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    外資并購(gòu)負(fù)效應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略

    2008-12-31 00:00:00黃東坡
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2008年9期

    摘要:外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是把“雙刃劍”。對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展既有正效應(yīng),也有一定的負(fù)效應(yīng),比如國(guó)有資產(chǎn)流失、外資壟斷的形成以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全受到威脅等。我國(guó)必須采取一定策略積極應(yīng)對(duì)外資并購(gòu)的負(fù)效應(yīng),盡可能使跨國(guó)公司履行與其財(cái)富相匹配的社會(huì)責(zé)任,使其在我國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,成為好的“全球公民”。

    關(guān)鍵詞:外資并購(gòu);負(fù)效應(yīng);應(yīng)對(duì)策略

    中圖分類號(hào):F830.591文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2008)09-0071-02

    外資并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè),從根本上說(shuō)是利益驅(qū)動(dòng),它追求的是高額利潤(rùn),必然會(huì)與我國(guó)的利益產(chǎn)生一定的沖突,比如外資并購(gòu)可能帶來(lái)壟斷、造成國(guó)有資產(chǎn)流失、威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全等問(wèn)題。我國(guó)在推動(dòng)外資并購(gòu)業(yè)務(wù)過(guò)程中,必須清醒認(rèn)識(shí)到外資并購(gòu)的負(fù)效應(yīng),并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略,防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

    一、國(guó)有資產(chǎn)流失的應(yīng)對(duì)策略

    (一)明確界定國(guó)有產(chǎn)權(quán)

    通過(guò)產(chǎn)權(quán)界定明確國(guó)有資產(chǎn)的歸屬關(guān)系和管理對(duì)象,不但有利于建立正常的市場(chǎng)交易秩序、塑造合格的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體,更有利于國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。界定國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán),就是要明確界定國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)等產(chǎn)權(quán)的歸屬,應(yīng)包含兩方面內(nèi)容:一是要界定國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)或最終歸屬權(quán),把一切屬于國(guó)家所有的財(cái)產(chǎn)界定清楚;二是要界定與國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的、由國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)職能的分離而產(chǎn)生的其他產(chǎn)權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)的界定主要依據(jù)資金的來(lái)源渠道劃清國(guó)家資金的投入數(shù)量及權(quán)益歸屬關(guān)系。根據(jù)“誰(shuí)投資,誰(shuí)擁有產(chǎn)權(quán)”的原則以及我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的具體成因,主要從三方面界定國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬關(guān)系:如果原始投資主體是國(guó)家,則該部分資產(chǎn)是國(guó)有資產(chǎn);國(guó)家原始投資增值部分是國(guó)有資產(chǎn);由國(guó)家優(yōu)惠政策形成的資產(chǎn),包括稅前還貸、減免稅收等形成的資產(chǎn)也是國(guó)有資產(chǎn)。

    (二)形成完善的國(guó)有資產(chǎn)退出監(jiān)督體系

    國(guó)有經(jīng)濟(jì)退出中完善的監(jiān)督機(jī)制是保證國(guó)有經(jīng)濟(jì)高效退出的前提,沒(méi)有監(jiān)督或者監(jiān)督不力都會(huì)造成外資并購(gòu)時(shí)國(guó)有資產(chǎn)的流失,因此,必須構(gòu)建一個(gè)高效的國(guó)有資產(chǎn)退出監(jiān)督體系。該體系應(yīng)由企業(yè)外部監(jiān)督體系和企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系構(gòu)成。

