外資怎樣影響了我們的產(chǎn)業(yè)結構

產(chǎn)業(yè)結構是一個國家經(jīng)濟素質的主要體現(xiàn)，是導致各國國際競爭力差異的根本原因。中國引進外資的發(fā)展歷程既符合國際投資的一般理論和規(guī)律，也有其特殊性，本次研究著重考察外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結構變動之間的關系。

一、利用外資發(fā)展本國經(jīng)濟 增強了中國的國力

改革開放以來，中國引進外資發(fā)展本國經(jīng)濟的政策已經(jīng)取得了積極的成效。外資進入彌補了改革開放初期制約經(jīng)濟發(fā)展所面臨的儲蓄、投資、外匯、進出口的不足，以及市場有效供給不足；提高了企業(yè)技術水平、管理水平、創(chuàng)新能力、市場競爭力水平；提高了居民收入、消費水平和消費結構；促進了中國經(jīng)濟體制改革、經(jīng)濟發(fā)展速度和市場化進程；提升了產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結構和國際競爭力水平。通過利用外資的實踐，也驗證了國際直接投資理論的一般規(guī)律，也基本符合鄧寧（John.Dunning）等外國學者提出的投資發(fā)展軌跡（investment development path，簡稱IDP）學說。我們從外商直接投資和全社會固定資產(chǎn)投資比較分析中可以明顯看出，雖然當前中國利用FDI絕對數(shù)仍然在增長，但其在全社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模的比重卻連年下降（見表1）。

基于歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析表明，上世紀90年代，中國實際利用FDI進入迅速增長階段，且絕大部分屬于“綠地投資”，F(xiàn)DI占國內(nèi)全社會固定資產(chǎn)投資比重逐年上升，最高年份1994年曾達到17.08%。90年代中期以后出現(xiàn)拐點，比重從1995年的15.65%逐步下降到2000年的9.99%，整個90年代平均為12.96%，明顯高于同期發(fā)展中國家7.2%的平均水平。進入21世紀以后，全球FDI繼續(xù)保持較大規(guī)模，然而中國這個階段實際利用外資的增長速度下降，同時國內(nèi)投資迅速增長，雖然我們還保持著最大的發(fā)展中東道國的地位，但是實際使用外資占國內(nèi)固定資本形成總額的比重持續(xù)下降。2001年FDI占中國的全社會固定資產(chǎn)投資比重為10.33%；以后逐年下降，到2004年已經(jīng)降至到7.05%。這個比例低于同年發(fā)展中國家FDI與東道國國內(nèi)投資之比10.5％的平均水平和中東歐國家19.1％的平均水平。到了2006年，中國的FDI占當年全社會固定資產(chǎn)投資比重只有4.24%。這一現(xiàn)象可以從以下三方面認識：

（一）上個世紀中葉以后，中國政府對經(jīng)濟的宏觀調控能力在不斷增強，1996年成功地實現(xiàn)了經(jīng)濟“軟著陸”；克服了1997年的國際金融危機的侵擾；加大了基礎設施投資；擴大內(nèi)需等一系列經(jīng)濟、法律、政策措施的執(zhí)行效應取得了明顯效果。盡管這一時期FDI仍然持續(xù)增長，但作為資金來源的重要性在下降；所以固定資產(chǎn)投資中的比重連續(xù)下降。特別是2001年以后，“綠地投資”減少，外商收購兼并方式的投資增多，以及非FDI類型的外資增加，利用全球資金技術等資源的方式更加多樣。這是我國改革開放不斷深化、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭力提升和國際資本流動規(guī)律共同起作用的結果。

