我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融探析

[摘要]目前，在我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)，現(xiàn)代正規(guī)金融和傳統(tǒng)非正規(guī)金融并存，非正規(guī)金融規(guī)模甚至超過了正規(guī)金融。在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，非正規(guī)金融起著越來(lái)越重要的作用。文章分析了我國(guó)非正規(guī)金融活躍發(fā)展的現(xiàn)實(shí)原因，從而提出促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展建議。

[關(guān)鍵詞]中國(guó)農(nóng)村；非正規(guī)金融；建議

[中圖分類號(hào)]F832.35［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ Ａ

[文章編號(hào)] 1673-0461(2008)08-0088-03

非正規(guī)金融是指那些游離于國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局有效監(jiān)管范圍之外，由市場(chǎng)主體自發(fā)創(chuàng)造，服務(wù)于正規(guī)金融難以有效滿足其金融需求的市場(chǎng)主體的金融活動(dòng)[1]。在我國(guó)，非正規(guī)金融也常常被稱為民間金融、體制外金融、草根金融等。非正規(guī)金融在世界各國(guó)特別在發(fā)展中國(guó)家廣泛存在，其形式主要有私人借貸、私人錢莊、典當(dāng)行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、小額貸款公司以及各種基金會(huì)等。盡管非正規(guī)金融處于非法地位， 但其本質(zhì)與正規(guī)金融并無(wú)區(qū)別：都是以信用為基礎(chǔ)， 以資金融通、余缺調(diào)劑、促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化為目的。

在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)，非正規(guī)金融達(dá)到了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。農(nóng)戶融資來(lái)自非正規(guī)金融的比重約為51.3%[2]，張勝林[3]對(duì)50家個(gè)體工商戶、50家私營(yíng)企業(yè)、200家農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)借貸發(fā)生率分別為82%、94%和24%；國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金（2001）的研究也指出，中國(guó)農(nóng)民來(lái)自非正規(guī)金融市場(chǎng)的貸款大約是來(lái)自正規(guī)金融市場(chǎng)的4倍。花旗銀行（2004）估計(jì)中國(guó)非正規(guī)資本市場(chǎng)大約為9000億元，將近2004年GDP的6.5%。研究者普遍發(fā)現(xiàn)，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融的貸款償還率相當(dāng)高。在巴基斯坦，正規(guī)金融部門的平均違約率高達(dá)30%， 而非正規(guī)金融部門的這一數(shù)值僅為2%(Aleem，1990)。

央行發(fā)布的《2004 年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》一改往日對(duì)民間金融的抑制政策，對(duì)其作出合理的評(píng)價(jià): “民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置的功能， 減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力， 轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

一、關(guān)于非正規(guī)金融的理論解釋

大致可以分為三類。第一類是金融抑制和金融深化假說(shuō)，以Mckinnon 和Shaw(1973)為代表，認(rèn)為抑制應(yīng)該是非正規(guī)金融產(chǎn)生的體制性根源，金融抑制政策往往會(huì)造成存貸利率過低、社會(huì)資金配置低效率以及資金供給與潛在需求量之間出現(xiàn)巨大差額等后果，通過金融深化可以消除非正規(guī)金融的存在。第二類是非信息對(duì)稱與交易成本假說(shuō)，以Stiglitz和Weiss（1981）代表，基于信息不對(duì)稱以及篩選、監(jiān)督和合約實(shí)施成本原因解釋，在農(nóng)村金融市場(chǎng)中這些成本的差異造成了正規(guī)金融的退出和非正規(guī)金融的產(chǎn)生。第三類為所有制假說(shuō)，在發(fā)展中國(guó)家，政府把過多的資金用于國(guó)有部門的建設(shè)，忽略了農(nóng)民和農(nóng)村中小企業(yè)金融需求。