    企業(yè)外部監(jiān)督體系是指獨(dú)立于企業(yè)之外,由政府和社會(huì)共同推動(dòng)形成的國(guó)有資產(chǎn)退出的監(jiān)督體系,它包括政府監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督。政府監(jiān)督由行政司法部門監(jiān)督、審計(jì)及外派監(jiān)事會(huì)監(jiān)督及財(cái)政監(jiān)督組成。行政司法監(jiān)督主要是指國(guó)家行政管理及司法部門對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)作主體進(jìn)行的工商行政監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督以及法律監(jiān)督等,保證國(guó)有資產(chǎn)政策的落實(shí)、解決國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)糾紛以及防范國(guó)有資產(chǎn)流失;政府審計(jì)及外派監(jiān)事會(huì)監(jiān)督主要是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)管理部門、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)等在資產(chǎn)評(píng)估、產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)變動(dòng)等方面進(jìn)行監(jiān)督;財(cái)政監(jiān)督是國(guó)有資產(chǎn)管理部門的內(nèi)部監(jiān)督。國(guó)有資產(chǎn)的社會(huì)監(jiān)督主要是由社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在國(guó)有資產(chǎn)退出時(shí)進(jìn)行的監(jiān)督,主要通過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所完成。

    企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系主要是在完善的國(guó)有企業(yè)治理機(jī)制下,由監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事以及內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行的企業(yè)內(nèi)監(jiān)督。監(jiān)事的監(jiān)督主要是對(duì)董事會(huì)行為的監(jiān)督,重點(diǎn)監(jiān)督公司法規(guī)、制度的執(zhí)行落實(shí)情況;獨(dú)立董事主要是監(jiān)督公司高級(jí)管理人員的決策行為,監(jiān)督他們?cè)跊Q策過(guò)程中是否有不科學(xué)、不公正、侵害公司利益或股東利益的行為。內(nèi)部審計(jì)是通過(guò)監(jiān)督、評(píng)價(jià)和防范等職能的發(fā)揮對(duì)本單位及其所屬部門實(shí)施的監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)既可以發(fā)現(xiàn)本單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的錯(cuò)誤,又可以對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)錯(cuò)誤起到震懾作用,從而有效避免國(guó)有資產(chǎn)的流失。

    二、外資形成行業(yè)壟斷的應(yīng)對(duì)策略

    (一)設(shè)置有效的反壟斷機(jī)構(gòu),構(gòu)建良好的并購(gòu)法制環(huán)境

    2007年我國(guó)通過(guò)了反壟斷法。反壟斷法草案對(duì)反壟斷機(jī)構(gòu)的設(shè)置是所謂的“雙層模式”,即“反壟斷委員會(huì)”和“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)”。前者由國(guó)務(wù)院有關(guān)部門負(fù)責(zé)人和法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)專家組成,負(fù)責(zé)“領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)”反壟斷工作。后者則承擔(dān)反壟斷執(zhí)法職責(zé),負(fù)責(zé)具體執(zhí)法工作。與成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相比,中國(guó)的反壟斷主要針對(duì)兩類企業(yè)——公用企業(yè)和在華跨國(guó)公司的壟斷行為,以及消除和防范行政壟斷,鑒于這些企業(yè)往往有著盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的復(fù)雜關(guān)系,調(diào)查難度大,尤其是行政壟斷還涉及到政府的公權(quán)力,這就要求反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)必須要有足夠的獨(dú)立性和權(quán)威性,否則,法律的公正就難以保障。

    但目前的反壟斷法在機(jī)構(gòu)設(shè)置上有其尷尬之處。假如把反壟斷法的執(zhí)法職能授予給一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu),這極有可能挑起法律之間的沖突,對(duì)現(xiàn)有的行政管理體制帶來(lái)重大的沖擊,從而使反壟斷法的執(zhí)行陷于無(wú)窮無(wú)盡的旋渦和爭(zhēng)執(zhí)之中。假如目前的分散執(zhí)法模式不變,那么反壟斷法在不同領(lǐng)域、部門又無(wú)法得到一致的執(zhí)行,從而會(huì)破壞法的統(tǒng)一性和執(zhí)法的嚴(yán)肅性,也可能會(huì)使被規(guī)制對(duì)象想辦法鉆法律的空子。特別是在現(xiàn)有部門利益格局之下,反壟斷政策目標(biāo)一旦與其他政策目標(biāo)沖突,極有可能使其他政策目標(biāo)超越反壟斷政策目標(biāo)之上,這都會(huì)使得反壟斷法可能被擱置,成為美麗的裝飾。

