新準(zhǔn)則下上市公司盈余穩(wěn)健性和盈余質(zhì)量分析

　　[摘要]上市公司盈余問題一直是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。與原準(zhǔn)則相比，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變革對(duì)上市公司的盈余產(chǎn)生了巨大影響，既而會(huì)對(duì)企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生一系列影響。本文通過分析準(zhǔn)則的變革，討論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余穩(wěn)健性和盈余質(zhì)量的影響，進(jìn)而對(duì)提高上市公司盈余穩(wěn)健性和盈余質(zhì)量提出可行性建議。
　　[關(guān)鍵詞]新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；盈余穩(wěn)健性；盈余質(zhì)量
　　
　　近幾年來。相當(dāng)一部分上市公司普遍存在盈余舞弊和不恰當(dāng)?shù)挠喙芾憩F(xiàn)象，資本市場(chǎng)上出現(xiàn)的股市大案都與利潤操作或盈余管理有關(guān)，其結(jié)果必然導(dǎo)致盈余質(zhì)量下降。而低劣的盈余質(zhì)量破壞了資本市場(chǎng)的正常秩序，降低了資本市場(chǎng)的資源配置效率。制約了整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，關(guān)注盈余質(zhì)量就顯得尤為必要。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從源頭上防范盈余管理行為，對(duì)利潤的操縱行為具有制約作用，可提高盈余數(shù)據(jù)信息質(zhì)量，使其更能真實(shí)地反映公司的實(shí)際業(yè)績。同時(shí)，以盈余穩(wěn)健性為基調(diào)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也順應(yīng)了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和會(huì)計(jì)透明度的趨勢(shì)。
　　
　　一、新準(zhǔn)則與盈余質(zhì)量、盈余穩(wěn)健性有關(guān)方面的重大突破
　　
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則整體上將對(duì)上市公司產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)。對(duì)上市公司盈余質(zhì)量產(chǎn)生顯著作用。基本準(zhǔn)則開宗明義地把財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)定位于：向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層的受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。相比于過去，這一財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的新提法，有機(jī)地統(tǒng)一了會(huì)計(jì)信息的“決策有用觀”與“受托責(zé)任觀”。基本準(zhǔn)則中用單獨(dú)的一章突出強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求。對(duì)修訂前會(huì)計(jì)核算的一般原則作了補(bǔ)充和完善，明確提出為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量而必須遵守的基本原則，更加強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性。規(guī)定會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的首要一條就是可靠性。可靠性要求貫穿于整個(gè)體系的各具體準(zhǔn)則中。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告在為投資者和社會(huì)公眾作出科學(xué)決策提供相關(guān)、真實(shí)、可靠、公允的會(huì)計(jì)信息的同時(shí)。對(duì)確認(rèn)計(jì)量原則作了系統(tǒng)、嚴(yán)格的規(guī)定。一大突破是首次提出會(huì)計(jì)計(jì)量的基本概念及不同屬性，規(guī)定了各會(huì)計(jì)要素一經(jīng)確認(rèn)，應(yīng)登記入賬并列報(bào)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。前提是按規(guī)定的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性確定其價(jià)值，否則會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就不能得到保證，會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性等就無從談起。明確提出了歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值五種計(jì)量屬性。其中的公允價(jià)值計(jì)量屬性是一大亮點(diǎn)，也是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的重要標(biāo)志。同時(shí)。