二、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在的原因分析

1.正規(guī)金融主體結(jié)構(gòu)缺位和功能弱化。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行，支農(nóng)的范圍狹小，支農(nóng)力度不夠。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍太窄，主要負(fù)責(zé)糧棉油收購(gòu)、儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)的資金提供，沒有起到真正意義上的支持農(nóng)作用。

國(guó)有商業(yè)銀行不僅收縮在農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)，而且在某種程度上，承擔(dān)了農(nóng)村資金外流的角色。1997年，政府對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)化改革，改革后的國(guó)有商業(yè)銀行為了提升經(jīng)濟(jì)效益、降低成本，紛紛退出縣及縣以下市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年，工農(nóng)等國(guó)有商業(yè)銀行共撤并3.1萬(wàn)個(gè)縣及縣以下金融機(jī)構(gòu)，以吸儲(chǔ)上存的方式致使農(nóng)村資金外流估計(jì)達(dá)3000億元。

農(nóng)村信用社幾乎是農(nóng)村金融市場(chǎng)上惟一的正規(guī)金融組織。農(nóng)村信用社仍然帶有一定官方色彩的性質(zhì)，失去了農(nóng)村合作組織的性質(zhì)。由于體制原因，農(nóng)村信用社并沒有能夠有效彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行退出所形成的農(nóng)村金融市場(chǎng)空缺，沒有很好的切入到農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中去，起到應(yīng)有的支農(nóng)作用。

風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移機(jī)制缺乏。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得不到優(yōu)先轉(zhuǎn)移和分散。

2.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村金融需求增加。農(nóng)村金融服務(wù)需求是多種多樣的，需求主體為農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)。從需求主體的農(nóng)戶來(lái)看，根據(jù)對(duì)全國(guó)340多個(gè)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)2萬(wàn)多個(gè)農(nóng)戶1998～2002年跟蹤調(diào)查數(shù)據(jù)的分析[4]，農(nóng)村就業(yè)和農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)三個(gè)方面的變化:一是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)多樣化，農(nóng)戶種養(yǎng)業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)投入和外出就業(yè)增加；二是農(nóng)戶家庭經(jīng)營(yíng)收入比重下降，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)作物、林業(yè)、漁業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和餐飲服務(wù)業(yè)收入增幅較大；三是農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)企業(yè)和外出就業(yè)收入增勢(shì)強(qiáng)勁。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)的多樣性和復(fù)雜性對(duì)金融服務(wù)多樣性的需求增加，不同的收入階層對(duì)信貸的需求也表現(xiàn)出多層次性。

3.對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)農(nóng)村文化的嵌入性。費(fèi)孝通把中國(guó)農(nóng)村社會(huì)稱為鄉(xiāng)土社會(huì)，即以族緣、地緣、血緣為基礎(chǔ)形成的社會(huì)結(jié)構(gòu)。在鄉(xiāng)土社會(huì)中，以熟人之間的相互信賴而構(gòu)成經(jīng)濟(jì)交易和非經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)，人和人之間有著因天然的族緣、地緣、血緣關(guān)系而產(chǎn)生的信任感，他們相互熟悉，因而相互欺騙的概率極低。而欺騙的成本極高：會(huì)逐步在其所屬的鄉(xiāng)土社會(huì)中失去立足之地。費(fèi)孝通說(shuō)：“鄉(xiāng)村社會(huì)的信用并不是對(duì)契約的重視，而是發(fā)生于對(duì)一種行為的規(guī)矩熟悉到不假思索時(shí)的可靠性?！苯灰淄ǔ＝⒃趯?duì)對(duì)方信息充分掌握的基礎(chǔ)上，有效地避免了信息不對(duì)稱的問題。非正規(guī)金融正是基于農(nóng)村這種天然的文化因素而嵌入到鄉(xiāng)土社會(huì)之中，獲得了極大的成功。

三、我國(guó)農(nóng)村金融體系中非正規(guī)金融作用利弊分析

（一）非正規(guī)金融存在和發(fā)展的好處不僅在于它能夠滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)需求， 而且體現(xiàn)在它促進(jìn)了農(nóng)村金融市場(chǎng)體系的形成