（二）中國經(jīng)濟的高速增長超過了FDI在中國的擴張速度，2006年中國GDP增長了10.7%，達到209407億元，進出口總額1.76萬億美元，外匯儲備10663億美元，國內(nèi)儲蓄存款余額161587億元。按照2007年英國簡氏全球國力排名座次研究，中國綜合國力已居世界第三，國際競爭力水平進一步提高，2007年排名世界第15位 。中國自身投資能力增強，資本市場更加活躍，企業(yè)融資渠道更加多樣化，單純依賴FDI擴張的企業(yè)在下降。更多的企業(yè)已經(jīng)把自主創(chuàng)新，提高企業(yè)競爭力和產(chǎn)品的技術含量與有效利用外資結合起來考慮。這標志著中國利用外資開始了從數(shù)量型向質量型的轉變，利用外資將根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)結構調整的需要；引導FDI在三次產(chǎn)業(yè)中的流動，使其更加符合中國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的要求。

（三）從90年代以來，經(jīng)過15年較大規(guī)模吸收外資，我國在全球跨國投資流動中的地位正在發(fā)生變化。中國將進入跨國直接投資的第二、第三階段：對外投資持續(xù)快速增長 ，作為投資母國的地位穩(wěn)定上升。這表明我國進入了一個新的開放階段：資金等要素從單向流入為主向雙向流動并重的格局開始形成，企業(yè)全球配置資源的能力增強，國內(nèi)經(jīng)濟與外部經(jīng)濟的互動關系更加復雜。這是新機遇也是新挑戰(zhàn)。

外資進入的產(chǎn)業(yè)特征和影響

外商在華直接投資一方面推動了產(chǎn)業(yè)結構、產(chǎn)品結構升級，另一方面表現(xiàn)在三次產(chǎn)業(yè)之間分布結構的不均衡，第一產(chǎn)業(yè)比重很小，第二產(chǎn)業(yè)比重很大。

外商在華直接投資的產(chǎn)業(yè)流向呈現(xiàn)明顯的不均衡分部狀態(tài)。從過去二十多年來我國引進外資的歷史來看，外商在我國的直接投資大部分集中在工業(yè)領域，尤其是制造業(yè)。從FDI具體情況看，1979～1985年我國外資的產(chǎn)業(yè)分布以第二產(chǎn)業(yè)最多，而第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比重偏低。投向第二產(chǎn)業(yè)的比重占全部產(chǎn)業(yè)投資比重長期保持在70%以上。這種外商直接投資在三次產(chǎn)業(yè)中的分布狀況直到目前也沒有特別大的轉變。截至2005年，第二產(chǎn)業(yè)利用外資仍然高達74%。其中，2000年第二產(chǎn)業(yè)利用外資所占比重為72.64%，第三產(chǎn)業(yè)所占比重為25.7%；到2002年，第二產(chǎn)業(yè)利用外資所占比重達74.83%。三次產(chǎn)業(yè)中，本來就吸收外商直接投資很少的第一產(chǎn)業(yè)2003年以后比重開始下降。

從1992年以來，我國第一產(chǎn)業(yè)利用外資所占比重很小，一直在2%左右的低位徘徊，進入2000年以來，平均比重只有1.3%左右，這不僅與我國二、三產(chǎn)業(yè)利用外資水平與明顯差距，而且低于發(fā)展中國家第一產(chǎn)業(yè)吸收外資的平均水平，也低于世界其它地區(qū)水平。

在第三產(chǎn)業(yè)中，金融作為最重要的一個領域，自加入WTO后，該領域的改革開放進程顯著加快，進而在股份化改造進程中，吸引了全球著名銀行集團及其他海外戰(zhàn)略投資者的投資。從2001年中國入世到2005年底，流入中國金融領域的FDI高達130億美元。但總體上，包括金融領域在內(nèi)的整個第三產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模及其所占比重，都遠遠低于第二產(chǎn)業(yè)。

