從國際經(jīng)驗看商業(yè)銀行“走出去”的戰(zhàn)略選擇

[摘要] “走出去”是當前商業(yè)銀行發(fā)展的必然趨勢。本文總結(jié)了銀行“走出去”的四大戰(zhàn)略選擇，并歸納了戰(zhàn)略實施的階段劃分和主要內(nèi)容。由于戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實施共同決定了行為路徑，基于對不同戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實施組合的分析，本文歸納了銀行“走出去”的五種行為路徑，并考察了世界上最大的5家銀行近20年間銀行國際化歷程，發(fā)現(xiàn)所歸納的路徑類型的確存在。

[關(guān)鍵詞] 銀行走出去 戰(zhàn)略選擇 戰(zhàn)略實施 路徑演變

當前，隨著我國商業(yè)銀行股份制改革取得階段性進展，現(xiàn)代化公司治理架構(gòu)基本建成，資本實力得到加強，經(jīng)營管理水平不斷提高，“走出去”在全球范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)已經(jīng)成為許多中資銀行的戰(zhàn)略目標和實際行動。特別近兩年來，中資銀行加快了淘金海外的戰(zhàn)略步伐，全球性戰(zhàn)略布局初現(xiàn)雛形。比如，工行繼收購了印尼的HALIM銀行后，又成功并購了南非標準銀行，從而形成了一個覆蓋全球13個國家和地區(qū)、分支機構(gòu)總數(shù)達110家、并與120個國家和地區(qū)的1322家銀行建立了代理行關(guān)系的全球化金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺。同時，中國銀行將“走出去”與綜合經(jīng)營戰(zhàn)略相結(jié)合，通過在香港的子公司整體收購了新加坡飛機租賃公司作為參與國際金融租賃業(yè)務(wù)的平臺；建設(shè)銀行收購美國銀行（亞洲）有限公司后，實現(xiàn)了港澳市場的跳躍式發(fā)展；國家開發(fā)銀行也成功入股巴克萊銀行，近日招商銀行又整體收購了香港永隆銀行?？梢哉f，中資銀行大舉出征海外，已經(jīng)成為國際金融舞臺一道亮麗的風景線。

應(yīng)該看到，日益開放的國際金融市場在帶來機遇的同時，其復(fù)雜性和不確定性也給商業(yè)銀行特別是缺乏國際化經(jīng)驗的中資銀行帶來了巨大挑戰(zhàn)。面對金融國際化的浪潮，商業(yè)銀行如何才能成功地“走出去”呢？本文認為，科學的戰(zhàn)略制定、合理的戰(zhàn)略實施以及正確的發(fā)展路徑選擇，是“走出去”的三大核心要點。

一、境外擴張的戰(zhàn)略選擇

銀行國際化的發(fā)展可以分成至少三個階段：跨國銀行、區(qū)域銀行和全球銀行。隨著每一階段的跨越，銀行國際化的程度不斷提高，而且在業(yè)務(wù)實施和組織模式上都有不同的戰(zhàn)略導(dǎo)向。為實現(xiàn)這三個階段的發(fā)展，總體上可以采用以下四種戰(zhàn)略：穩(wěn)定型戰(zhàn)略、增長型戰(zhàn)略、緊縮型戰(zhàn)略和混合型戰(zhàn)略。

1.穩(wěn)定型戰(zhàn)略

穩(wěn)定型戰(zhàn)略是在銀行的內(nèi)外部環(huán)境約束下，銀行準備在戰(zhàn)略規(guī)劃期使銀行的資源分配和經(jīng)營狀況基本保持在目前狀態(tài)和水平上的戰(zhàn)略。穩(wěn)定型戰(zhàn)略從本質(zhì)上追求的是在過去經(jīng)營狀況基礎(chǔ)上的穩(wěn)定，它具有如下特征：