1.彌補(bǔ)了由于四大國(guó)有商業(yè)銀行退出而出現(xiàn)的農(nóng)村金融供給真空，滿足了農(nóng)村生產(chǎn)和生活的金融需求。馬九杰、左臣明(2006)也提出:非正規(guī)金融與正規(guī)金融之間存在著互補(bǔ)關(guān)系[5]。在國(guó)有商業(yè)銀行向大城市轉(zhuǎn)移的同時(shí)，農(nóng)村中的個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為金融支持的真空，非正規(guī)金融在一定程度上緩解了其對(duì)資金的需求，促進(jìn)了個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這種生產(chǎn)性和生活金融需求很難得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，而手續(xù)簡(jiǎn)單、期限靈活、服務(wù)方便，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在，較好地滿足了這些需求。

2.推動(dòng)了多樣化競(jìng)爭(zhēng)格局的農(nóng)村金融體系的形成。在農(nóng)村金融體系中，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存在，增強(qiáng)了農(nóng)村金融體系的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，有利于形成多樣化的競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)于打破農(nóng)村信用社在農(nóng)村一統(tǒng)天下的局面，具有非常的意義。非正規(guī)金融的適度發(fā)展，對(duì)農(nóng)村信用社造成了較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，有助于其挖掘內(nèi)部潛力、改善金融服務(wù)。同時(shí)農(nóng)村信用社的這種提升行為，也有助于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)降低借貸利率，以適應(yīng)農(nóng)村信用社競(jìng)爭(zhēng)。

3.非正規(guī)金融能夠帶來(lái)更大的效率。對(duì)于農(nóng)村正規(guī)金融組織，市場(chǎng)介入的程度仍然較低，存在著多種形式的行政干預(yù)。而非正規(guī)金融是一種雙方自愿達(dá)成交易的行為，雙方之間信息高度對(duì)稱，資金供給方對(duì)借款人的資金用途有比較全面、深入的了解，因而有利于其正確確定投資決策，并對(duì)貸款人在資金使用上予以實(shí)時(shí)監(jiān)督。而且有一部分資金通過正規(guī)金融組織流入非正規(guī)金融活動(dòng)領(lǐng)域，在一定程度上提高了資金的運(yùn)用效率。

4.非正規(guī)金融的發(fā)展促進(jìn)了農(nóng)村金融體系的改革，有利于金融市場(chǎng)功能的不斷完善。截至到2007年末，在六個(gè)省區(qū)已經(jīng)試點(diǎn)批準(zhǔn)開業(yè)了19家村鎮(zhèn)銀行、4家貸款公司、8家農(nóng)村互助合作社。溫家寶總理在2008《政府工作報(bào)告》中指出：“今年要加快農(nóng)村金融改革，強(qiáng)化中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行為‘三農(nóng)’服務(wù)的功能，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，積極推進(jìn)新型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?！?/p>

5.金融產(chǎn)權(quán)的多元化有助于化解銀行不良資產(chǎn)，降低整體金融風(fēng)險(xiǎn)。由匯豐控股的湖北隨州曾都村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)開業(yè)，隨著帶有外資、民資背景的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的成立，將促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)多元化，使農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)分散化。

（二）非正規(guī)金融本身的缺點(diǎn)，且這些缺點(diǎn)不利于我國(guó)由傳統(tǒng)社會(huì)向契約社會(huì)轉(zhuǎn)型

