基于縣域產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)融資模式的分析與創(chuàng)新

一、縣域產(chǎn)業(yè)集群及其特點(diǎn)

(一)縣域產(chǎn)業(yè)集群涵義

產(chǎn)業(yè)集群是由與某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)的相互之間具有密切聯(lián)系的企業(yè)及其他相應(yīng)機(jī)構(gòu)聚集在特定地理位置上而組成的有機(jī)整體(Poter，1998)。產(chǎn)業(yè)集群具有集中性、地域性等特點(diǎn)，而縣域經(jīng)濟(jì)是一種以集鎮(zhèn)為紐帶，農(nóng)村為腹地，資源集中，具有縣域特色和功能完備的區(qū)域經(jīng)濟(jì)，所以當(dāng)產(chǎn)業(yè)集群和縣域經(jīng)濟(jì)的天然特性有效融合時(shí)，就會(huì)形成一種具有地方特色的區(qū)域經(jīng)濟(jì)，這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)就是縣域產(chǎn)業(yè)集群。在我國(guó)一些地方有很多典型的縣域產(chǎn)業(yè)集群，如江蘇昆山電子信息產(chǎn)業(yè)、吳江絲綢、張家港鋼鐵等，江西袁州醫(yī)藥、奉新紡織、樟樹鹽化工、豐城煤電、高安陶瓷和上高鞋革等，這些產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。理論和實(shí)踐都證明，縣域產(chǎn)業(yè)集群是推進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新路徑，是適合中國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

(二)縣域產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)

從全國(guó)各地產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展過程與趨勢(shì)看，縣域產(chǎn)業(yè)集群具有如下特點(diǎn)：

1 縣域化集聚。這是縣域產(chǎn)業(yè)集群的最基本特征。在產(chǎn)業(yè)相對(duì)集中的地方，自然會(huì)形成區(qū)域優(yōu)勢(shì)，根據(jù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)進(jìn)行科學(xué)分工是工業(yè)化發(fā)展的規(guī)律，這種區(qū)域一般是以縣為單元來劃分。在該縣域區(qū)域內(nèi)必然會(huì)由主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及其支撐企業(yè)以及相應(yīng)支撐機(jī)構(gòu)，如地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融部門與教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在空間上集聚。

2 專業(yè)化分工。產(chǎn)業(yè)集群的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有很強(qiáng)的專業(yè)化特征，企業(yè)圍繞某一種或某一類產(chǎn)品生產(chǎn)而形成的從原料加工、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，具有明顯的專業(yè)化分工，每個(gè)環(huán)節(jié)的主導(dǎo)產(chǎn)品都比較突出。由于分工專業(yè)化，從而促進(jìn)人員培訓(xùn)、銷售網(wǎng)絡(luò)、原材料供應(yīng)的專業(yè)化。這種專業(yè)化和社會(huì)化的高度發(fā)展，就有可能形成地區(qū)性的新產(chǎn)品和區(qū)域品牌。

3 社會(huì)化協(xié)作。伴隨著集群內(nèi)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的形成，為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)服務(wù)的社會(huì)化程度不斷提高，推動(dòng)了服務(wù)性工種逐步從企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移到企業(yè)外部，一批專門為生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后服務(wù)的機(jī)構(gòu)開始出現(xiàn)。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展所集聚的人流、物流、資金流以及信息流，還會(huì)帶動(dòng)運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、電信、餐飲、旅館、娛樂、教育、衛(wèi)生、中介服務(wù)、金融保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等行業(yè)的發(fā)展。

4 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著產(chǎn)業(yè)集群的形成和不斷做大，作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)整體的規(guī)模效應(yīng)開始形成，這種規(guī)模效應(yīng)開始在周邊地區(qū)乃至全國(guó)產(chǎn)生影響力，其他地方的類似企業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)不力導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本過高等原因而面臨被淘汰的危險(xiǎn)，該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群從而成為該產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集群，同時(shí)也為該縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的提供了優(yōu)勢(shì)。

二、縣域產(chǎn)業(yè)集群緩解中小企業(yè)金融約束的獨(dú)特功能分析

中小企業(yè)融資難一直是社會(huì)各界研究的一個(gè)課題，但產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)在融資方面卻比產(chǎn)業(yè)集群外的中小企業(yè)具有一定的優(yōu)勢(shì)，這是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集群在緩解中小企業(yè)金融約束方面具有一定的、獨(dú)特的功能。