(1)銀行對過去的經(jīng)營業(yè)績表示滿意，決定追求既定的或與過去相似的經(jīng)營目標；

(2)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)所追求的績效按大體的比例遞增；

(3)很少發(fā)生重大的變化，這種戰(zhàn)略包括持續(xù)地向同類型的客戶提供同樣的產(chǎn)品和服務(wù)，維持市場份額，并保持組織一貫的國際化比例。

從以上特征可以看出，穩(wěn)定型戰(zhàn)略主要依據(jù)于前期戰(zhàn)略。它堅持前期戰(zhàn)略對產(chǎn)品和市場領(lǐng)域的選擇，并以前期戰(zhàn)略所達到的目標作為本期希望達到的目標。因而，實行穩(wěn)定型戰(zhàn)略的前提條件是銀行過去的戰(zhàn)略是成功的。在外部環(huán)境的相對穩(wěn)定、銀行內(nèi)部實力比較強大的情況下，穩(wěn)定型戰(zhàn)略是銀行的優(yōu)勢選擇。

2.增長型戰(zhàn)略

增長型戰(zhàn)略是一種使銀行在現(xiàn)有的戰(zhàn)略基礎(chǔ)水平上向更高一級的目標發(fā)展的戰(zhàn)略。增長型戰(zhàn)略的主要特征為：

(1)追求市場占有率的增長；

(2)取得大大超過社會平均利潤率的利潤水平；

(3)采用別具一格戰(zhàn)略同競爭者抗衡；

(4)鼓勵創(chuàng)新。

增長型戰(zhàn)略是一種最流行、使用最多的戰(zhàn)略。在增長型戰(zhàn)略的使用中，銀行必須分析戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)宏觀經(jīng)濟景氣度和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟狀況，必須符合政府管制機構(gòu)的政策法規(guī)和條例等約束，必須有能力獲得充分的資源來滿足增長型戰(zhàn)略的要求，同時還要分析銀行的文化取向和包容能力。增長型戰(zhàn)略意味著銀行將提高組織的經(jīng)營層次，如更高的績效、更多的雇員、更大的市場份額、更廣泛的產(chǎn)品線等。增長可以通過直接擴張、合并同類銀行或多元化經(jīng)營的方式實現(xiàn)。

3.緊縮型戰(zhàn)略

所謂緊縮型戰(zhàn)略是指銀行從目前的戰(zhàn)略經(jīng)營領(lǐng)域和基礎(chǔ)水平收縮和撤退，且偏離戰(zhàn)略起點較大的一種經(jīng)營戰(zhàn)略。緊縮型戰(zhàn)略有以下特征：

(1)利潤和市場占有率有較為明顯的下降；

(2)伴隨著大量員工的裁減；

(3)緊縮型戰(zhàn)略具有短期性。

采取緊縮型戰(zhàn)略的銀行應(yīng)是出于各種不同動機的綜合權(quán)衡。一般來說，有三類緊縮型戰(zhàn)略比較典型：適應(yīng)性緊縮戰(zhàn)略、失敗性緊縮戰(zhàn)略和調(diào)整性緊縮戰(zhàn)略。適應(yīng)性緊縮戰(zhàn)略是銀行為了適應(yīng)外界環(huán)境而采取的一種戰(zhàn)略；失敗性緊縮戰(zhàn)略則是指由于銀行經(jīng)營失誤造成銀行競爭地位虛弱、經(jīng)營狀況惡化，只有采用緊縮戰(zhàn)略才能最大限度地減少損失，保存銀行實力；調(diào)整性緊縮戰(zhàn)略的動機則既不是經(jīng)濟衰退，也不是經(jīng)營失敗，而是為了謀求更好的發(fā)展機會，使有限的資源分配到更有效的使用場合。

緊縮型戰(zhàn)略意味著減小經(jīng)營規(guī)模或者是多元化經(jīng)營的范圍。在過去20年，如何管理衰退成為管理領(lǐng)域最活躍的問題之一。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是多方面的，咄咄逼人的外國競爭、制度失調(diào)、合并和兼并，以及重大的技術(shù)突破都是明顯的原因。