1.容易造成農(nóng)村金融秩序乃至整個(gè)農(nóng)村社會(huì)秩序的混亂。農(nóng)村非正規(guī)金融基于其自發(fā)性和不可控性，一般是建立在血緣、地緣的關(guān)系基礎(chǔ)上的，運(yùn)作機(jī)制不是太規(guī)范，在我國(guó)由傳統(tǒng)的鄉(xiāng)土社會(huì)向契約社會(huì)轉(zhuǎn)型過程中，潛伏著極大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.農(nóng)村非正規(guī)金融由于范圍和規(guī)模的狹小，不能獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。使得經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過多樣化進(jìn)行有效分散， 導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)；資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)， 不利于資金在更廣闊的空間進(jìn)行有效配置， 造成了效率的損失；農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)會(huì)使得單筆金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作成本無(wú)法通過規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

3.非正規(guī)金融的存在，大量資金體外循環(huán)，易形成金融信號(hào)失真。據(jù)調(diào)查，大量的非正規(guī)金融交易是以現(xiàn)金的形式進(jìn)行的，由于脫離銀行體系而存在，增加了央行制定和執(zhí)行貨幣政策難度。而且在交易過程中，增大了現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

四、政策建議

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為， 經(jīng)濟(jì)制度之所以發(fā)生創(chuàng)新是因?yàn)樵谏鐣?huì)中的個(gè)人或集團(tuán)看來(lái)， 承擔(dān)這些安排的成本是有利可圖的。作為一項(xiàng)制度安排，非正規(guī)合作金融對(duì)資源配置效率具有明顯的帕累托改進(jìn)作用。非正規(guī)金融的存在和發(fā)展屬民間自發(fā)性制度創(chuàng)新，這種創(chuàng)新若經(jīng)過政府的合理引導(dǎo)，對(duì)我國(guó)金融制度的積極演進(jìn)將有重要的推動(dòng)作用。

1.農(nóng)村非正規(guī)金融正規(guī)化。世界上大部分發(fā)展中國(guó)家都存在非正規(guī)金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)，NGO（非政府組織）轉(zhuǎn)變?yōu)樾☆~貸款公司等。目前，我國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域二元結(jié)構(gòu)比較明顯，在加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，將農(nóng)村非正規(guī)金融組織轉(zhuǎn)變?yōu)樾☆~貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織或?qū)⒎钦?guī)金融組織作為商業(yè)銀行在農(nóng)村的基層組織和代理機(jī)構(gòu)，明確各自的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。非正規(guī)金融由“自愿安排”到“政府安排”的轉(zhuǎn)變，不僅有利于促進(jìn)其更多補(bǔ)充正規(guī)金融業(yè)務(wù)的空白和薄弱地方，而且能夠加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.促進(jìn)正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間的聯(lián)接。鼓勵(lì)正規(guī)金融與非正規(guī)金融的適度競(jìng)爭(zhēng)與有效合作， 使他們能夠利用對(duì)方的信息和結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)來(lái)提升自己的行動(dòng)，信息的流動(dòng)是市場(chǎng)一體化的一個(gè)重要組成部分，使正規(guī)金融和非正規(guī)金融能夠共享客戶信息。實(shí)證研究表明，即使在政府不干預(yù)的情況下，許多發(fā)展中國(guó)家的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)間也有一定的互動(dòng)，且往往表現(xiàn)為兩個(gè)部門間顯著的資金流動(dòng)。非正式放貸人往往從正式部門借錢，然后用于滿足農(nóng)村金融的需要。

3.積極探索有效的信用擔(dān)保體系和信貸擔(dān)保的新途徑。鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)村互助經(jīng)濟(jì)組織籌建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，憑借龍頭企業(yè)和農(nóng)合組織的實(shí)力和信譽(yù)， 為所屬區(qū)域內(nèi)的農(nóng)民和專業(yè)戶提供貸款擔(dān)保， 使龍頭企業(yè)、合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)民與農(nóng)村合作金融結(jié)成利益共同體， 實(shí)現(xiàn)互利互盈。同時(shí)，凈化農(nóng)村信用環(huán)境，充分利用村落的地緣和血緣優(yōu)勢(shì)， 建立征信系統(tǒng)，積累信用資料，建立農(nóng)村信用制度，對(duì)農(nóng)民開設(shè)信用檔案；推動(dòng)土地產(chǎn)權(quán)制度改革， 探索將農(nóng)地使用權(quán)作為抵押物。

