主投企業(yè)主體債大成強化收益

綜合評價：★★★

基金檔案

產(chǎn)品點評：★★★★

主投企業(yè)主體債：大成強化收益基金以企業(yè)主體發(fā)行的債券為主要投向，這一點使該基金與同類債券型基金比較存在一定差異化。

大成強化收益?zhèn)饕断虬ń鹑趥⑵髽I(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券在內(nèi)的固定收益品種，并且約定在企業(yè)主體債券的投資比例為基金資產(chǎn)凈值的30％－95％。

在投資策略上，該基金將主要利用定性與定量相結(jié)合的方式，綜合考慮監(jiān)管環(huán)境、市場供求關系、行業(yè)分析，并運用財務數(shù)據(jù)統(tǒng)計模型和現(xiàn)金流分析模型等，對整個市場的信用利差結(jié)構(gòu)進行分析，從而在有效控制整個組合信用風險的基礎上，采取積極的投資策略，發(fā)現(xiàn)價值被低估的信用類債券產(chǎn)品。

事實上，以企業(yè)主體發(fā)行的信用債券作為主要投資對象，其效果在業(yè)績表現(xiàn)良好的老基金中已經(jīng)有所顯現(xiàn)。今年以來，業(yè)績表現(xiàn)較好的債券基金比較青睞風險度較低而收益率適中的金融債，并重點進行了配置。

在滿足債券投資比例要求的基礎上，大成強化收益可以投資于非債券類金融工具，增強了基金獲取投資收益的能力。大成強化收益投資范圍包括一級市場的新股申購或增發(fā)新股、因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因持倉股票所派發(fā)或因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證、二級市場股票和權(quán)證等法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許投資的其他非債券類品種。其中，直接通過二級市場購買的股票限于滬深300指數(shù)成份股，且股票投資比例不高于基金資產(chǎn)的20％：權(quán)證投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3％。

費率水平：大成強化收益的申購及贖回費率均采取階梯式模式，申購費率隨認購金額遞減，贖回費率隨持有期限遞減。其管理費為0.7％(年)，托管費為0.2％(年)。

基金經(jīng)理：★★

陳尚前，10年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任中國平安保險公司投資管理中心債券投資室主任和招商證券研究發(fā)展中心策略部經(jīng)理。2002年加盟大成基金管理有限公司，2003年6月起擔任大成債券基金基金經(jīng)理，現(xiàn)同時擔任公司投資部副總監(jiān)，負責公司固定收益證券投資業(yè)務。

基金公司：★★★★

大成基金公司成立于1999年，是中國首批獲準成立的老十家基金管理公司之一。公司現(xiàn)有股東分別是中泰信托投資有限責任公司、光大證券股份有限公司、中國銀河證券有限責任公司和廣東證券股份有限公司。目前管理10只開放式基金和3只封閉式基金產(chǎn)品，資產(chǎn)規(guī)模達815.79億元。

憑著穩(wěn)健的經(jīng)營風格、理性的投資策略，大成基金取得了良好的業(yè)績，并給予了投資者最大的回報。截至2007年12月，大成基金總分紅額超過170億元。