4.混合型戰(zhàn)略

穩(wěn)定型戰(zhàn)略、增長型戰(zhàn)略和緊縮型戰(zhàn)略既可以單獨使用，也可以混合起來使用?；旌闲蛻?zhàn)略的特點是:(1)一般是較大型的銀行或銀行采用較多；(2)混合型戰(zhàn)略并不具備確定的變化方面。

不同的銀行適用于不同的戰(zhàn)略選擇。而對銀行的決策者而言，必須明確識別這些戰(zhàn)略方案的特征和適用性，審時度勢，才能挑選出最適合本銀行發(fā)展的戰(zhàn)略，作出正確的戰(zhàn)略選擇。

二、“走出去”戰(zhàn)略的實施

銀行“走出去”是分階段發(fā)展、多動機推動的戰(zhàn)略行為。從戰(zhàn)略實施的角度出發(fā)，商業(yè)銀行“走出去”的行為可以分成四個階段：進入、擴張、鞏固以及再造。進入階段，銀行面臨至少面臨兩種戰(zhàn)略選擇：在新市場開展新業(yè)務(wù)以及在新市場開展已有的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)類型的選擇，需要根據(jù)東道國金融需求的狀況和銀行業(yè)競爭的強度進行抉擇。一般來說，新進入的國際化銀行往往具有產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢，因此其通常利用新的產(chǎn)品開拓出新的細分市場，以獲得差異化競爭的盈利點。而銀行的境外擴張也存在兩種選擇：多元化或?qū)Ｒ换?；這是許多銀行面臨的戰(zhàn)略選擇，需要根據(jù)銀行的核心競爭力來決定是業(yè)務(wù)的多元化還是細分市場的專一化。鞏固指銀行對現(xiàn)狀發(fā)展基本滿意，并且也缺乏進一步大幅度增長的能力，所以采取均衡增長的模式，逐步調(diào)整國際化步伐。再造往往是危機發(fā)生后銀行不得不采取的應(yīng)對行為。再造分為三種類型：一是調(diào)整，通過裁員、機構(gòu)重組等措施，對出現(xiàn)的危機進行化解；二是調(diào)整和退出，即在調(diào)整的基礎(chǔ)上剝離部分包袱業(yè)務(wù)，使銀行能輕裝上陣；三是退出，即完全退出國際市場，將重心轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，以圖日后的東山再起（如下表所示）。

三、“走出去”的路徑演變及國際經(jīng)驗

戰(zhàn)略決定行為。銀行“走出去”的戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實施，共同決定了銀行國際化發(fā)展的行為路徑。我們大體上可以劃分五種類型的“走出去”路徑：加速型國際化、溫和型國際化、瘋狂型國際化、收縮型國際化和穩(wěn)重型國際化。并以此考察了世界上最大的數(shù)家銀行近20年間銀行國際化歷程，發(fā)現(xiàn)以上歸納的路徑類型的確存在 。

1.加速型國際化的特征

銀行最初在主要的經(jīng)濟和金融中心建立分支機構(gòu)開展國際化業(yè)務(wù)，然后通過大型的外資銀行的收購來實現(xiàn)國際化的擴張，最后銀行進行重組再造，以鞏固大型外資收購并增加它們的盈利能力。加速型國際化一般在開始時國際化步伐比較平緩，在某個時期進行并購重組后，將大幅度提高國際化程度。

2.溫和型國際化的特征

溫和型國際化戰(zhàn)略的銀行，把國際化當成整個銀行組織的支柱性活動。它們首先在主要的外國經(jīng)濟和金融中心建立分支機構(gòu)和開展銀行業(yè)務(wù)；收購以及開展其它國際銀行業(yè)務(wù)，是對其它銀行的國際化活動的反應(yīng)，尤其是針對加速型戰(zhàn)略的銀行；最后，進行重組和再造以鞏固現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，并提高盈利能力。溫和型國際化的國際化步伐比較平穩(wěn)，隨時間其TNI不斷增長，且短期內(nèi)存在加速增長。該類型行為屬于典型的國際化戰(zhàn)略跟隨者行為。