為防止利潤操縱導(dǎo)致公允價(jià)值濫用，嚴(yán)格界定了公允價(jià)值的使用前提必須是保證所確認(rèn)的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。與此同時(shí)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從信息披露這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)人手，對(duì)原有的財(cái)務(wù)報(bào)告披露要求作了全面梳理和顯著改進(jìn)，創(chuàng)建了比較完整的財(cái)務(wù)報(bào)告體系。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)信息披露時(shí)間、空間、范圍、內(nèi)容的全面、系統(tǒng)的規(guī)定，有助手促進(jìn)企業(yè)提高包括盈余信息在內(nèi)的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。
　　
　　二、新準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余穩(wěn)健性的影響
　　
　　采用公允價(jià)值計(jì)量屬性是新準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)。但從傳統(tǒng)上講，穩(wěn)健性被認(rèn)為是公允價(jià)值的對(duì)立因素，新準(zhǔn)則中公允價(jià)值的推廣是否意味著新準(zhǔn)則擯棄了穩(wěn)健性原則，進(jìn)而會(huì)影響公司的盈余穩(wěn)健性，使盈余質(zhì)量水平下降?筆者認(rèn)為，未必。
　　首先，會(huì)計(jì)的本質(zhì)在于客觀真實(shí)地反映交易和其他事項(xiàng)。理論上講，公允價(jià)值計(jì)量可能是最相關(guān)的計(jì)量屬性。但是，如果不存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值難以直接獲得，而必須使用現(xiàn)值技術(shù)來進(jìn)行估計(jì)時(shí)，就會(huì)涉及大量不確定性因素，需要特定主題的估計(jì)。在這種情況下，要使會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量中不受個(gè)人意見左右和不帶偏見，是很難實(shí)現(xiàn)的。因此，即使在公允價(jià)值計(jì)量的框架中，穩(wěn)健性原則仍然發(fā)揮著重要作用，除非所有的資產(chǎn)均存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值均可以可靠取得。而不是通過估值技術(shù)進(jìn)行估計(jì)。因此，我國新準(zhǔn)則在基本準(zhǔn)則中仍然要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)貫徹穩(wěn)健性原則，盡管公允價(jià)值計(jì)量屬性被廣泛應(yīng)用，但是準(zhǔn)則中始終要求只有在公允價(jià)值可以可靠計(jì)量時(shí)才可以運(yùn)用。
　　其次，新準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值損失的確認(rèn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)其確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)范更加具體，并進(jìn)一步規(guī)定，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)將不允許轉(zhuǎn)回。這就意味著：只允許對(duì)長期資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試而不允許對(duì)其進(jìn)行重估增值，這種不對(duì)稱的要求本身就是穩(wěn)健性原則運(yùn)用的重要體現(xiàn)。
　　我國資本市場(chǎng)中特殊的制度安排以及由此導(dǎo)致的會(huì)計(jì)和證券監(jiān)管是我國會(huì)計(jì)制度中穩(wěn)健性原則運(yùn)用強(qiáng)化的最主要原因。同時(shí)。報(bào)表使用者對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求也是穩(wěn)健性原則運(yùn)用的一個(gè)重要的原因。穩(wěn)健性是可靠性的重要組成部分，是可靠性原則運(yùn)用的進(jìn)一步強(qiáng)化，并且不對(duì)稱地體現(xiàn)了相關(guān)性的要求。盈余穩(wěn)健性是盈余質(zhì)量和會(huì)計(jì)透明度的主要衡量指標(biāo)，盈余穩(wěn)健性的提高可以改善公司的盈余質(zhì)量和會(huì)計(jì)透明度。
　　
　　三、新準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余質(zhì)量的影響
　　
　　會(huì)計(jì)盈余的重要性在我國逐漸增強(qiáng)的一個(gè)重要體現(xiàn)是立法和行政機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始廣泛使用會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)對(duì)公司從招股上市到摘牌退市的全過程進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)管。所有這些政策層面的要求均使盈余數(shù)據(jù)具有了神奇色彩，也使得盈余管理或利潤操縱有了強(qiáng)烈的政策動(dòng)機(jī)。因此，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的首要任務(wù)就是要強(qiáng)調(diào)盈余質(zhì)量的水平。