    由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況的復(fù)雜性,實(shí)踐中的并購(gòu)行為是否違反了《反壟斷法》僅僅憑立法上的規(guī)定很難做出判斷,行政機(jī)關(guān)要根據(jù)不斷變化的形勢(shì),做出更有針對(duì)性、更富政策性的規(guī)定。另外,對(duì)外資并購(gòu)的規(guī)制還需要司法的介入,因?yàn)樗痉ㄊ侄问恰斗磯艛喾ā返确煞ㄒ?guī)及政策最根本保障,沒(méi)有這種保障,法規(guī)政策只是紙面上的抽象規(guī)定。

    反壟斷一定要力度得當(dāng),反壟斷的政策法規(guī)不能偏“左”,導(dǎo)致外資對(duì)我國(guó)市場(chǎng)實(shí)際壟斷的形成;也不能偏“右”,阻礙合理外資并購(gòu)的發(fā)生。在制定相關(guān)法律政策時(shí),要綜合考慮市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)效率以及技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新等多方面因素。

    (二)加強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)的監(jiān)管

    在對(duì)內(nèi)外資企業(yè)實(shí)行同樣的國(guó)民待遇的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面的監(jiān)管,加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易審計(jì)、強(qiáng)化信息披露制度,防止其利用我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不完善以及它們的技術(shù)資本優(yōu)勢(shì)壟斷市場(chǎng)。一是要建立完善的監(jiān)管體系和信息披露制度。監(jiān)管應(yīng)該在外資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所有領(lǐng)域展開(kāi),包括外方實(shí)際資金到位情況、占用土地的出讓價(jià)格、中方職工權(quán)益的維護(hù)、商品進(jìn)出口管理以及納稅情況等。監(jiān)管過(guò)程中,要盡可能減少現(xiàn)在的雖有眾多監(jiān)管部門但仍有“監(jiān)管真空”現(xiàn)象的出現(xiàn)。要加強(qiáng)外資并購(gòu)活動(dòng)的會(huì)計(jì)核算和審計(jì)調(diào)查,強(qiáng)化信息披露制度,防止跨國(guó)公司利用國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格扭曲在我國(guó)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況,防止“高進(jìn)低出”、偷漏稅等非法行為和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。二是監(jiān)管手段的轉(zhuǎn)變?,F(xiàn)階段,我國(guó)工商、稅務(wù)、海關(guān)、土地管理等部門集中組織的年檢時(shí)監(jiān)管的主要手段,監(jiān)管手段應(yīng)該向制度化發(fā)展,建立在公開(kāi)、透明、可預(yù)見(jiàn)的制度之上,減少隨意和人為因素,使違規(guī)成為容易被發(fā)現(xiàn)和代價(jià)巨大的行為,從而對(duì)外資企業(yè)形成足夠的事前威懾作用。

    在加強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,逐步建立由政府、企業(yè)、公眾共同參與的制度框架,促使跨國(guó)公司切實(shí)履行與其財(cái)富相匹配的各種社會(huì)責(zé)任,使跨國(guó)公司不僅為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力提升做出更大貢獻(xiàn),而且履行其應(yīng)盡的社會(huì)義務(wù),將自身塑造為好的“全球公民”。

    三、維護(hù)我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的建議

    (一)從經(jīng)濟(jì)開(kāi)放角度構(gòu)筑國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制