應當指出的是，上述外資在中國第二產(chǎn)業(yè)過重的局面最近兩年開始有所變化。從2005年起，受國家產(chǎn)業(yè)結構調整和轉變經(jīng)濟發(fā)展方式等宏觀調控政策的影響，另一方面，從“十一五”開始我國利用外資在產(chǎn)業(yè)指導、結構和稅收等政策方面做了相應的調整，例如減少和不鼓勵單純以來料加工等低附加值行業(yè)的準入；對高耗能、高污染、消耗資源比較多的外資企業(yè)，不但要降低或取消出口退稅，有些還要加收出口稅。這些政策和經(jīng)濟手段導致外資流向第二產(chǎn)業(yè)的比重出現(xiàn)一定幅度的下降，第三產(chǎn)業(yè)吸收外資的比重明顯提高。從2005年開始，第三產(chǎn)業(yè)吸收外商直接投資的比重占當年我國吸收外商直接投資總額的比重，從24.74%躍升至2006年的37.95%，2007年達到了41.35%。與此相對應，第二產(chǎn)業(yè)則由74.07%連續(xù)降至61.19%、57.31%。而第一產(chǎn)業(yè)吸收外資比重并沒有提高，一直處于低比重徘徊之中（見表2）。

值得注意的是，盡管僅從近兩年的情況分析外資在我國第三產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模及其比重均在增加，但從世界范圍比較來看，這種比例依然不高，仍然具有很大的發(fā)展?jié)摿?。?0世紀90年代后，國際資本流動的產(chǎn)業(yè)分布發(fā)展趨勢是外資越來越多地向高新技術產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)轉移，雖然在發(fā)展中國家整體上第二產(chǎn)業(yè)所占比重還是很高（如圖1），但從拉美地區(qū)的經(jīng)驗我們看到，新興發(fā)展中國家也都是在積極鼓勵外資流入服務業(yè)。相比之下，我國在金融、保險、商業(yè)、外貿(mào)、信息服務等第三產(chǎn)業(yè)吸收的外資數(shù)量十分有限，不僅低于亞太地區(qū)、拉美地區(qū)、歐洲和中亞地區(qū)，也低于發(fā)展中國家平均水平。

外資在三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的

非均衡發(fā)展

從對三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結構分析可以看出，在利用外資比重非常低的第一產(chǎn)業(yè)中，2006年統(tǒng)計分析結果顯示，外資不升反降，當年第一產(chǎn)業(yè)利用外資5.99億美元，其中農(nóng)業(yè)2.44億美元，同比下降17.88%；漁業(yè)0.59億美元，同比下降29.01%。農(nóng)業(yè)內(nèi)部利用外資多數(shù)還停留在生產(chǎn)性加工項目上，70%集中在廣東、福建、山東等沿海地區(qū)。而我國農(nóng)產(chǎn)品的主要產(chǎn)區(qū)、農(nóng)業(yè)歷史悠久的中西部地區(qū)農(nóng)業(yè)外商直接投資項目相對較少，外商投資種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)項目較少，大規(guī)模投資糧、棉、油等開發(fā)和生產(chǎn)項目更是少見。

在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部外資過度集中于制造業(yè)，根據(jù)2001-2006年統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算，2001年制造業(yè)占第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部4個門類利用FDI比重達90.7%；2004年94.62%；2006年94.28% 。而2007年其集中度高達95%。即使在三次產(chǎn)業(yè)中，這一年的制造業(yè)吸收外資占全部FDI的比重也達到54%。

在第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部15個門類中，外資過多地流向房地產(chǎn)業(yè)，2001年FDI為51.37億美元；2003年52.4億美元。其后增長速度加快，2006年達到82.30億美元，比2005年增長51.9%。其次是流向租賃和商業(yè)服務；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；批發(fā)和零售；信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)等利潤較高的行業(yè)(見表3)。

由于外資更多地集中在房地產(chǎn)業(yè)等投資周期短而投資回報率較高的領域，于是，外資流向第三產(chǎn)業(yè)數(shù)量和比重雖然出現(xiàn)了較快增長，但其產(chǎn)業(yè)內(nèi)流向同樣表現(xiàn)為非均衡分布現(xiàn)象。2007年的統(tǒng)計分析顯示，房地產(chǎn)業(yè)吸收外資又從2006年的82億美元驟增一倍，達到171億美元，占當年我國第三產(chǎn)業(yè)吸收外商直接投資的54%。相形之下，流向科學研究、技術服務和地質勘察等10個門類就較少甚至很少。2006年這10個門類的FDI共計26.17億美元，僅占第三產(chǎn)業(yè)外商直接投資總額的9.92%。