　　目前，盈余質(zhì)量還是一個(gè)難以準(zhǔn)確界定和量化的概念，但是盈余質(zhì)量可以體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：盈余穩(wěn)健性、盈余結(jié)構(gòu)(主要業(yè)務(wù)占現(xiàn)金的比重)、盈余持續(xù)性和盈余管理程度。盈余質(zhì)量的高低表明了管理層是否客觀反映了公司的經(jīng)營成果，公司盈余是否通過盈余管理而不是通過經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)來增加會(huì)計(jì)盈余數(shù)字。
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較大地壓縮了會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的選擇項(xiàng)目。限定了企業(yè)盈余管理的空間范圍，規(guī)范和控制了企業(yè)對(duì)利潤的人為操縱，夯實(shí)了經(jīng)營業(yè)績，對(duì)盈余質(zhì)量的提高有顯著的促進(jìn)作用。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
　　
　　(一)關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的變革
　　資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回能夠造成企業(yè)利潤在年度之間的轉(zhuǎn)移，這是我國一些企業(yè)經(jīng)常使用的手段。針對(duì)這一問題，新資產(chǎn)減值準(zhǔn)備準(zhǔn)則明確規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后年度不得轉(zhuǎn)回”。這一變革與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則存在實(shí)質(zhì)性差異，但符合我國上市公司實(shí)際情況，對(duì)2007年新準(zhǔn)則實(shí)施后企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回進(jìn)行盈余管理設(shè)置了很大的障礙，從而大大提高了盈余質(zhì)量。
　　
　　(二)存貨管理變革的影響
　　新存貨準(zhǔn)則取消了后進(jìn)先出法后，使得企業(yè)不能再使用變更存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法來調(diào)節(jié)當(dāng)期的成本費(fèi)用和利潤水平。所有企業(yè)的當(dāng)期存貨耗費(fèi)，反映的都是實(shí)際的歷史成本，而沒有人為調(diào)節(jié)的因素，便于對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行分析比較，提高了盈余信息的使用價(jià)值。
　　
　　(三)債務(wù)重組變革的影響
　　新債務(wù)重組準(zhǔn)則將債務(wù)重組收益計(jì)入營業(yè)外收入，對(duì)于以非現(xiàn)金資產(chǎn)的方式進(jìn)行債務(wù)重組的業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定使債務(wù)重組收益還原了其本來面目，使盈余信息囊括了應(yīng)該囊括的信息，同時(shí)也體現(xiàn)了債權(quán)人與債務(wù)人之間會(huì)計(jì)處理的對(duì)稱性?？紤]到一些無力償還債務(wù)的公司一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，可能極大地提升其每股收益水平，新準(zhǔn)則中規(guī)定：確認(rèn)債務(wù)重組收益的前提條件是“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下”，制約了濫用新準(zhǔn)則、利用債務(wù)重組收益操縱利潤的現(xiàn)象。
　　
　　(四)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理變革的影響
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論，并且強(qiáng)調(diào)了同一控制與非同一控制下企業(yè)合并的區(qū)分。本次變革中，合并報(bào)表范圍的確定更注重實(shí)質(zhì)性控制，遵循了實(shí)質(zhì)重于形式的會(huì)計(jì)原則，阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除，從而粉飾企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績的行為。同時(shí)，考慮了同一控制與非同一控制下企業(yè)合并實(shí)質(zhì)的不同而分別進(jìn)行規(guī)范，防范了企業(yè)盈余管理行為，提高了盈余信息的質(zhì)量，特別是合并損益的質(zhì)量。
　　當(dāng)然，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不會(huì)杜絕上市公司的盈余管理，投資者仍然要警惕新準(zhǔn)則下企業(yè)利潤的操作，加強(qiáng)對(duì)盈余質(zhì)量的分析。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：1、通過關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免等方式進(jìn)行盈余管理，獲得巨額利潤。投資者和信息使用者應(yīng)謹(jǐn)慎地分析上市公司的盈余質(zhì)量。注意識(shí)別出債務(wù)重組包裝獲得的利潤。2、通過主觀劃分無形資產(chǎn)的研究和開發(fā)兩個(gè)階段的界限而操縱業(yè)績，進(jìn)行盈余管理。3、通過資本運(yùn)作變更合并報(bào)表范圍。將合并對(duì)象置于同一控制下，或?qū)喜⒎秶鷥?nèi)公司之間的交易不作充分抵銷，人為調(diào)節(jié)盈余水平。
