商業(yè)銀行高管學歷、薪酬與經(jīng)營能力分析研究

摘要：商業(yè)銀行高級管理者的經(jīng)營能力關(guān)系著企業(yè)的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿Γ瑢︺y行是至關(guān)重要的。通過建立經(jīng)營能力評價模型，運用SPSS統(tǒng)計分析方法，在分析工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行和寧波銀行等七家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營能力基礎(chǔ)上，研究銀行高管學歷、薪酬與經(jīng)營能力之間的關(guān)系，并得出相關(guān)結(jié)論。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；高管；學歷；薪酬；經(jīng)營能力；研究

中圖分類號：F830.33文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2008）011-0076-03

引言

本文在國內(nèi)外研究者對銀行競爭力評價體系的基礎(chǔ)上，抽出商業(yè)銀行競爭力中與高級管理者相關(guān)的因素，運用因子分析方法，對我國七家上市銀行進行研究，然后分析銀行高管學歷、薪酬和經(jīng)營能力的相關(guān)性。

一、模型構(gòu)造

（一）模型結(jié)構(gòu)

CAMEL系統(tǒng)對分析我國上市銀行的整體經(jīng)營水平和風險管理狀況，具有重要的借鑒意義[1]，但由于國內(nèi)外商業(yè)銀行所處的經(jīng)營環(huán)境、發(fā)展階段等因素不同，因此需要建立符合我國上市銀行的評價體系。本文在運用CAMEL體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合其他評價體系以及我國學者的研究成果，建立本文的評價體系如下：

（二）評價方法和步驟

1.根據(jù)2007年上市銀行年報收集經(jīng)營能力評價指標，上市銀行高管學歷、薪酬信息。

2.運用SPSS統(tǒng)計分析的因子分析方法，對經(jīng)營能力指標進行分析，找出主要指標及其權(quán)重，算出各上市銀行的得分。

3.分析經(jīng)營能力、學歷和薪酬的相關(guān)性。

二、指標選擇、數(shù)據(jù)整理與因子分析

（一）經(jīng)營能力指標[2]

1.盈利能力指標

盈利是銀行經(jīng)營的最終結(jié)果，是股東投資的最終目的，結(jié)合我國上市銀行的實際，本文選擇資產(chǎn)收益率（ROA）、資產(chǎn)回報率（ROE）、流動資產(chǎn)增長率、流動負債增長率指標，如下表：

2.其他相關(guān)指標

為全面反映商業(yè)銀行經(jīng)營能力，本文增加了反映資產(chǎn)質(zhì)量指標的不良貸款指標，反映資本充足率指標和反映銀行經(jīng)營與發(fā)展能力指標：總資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務收入增長率、營業(yè)利潤增長率、稅后利潤增長率和凈資產(chǎn)增長率。各銀行相關(guān)數(shù)據(jù)如下表：

（二）學歷薪酬指標

從上市商業(yè)銀行年報提取高管學歷、薪酬等分析指標，為以后研究薪酬、學歷、經(jīng)營能力做基礎(chǔ)支撐。為研究簡單，將商業(yè)銀行學歷通過設(shè)定定值的方式進行量化，具體為：博士設(shè)定值為10、碩士設(shè)定值為7、本科設(shè)定值為5、大專設(shè)定值為3。各行相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

（三）商業(yè)銀行經(jīng)營能力的因子分析

1.因子分析模型分析

因子分析方法的核心思想是以因子分析模型為出發(fā)點，在滿足數(shù)據(jù)信息丟失容許的范圍內(nèi)對多個指標提取公因子，通過計算確定哪些因子對原始變量有影響以及影響大小。通常，提取因子數(shù)目少于原始變量，但可以較全面地描述原始變量。因此，因子分析屬于降維處理的范疇，使指標體系的分析更加簡單有效。為商業(yè)銀行經(jīng)營能力評價體系建立的因子分析模型可簡記為：

X=AF+ξ

且滿足下列條件：

（1） m≤p

（2） Cov(F，ξ)=0，即F和ξ不相關(guān)

（3） D(F)=Im，Im為單位矩陣，即F1、F2…Fm不相關(guān)且方差為1。

其中X=（X1，X2…，Xp）T是可實測的p個指標所構(gòu)成p維隨機向量，F(xiàn)=(F1，F(xiàn)2…，F(xiàn)m)T是不可觀測的向量，F(xiàn)稱為X的公因子，矩陣A稱為因子載荷矩陣；ξ稱為X的特殊因子，包含了隨機誤差。

