中小企業(yè)融資分析與對(duì)策

[摘要] 中小企業(yè)融資的問題就成為影響到贛州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要課題，中小企業(yè)的融資對(duì)策主要有：進(jìn)一步建立和完善贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系；推動(dòng)一批優(yōu)秀的中小企業(yè)上市融資；鼓勵(lì)民間資本家開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，充分有效利用民間資本。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 擔(dān)保

一、贛州市中小企業(yè)發(fā)展情況

贛州市是江西省最大的行政區(qū)，截至2007年6月，已有15萬多家中小企業(yè)，僅工業(yè)企業(yè)就有2.65萬家，所創(chuàng)造的工業(yè)增加值已占到全市工業(yè)增加值的51.3%。可見中小企業(yè)已經(jīng)成為贛州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”。但是隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，根據(jù)優(yōu)序增長理論，成長期企業(yè)的資金往往靠內(nèi)源性融資難以完成，通過實(shí)際調(diào)查我們也證實(shí)了這一點(diǎn)。目前流通資金不足已經(jīng)成為困擾贛州市企業(yè)進(jìn)一步迅速發(fā)展的“瓶頸”，因此能否解決中小企業(yè)融資的問題就成為影響到贛州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要課題。

二、中小企業(yè)融資的定義、常用方法和途徑

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營過程中主動(dòng)進(jìn)行的資金籌集行為。其常用方法和途徑有：銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、自籌資金和證券融資等。其中，證券融資是企業(yè)最有效的融資方法之一，但是目前我國的中小企業(yè)板還處于起步發(fā)展階段，截至8月18日，深圳中小板的總貌如下（數(shù)據(jù)來源深圳證券交易所官網(wǎng)http://www.szse.cn/）:

由此可見我國中小板規(guī)模較小，我市中小企業(yè)要上市融資短期還很難實(shí)現(xiàn)，但作為未來中長期融資途徑，則是一個(gè)很好的選擇。

三、贛州市中小企業(yè)的融資分析與對(duì)策

1.進(jìn)一步建立和完善贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。我市中小企業(yè)融資主要是從銀行貸款和自籌資金，但是由于贛州民間的私有資金有限，多數(shù)企業(yè)的資金都是從銀行貸款，而銀行貸款的發(fā)放主要看企業(yè)的信用，因此建立贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，就可以最大限度的發(fā)揮銀行信貸對(duì)企業(yè)融資的支撐作用，在短期內(nèi)解決多數(shù)中小企業(yè)的融資難題。為此市政府去年就發(fā)文，在三年內(nèi)建立起中小企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。值得一提的是，我們?cè)谮M州市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行在進(jìn)行放貸時(shí)，企業(yè)家本人的信用是影響貸款的一個(gè)非常關(guān)鍵的因素，為此中小企業(yè)的信用信息必須包含企業(yè)家本人的個(gè)人信用檔案，同時(shí)還可以推行打分制，分?jǐn)?shù)越高，信用越高，企業(yè)貸款數(shù)額就越大，這樣可以大大提高信用系統(tǒng)信息的可靠性和實(shí)用性。

通過以上分析，不難得出一個(gè)結(jié)論，在建立完善信用數(shù)據(jù)庫之后，企業(yè)貸款融資的難易最終取決于企業(yè)的信譽(yù)，信譽(yù)越高，貸款就越容易。那么接下來的問題就是提高企業(yè)的信譽(yù)了，我們認(rèn)為其最關(guān)鍵的就是提高違約的成本，讓違約企業(yè)付出沉重的代價(jià)，而這些政府可以利用稅收等行政手段來做到。政府也可借鑒臺(tái)州經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立“打擊逃債辦公室”，專門追繳惡意逃債。總之企業(yè)信譽(yù)的好壞，決定了企業(yè)融資的難易，進(jìn)而嚴(yán)重影響到企業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。

2.構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系。構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系，補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，分散金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，是目前突破贛州中小企業(yè)融資“瓶頸”最有效的方法之一。截止2008年1月，全市已有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)15家，擔(dān)保資本1.46億元，累計(jì)為621家中小企業(yè)提供了擔(dān)保服務(wù)，但總擔(dān)保貸款金額僅為1.66億元。由此可見我市擔(dān)保業(yè)的規(guī)模仍然較小，政府需加大扶持力度。建議構(gòu)建四個(gè)層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系：

(1)構(gòu)建并完善政策性擔(dān)保公司，建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制。(2)大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過對(duì)現(xiàn)有擔(dān)保公司的重組、兼并、增資擴(kuò)股等形式做大規(guī)模，做強(qiáng)實(shí)力。也可采用由行業(yè)協(xié)會(huì)和政府共同擔(dān)保的方式，但政府最好不要直接參股商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。(3)引導(dǎo)小企業(yè)成立合作制擔(dān)保組織。鼓勵(lì)一些相互間信任的企業(yè)，共同出資組建合作制擔(dān)保機(jī)構(gòu)。比如江蘇省沭陽縣推廣“自助擔(dān)?！?，到2007年底已有自助擔(dān)保公司25家，有1241家會(huì)員企業(yè)在農(nóng)合行貸款12696萬元，取得了很好的效果。對(duì)于我市經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣市如石城縣（2007年全縣財(cái)政收入僅為1.05億元），企業(yè)規(guī)模小，無力提供有效的擔(dān)保，要在短期內(nèi)解決中小企業(yè)融資難題，成立合作制擔(dān)保組織自然是最好的選擇之一。(4)組建信用再擔(dān)保公司，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。再擔(dān)保公司可由大型民間商團(tuán)出資，但最好要有政府的參與，這樣政府就可以用經(jīng)濟(jì)手段間接地規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為和完善擔(dān)保體系。

3.推動(dòng)一批優(yōu)秀的中小企業(yè)上市融資。針對(duì)贛州企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，建議建立企業(yè)上市后備資源庫，對(duì)主業(yè)突出、產(chǎn)品上檔次、管理水平高、經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)及時(shí)列入上市后備資源進(jìn)行重點(diǎn)培育，在項(xiàng)目建設(shè)、收購、兼并、轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等方面給予政策扶持，并設(shè)立專項(xiàng)扶持資金，實(shí)施信貸支持等。

4.鼓勵(lì)民間資本家開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，充分有效利用民間資本。鼓勵(lì)私人資本和金融機(jī)構(gòu)等建立獨(dú)資、合資、合作的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或管理公司。在必要的情況下，政府也可以參股設(shè)立各種所有制性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或管理公司。同時(shí)，引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理公司模式，委托管理政府獨(dú)資或控股的投資公司。也可以參照其它地區(qū)的做法來推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)立，比如陜西省就有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) “允許提取當(dāng)年收益的3％～5％作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金” 等扶持政策。

綜上所述，能否解決好中小企業(yè)融資的問題定會(huì)影響到今后贛州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康快速發(fā)展。因此進(jìn)一步建立和完善贛州市中小企業(yè)信用體制以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保體系，是政府切實(shí)幫助中小企業(yè)度過資金短缺難關(guān)的必然選擇。

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