上投成長先鋒ＰＫ興業(yè)全球視野

PK結(jié)果

興業(yè)全球視野勝出

這兩只基金都成立于2006年9月20日，都是股票型基金，興業(yè)全球視野的表現(xiàn)比上投成長先鋒要好。

投資能力：這兩只基金在2007年表現(xiàn)都比較出色，上投成長先鋒以156.74％的凈值增長率在所有基金中排名第14位，興業(yè)全球視野則以152.47％排名第19位。不過，今年以來兩只基金的業(yè)績分化明顯。由于今年以來損失超過50％，上投成長先鋒的成立以來截至10月8日的凈值增長率為57.07％，興業(yè)全球視野由于較好地控制了風(fēng)險(xiǎn)，雖然虧損幅度也不小，但成立以來凈值增長率依然達(dá)到109.04％。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力：興業(yè)全球視野的風(fēng)險(xiǎn)控制能力明顯強(qiáng)于上投成長先鋒。在去年10月開始市場(chǎng)下行的過程中，興業(yè)全球視野由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較強(qiáng)，主動(dòng)大幅減倉并增加債券配置，減少了損失。上投成長先鋒沒有興業(yè)全球視野那么幸運(yùn)，盡管對(duì)倉位進(jìn)行了控制，但是時(shí)間太晚，收效也不明顯。

上投成長先鋒

基金經(jīng)理

趙梓峰：1970年生，上海交通大學(xué)工學(xué)學(xué)士，證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)14年。2005年加入上投摩根，自2007年3月20日起任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理。

王振州：1976年出生，中原大學(xué)電子電機(jī)學(xué)士，企業(yè)管理碩士，5年以上證券從業(yè)經(jīng)歷。2007年11月24日起，任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理。

業(yè)績回顧

上投成長先鋒出身“名門”，是上投摩根旗下的股票型基金。按照設(shè)計(jì)思路，該基金主要投資于國內(nèi)市場(chǎng)上展現(xiàn)最佳成長特質(zhì)的股票，積極捕捉高成長性上市公司所帶來的投資機(jī)會(huì)，努力實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。該基金2007年表現(xiàn)出色，凈值增長率達(dá)到156.74％，在所有基金中排名第14位。不過自去年市場(chǎng)大跌以來，該基金損失嚴(yán)重，由于股票倉位太高，其今年以來截至10月8日的凈值增長率為－52.08％，2006年9月20日成立以來的凈值增長率為57.07％。

前景展望

上投成長先鋒擅長“進(jìn)攻”，但似乎不擅長“防守”。這樣的基金在大牛市往往表現(xiàn)出色，2007年該基金凈值增長率達(dá)到156.74％就是證明，但是由于它過于激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)偏大，今年以來損失就很巨大。

從其股票倉位變化可以看出，該基金風(fēng)險(xiǎn)控制能力偏弱。去年三季度末，其股票倉位達(dá)到93.61％，之后盡管一直在降，但是幅度很小，今年一季度末的倉位仍然達(dá)到86.72％，直到二季度末才被動(dòng)減到81.53％，無奈此時(shí)損失已經(jīng)造成。由于其風(fēng)格激進(jìn)，投資能力也比較強(qiáng)，相信在市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)能取得不錯(cuò)的業(yè)績，但目前股市前景不明朗，該基金的未來業(yè)績尚需要觀察。

興業(yè)全球視野

基金經(jīng)理

董承非：1977年生，理工碩士，2003年9月公司成立之初入司，歷任研究策劃部行業(yè)研究員、興業(yè)趨勢(shì)投資混合型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理助理，具有較豐富的投資研究和組合管理經(jīng)驗(yàn)。2007年3月開始擔(dān)任興業(yè)全球視野基金經(jīng)理。

業(yè)績回顧

興業(yè)全球視野是興業(yè)基金管理有限公司旗下的第四只-開放式基金，成立于2006年9月20日。該基金系統(tǒng)地提出“全球視野”的投資策略，突破了僅從國內(nèi)情景進(jìn)行資產(chǎn)配置的局限，而以全球視野的角度尋求國內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和公司進(jìn)行投資。按照設(shè)置，其股票投資比例為65％－95％，相對(duì)比較靈活。

該基金自成立以來截至10月8日的凈值增長率為109.04％，在股市連續(xù)大跌之后這個(gè)成績已屬不易。根據(jù)Windin的統(tǒng)計(jì)，其近一年凈值增長率雖然是負(fù)數(shù)，但在168只股票型基金中名列第10位。

前景展望

興業(yè)全球視野投資能力不錯(cuò)，對(duì)市場(chǎng)看得也比較準(zhǔn)，能較好的保護(hù)自己投資成果。

查看該基金季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)其“秘密”。去年三季度末，該基金的股票倉位為85％，股市下行時(shí)其主動(dòng)減倉，降低至70％左右。與之相對(duì)應(yīng)的是，同期的債券投資從4.56％上升到接近17％，說明其對(duì)市場(chǎng)的判斷比較準(zhǔn)確，并采取了積極措施減少損失。另外，董承非自2007年3月?lián)位鸾?jīng)理以來，基金業(yè)績也不錯(cuò)，大大好于同類基金。