3.瘋狂型國際化的特征

國際化業(yè)務(wù)的迅速增加，往往是為了支撐或者提高銀行的相對地位。因為銀行不能直接控制國際業(yè)務(wù)的大量增加，以及金融危機的不斷持續(xù)。最后，國際化業(yè)務(wù)不得不收縮以籌集資本；銀行管理層（在監(jiān)管壓力下）重新將業(yè)務(wù)重心放在國內(nèi)銀行市場。瘋狂型國際化一般在短期內(nèi)大幅度的增加和減少國際化業(yè)務(wù)，減少的原因主要是金融危機。

4.緊縮型國際化的特征

經(jīng)歷外國的金融危機或經(jīng)濟危機后，銀行重新評估對外業(yè)務(wù)，并將業(yè)務(wù)重心從國際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)業(yè)務(wù)。對外業(yè)務(wù)被剝離以籌集資本，國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)獲得極大擴展。國際化程度大大降低。

5.穩(wěn)重型國際化的特征

已經(jīng)具有很高國際化程度的銀行，在最初階段就明確的致力于國際業(yè)務(wù)，它們通常在很長的時間里都在搭建國際業(yè)務(wù)。因此，其國際化程度一直保持較高水平。總體來看，該類型銀行對突發(fā)事件具有很強的免疫能力，即使面對經(jīng)濟危機和金融危機，銀行也能通過業(yè)務(wù)調(diào)整或風險管理技能，最大幅度的降低危機的負面影響，而保持國際業(yè)務(wù)的正常進行。而且，銀行的國際化程度變動的幅度一般不大，這說明銀行對國外業(yè)務(wù)的投資一直保持穩(wěn)定，并且具有平衡國內(nèi)市場和國際市場經(jīng)營活動的優(yōu)秀能力和技術(shù)。

資料來源：Slager (2005)以及各銀行的各期年報及公開資料整理。

四、對中資銀行“走出去”的啟示

經(jīng)濟全球化與金融一體化已成為不可逆轉(zhuǎn)的時代潮流，銀行的國際化也成為銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。當前，中國經(jīng)濟進一步對外開放，金融體制改革不斷深入，中國銀行業(yè)面臨著參與國際競爭的外在壓力和實現(xiàn)全球化的內(nèi)在要求。但中國銀行業(yè)在制度環(huán)境、人員素質(zhì)、資金技術(shù)實力等方面與發(fā)達國家的著名銀行相比差距甚遠，因此，我國銀行的國際化經(jīng)營不能一蹴而就，而應(yīng)該是一個不懈努力的漸進過程。

風險永遠與機遇并存。國際金融市場高度的波動性、聯(lián)動性要求海外投資經(jīng)驗并不豐富的中資銀行必須通盤考慮各種風險，不能不計代價，盲目投資。尤其是在當前次貸危機風高浪急的時候，境外淘金決策必須慎之又慎。鑒于此，筆者認為在當前相當一段時期內(nèi)，中資銀行業(yè)“走出去”的進程還處于“萌芽”狀態(tài)，在總體上應(yīng)該以穩(wěn)重中求增長的戰(zhàn)略為主導(dǎo)戰(zhàn)略，即穩(wěn)重型戰(zhàn)略和增長型戰(zhàn)略相結(jié)合的混和戰(zhàn)略；在國際化路徑策略上采取溫和型國際化的路徑，逐步進行區(qū)域擴張、加大內(nèi)部組織調(diào)整力度、改善銀行宏觀監(jiān)控體系，以更加堅實和穩(wěn)重的步伐“走出去”。

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