以7家上市商業(yè)銀行的11個指標數(shù)據(jù)為樣本，計算樣本協(xié)差陣的特征值。從因子提取和旋轉(zhuǎn)結(jié)果（如表4）來看，前3個因子累計方差貢獻率為92.232%，即此3個公共因子可以描述原變量總方差的92.232%，大于80%，可以認為這3個因子基本反映了原變量的絕大部分信息。從公共因子碎石圖中我們還可以證明：當取1、2、3個公共因子時，特征值變化非常明顯，當取4個以后的公因子時，特征值變化很小，基本趨于平緩。從采用方差極大正交旋轉(zhuǎn)法后的結(jié)果可以看出，因子變量在許多變量上都有較高的載荷。從協(xié)方差陣上看，因子變量是正交的、不相關(guān)的，這也驗證了我們的假設(shè)。

2.因子得分

在以上分析的基礎(chǔ)上，計算浦發(fā)、華夏、交通、工商、建設(shè)、中國和寧波銀行的經(jīng)營能力因子得分，同樣運用SPSS軟件，結(jié)果如表5：其中F1、F2、F3為各斜因子得分，Z為各上市商業(yè)銀行經(jīng)營能力得分，由方差貢獻率和F1、F2、F3的代數(shù)和表示，P為按得分排序。可以看出：股份制銀行經(jīng)營能力相對較強，其中寧波銀行最為突出。

（四）學歷、薪酬與經(jīng)營能力的相關(guān)性分析

結(jié)合表3與表5分析結(jié)果，運用SPSS軟件分析學歷、工資和經(jīng)營能力的相關(guān)性，得出相關(guān)系數(shù)。在這里我們采用了Pearson簡單相關(guān)系數(shù)，對三者進行分析。Pearson簡單相關(guān)系數(shù)顯示學歷與薪酬的Pearson Correlation值為0.370，薪酬與經(jīng)營能力的Pearson Correlation值為-0.731。

三、相關(guān)結(jié)論

通過以上分析，得出如下結(jié)論：

1.四大國有銀行動態(tài)經(jīng)營能力低于其他銀行。因子得分結(jié)果顯示，經(jīng)營能力前三名分別為寧波銀行、交通銀行和浦發(fā)銀行，作為四大國有商業(yè)銀行的中國銀行、工商銀行和建設(shè)銀行，其經(jīng)營能力得分排名分別為第七、第六和第四。

2.商業(yè)銀行高管學歷高，薪酬也高。統(tǒng)計顯示，商業(yè)銀行高管平均學歷為7.44，略高于碩士研究生學歷，工商銀行高管平均學歷最高，為9.6，略低于博士學歷。薪酬方面，商業(yè)銀行高管平均年薪為167.12萬元人民幣。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)上市公司高管的平均年薪為29.08萬元人民幣，其中有238家公司的高管最高年薪低于10萬元人民幣，商業(yè)銀行高管工資嚴重偏高。

3.薪酬與經(jīng)營能力倒掛，高管薪酬沒有體現(xiàn)業(yè)績激勵的作用和效果。①薪酬中的絕大部分屬于固定薪酬，浮動薪酬和股權(quán)薪酬的比例很小。銀行高管的薪酬設(shè)計和激勵制度沒有科學的依據(jù)，更多的情況下是由銀行高管與股東之間的討價還價而成。②學歷也是這種討價還價的砝碼之一，這也可以解釋學歷薪酬弱正相關(guān)。從另外的角度看，商業(yè)銀行普遍存在的“內(nèi)部人控制”也為這種倒掛的薪酬體制提供了滋生土壤，在大股東為國有股份的上市公司，所有者的監(jiān)管往往處于缺位狀態(tài)，在這樣的情況下，企業(yè)高管們的薪酬設(shè)計就等于高管們自己控制和決定。這也是銀行高管薪酬嚴重偏高的原因。

參考文獻：

[1] 中國人民銀行營業(yè)管理部課題組.中外資銀行競爭力比較與分析[J].中國金融，2004，(17).

[2] 溫彬.商業(yè)銀行核心競爭力研究[J].國際金融研究，2004，(4).

[3] 工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行和寧波銀行等七家上市銀行2007年年報[R].

[責任編輯陳麗敏]