保險(xiǎn)業(yè)本色回歸

次貸危機(jī)引發(fā)“退保潮”，保險(xiǎn)業(yè)何處尋出路?

隨著次貸危機(jī)惡化，9月16日前后，各國(guó)保險(xiǎn)指數(shù)急挫。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)最終面臨出售資產(chǎn)的命運(yùn)，世界最大的保險(xiǎn)公司將成為歷史。

AIA退保潮

AIG處險(xiǎn)境，其附屬公司友邦保險(xiǎn)的投保人擔(dān)憂保單安全性，香港和新加坡涌動(dòng)了“退保潮”。據(jù)報(bào)道，9月16、17兩日，在香港，友邦保險(xiǎn)(AIA)遭遇退保2000份左右。在新加坡，許多客戶一早就在友邦公司辦公地點(diǎn)排隊(duì)。盡管美國(guó)政府迅速以850億美元接管了AIG，但客戶仍然都擔(dān)心友邦母公司AIG倒閉，連累友邦。

“以前友邦的代理人向我推銷(xiāo)保險(xiǎn)時(shí)，一個(gè)重要賣(mài)點(diǎn)就是股東AIG是百年老店。連AIG這樣全球最大的保險(xiǎn)公司都會(huì)有破產(chǎn)危機(jī)，我現(xiàn)在都不知道該怎么辦了，真想干脆退保算了?！庇寻畋ｋU(xiǎn)客戶丁女士這樣說(shuō)。

從另一方面來(lái)看，9月15日，AIG股價(jià)暴跌61％，至4.76美元。16日，AIG股價(jià)繼續(xù)下挫，最后收?qǐng)?bào)3.75美元，跌幅達(dá)21％。17日，美國(guó)股市遭遇重?fù)簦珹IG再次暴跌至2.05美元，跌幅達(dá)45.33％。AIG股價(jià)持續(xù)走低，也反映出市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的看法。

AIG風(fēng)暴席卷香港和新加坡，大陸客戶的反應(yīng)卻相對(duì)平靜。據(jù)友邦營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理介紹，近日有人打電話到友邦咨詢情況，但退保的并不多。

就在美國(guó)政府宣布將AIG國(guó)有化后不久，中國(guó)保監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱，AIG在中國(guó)大陸地區(qū)設(shè)立美亞財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司和友邦保險(xiǎn)有限公司分公司，分別在部分地區(qū)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前，兩家公司經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定，業(yè)務(wù)狀況正常。友邦保險(xiǎn)負(fù)責(zé)人也表示，友邦保險(xiǎn)目前業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常并資本充裕，完全能夠履行對(duì)投保人所作出的承諾與責(zé)任。

美亞保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，目前尚未接到任何退保申請(qǐng)，投保企業(yè)或個(gè)人對(duì)事件反應(yīng)均比較冷靜。

AIG重拾保險(xiǎn)主業(yè)

次貸危機(jī)來(lái)了，AIG就要倒了，保單就要不保了。保戶投保是為了買(mǎi)保障，可如今后臺(tái)崩潰了，保障找誰(shuí)要?能為明星一雙腿提供10億美元保障的保險(xiǎn)公司，嘩眾取寵的錢(qián)是哪里來(lái)的?美國(guó)保民憤怒了，他們質(zhì)問(wèn)，保險(xiǎn)公司到底是干什么的?是賣(mài)保險(xiǎn)的還是倒騰股票基金的?

