與企業(yè)財(cái)務(wù)治理相互融合。全面預(yù)算管理制度作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要一環(huán)，以其系統(tǒng)性、全面性、戰(zhàn)略性、機(jī)制性和整合性等特征，逐漸演化成現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)治理的一項(xiàng)重要制度安排和途徑。

準(zhǔn)確的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)源于預(yù)算系統(tǒng)的支持。融資是（財(cái)務(wù)總監(jiān)）CFO的天職，融資成功的標(biāo)準(zhǔn)是成本低和資金按時(shí)進(jìn)賬。而要做好融資，離不開(kāi)財(cái)務(wù)預(yù)算系統(tǒng)的支持。尤其是現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，以便于財(cái)務(wù)總監(jiān)清楚地知道何時(shí)需要資金，在現(xiàn)金流非常低的時(shí)候把資金補(bǔ)充進(jìn)來(lái)。

二、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

市場(chǎng)歷來(lái)是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存的。通俗地說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，而不確定性是普遍存在的。任何企業(yè)，無(wú)論提供什么產(chǎn)品或服務(wù)，都或多或少地涉及到風(fēng)險(xiǎn)管理。低風(fēng)險(xiǎn)低收益的謹(jǐn)慎和高風(fēng)險(xiǎn)高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進(jìn)退兩難，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略主要包括預(yù)防、分散、轉(zhuǎn)嫁、對(duì)沖和補(bǔ)償。預(yù)防側(cè)重于內(nèi)控和損失準(zhǔn)備，目的在于盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這種策略主要適用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)；分散是指將風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)多樣化，其成本主要是交易費(fèi)用，這種策略適用于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)嫁是通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)或期權(quán)、要求擔(dān)保和抵押等手段降低風(fēng)險(xiǎn)，其成本主要是直接費(fèi)用支出，這種策略適用于信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)沖是指確定性替代，其成本是機(jī)會(huì)損失，這種策略主要適用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)償與轉(zhuǎn)嫁相反，它重在事前價(jià)格補(bǔ)償，其關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，成本是潛在的損失，這種策略適用于各種風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)能增加企業(yè)盈利性并降低收益波動(dòng)性的戰(zhàn)略工具。企業(yè)財(cái)務(wù)部門如果要?jiǎng)?chuàng)造、保護(hù)和增加企業(yè)價(jià)值，就必須管理企業(yè)所面對(duì)的不斷變化著的風(fēng)險(xiǎn)。正如杜邦公司的副總裁和財(cái)務(wù)主管蘇姍?斯塔爾內(nèi)克爾（Susan Stalnecker）所說(shuō)：風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)能增加企業(yè)盈利性并降低收益波動(dòng)性的戰(zhàn)略工具。充分衡量風(fēng)險(xiǎn)的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過(guò)比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險(xiǎn)取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。從財(cái)務(wù)部門的特征來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)管理能力表現(xiàn)為如何把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)源于財(cái)務(wù)運(yùn)作（體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)），但它取決于資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（體現(xiàn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）的成效。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在著密切的依存關(guān)系。

三、做好籌資，為公司發(fā)展?fàn)I造良好的內(nèi)部環(huán)境

資金對(duì)于企業(yè)而言至關(guān)重要。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模，并具備較好的投資回報(bào)率的時(shí)候，應(yīng)該利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，適當(dāng)增加外部籌資，以達(dá)到股東財(cái)務(wù)最大化的目標(biāo)?；I資有很多渠道，比如銀行貸款和員工持股，前者屬于債權(quán)籌資，后者屬于股權(quán)籌資，二者各有優(yōu)勢(shì)，對(duì)于外部籌資而言，籌資成本相對(duì)較低，但償債壓力也較大。而股權(quán)籌資尤其是員工持股雖然成本相對(duì)較高，但能極大地調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，從而實(shí)現(xiàn)員工與企業(yè)共同發(fā)展的目標(biāo)。

籌資雖然可以為企業(yè)大量的資金，但同時(shí)也為企業(yè)帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們必須努力弱化、分散和化解籌資風(fēng)險(xiǎn)。為此，我們就必須優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。

1.謹(jǐn)慎選擇籌資渠道和方式。根據(jù)實(shí)際情況去精心挑選最適合項(xiàng)目發(fā)展需要的渠道和方式，確定籌資規(guī)模、期限、還款方式等，以使風(fēng)險(xiǎn)最小。

2.多樣化的籌資方式。我國(guó)企業(yè)的籌資方式有很多種，每種渠道資金存量和流量不同，適于不同經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)，如果力求投資主體多元化，可望在資金數(shù)量上求得保證。多樣化籌資方式配合，能為企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.改善資本構(gòu)成比例。企業(yè)應(yīng)在資本結(jié)構(gòu)不斷變化種尋求最佳結(jié)構(gòu)，保持資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化，達(dá)到這種狀態(tài)時(shí)，綜合資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大，籌資風(fēng)險(xiǎn)弱化。

四、優(yōu)化流程，提高管理效率

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，是經(jīng)營(yíng)者識(shí)別可能影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事件，在風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程。目前，許多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理停留在直覺(jué)判斷上，未上升到理論層次，更未建立系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是“藝術(shù)與科學(xué)”的結(jié)合，單靠管理者的經(jīng)驗(yàn)判斷遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。因此，建立符合企業(yè)自身特點(diǎn)的，能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供保障的，既強(qiáng)調(diào)目標(biāo)管理，又重視過(guò)程管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程非常有必要。財(cái)務(wù)部門應(yīng)該根據(jù)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)確定合適的管控模式，優(yōu)化管理流程，有效推進(jìn)管理效率的提升。通過(guò)對(duì)現(xiàn)有流程和管控模式進(jìn)行分析，建立流程體系并優(yōu)化現(xiàn)有核心管理流程。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括以下方面內(nèi)容：

1.風(fēng)險(xiǎn)分析。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要系統(tǒng)、全面分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，找出影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的內(nèi)部和外部因素，并進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量計(jì)量，評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的潛在影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度確定。財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)決策者在確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估優(yōu)先次序結(jié)果的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)控制所需成本進(jìn)行比較，并結(jié)合決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好確定企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是作為還是不作為以及如何作為，企業(yè)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)還是接受風(fēng)險(xiǎn)。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理方法選擇。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度后，應(yīng)根據(jù)具體情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方法作出選擇。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理方案執(zhí)行。風(fēng)險(xiǎn)管理方案執(zhí)行階段更加注重效率，通過(guò)制定縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，明確責(zé)、權(quán)、利安排，合理布置時(shí)間節(jié)點(diǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不是單個(gè)部門的任務(wù)，需要企業(yè)整體參與和配合。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程需要企業(yè)財(cái)務(wù)部門與其他相關(guān)部門的溝通與協(xié)調(diào)。企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方案執(zhí)行過(guò)程中的各項(xiàng)具體行動(dòng)進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控，確保方案執(zhí)行與計(jì)劃保持一致。

6.風(fēng)險(xiǎn)管理信息反饋與控制。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是不斷變化的，所以，企業(yè)在執(zhí)行完風(fēng)險(xiǎn)管理方案后，應(yīng)進(jìn)一步分析該風(fēng)險(xiǎn)決策管理方案是否正確、繼續(xù)有效；應(yīng)檢查風(fēng)險(xiǎn)管理方案的執(zhí)行效果與企業(yè)目標(biāo)的一致性，是否符合成本—效益原則；各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是否與預(yù)算一致或基本一致，為制定下一風(fēng)險(xiǎn)管理流程打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)也有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程的持續(xù)改進(jìn)。

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