芻論國有公司財(cái)務(wù)控制

我國的許多國有企業(yè)，經(jīng)過企業(yè)改制和市場(chǎng)化運(yùn)行，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，成為中國企業(yè)的佼佼者，像海爾、寶鋼、一汽等公司，已在強(qiáng)手如林的世界市場(chǎng)占有一席之地，令人刮目相看。與此同時(shí)，伴隨著國有企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)限不斷增大，經(jīng)營者更具積極性和主動(dòng)性的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些令人憂心的問題。例如：（1）國有企業(yè)財(cái)務(wù)困境個(gè)案呈嚴(yán)重態(tài)勢(shì)；（2）壟斷行業(yè)國有企業(yè)效率低下，但收入奇高，引起社會(huì)不滿；（3）國有企業(yè)經(jīng)理層違法亂紀(jì)現(xiàn)象嚴(yán)重，私分國有資產(chǎn)屢禁不止；（4）國有企業(yè)人才難留，經(jīng)營難以為繼，嚴(yán)重影響到企業(yè)的存亡；（5）國有企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)信息，募集了不菲的資金，幾年以后成為“空殼”，極大損害中小投資者利益。

國有企業(yè)作為國有經(jīng)濟(jì)的骨干和支柱，在支撐、引導(dǎo)和帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)的控制力和影響力方面，有著不可替代的作用。我國的國有企業(yè)掌握了三分之二的工業(yè)資本，百分之七十的工業(yè)銀行貸款，然而只提供工業(yè)總產(chǎn)出的百分之五十，與國有企業(yè)的地位極不相稱。如何做到既使國有企業(yè)充滿活力，同時(shí)又能確保國有資本的權(quán)益不受侵犯，實(shí)現(xiàn)盡可能的增值?無疑是值得探索的理論和現(xiàn)實(shí)問題。公司治理理論的引進(jìn)和發(fā)展，為我們深化國有企業(yè)管理體制的改革提供了新的思路。

現(xiàn)代企業(yè)制度下，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離，使所有者和經(jīng)營者之間存在著固有的利益沖突。如何設(shè)計(jì)一套有效的組織機(jī)制，彌合和消除所有者與經(jīng)營者之間的利益沖突，促使經(jīng)營者竭盡全力實(shí)現(xiàn)所有者的目標(biāo)，是公司治理的核心任務(wù)。關(guān)于公司治理的含義，中外學(xué)者和相關(guān)組織有不同的認(rèn)識(shí)。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）認(rèn)為：公司治理是一種據(jù)以對(duì)工商公司進(jìn)行管理和控制的體系，它明確規(guī)定了公司的各個(gè)參與者的任務(wù)和權(quán)利分布，諸如，董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利害相關(guān)者，并且清楚地說明了決策公司事務(wù)時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則與程序。同時(shí)，它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用以設(shè)置公司目標(biāo)，也提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段。OECD的定義比較全面、精確地把握了公司治理的內(nèi)涵。

公司治理的基本理論是現(xiàn)代企業(yè)理論，涉及企業(yè)的本質(zhì)和界限、內(nèi)部的等級(jí)制、資本結(jié)構(gòu)、所有權(quán)與控制權(quán)的分離等。它由交易成本理論與代理理論組成。交易成本理論又包括間接定價(jià)理論和資產(chǎn)專用性理論兩個(gè)重要分支。代理理論包括團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論、委托代理理論和證券設(shè)計(jì)理論。公司治理的具體理論包括委托代理理論、受托責(zé)任理論和利益相關(guān)者理論。委托代理理論認(rèn)為企業(yè)是委托人與代理人之間訂立的一系列契約的集合體，代理人的行為是理性的，以自我利益為導(dǎo)向的，由于信息的不對(duì)稱導(dǎo)致合約的不完善，因此，需要利用制衡機(jī)制來控制潛在的權(quán)力濫用，運(yùn)用激勵(lì)機(jī)制來使代理人為增加委托人財(cái)富最大化而盡力工作。受托責(zé)任理論認(rèn)為假設(shè)代理人行為機(jī)會(huì)主義行為過于武斷，除開財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)，非財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)同樣可以激勵(lì)代理人，例如事業(yè)成功所享受到成就感。在自律的約束下，高級(jí)代理人與其他利益相關(guān)者之間的利益是能夠做到協(xié)調(diào)一致的。利益相關(guān)者理論認(rèn)為現(xiàn)代公司是由各個(gè)利益平等的利益相關(guān)者組成，股東只是其中的一員，管理者不僅要為股東而且還要對(duì)公司所有利益相關(guān)者的利益服務(wù)，公司并不是由股東主導(dǎo)的企業(yè)組織制度，其本質(zhì)是一種受產(chǎn)品市場(chǎng)影響的企業(yè)實(shí)體，股東的利益并不非靠表決權(quán)來保護(hù)，而是要依賴于股票市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)的保護(hù)。