面對(duì)質(zhì)疑，AIG聲明將保留美國(guó)國(guó)內(nèi)本土財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)及美國(guó)國(guó)外的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也將保留其在美國(guó)國(guó)外人壽保險(xiǎn)運(yùn)作的持續(xù)權(quán)益，并正在尋求出售其余下高質(zhì)量的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)“起家”的AIG將重新“回歸”保險(xiǎn)主業(yè)。

話說(shuō)回來(lái)，堪稱全球保險(xiǎn)旗艦的AIG之所以陷于今日境地，可以說(shuō)是禍起金融衍生品，禍起資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范之不足。AIG這次不是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出了問(wèn)題，而是衍生產(chǎn)品出了問(wèn)題。專(zhuān)家指出，針對(duì)混業(yè)條件下金融機(jī)構(gòu)的全球化活動(dòng)以及危機(jī)向全球蔓延的特點(diǎn)，未來(lái)應(yīng)采取更積極措施加強(qiáng)金融監(jiān)管的全球協(xié)調(diào)。從目前看，盡管金融混業(yè)已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，但企業(yè)仍須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力。與此同時(shí)，對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)商“走出去”戰(zhàn)略而言，應(yīng)該更加審慎并注重長(zhǎng)期收益。

AIG的回歸警示中國(guó)險(xiǎn)企，警示混業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)。

次貸海嘯震動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)

美國(guó)發(fā)達(dá)的金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，既成就了華爾街的興盛，也直接導(dǎo)致了這次危機(jī)。AIG在次貸支持類(lèi)債券、信用違約互換和其它衍生品方面進(jìn)行了大量投資，蒙受了巨額虧損，才陷入了破產(chǎn)的邊緣，不得不向美聯(lián)儲(chǔ)求救。據(jù)悉，迄今為止，保險(xiǎn)業(yè)遭受的損失主要來(lái)自于投資和承保兩個(gè)方面。在承保方面，次貸危機(jī)使得董事高管責(zé)任和錯(cuò)誤遺漏保險(xiǎn)、住房按揭保險(xiǎn)、債券保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的賠款支出顯著增加，許多公司陷入困境。

雖然國(guó)內(nèi)大部分保險(xiǎn)公司比較謹(jǐn)慎，并未持有出事的這幾家金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)債券，但仍有一些擁有海外資產(chǎn)的保險(xiǎn)商不得不為錯(cuò)誤的投資“埋單”。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將面臨一次行業(yè)內(nèi)“洗牌”，甚至可能改變目前的產(chǎn)業(yè)布局。

有業(yè)內(nèi)人士稱，中國(guó)平安可能是受美國(guó)次貸危機(jī)影響最大的中國(guó)保險(xiǎn)公司。10月6日，中國(guó)平安發(fā)布公告稱，公司擬在2008年3季報(bào)中對(duì)富通集團(tuán)股票投資進(jìn)行157億元減值準(zhǔn)備，并終止其投資宮通投資管理公司50％股權(quán)的協(xié)議。據(jù)透露，中國(guó)平安對(duì)富通集團(tuán)的投資可能對(duì)公司今年的收益沖擊不小。

就在AIG宣布引入少數(shù)投資者后不久，市場(chǎng)傳出中國(guó)人壽有購(gòu)買(mǎi)的意向，但在紐約上市的中國(guó)人壽，其在美國(guó)的股票價(jià)格始終萎靡不振。數(shù)據(jù)顯示，去年10月至今，中國(guó)人壽的股價(jià)由最高時(shí)的106.63美元／股，下跌至52.21美元／股(10月3日)。中國(guó)人壽同樣被金融海嘯弄得焦頭爛額。

最讓人擔(dān)心的是，這場(chǎng)海嘯對(duì)整個(gè)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的影響。首先，AIA自1992年進(jìn)入中國(guó)上海，目前是惟一一家獲準(zhǔn)在中國(guó)大陸經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資公司，已成為中國(guó)大陸最大的外資壽險(xiǎn)公司，在上海、北京、廣州等城市，其所占市場(chǎng)份額甚至超過(guò)一些老牌的中資壽險(xiǎn)公司。

其次，國(guó)內(nèi)的合資保險(xiǎn)公司，由于其外資方很難在本次全球金融危機(jī)中獨(dú)善其身，在中國(guó)的業(yè)務(wù)也難避免不受沖擊。這些合資險(xiǎn)企包括太平洋安泰、首創(chuàng)安泰、中德安聯(lián)、信誠(chéng)人壽等多家公司。