萬能險(xiǎn)高利率“好戲”不再

一季度，多家保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)利率達(dá)6％或者更高，超過銀行5年期利率。4月、5月份，這一趨勢(shì)開始逆轉(zhuǎn)

2008年以來，隨著滬深股市出現(xiàn)大幅波動(dòng)，以保險(xiǎn)保障和投資收益并重為優(yōu)勢(shì)的萬能險(xiǎn)獲得投資者更多的關(guān)注。部分保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率未隨股市調(diào)整而大幅下挫，反而是穩(wěn)定在一定水平上甚至攀升。有人說，這反映出保險(xiǎn)公司穩(wěn)健的投資策略和突出的資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，真是這樣嗎?

高結(jié)算利率能否持續(xù)

在股市震蕩時(shí)期，市場(chǎng)上各種萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率是否穩(wěn)定，與保險(xiǎn)公司平滑準(zhǔn)備金能否繼續(xù)支撐長期的高結(jié)算利率有密切聯(lián)系。今年一季度萬能險(xiǎn)利率逆市上調(diào)，多家保險(xiǎn)公司3月份的萬能險(xiǎn)利率達(dá)6％或者更高，超過銀行5年期利率。但4月、5月以來，大部分保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)利率不同程度下跌。部分保險(xiǎn)公司5月份萬能險(xiǎn)利率基本與4月持平，也有出現(xiàn)不同程度下調(diào)的。

萬能險(xiǎn)主要通過銀行渠道銷售，不同保險(xiǎn)公司之間的保單差異很小，價(jià)格水平往往決定著投資者的去從?，F(xiàn)在，它想維持原先結(jié)算高利率的條件已經(jīng)不復(fù)存在，一是在股市下挫時(shí)，以往通過股票投資補(bǔ)貼萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來吸引投資者的保險(xiǎn)公司，操作空間變得有限；二是去年各家保險(xiǎn)公司擁有較為豐厚的投資盈余準(zhǔn)備金，能夠在一段時(shí)間支撐萬能險(xiǎn)的高結(jié)算利率，但從目前市場(chǎng)行情看，想讓萬能險(xiǎn)利率大面積逆市上調(diào)，恐怕也是力不從心了。大勢(shì)決定，一季度的萬能險(xiǎn)利率逆市上調(diào)的好戲難以再次上演，萬能險(xiǎn)銷售面臨縮水問題。

平安萬能險(xiǎn)結(jié)算利率攀升背后

今年前5個(gè)月，中國平安壽險(xiǎn)保費(fèi)增速落后于中國人壽、中國太保。在這樣的業(yè)務(wù)壓力之下，中國平安日前宣布提高萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，以提高產(chǎn)品的吸引力，帶動(dòng)保費(fèi)收入的增長。

中國平安官方網(wǎng)站公布的萬能型保險(xiǎn)結(jié)算利率公告顯示，平安人壽個(gè)人銀行萬能保險(xiǎn)5月份的年化利率攀升至6％，是本月惟一一家萬能險(xiǎn)結(jié)算利率在6％以上(含6％)的公司，并創(chuàng)下其近年來萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的最高水平，在萬能險(xiǎn)利率普遍下調(diào)格局中一枝獨(dú)秀。

現(xiàn)央行對(duì)各銀行實(shí)行緊縮性政策，銀行為了保持業(yè)務(wù)快速發(fā)展，將集中精力做好中間業(yè)務(wù)。由于目前基金市場(chǎng)不景氣，銀行便力推保險(xiǎn)產(chǎn)品，導(dǎo)致銀行業(yè)保險(xiǎn)增長超過100％。中國平安選擇在此時(shí)機(jī)提高萬能險(xiǎn)利率，除了應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以外，也有銀保渠道驟然通暢的因素。

萬能險(xiǎn)并不“萬能”

投保人投保萬能險(xiǎn)，可以任意選擇、變更交費(fèi)期，可以在未來收入發(fā)生變化時(shí)緩交或停交保費(fèi)，可以過一段時(shí)間之后再補(bǔ)交保費(fèi)，也可以一次或多次追加保費(fèi)，還可以在一定范圍內(nèi)自主選擇或隨時(shí)變更“基本保額”。同時(shí)，客戶可以隨時(shí)領(lǐng)取保單價(jià)值金額，作為子女的教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金，也可以用作自己或家庭其他成員的醫(yī)療儲(chǔ)備金、養(yǎng)老儲(chǔ)備金等。因此說，萬能險(xiǎn)是一款“萬能型”壽險(xiǎn)，它的“萬能”主要表現(xiàn)在交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、保單價(jià)值領(lǐng)取方便等方面，從而滿足人們對(duì)保障、投資的不同需求。

