杜邦分析法在ＣＯＳＯ內(nèi)部控制框架下的應(yīng)用

[摘要] 本文按照coso內(nèi)部控制框架對(duì)內(nèi)部控制的要求包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等，在具體的應(yīng)用杜邦分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行綜合分析時(shí)，要全面考慮coso內(nèi)部控制框架中的各個(gè)因素，提供了一種采用杜邦分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出正確判斷的思路。

[關(guān)鍵詞] 杜邦分析法 coso 財(cái)務(wù)分析

杜邦分析法（DuPont Analysis） 是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的一種方法，這種分析方法最早由美國(guó)杜邦公司使用，故名杜邦分析法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

一、杜邦分析法的主要指標(biāo)和內(nèi)容

杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

而：資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

即：凈資產(chǎn)收益率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

二、coso內(nèi)部控制框架的內(nèi)容

coso委員會(huì)指出，內(nèi)部控制的構(gòu)成要素應(yīng)該來(lái)源于管理階層經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式，并與管理的過(guò)程相結(jié)合，其具體包括以下五個(gè)方面：

1.控制環(huán)境，指構(gòu)成一個(gè)單位的氛圍，影響內(nèi)部人員控制其他成分的基礎(chǔ)。包括:員工的誠(chéng)實(shí)性和道德觀;員工的勝任能力；董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)；管理理念和經(jīng)營(yíng)方式;組織結(jié)構(gòu)；授予權(quán)利和責(zé)任的方式；人力資源政策和實(shí)施。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，指管理層識(shí)別和分析對(duì)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告、符合性目標(biāo)有影響的內(nèi)部或外部風(fēng)險(xiǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析?，F(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于:經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化；聘用新的人員；采取新的或改良的信息系統(tǒng)；新技術(shù)的應(yīng)用；新行業(yè)、產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)發(fā)；企業(yè)改組；海外經(jīng)營(yíng):新會(huì)計(jì)方法的應(yīng)用等等。

3.控制活動(dòng)，指對(duì)所確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)采取必要的措施，以保證單位目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)代政策和程序。實(shí)踐中，控制活動(dòng)形式多樣。

4.信息與溝通，指為了使職員能執(zhí)行其職責(zé)，企業(yè)必須識(shí)別、捕捉、交流外部和內(nèi)部信息。外部信息包括市場(chǎng)份額、法規(guī)要求和客戶投訴等信息。內(nèi)部信息包括會(huì)計(jì)制度，即記錄和報(bào)告經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)、維護(hù)資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的方法和記錄。

5.監(jiān)控，指評(píng)價(jià)內(nèi)部控制質(zhì)量的進(jìn)程，即對(duì)內(nèi)部控制運(yùn)行及改進(jìn)活動(dòng)評(píng)價(jià)。包括內(nèi)部審計(jì)和單位外部人員、團(tuán)體進(jìn)行交流。

三、杜邦分析法在COSO內(nèi)部控制框架下的具體應(yīng)用

1.凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的起點(diǎn)，也是杜邦分析系統(tǒng)的核心。凈資產(chǎn)收益率的大小取決于資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)兩個(gè)指標(biāo)的大小，在coso內(nèi)部控制框架中，控制環(huán)境的好壞和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的優(yōu)劣都會(huì)對(duì)這個(gè)指標(biāo)產(chǎn)生戰(zhàn)略性的影響。我們?cè)谶\(yùn)用杜邦分析法計(jì)算這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候，要考慮企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)的大小，以保證這個(gè)指標(biāo)分析的正確性。

2.資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對(duì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問(wèn)題在哪里。銷(xiāo)售凈利率反映銷(xiāo)售收入的收益水平。擴(kuò)大銷(xiāo)售收入，降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率的根本途徑，而擴(kuò)大銷(xiāo)售，同時(shí)也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。

在coso內(nèi)部控制框架中，控制活動(dòng)的情況會(huì)對(duì)該指標(biāo)產(chǎn)生重要的影響。主要原因在于企業(yè)控制活動(dòng)的好壞會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)計(jì)算有非常大的影響，收入和成本、費(fèi)用的控制方法也會(huì)直接影響到利潤(rùn)指標(biāo)的質(zhì)量，在運(yùn)用杜邦分析法進(jìn)行分析的過(guò)程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)控制活動(dòng)的各種因素，并加以比較分析，確定利潤(rùn)指標(biāo)的真實(shí)程度，得出正確的分析結(jié)果。

3.權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的程度。資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說(shuō)明公司負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高；反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說(shuō)明公司負(fù)債程度低，公司會(huì)有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也低。在coso內(nèi)部控制框架中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的體系和信息與溝通的方法對(duì)企業(yè)權(quán)益乘數(shù)的影響很大，原因是權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)的大小是由企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的大小決定的，而資產(chǎn)和負(fù)債的大小取決于企業(yè)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量方式，即負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的方法和記錄，這些都是和coso內(nèi)部控制框架中信息與溝通的內(nèi)容直接相關(guān)的。

綜上所述，我們?cè)诰唧w的應(yīng)用杜邦分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行綜合分析時(shí)，要全面考慮coso內(nèi)部控制框架中的控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通，監(jiān)控等因素，做到有的放失，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出正確的判斷。

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