公允價值對我國企業(yè)的影響

我國在新實施的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中，將公允價值定義為“公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。2007年1月1日，新會計準(zhǔn)則在深滬各個上市公司中開始實施。各上市公司的年報成為了人們最為關(guān)注的焦點。

一、公允價值的引入對企業(yè)財務(wù)報告的影響

引入公允價值，對企業(yè)財務(wù)報告的影響最直觀的就是體現(xiàn)在利潤表上。

新會計準(zhǔn)則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價計算價值，變動部分計入損益，而并非用以前的“成本與市價孰低法”。也就是說，上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應(yīng)以公允價值來計量，并將結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期損益，這使得利潤表體現(xiàn)了全面損益。

二、公允價值與投資收益

在新會計準(zhǔn)則發(fā)布后，隨之也出現(xiàn)了人們對于新會計準(zhǔn)則中的公允價值計量法會不會成為上市公司操縱利潤的新工具的質(zhì)疑。而如今上市公司的業(yè)績似乎是對這種疑問的肯定。

那么，新會計準(zhǔn)則中對于公允價值的應(yīng)用難道不符合我國的市場發(fā)展趨勢，真的會被上市公司用來操縱利潤了嗎？其實不然。

首先，從現(xiàn)實狀況來看。以前，企業(yè)要按照“成本與市價孰低法”確認(rèn)股票投資收益。也就是在結(jié)算日時，看股票的取得成本和市值哪一個更低，就以低價確認(rèn)收益。即使是牛市，賬面上也只能用成本(即買入價)確認(rèn)投資價值，無法顯示出市值的實際變化，不能充分反映證券投資的實際。眾所周知，2006年和2007年我國的股票市場行情火爆，可謂是“牛氣沖天”，這使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益大幅增長。

其次，在21世紀(jì)經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，公允價值的計量模式之所以被認(rèn)為將取代歷史成本模式，除了其比歷史成本更具相關(guān)性之外，最重要的也是最關(guān)鍵的在于公允價值的計量能真實地反映企業(yè)資產(chǎn)的變動情況，能反映企業(yè)資產(chǎn)的真實價值，這一點，似乎被人們所忽視了。資產(chǎn)的實際價值總是隨著時間等因素而變動，相比歷史成本計量的靜態(tài)性，公允價值計量始終都是堅持動態(tài)的價值反映。而對于不同的計量方法帶來的利潤額的巨大差異，并不能意味著公允價值本身就會使得利潤容易受到操縱。如果嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，公允價值只會促使企業(yè)的真實價值得到發(fā)現(xiàn)。

再次，公允價值與利潤操縱之間并無必然聯(lián)系，公允價值是利潤操縱的一個手段，不是其根源，在歷史成本會計模式下也存在利潤操縱的情況。公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個條件：上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈。事實上若具備了這三個條件，那任何制度也不能有效發(fā)揮防護作用，再好的準(zhǔn)則也將無能為力。

第四，新會計準(zhǔn)則已考慮到了公允價值被誤用的情況，一方面，公允價值的應(yīng)用是謹(jǐn)慎的，目前主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采用；另一方面，公允價值的確認(rèn)要有相應(yīng)的規(guī)定，如對“商業(yè)實質(zhì)”、“可靠計量”等條件的規(guī)定，企業(yè)并不能隨心所欲的實行的，很多達不到有關(guān)條件的企業(yè)目前還不能實行公允價值計量。與國際會計準(zhǔn)則相比，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系在確定公允價值的應(yīng)用范圍時，更充分地考慮了我國的國情，做了審慎的改進。

三、公允價值在現(xiàn)階段合理應(yīng)用的措施

從公允價值的應(yīng)用對上市公司的利潤產(chǎn)生的波動來看，我國要完全的引入公允價值還需要有一段漫長的歷程。這之中，公允價值的應(yīng)用必然會存在一些問題，諸如，現(xiàn)值估價中主觀估價成分偏大，又如可操作性中會計人員和評估人員對于公允價值的運用尚不成熟等等，針對這些問題，就需要采取一些相應(yīng)的措施：

