黃金投資進(jìn)入“黃金期”

7月初，花旗集團(tuán)(Citygroup)分析師John Hill在一份報(bào)告中表示，黃金價(jià)格將于年底前重回1，000美元/盎司水平之上，從更長期的角度來看，金價(jià)有能力達(dá)到現(xiàn)在價(jià)位的兩倍甚至三倍。

其實(shí)中國人自古崇尚黃金文化，炒金在舊中國曾是一種普遍的投資方式，20世紀(jì)三四十年代的上海是遠(yuǎn)東金融中心，有“天下黃金，匯聚于此”之說。

目前，我國黃金消費(fèi)以首飾用金為主，約占市場總量的96%。隨著市場放開，居民對黃金的投資、保值、投機(jī)等多種需求也將得以滿足。有關(guān)專家估計(jì)，今后幾年我國黃金的年消費(fèi)量應(yīng)在500噸以上。

綜合國內(nèi)外市場情況可知，目前黃金投資可謂進(jìn)入了“黃金期”。

中國黃金投資品種

在中國，黃金的投資品種大致分為以下幾種:

1 實(shí)物黃金投資

實(shí)物黃金買賣包括金條、金幣以及黃金首飾，以持有黃金實(shí)物作為投資。其收益只有在黃金價(jià)格上漲時(shí)才能體現(xiàn)，另外實(shí)物黃金為全額交易，所以不涉及杠桿效應(yīng)問題。黃金飾品投資金額相對較高，因黃金飾品的價(jià)格中包含一定的加工費(fèi)用，所以往往是“物超所值”。金幣種類又分為兩種：一種是純金幣，其價(jià)值基本與黃金含量一致，價(jià)格也隨國際黃金價(jià)格波動(dòng)，具有美觀、鑒賞、流通變現(xiàn)能力強(qiáng)和保值功能。另一種就是紀(jì)念性金幣，對于普通投資者來講較難確定其實(shí)際價(jià)值，因此，對投資者的素質(zhì)要求較高，主要為滿足集幣愛好者的收藏，實(shí)際投資增值功能不大。所以純金幣與金條，是實(shí)物黃金投資的上選。實(shí)物黃金的保存具有一定的人為危險(xiǎn)性，所以若投資實(shí)物黃金，應(yīng)妥善保管。

2 黃金股票

所謂黃金股票，就是金礦公司向社會發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票(例如600489中金黃金，600547山東黃金等)。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且要間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或單純的股票買賣更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營情況，還要對黃金市場價(jià)格走勢進(jìn)行分析。拿中金黃金為例，若公司盈利狀況不佳，但是黃金市場價(jià)格上漲，那么對于中金黃金這只黃金股票來說，它在股票市場的價(jià)格波動(dòng)就具有一定的不確定性，看雙方哪個(gè)因素更能夠影響市場。

3 紙黃金

紙黃金是一種具有中國特色的，由銀行提供服務(wù)的黃金投資品種?！凹堻S金”交易沒有實(shí)金介入，以貴金屬為單位的戶口，投資者毋需透過實(shí)物額買賣及交收而采用的記賬方式來投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本可以更低;值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內(nèi)的“黃金”不可以換回實(shí)物，而且“存款”沒有利息?！凹堻S金”是采用100%的資金，單向式的交易品種，是直接投資于黃金的工具中較為穩(wěn)健的一種。“紙黃金”的最小交易單位為10克，所需資金量相對其他交易品種較少，面對的投資人群更加廣泛，但是由于“紙黃金”無杠桿比率、單向交易，所以只能在單邊上漲行情中獲利，在振蕩行情中很難獲利。若投資者為小資金投資，那么在“紙黃金” 中很難獲得大額利潤。

黃金投資的注意事項(xiàng)

1 如果有錢 不妨投資

世界黃金協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明:目前我國人均黃金年購買量約0.2克，遠(yuǎn)低于亞洲其他國家和地區(qū)人均10克的水平，其中投資所占比例更小?！叭绻绣X，不妨做一點(diǎn)黃金方面的投資?！笔澜琰S金協(xié)會遠(yuǎn)東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪建議。

但業(yè)內(nèi)人士提醒投資者:投資黃金忌跟風(fēng)，尤其不宜作為家庭理財(cái)?shù)闹饕顿Y產(chǎn)品。個(gè)人與家庭進(jìn)行黃金投資必須量力而行，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及資金量決定黃金資產(chǎn)的配置比例。

2 投資比例 不宜過高

由于黃金價(jià)格以美元定價(jià)，美元漲、黃金跌，美元跌、黃金漲，因此，美元走勢成為判斷黃金走勢的風(fēng)向標(biāo)。除了影響黃金價(jià)格的多種基礎(chǔ)因素外，投機(jī)性需求也是影響黃金價(jià)格的重要沖擊因素，投機(jī)者往往利用黃金市場上的金價(jià)波動(dòng)，人為地制造黃金需求假象，投資者也需仔細(xì)辨別。

