基于模糊綜合評價法的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險評價

[摘 要] 模糊綜合評價法(FuZzyComprehensiveEvaluation)是結(jié)合了模糊評價方法和風險因素分析方法的風險評價方法。它通過對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中可能導致風險發(fā)生的因素進行模糊評價分析，來確定各風險發(fā)生的概率。它能較詳細地反映各要素的風險程度。

[關(guān)鍵詞] 倉單質(zhì)押 模糊綜合評價 風險評價

一、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)概述

倉單質(zhì)押是以倉單為標的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。所謂倉單，是指保管人在收到倉儲物時向存貨人簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量的倉儲物的有價證券。倉單質(zhì)押貸款就是指貨主企業(yè)把貨物存儲在倉庫中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時，由倉庫代理監(jiān)管貨物。由于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及到資金流、金融、法律、管理體制等一系列問題，因此在開展業(yè)務(wù)的過程中會涉及到諸多風險。

二、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險評價指標體系的確定

1.借款人資信風險。借款人的資信風險因素包括借款人的業(yè)務(wù)能力、質(zhì)押物的合法性、質(zhì)押物的質(zhì)量、客戶信用評級及倉單的可靠性幾方面。

2.內(nèi)部管理風險。物流企業(yè)內(nèi)部的管理水平的高低會直接影響業(yè)務(wù)操作的成敗，合理的組織結(jié)構(gòu)、嚴格的監(jiān)督體制、高素質(zhì)的工作人員會有效的控制業(yè)務(wù)操作流程，大大降低風險發(fā)生的可能性。

3.外部環(huán)境的風險。任何業(yè)務(wù)的都不是孤立存在的，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展也會受到該行業(yè)的相關(guān)政策環(huán)境的影響，比如宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)前景預(yù)測、市場變動情況及相關(guān)法律法規(guī)。

4.技術(shù)風險。技術(shù)風險這里指物流企業(yè)因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風險。主要指對質(zhì)押物的貨物價值評估系統(tǒng)不完善及網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后引起的風險。

三、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險的模糊綜合評價

本文采用模糊綜合評價法進行評價，它不僅能較詳細地反映各要素的風險程度，還有利于考察各要素對業(yè)務(wù)風險的影響。其步驟如下：

1.建立評價集合。本模型采用五個等級的評語集，將評價集合定義為V={V1，V2，V3，V4，V5 }={高，較高，一般，較低，低}。

2.建立因素集。

U={客戶資信風險U1，內(nèi)部管理風險U2，外部環(huán)境風險U3，技術(shù)風險U4}。

U1={客戶的業(yè)務(wù)能力U11，質(zhì)押物的合法性U12，質(zhì)押物質(zhì)量U13，客戶的信用評級U14}。

U2={組織結(jié)構(gòu)的合理U21，監(jiān)督體制的實施U22，工作人員的素質(zhì)U23}。

U3={宏觀經(jīng)濟政策U31，行業(yè)前景預(yù)測U32，市場變動情況U33}。

U4={價值評估技術(shù)U41，質(zhì)押物的庫存管理U42}。

3.建立權(quán)重集。本文采用層次分析法確定各指標的相對重要度，從而確定各因素的權(quán)重系數(shù)。在構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣過程中，一般使1-9的比例標度，其意義如下。

“1”表示兩個元素相比，具有同等重要性;“3”表示一個元素比另一個元素稍重要;“5”表示一個元素比另一個元素明顯重要；“7”表示一個元素比另一個元素強烈重要；“9”表示一個元素比另一個元素極端重要;“2”，“4”，“6”，“8”介于兩者之間;倒數(shù)表示若元素i與元素j重要性之比為aij，那么元素j與元素i重要性之比為1/aij。

假設(shè)有十位專家對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險指標體系中各因素的重要性進行打分，取其算術(shù)平均值，得到如下面矩陣所示的一級評價指標四個子因素的相對重要程度。

該判斷矩陣特征向量歸一化W={0.45，0.13，0.32，0.09}，利用判斷矩陣的一致性指標CI對其進行一致性檢驗得CI=0.001<0.1，因此認為判斷矩陣具有滿意的一致性。

同理可以得到二級風險指標的權(quán)重:W1={0.35，0.32，0.24，0.12}，W2 ={0.52，0.25，0.22}，W3 ={0.32，0.37，0.31}，W4 ={0.52，0.48}

4.綜合評價。隸屬函數(shù)的確定方法有很多，有模糊統(tǒng)計法、模糊分布法、專家調(diào)查法，本文采用專家調(diào)查法來確定各指標的隸屬度。客戶資信風險的模糊評價矩陣如下：

B1=W1*R1={0.15，0.16，0.2，0.16，0.06}

同理B2=(0.012，0.23，0.45，0.16，0.078），B3=(0.15，0.27，0.43，0.21，0.070），B4=(0.07，0.13，0.25，0.18，0.08）

B=WR ={0.12，0.2，0.32，0.19，0.06}

這里的B即為總的評價結(jié)果，按照最大隸屬原則，B中數(shù)值最大的0.32所對應(yīng)的等級即為倉單質(zhì)押的風險等級，該業(yè)務(wù)風險等級一般。

四、小結(jié)

倉單質(zhì)押作為一項新興的服務(wù)項目，在物流領(lǐng)域發(fā)揮著越來越積極重要的作用。本文運用模糊綜合評價法對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中面臨的風險做了評價，這對決策者來說提供了非常有價值的參考意見。在實際工作中，仍然需要結(jié)合具體的情況對業(yè)務(wù)風險做分析。

參考文獻：

趙興巖:銀行開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風險及防范[J]．金融會計，2006，（4）:39～40

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