首先，選擇性地使用公允價值，逐步擴大使用范圍。在比較成熟的市場下，用公允價值進行資產(chǎn)計量，有利于有價證券、汽車等長期資產(chǎn)方面的評估；對于現(xiàn)階段的不成熟市場，要盡量減少公允價值作為計量手段。待有關(guān)法律法規(guī)健全，市場成熟后再引進公允價值也不失為晚。

其次，著手建立市場信息數(shù)據(jù)庫。為了獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，各行業(yè)應(yīng)著手建立行業(yè)市場信息數(shù)據(jù)庫。企業(yè)歷史實現(xiàn)的收益往往是預(yù)測未來收益的重要依據(jù)，通過過去的現(xiàn)金流可以預(yù)測未來的現(xiàn)金流。必須建立容量大、時效性強的行業(yè)數(shù)據(jù)信息，方便職業(yè)人員在資產(chǎn)定價時選取適當(dāng)?shù)膮?shù)。

再次，還要加大會計人員專業(yè)水平和素質(zhì)的培訓(xùn)工作，尤其是評估人員的培訓(xùn)，專業(yè)人員的素質(zhì)是使用公允價值模式的有力保證；同時，健全相關(guān)的法律法規(guī)，這對會計人員是起到有力的約束作用，也是公允價值實施的另一保證。

上述幾項措施主要是從政府和會計人員的角度提出的，實施的主觀性較強，因此要真正發(fā)揮公允價值計量的相關(guān)性和可靠性的優(yōu)勢，更真實準(zhǔn)確地反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，還是應(yīng)該基于市場的角度來分析：

首先，公允價值與全面收益有著天然的聯(lián)系，后者是前者的理論基礎(chǔ)。所以我國在引入公允價值的同時，應(yīng)該對全面收益做出新的解釋，這是適應(yīng)市場的要求。按照FASB的規(guī)定，全面收益包括凈收益和其他收益，前者是已經(jīng)實現(xiàn)的，后者是未實現(xiàn)的。新準(zhǔn)則下的企業(yè)財務(wù)報表僅僅反映了金融資產(chǎn)和負債公允價值的變動，對期于按有關(guān)準(zhǔn)則應(yīng)確認(rèn)但不符合實現(xiàn)準(zhǔn)則的項目則饒過了利潤表直接在資產(chǎn)表所有者權(quán)益中反映。因此，資產(chǎn)負債表中年凈資產(chǎn)變動不等于利潤表中確認(rèn)的凈收益，導(dǎo)致兩表不一致。所以，在傳統(tǒng)的利潤表上，若增加反映企業(yè)一定會計期間的全面收益的表，對于正確衡量企業(yè)財務(wù)業(yè)績有著很大幫助。從國外的情況看，IASC、FASB、ASB都將全面收益表放入企業(yè)的財務(wù)報表中，并將其作為衡量企業(yè)業(yè)績的第二張報表。

其次，可以在財務(wù)比率指標(biāo)上進行創(chuàng)新。最能體現(xiàn)企業(yè)業(yè)績好壞的便是各種財務(wù)比率，它是基于財務(wù)報表中的各種數(shù)據(jù)取得的，從操作上來說，簡單易行。根據(jù)新會計準(zhǔn)則的規(guī)定，交易性資產(chǎn)期末按交易所公布的市價計算價值，那么，如果把利潤表中“公允價值變動凈收益或損失”與凈利潤進行比較，得出公允價值變動凈利潤率，便能看出公允價值變動對凈利潤的貢獻，這一比率越大，說明公允價值的變動對凈利潤的貢獻越大，意味著損益的波動性越大，市場風(fēng)險較高，因為交易性資產(chǎn)的公允價值企業(yè)是無法左右的?？梢钥闯觯瑒?chuàng)新財務(wù)指標(biāo)，不僅增加風(fēng)險管理策略還能提高財務(wù)預(yù)警分析。