對于黃金投資者而言，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要控制投資比例。作為多樣化投資組合中的一部分，黃金所占的比例不宜過高，占投資資金的10%比較適宜。

3 儲備知識 長期持有

投資黃金，與買股票、債券或房產(chǎn)有一個(gè)很大的不同，就是要具備全球視野。因?yàn)榻饍r(jià)的漲跌與全球經(jīng)濟(jì)、政治動(dòng)態(tài)緊密相關(guān)。投資者首先要掌握黃金投資的相關(guān)基礎(chǔ)知識，如黃金的交易品種及其優(yōu)缺點(diǎn)，黃金的定價(jià)機(jī)制，金價(jià)與美元、國際原油價(jià)格的波動(dòng)關(guān)系等;還要掌握黃金投資的一些基本分析手段，如我國個(gè)人黃金投資的基本面情況、供求情況，如何根據(jù)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來分析金價(jià)走勢等。

此外，在進(jìn)行黃金投資時(shí)，必須具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識和必要的心理準(zhǔn)備。普通投資者對金價(jià)的短期走勢很難判斷，可選擇一個(gè)相對低點(diǎn)介入，以中長期投資心態(tài)擁有，這樣既方便又省心，切忌采用股票、期貨的操作方式進(jìn)行短線操作。

我國黃金投資產(chǎn)品優(yōu)劣分析

根據(jù)我國市場上現(xiàn)有的幾種黃金投資產(chǎn)品，我們不妨分析一下它們各自的優(yōu)勢與劣勢，各種人群均可選擇適合自己情況的黃金投資產(chǎn)品。

紀(jì)念金幣，賀歲金條:實(shí)物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費(fèi)用高。

適于熟悉郵品市場或收藏品市場的中老年藝術(shù)性理財(cái)者。

黃金飾品:實(shí)物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費(fèi)用高，易損壞。

適于愛好珠寶首飾的女性投資者。

標(biāo)準(zhǔn)金條買賣:實(shí)物交割，流通性好，需支付保管、鑒定等費(fèi)用，交易費(fèi)用也較高。

適于閑錢較多的大富人家。

紙黃金業(yè)務(wù):憑證式買賣，全額交易，變現(xiàn)能力強(qiáng)，交易費(fèi)用較低，收益低，單向操作。

適于沒有精力關(guān)注投資的理財(cái)者。

國際黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù):憑證式買賣，保證金交易，收益高，雙向均可操作。

適于熱衷在金融市場上持續(xù)交易，投資獲利的理財(cái)者，愿意付出精力經(jīng)常關(guān)注黃金的投資人士。

不同聲音：收藏金飾也有回報(bào)

雖然投資理財(cái)專家不看好黃金飾品的投資價(jià)值，但上海老鳳祥銀樓有限公司副總經(jīng)理王恩生（右圖）卻并不同意他們的觀點(diǎn)：“在傳統(tǒng)中國人的心目中，黃金飾品的價(jià)值僅僅是黃金的價(jià)值，不包括制造工藝的價(jià)值。其實(shí)這種觀點(diǎn)是落后的。以我們老鳳祥為例，國家級黃金首飾工藝大師都在我們公司，我們所獨(dú)家擁有的細(xì)金工藝是全國黃金工藝唯一的一個(gè)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，瀕臨失傳。南非安格洛金礦博物館在幾年前就花了4萬美金(約合30萬元人民幣)收藏了我們?nèi)髌?，按原材料算，這三件作品價(jià)值10余萬元人民幣，而他們看中的正是我們的工藝、我們的創(chuàng)意與設(shè)計(jì)。所以我認(rèn)為，收藏一枚很好的黃金首飾，就是收藏一件珍貴的藝術(shù)品，也會有高額的回報(bào)。以卡地亞為例，它只比老鳳祥年長1歲，它能成為世界頂級品牌，賣的不僅僅是它的珠寶，主要還是它的做工與設(shè)計(jì)，誰能說買卡地亞珠寶不是一個(gè)很好的投資呢?據(jù)市場觀察，卡地亞在拍賣市場的行情一向是只漲不跌，投資前景看好。我相信，經(jīng)過一段時(shí)間的了解，我們老鳳祥的黃金及其他珠寶飾品也會成為一種新型投資產(chǎn)品?！?/p>

王總認(rèn)為，黃金珠寶首飾仿似我們常說的高級訂制服裝，它的珍稀性在于設(shè)計(jì)的靈感迸發(fā)和貴重稀有的原材料，最重要的是，每一件珠寶都是唯一。因此，擁有一件高級珠寶，就跟擁有傳世藝術(shù)品般，值得世代流傳。

此外，王總對奧運(yùn)紀(jì)念品的投資也十分看好，他說:“現(xiàn)在我們市場上所銷售的貴金屬的奧運(yùn)會紀(jì)念產(chǎn)品必定會有成長空間。一是原料的貴重，如純金或翡翠等原料；二是設(shè)計(jì)的精巧，再加之奧運(yùn)元素，必定會有很強(qiáng)的生命力，有非常大的想像空間。”