公司治理要求在所有者與經(jīng)營管理者、上層經(jīng)營管理者與不同層次的經(jīng)營管理者之間建立經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其目的是為了降低交易成本和委托代理成本，其理論基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)理論、委托代理理論、受括責(zé)任理論和利益相關(guān)者治理理論等。公司治理的核心是財(cái)務(wù)控制，因?yàn)楣局卫碇械娜魏螜?quán)力安排和利益分配，歸根結(jié)蒂都要在財(cái)務(wù)方面表現(xiàn)出來，例如，公司的籌資權(quán)力、投資權(quán)力、成本管理權(quán)力、財(cái)務(wù)成果的界定、相關(guān)利益主體的利益分配等公司治理問題，實(shí)際上都是財(cái)務(wù)控制問題。財(cái)務(wù)控制體系是財(cái)權(quán)分配與制衡的管理體制，通過建立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)、合理配置財(cái)務(wù)控制權(quán)、實(shí)施正確的控制程序和方法，主要從財(cái)務(wù)收支角度激勵(lì)和約束公司不同層級(jí)經(jīng)營管理者的財(cái)務(wù)行為，維護(hù)終極所有者和法人財(cái)產(chǎn)所有者的經(jīng)濟(jì)利益。財(cái)務(wù)控制分為財(cái)務(wù)直接控制與財(cái)務(wù)間接控制，財(cái)務(wù)直接控制主要包括董事會(huì)控制、投資者控制、經(jīng)營者控制、薪酬激勵(lì)等內(nèi)容。財(cái)務(wù)間接控制主要包括相關(guān)政府控制機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、債權(quán)人控制、中介機(jī)構(gòu)控制。健全的財(cái)務(wù)控制體系既能防范公司財(cái)務(wù)舞弊行為，又能確保公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

改革國有企業(yè)財(cái)務(wù)控制體制，一是要界定清楚國有企業(yè)財(cái)務(wù)控制體制的組織機(jī)構(gòu)的控制權(quán)責(zé)。出資者財(cái)務(wù)控制機(jī)構(gòu)主要包括全國人民代表大會(huì)及常務(wù)委員會(huì)，各級(jí)政府的專職監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，公司內(nèi)部的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及其相關(guān)控制機(jī)構(gòu)等；在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、投資決策、收益分配和信息披露等重大方面行使控制權(quán)。經(jīng)營管理者財(cái)務(wù)控制機(jī)構(gòu)主要包括董事會(huì)、總經(jīng)理及其班子、財(cái)務(wù)部及委派的下屬財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)等。行使日常財(cái)務(wù)控制，維護(hù)公司長期穩(wěn)定發(fā)展上；二是完善政府機(jī)構(gòu)間接控制。國資委統(tǒng)攬財(cái)務(wù)控制權(quán)與收益分配決定權(quán)。由國資委選派監(jiān)事會(huì)主席、國有監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)，其人事關(guān)系和薪酬決定獨(dú)立于企業(yè)范圍。財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)、工商、司法等部門行使相應(yīng)的控制職能。三是強(qiáng)化相關(guān)利益者的控制。把履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任納入企業(yè)全面管理體系，在決策的制定和實(shí)施中，充分考慮企業(yè)對(duì)社會(huì)和環(huán)境的影響，建立與利益相關(guān)者的溝通聯(lián)系渠道，定期披露“社會(huì)責(zé)任報(bào)告”，謀求經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。