造成外商直接投資三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部流向過度不平衡的原因，既有我國農(nóng)業(yè)集約化程度不高，地區(qū)差異較大有關，也與第二產(chǎn)業(yè)中制造業(yè)在國際產(chǎn)業(yè)格局中具有一定比較優(yōu)勢的因素，以及我國服務業(yè)相對較為落后而且開放較晚有直接關系。

外資與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構變動的關連性

積極利用外資政策，促進了外商直接投資熱情，也促進了我國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構的升級。但是當外資在三次產(chǎn)業(yè)資金流向在上述如此顯著不均衡，也是導致我國三次產(chǎn)業(yè)結構、產(chǎn)值結構和就業(yè)結構錯位的重要因素。2007年，我國第一、二、三產(chǎn)業(yè)中實際利用FDI占當年總規(guī)模的比重分別為1.24%、57.31%和41.35%，同年國內(nèi)三次產(chǎn)業(yè)投資比重分別為1.25%、43.45%、55.30%。由此可見，從產(chǎn)業(yè)投資的角度分析，外商在華投資與全社會投資總規(guī)模仍然存在較大距離，在三次產(chǎn)業(yè)之間存在一定的相關性。

（一）國際資本流動對東道國不同的產(chǎn)業(yè)選擇與產(chǎn)業(yè)導向具有明顯的“馬太效應”，即一個國家或地區(qū)中越是發(fā)達的、具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，越能吸引外國資本的流入；反之，越是落后的產(chǎn)業(yè)，越難以吸引外國資本。我國第三產(chǎn)業(yè)相對于第二產(chǎn)業(yè)的落后是一個不爭的事實。加上對類似金融等涉及國家經(jīng)濟安全的敏感領域實施有條件有步驟的開放措施，外資流入第三產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)階段比重依然偏低，也是一個必然的過程。但是，應當意識到，我國第三產(chǎn)業(yè)相對落后面貌也成為制約第二產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的一個重要因素。我國三次產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)的結構錯位，與外商對我國三次產(chǎn)業(yè)投資的結構性偏差有一定關系。外商直接投資的結構性傾斜加大了我國三次產(chǎn)業(yè)的結構偏差。

（二）如果用產(chǎn)值結構衡量，第二產(chǎn)業(yè)長期（1996～2006年）占GDP比重平均維持在47%左右；就業(yè)率平均為23%左右。第一產(chǎn)業(yè)占GDP的比重穩(wěn)步下降，從1991年24.5%逐步下降到2006年11.7%，但第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)占全社會就業(yè)總數(shù)的比重下降速度較慢，1991年59.7%，2002年為50.0%；2004年降到46.9%；2006年42.6%，遠未達到基本上完成工業(yè)化時的就業(yè)結構要求，即第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占就業(yè)總數(shù)的比重應該降到20%以下。同時，三次產(chǎn)業(yè)的嚴峻現(xiàn)實是，雖然“十一五”以后我國開始重視發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，但是由于一段時間以來第三產(chǎn)業(yè)投資增長速度持續(xù)慢于一、二產(chǎn)業(yè)，導致我國第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，其在國民經(jīng)濟總量中的比重從2002年41.5%的水平開始逐年下降：2005年為40.0%，比2004年的40.4%下降0.4個百分點；2006年為39.4%，比2005年又下降0.6個百分點。同期，就業(yè)比率從28.6%上升到32.2%。我國第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重和就業(yè)率分別低于世界平均64%、45%的水平。