4. 加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管。建立民間融資信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，依托各級(jí)政府統(tǒng)計(jì)部門或農(nóng)村金融監(jiān)管組織，監(jiān)管當(dāng)局要定期收集民間借貸規(guī)模、資金流向、利率變動(dòng)等各項(xiàng)金融和風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)，消除金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與民間融資行為之間的信息不對(duì)稱，定期發(fā)布監(jiān)測(cè)報(bào)告、政策指引和風(fēng)險(xiǎn)提示，引導(dǎo)和規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融的活動(dòng)，避免其存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)有效地打擊高利貸等非法行為，努力將非正式金融的負(fù)面影響降低到最低限度，防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.以服務(wù)三農(nóng)為導(dǎo)向，對(duì)正規(guī)金融進(jìn)行改革。堅(jiān)持源自農(nóng)村、扎根農(nóng)村的原則，立足于村， 廣泛引進(jìn)農(nóng)戶入股，保障社員貸款優(yōu)先權(quán)和利率優(yōu)惠權(quán)；強(qiáng)化社員的股權(quán)意識(shí)和監(jiān)督職能，弱化農(nóng)村信用社內(nèi)部人控制行為；通過兩者聯(lián)合，有效解決了由于信息不對(duì)稱而出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，降低了信用社審、批、放貸的成本， 同時(shí)增強(qiáng)了農(nóng)戶的融資能力，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村合作金融與農(nóng)戶雙贏的局面。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非正規(guī)金融必然要被正規(guī)金融所替代，許多國(guó)家的金融體系發(fā)展正是這么一個(gè)過程。

6.積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，分散金融風(fēng)險(xiǎn)。2008 年中央“一號(hào)文件”指出，完善政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展模式。建立健全農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系，逐步形成農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分擔(dān)機(jī)制。認(rèn)真總結(jié)各地開展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)和做法，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，科學(xué)確定補(bǔ)貼品種。鼓勵(lì)龍頭企業(yè)、中介組織幫助農(nóng)戶參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。

[參考文獻(xiàn)]

[1]Isaksson.The Importance of Informal Finance in Kenyan Manufacturing，the United Nations Industrial Development Organization[D].SINWorking Paper，2002:1-26.

[2]中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展研究：2006年匯豐—清華經(jīng)管學(xué)院中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展研究報(bào)告[R].2007，3：3.

[3]張勝林.交易成本與自發(fā)激勵(lì):對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)區(qū)民間借貸的調(diào)查[J].金融研究，2002，(2)：125-134.

[4]關(guān)銳捷， 魏旭.四年結(jié)構(gòu)調(diào)整八個(gè)重要變化——全國(guó)農(nóng)村固定觀察點(diǎn)農(nóng)戶調(diào)查實(shí)證分析[N].農(nóng)民日?qǐng)?bào)，2003-01-14（5）.

[5]左臣明，馬九杰.正規(guī)金融與非正規(guī)金融關(guān)系研究綜述[J]. 河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，(6)：47.

[6]費(fèi)孝通.鄉(xiāng)土中國(guó)[M].上海：上海人民出版社，2006:4.

Probe into China’s Rural Informal Finance

Chen Baili1，Wu Daxue2

（1.Xinjiang University of Finance EconomicsFinance Institute， Urumqi830013，China；2.Kelamayi Banking Regulatory Commission，Kelamayi 834000， China）

Abstract:At present， in the mostrural areas in China， modern formal finance and traditional informal finance co-exists， even informal financial scale is larger than the formal financial. In Chinese rural economic development， informal finance has been playing an increasingly important role. The article deeply analyzes real reasons why the informal finance is active in China， and puts forward the proposals that promote Chinese rural financial development.

Key words：Chinese rural areas；informal finance；proposal

（責(zé)任編輯：張丹郁）