(一)金融機(jī)構(gòu)信貸的交易成本降低，增強(qiáng)了信貸的意向性

信貸的交易成本是銀行與中小企業(yè)從事信貸交易時(shí)所花費(fèi)的時(shí)間和金錢。它包括搜尋成本、談判成本、監(jiān)督成本和其他交易費(fèi)用。中小企業(yè)集聚成群后。一方面，由于受政府產(chǎn)業(yè)管制、規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)區(qū)大環(huán)境的影響。發(fā)展目標(biāo)清晰，大多數(shù)中小企業(yè)都是該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)協(xié)作配套商，縣域內(nèi)的“根植性”強(qiáng)，轉(zhuǎn)產(chǎn)換業(yè)的可能性很低，從而使得金融機(jī)構(gòu)交易的空間范圍和交易對(duì)象相對(duì)穩(wěn)定，從而有助于減少環(huán)境的不確定性或復(fù)雜性，從而大大降低了金融機(jī)構(gòu)放貸的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇；另一方面，集群形成后，金融機(jī)構(gòu)可以通過多種途徑非常容易地收集和掌握有關(guān)中小企業(yè)的規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)有可抵押、質(zhì)押的財(cái)富水平、企業(yè)的信譽(yù)、企業(yè)貸款的迫切程度、投資方向等信息，從而降低了它們之間的信息不對(duì)稱，由此中小企業(yè)可以直接和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行面對(duì)面的交易，不必通過第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)。不用交納擔(dān)?；鸬龋瑥亩档土私灰踪M(fèi)用，間接地為中小企業(yè)融得了部分資金。

(二)產(chǎn)業(yè)集群能夠降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)來講，金融機(jī)構(gòu)放貸給中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要比放貸給大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。但產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)卻可以克服這一缺點(diǎn)，因?yàn)榉刨J給集群內(nèi)的中小企業(yè)，此時(shí)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，所面對(duì)的就不是個(gè)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)比個(gè)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變異系數(shù)要小，并且產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可預(yù)測(cè)性。因此，根據(jù)大數(shù)定律，產(chǎn)業(yè)集群可以分散金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(三)產(chǎn)業(yè)集群有利于集群內(nèi)的賒銷和同業(yè)拆借等融資方式的發(fā)展

由于集群內(nèi)眾多中小企業(yè)圍繞同一產(chǎn)品系列發(fā)展，而且地理位置接近，內(nèi)部之間業(yè)務(wù)往來較為頻繁，人員比較熟悉，一旦一方發(fā)生資金暫時(shí)周轉(zhuǎn)困難，與其發(fā)生業(yè)務(wù)的對(duì)方會(huì)給予比集群體系外客戶較為寬松的賒銷政策；若產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者發(fā)生資金困難，而在金融機(jī)構(gòu)獲貸不能的情況下，為緩解暫時(shí)資金困境，它們可能會(huì)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)進(jìn)行同業(yè)拆借，而且這種拆借的利率甚至可能還要低于金融機(jī)構(gòu)的利率。

(四)產(chǎn)業(yè)集群能夠促進(jìn)民間錢莊的形成

民間錢莊一般屬于中小金融機(jī)構(gòu)，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)具有信息上的優(yōu)勢(shì)，一方面，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況了解程度比大金融機(jī)構(gòu)要多，有助于解決存在于金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱問題；另一方面即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解和監(jiān)督放貸的中小企業(yè)，廣大中小企業(yè)為了自身的利益，它們之間會(huì)實(shí)行自我監(jiān)督。浙江臺(tái)州銀座、泰隆城市信用社就是兩個(gè)典型的集群內(nèi)的民間金融機(jī)構(gòu)，它們的存貸規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益均居全國(guó)城市信用社前列。

(五)產(chǎn)業(yè)集群有利于促使政府設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資基金

當(dāng)縣域內(nèi)的中小企業(yè)處于零散狀態(tài)時(shí)，政府不太會(huì)注意中小企業(yè)的發(fā)展，也不太可能在政策上對(duì)中小企業(yè)予以扶持。但當(dāng)它們集聚成群后，該產(chǎn)業(yè)集群逐步形成該縣域的經(jīng)濟(jì)支柱。成為該地區(qū)財(cái)政收入的主要來源和解決就業(yè)的重要去向時(shí)，地方政府就會(huì)出于發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)，提升集群競(jìng)爭(zhēng)力的需要，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)予以扶持，采用降低稅率、稅費(fèi)減免、低息或貼息貸款、就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、科技創(chuàng)新基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等形式來扶持中小企業(yè)的發(fā)展，解決其融資問題。