（三）外商投資結構向第二產(chǎn)業(yè)特別是工業(yè)傾斜的特征很突出，上述分析顯示2004年以后，外資第二產(chǎn)業(yè)占的比重雖然在逐年下降，但在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部制造業(yè)的比重卻反而逐年上升，2007年集中度高達95%。其中加工工業(yè)的比重很高，原料工業(yè)的比重不大；輕工業(yè)的比重較高，重工業(yè)的比重較低；同時技術密集型產(chǎn)業(yè)的投資比重高于一般加工工業(yè)。而第二產(chǎn)中建筑業(yè)、采礦業(yè)和其他行業(yè)發(fā)展不足。外資在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結構傾斜加快了我國工業(yè)結構的高加工度化進程。外資工業(yè)高度集中于制造業(yè)，而在制造業(yè)中又主要集中在加工工業(yè)。由于結構傾斜的存在，外資工業(yè)占我國以工業(yè)品為原料的加工工業(yè)增加值的比重目前已接近1/3，占加工工業(yè)產(chǎn)品銷售收入的比重已達1/3，而占原料工業(yè)的兩個比重只有10％左右。這個特點使外資工業(yè)的迅速發(fā)展更多地推動我國加工工業(yè)的擴張，加快了我國工業(yè)結構高加工度化的進程。

（四）外資進入與其經(jīng)營目標相關。外商投資經(jīng)營的目標是實現(xiàn)利潤最大化，一般不會考慮對東道國產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的負面影響。外商對我國的直接投資主要是基于國際產(chǎn)業(yè)分工、國際市場營銷和占領我國巨大的消費品市場，這既與我國經(jīng)濟發(fā)展階段性特征有關，也與我國人口眾多的市場優(yōu)勢以及外商經(jīng)營目標相一致。第一產(chǎn)業(yè)是我國重點引進外商直接投資的首選領域，但實際外商直接投資比重較低，其原因在于農(nóng)業(yè)開發(fā)投資大、回收期長、利潤率低、自然環(huán)境風險大。這與外商直接投資企業(yè)所追求的短期盈利目標不符，但同時也說明了我國第一產(chǎn)業(yè)開發(fā)條件與外商追求的目標有很大差距，國家雖然有優(yōu)惠的財政政策和信貸支持，但不適用于外商投資，對外商的吸引力不強。

（五）外商投資在第三產(chǎn)業(yè)的結構性偏差對第三產(chǎn)業(yè)的結構變動產(chǎn)生了明顯影響。目前外商對我國第三產(chǎn)業(yè)的直接投資主要集中在房地產(chǎn)業(yè)和社會服務業(yè)，其次是批發(fā)和零售貿(mào)易、交通運輸和郵電通信業(yè)，而對其他大多數(shù)第三產(chǎn)業(yè)部門的投資比重很低，投資的結構性傾斜十分突出。外商對第三產(chǎn)業(yè)投資結構的高度傾斜，與我國第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部對外開放度的差別有很大關系，除了房地產(chǎn)業(yè)和社會服務業(yè)，以及商業(yè)、交通運輸業(yè)和郵電通信業(yè)之外，其他的大多數(shù)第三產(chǎn)業(yè)部門目前外資進入不多，這與對外開放度有關，也與相應政策不配套以及利潤率低都有一定關系。

（六）值得注意的是，當外資過度集中于生產(chǎn)加工制造業(yè)時，不僅會誘發(fā)生產(chǎn)過剩，還可能引起通貨膨脹。1993年－1994年我國發(fā)生的嚴重通貨膨脹，其根本原因雖然是經(jīng)濟高速增長過程中投資、消費雙膨脹引起的需求拉動型通貨膨脹，但是外資流入在其中也扮演了較重要的推波助瀾角色。1991－1994年，我國年度引進外商直接投資規(guī)模分別為43.66、110.07、275.15和337.67億美元，同比增幅分別為25.5％、152.1％、150.0％和22.7％，急劇增加的外資投資，將會加重了本已過度的投資需求，加強了通貨膨脹。所以，調整外資產(chǎn)業(yè)結構使之與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構調整相適應，是經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展的必要條件。

因此，大力推進我國產(chǎn)業(yè)結構調整，通過政策引導加強對外商直接投資進行產(chǎn)業(yè)進入的適度調整，避免外商過多地投向某一領域或某一產(chǎn)業(yè)，是推動我國產(chǎn)業(yè)結構升級的必須要經(jīng)歷的一個過程。