據(jù)了解，萬能險(xiǎn)設(shè)有一定的保底收益，保底收益一般不高于2.5％，這在一定程度上保障了保戶的資金安全。由于有保底利率，且壽險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)賬戶80％以上的資產(chǎn)主要用于投資基金和債券，少量資產(chǎn)投資于股市，因此其結(jié)算利率相比一年期銀行定期存款利率較高并且穩(wěn)定。加之，2007年央行6次加息，使得萬能險(xiǎn)結(jié)算利率走高成為必然。而萬能險(xiǎn)的投資渠道主要是大額協(xié)議存款、國債等，這些都與利率市場(chǎng)密切相關(guān)，結(jié)算利率走高，也成為萬能險(xiǎn)在市場(chǎng)上火熱的一個(gè)重要原因。

但有壽險(xiǎn)專家分析說，在簡(jiǎn)單的數(shù)字比較中，萬能險(xiǎn)似乎是理財(cái)?shù)慕^佳方式，其實(shí)它在保障和投資方面也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，投保萬能險(xiǎn)并不意味著可以高枕無憂。

在保障方面，萬能險(xiǎn)一般提供人身壽險(xiǎn)，當(dāng)被保險(xiǎn)人身故或者全殘時(shí)，就能得到規(guī)定基本保額或者保單價(jià)值的給付，從這個(gè)角度來講，萬能險(xiǎn)的保障功能還是有限的。但是，一般情況下，萬能險(xiǎn)不能發(fā)揮意外、醫(yī)療等方面的保障作用，如果真正要投資保障兼顧，就需要附加相關(guān)健康險(xiǎn)等。

據(jù)調(diào)查，多數(shù)人購買萬能險(xiǎn)看重的是其投資功能。保險(xiǎn)公司許諾了保底利率，現(xiàn)在低的為1.75％，高的達(dá)到壽險(xiǎn)利率上限2.5％。但是，萬能險(xiǎn)一般需要長期繳納，銀行利率現(xiàn)在處于較低水平，將來如果繼續(xù)上調(diào)，保底利率將不再誘人。

精打細(xì)算投保萬能險(xiǎn)

現(xiàn)在很多人購買萬能險(xiǎn)是為了能獲得比銀行利息高的收益，但是，我們不能將萬能險(xiǎn)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄簡(jiǎn)單類比，更不能將萬能險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)作儲(chǔ)蓄替代品。萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益主要由保險(xiǎn)公司的投資情況決定，超過最低保證利率以上的收益具有不確定性。其產(chǎn)品說明書或保險(xiǎn)利益測(cè)算書中，超過最低保證利率以上的測(cè)算數(shù)字，只是對(duì)未來收益的假設(shè)，不能作為對(duì)未來實(shí)際收益的保證。購買者在購買萬能險(xiǎn)后，需要扣除初始費(fèi)用，在前兩年內(nèi)會(huì)出現(xiàn)賬戶虧損，只有長期持有保單才劃算，所以應(yīng)分清是否適合自己。

保險(xiǎn)專家認(rèn)為，萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)特性決定了只有長期持有保單才可以實(shí)現(xiàn)收益最大化，如果收益下降就退保，或者頻繁領(lǐng)取現(xiàn)金，都會(huì)影響收益。另外由于萬能險(xiǎn)賬戶是復(fù)利計(jì)息，每月結(jié)算，利息進(jìn)入賬戶參與投資，中長期持有收益更好。

專家建議，萬能險(xiǎn)比較適合高收入人群購買，短期投資者、收入水平較低的家庭和老年人都不適合購買萬能險(xiǎn)。萬能險(xiǎn)是一種有很強(qiáng)投資性的保險(xiǎn)，在投資最初的3－5年時(shí)間內(nèi)，實(shí)際收益并不能讓人滿意，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。另外，萬能險(xiǎn)作為投資型險(xiǎn)種，同樣也面臨利率上揚(yáng)、保險(xiǎn)公司投資收益率走低等風(fēng)險(xiǎn)。因此，萬能險(xiǎn)的投資者應(yīng)具備以下條件：首先，有穩(wěn)定持續(xù)的收入：其次，家庭有富裕資金且沒有其他投資意向；最后，對(duì)收益回報(bào)有中長期準(zhǔn)備。

投保萬能險(xiǎn)，從賬戶資產(chǎn)價(jià)值和保費(fèi)合理安排來看，重點(diǎn)之一在于把握好年度保費(fèi)額度的支付。萬能險(xiǎn)條款通常規(guī)定收取保單管理費(fèi)等費(fèi)用，收取的額度第一年最高，同時(shí)有的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也規(guī)定如果保戶能正常繳納續(xù)期保費(fèi)，會(huì)享受一定額度的獎(jiǎng)金，所以，應(yīng)考慮首年基礎(chǔ)保費(fèi)額度是否合適。對(duì)于首年躉交，以后可以再追加保費(fèi)的萬能產(chǎn)品，掌握好第一年度保費(fèi)額度顯得更為重要(建議考慮條款中規(guī)定的最低保費(fèi)額度)，因?yàn)樽芳颖ＹM(fèi)，保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用相對(duì)比首年要低得多，如果客戶把更多的錢在第二年進(jìn)行保費(fèi)追加，享受保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資可能帶來的高收益，對(duì)客戶而言無疑是有利的。