三、進(jìn)一步創(chuàng)新和完善縣域產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資模式的政策建議

產(chǎn)業(yè)集群在解決中小企業(yè)融難方面具有其獨(dú)特的功能，為了進(jìn)一步做大縣域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群、促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，我們認(rèn)為應(yīng)從以下方面進(jìn)一步創(chuàng)新和完善縣域產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資模式，為中小企業(yè)的融資提供一個(gè)良好的環(huán)境。

(一)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)抵押擔(dān)保貸款

中小企業(yè)集聚成群后，大多企業(yè)圍繞同一產(chǎn)品系列或上下游系列發(fā)展，從而使得抵押物或質(zhì)押物具有一定的同質(zhì)性，也由此形成了一個(gè)抵押物或質(zhì)押物的一級(jí)市場(chǎng)。為對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)抵押貸款會(huì)產(chǎn)生兩方面好處：一方面，能夠降低銀行評(píng)估抵押物或質(zhì)押物的費(fèi)用；另一方面，若借貸企業(yè)無法還貸時(shí)，銀行可以較為容易地將抵押物或質(zhì)押物出售給產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的大多數(shù)中小企業(yè)，而且這樣還可以降低雙方的交易成本。因此，金融機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)放寬抵押物或質(zhì)押物的范圍，降低抵押或質(zhì)押的苛刻條件。另外，集群內(nèi)的中小企業(yè)可采用相互擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保或互保加債轉(zhuǎn)股等形式的擔(dān)保，而不需第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；ケ＜觽D(zhuǎn)股是指被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)作為反擔(dān)保品抵押給擔(dān)保方，一旦被擔(dān)保方無力還債需要擔(dān)保企業(yè)代償時(shí)，擔(dān)保方對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的債券即轉(zhuǎn)為股權(quán)。

(二)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)之間商業(yè)信用融資模式的多樣化

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)之間的相互融資屬于民間融資中的一種。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)與外界企業(yè)相比具有很大的特殊性，因?yàn)榈鼐夑P(guān)系原因，集群內(nèi)很多中小企業(yè)是親戚、朋友、同學(xué)等創(chuàng)立的等，信息不對(duì)稱程度降低，相互融資的風(fēng)險(xiǎn)小，所以這種企業(yè)間的商業(yè)信用融資方式具有很大的創(chuàng)新空間，如業(yè)主之間可以“賒賬”或延緩支付的方式來計(jì)付加工費(fèi)等方式來融資。

(三)做大產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的龍頭企業(yè)。進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資

通過地方政府的培育，利用區(qū)域品牌優(yōu)勢(shì)，做大做強(qiáng)集群內(nèi)的龍頭企業(yè)，鼓勵(lì)上市，這樣不僅可以在資本市場(chǎng)上直接融得資金，而且還可以改善其他中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。因?yàn)?，一方面，上市企業(yè)可以帶動(dòng)其他中小企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)其信用能力，發(fā)展多元化的融資渠道；另一方面。上市企業(yè)可以在一定程度上為中小企業(yè)產(chǎn)生品牌融資的效果，吸引外地金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入集群內(nèi)。

(四)縣域政府應(yīng)為完善產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)金融資模式創(chuàng)新提供更好的后勤服務(wù)

1 培育中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。政府應(yīng)創(chuàng)造一系列政策環(huán)境，培育為產(chǎn)業(yè)集群服務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、中小企業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)等。這樣一方面可以完善集群內(nèi)中小企業(yè)自身的發(fā)展，另一方面也可以為金融機(jī)構(gòu)提供它們的信用信息，改善金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的狀態(tài)。

2 建立產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)信用制度。信用制度的建立是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)建立信用制度更具有優(yōu)勢(shì)和可行性，很多中小企業(yè)為了自身的利益更愿意向信用管理當(dāng)局提供自身的信用信息，而且這些信用信息真實(shí)性程度一般較高。一旦信用制度建立起來后，政府為了該產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展可以讓金融機(jī)構(gòu)無償使用中小企業(yè)的交易信息，從而降低它們之間的信息不對(duì)稱程度。

3 規(guī)劃縣域產(chǎn)業(yè)園區(qū)，整合產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。政府應(yīng)根據(jù)本地傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，資源優(yōu)勢(shì)等具體因素綜合考慮，讓為生產(chǎn)同一產(chǎn)品服務(wù)的前向關(guān)聯(lián)及后向關(guān)聯(lián)中小企業(yè)規(guī)劃到同一園區(qū)，以產(chǎn)生外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更好的條件。