    一國(guó)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度,其根本取決于該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綜合實(shí)力,但是這并不否認(rèn)對(duì)外開(kāi)放在保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全中的作用。各國(guó)對(duì)外開(kāi)放實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效表明:大開(kāi)放,大安全;小開(kāi)放,小安全;不開(kāi)放不安全。大開(kāi)放的結(jié)果必然是大安全,但是大開(kāi)放的過(guò)程并非是安全的。安全的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,開(kāi)放的目的是發(fā)展經(jīng)濟(jì)。在開(kāi)放的過(guò)程中,要與世界各國(guó)形成經(jīng)濟(jì)上緊密的相互依存關(guān)系,在相互依存中獲得發(fā)展和安全。進(jìn)入21 世紀(jì)后,我國(guó)應(yīng)該積極創(chuàng)造條件擴(kuò)大開(kāi)放。就開(kāi)放國(guó)別結(jié)構(gòu)來(lái)講,今后在保持和進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)放的基礎(chǔ)上,加速推進(jìn)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的開(kāi)放,實(shí)現(xiàn)我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開(kāi)放外部區(qū)域構(gòu)成的基本平衡,形成市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的格局;就開(kāi)放地區(qū)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō),今后在深化和進(jìn)一步擴(kuò)大東部經(jīng)濟(jì)地帶對(duì)外經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的基礎(chǔ)上,加速推進(jìn)中、西部經(jīng)濟(jì)地帶的對(duì)外開(kāi)放,實(shí)現(xiàn)我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開(kāi)放內(nèi)部區(qū)域構(gòu)成的基本平衡;就開(kāi)放客體結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō),由商品開(kāi)放為主轉(zhuǎn)向生產(chǎn)要素開(kāi)放為主,實(shí)現(xiàn)我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開(kāi)放客體之間“質(zhì)”上的有機(jī)聯(lián)系和“量”上的內(nèi)在比例;就開(kāi)放產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō),要使第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)之間在對(duì)外開(kāi)放上保持相對(duì)均衡;就開(kāi)放流向結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō),今后在繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)吸型開(kāi)放即“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí),加速擴(kuò)大外擴(kuò)型開(kāi)放即“走出去”的比重。

    (二)盡快建立、完善國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)

    首先,對(duì)目前已有的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制、績(jī)效進(jìn)行評(píng)估,在此基礎(chǔ)上予以改進(jìn),總結(jié)經(jīng)驗(yàn)用于其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)構(gòu)的建設(shè)。在頂層機(jī)構(gòu)尚未建立之前,先在某些重要領(lǐng)域、重要區(qū)域建立有關(guān)經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu),以彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)安全管理的空白。其次,盡快建立國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理體制的頂層機(jī)構(gòu),對(duì)設(shè)在政府有關(guān)部門內(nèi)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一的戰(zhàn)略指導(dǎo)與管理。第三,在頂層國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理機(jī)構(gòu)建立之前,可以通過(guò)加強(qiáng)各個(gè)政府部門內(nèi)協(xié)調(diào)、磋商的方式,提高我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全管理的整體性。最后,根據(jù)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要,在政府官員知識(shí)結(jié)構(gòu)和人才配置方面做出改進(jìn),使我國(guó)政府官員了解、熟悉、掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全事務(wù)方面的知識(shí)。

    (三)提高我國(guó)技術(shù)水平,使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式以創(chuàng)新型為主

    一國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度的高低根本上取決于該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和綜合國(guó)力。而自主創(chuàng)新程度又很大程度地制約著該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。要提高我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全程度,必須改變目前以模仿型為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,走向自主創(chuàng)新型為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。過(guò)去搞封閉式的自主創(chuàng)新,或者是企業(yè)內(nèi)部自主創(chuàng)新,或者是一國(guó)內(nèi)部自主創(chuàng)新?,F(xiàn)在要轉(zhuǎn)向開(kāi)放式的自主創(chuàng)新:以我為主、聯(lián)合創(chuàng)新,整合企業(yè)外部乃至全球科技資源,采取“全球模式”從事研究開(kāi)發(fā)、自主創(chuàng)新,從根本上提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益。

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    [5]韓世坤,等.外資并購(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的正負(fù)效應(yīng)[J].商業(yè)時(shí)代,2003,(17).

    [責(zé)任編輯吳高君]

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