　　
　　四、提高上市公司盈余穩(wěn)健性和盈余質(zhì)量的可行性建議
　　
　　盈余管理是影響盈余穩(wěn)健性和盈余質(zhì)量的一個(gè)重要因素，盈余質(zhì)量同時(shí)還受落后的會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)、會(huì)計(jì)差錯(cuò)等因素的影響。為了切實(shí)提高盈余質(zhì)量，加強(qiáng)盈余穩(wěn)健性，配合此次新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的發(fā)布和實(shí)施，需要從以下兩方面著手：
　　
　　(一)加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性與公司會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)和職業(yè)道德建設(shè)
　　新準(zhǔn)則下公允價(jià)值的計(jì)量，使得目前我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下對(duì)公允價(jià)值的確定離不開評(píng)估機(jī)構(gòu)。因此，要保證公允價(jià)值計(jì)量的真實(shí)性和可靠性，一方面需要規(guī)范評(píng)估業(yè)務(wù)，提高評(píng)估質(zhì)量；另一方面也需要增加評(píng)估機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的獨(dú)立性。
　　另外，會(huì)計(jì)存在大量的職業(yè)判斷，很多會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理都依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平和實(shí)際駕馭能力。由于會(huì)計(jì)從業(yè)人員自身因素的限制，加上新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化大、難度高，客觀上提高了會(huì)計(jì)人員執(zhí)行的難度，由此必然產(chǎn)生實(shí)務(wù)操作中的不確定性和新準(zhǔn)則執(zhí)行的不到位，給會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量帶來潛在的不利影響。因此，有關(guān)方面應(yīng)面向會(huì)計(jì)從業(yè)人員開展有針對(duì)性的專業(yè)培訓(xùn)，使企業(yè)和會(huì)計(jì)人員盡快掌握新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的精神。盡快了解和掌握新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定及其應(yīng)用。同時(shí)，要加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)水平和道德素質(zhì)，從“人”的方面保障新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效執(zhí)行，使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余質(zhì)量的積極影響落到實(shí)處。
　　
　　(二)加強(qiáng)準(zhǔn)則建設(shè)，加大資本市場(chǎng)和公司治理的改革力度，積極培育公司對(duì)高質(zhì)量盈余的有效需求
　　新準(zhǔn)則在很大程度上減少了企業(yè)管理人員以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚無明確要求或規(guī)定為由，隨意確認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值、隨意確認(rèn)收入或結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用粉飾企業(yè)經(jīng)營成果以及財(cái)務(wù)狀況的可能性，但是，由于企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的不斷多元化以及一些新興行業(yè)的出現(xiàn)，使得新準(zhǔn)則仍需不斷改進(jìn)與完善。同時(shí)，由于我國的資本市場(chǎng)建設(shè)還有待完善，市場(chǎng)監(jiān)督體系與基本法治基礎(chǔ)薄弱，不僅導(dǎo)致公司缺乏對(duì)高質(zhì)量盈余的有效需求，而且助長了公司進(jìn)行盈余管理和粉飾報(bào)表的動(dòng)機(jī)，從而降低了盈余質(zhì)量。因此，為了從根本上提高盈余質(zhì)量，在加強(qiáng)準(zhǔn)則建設(shè)的同時(shí)，還應(yīng)加快推進(jìn)公司治理改革、資本市場(chǎng)改革等制度變革，如加大訴訟風(fēng)險(xiǎn)、完善股權(quán)治理、解決出資人缺位等，積極培育公司對(duì)高質(zhì)量盈余的有效需求。只有準(zhǔn)則建設(shè)和制度建設(shè)“雙管齊下”，才能更好地顯現(xiàn)出會(huì)計(jì)管制的效果，從根本上提高盈余穩(wěn)健性和會(huì)計(jì)盈余信息的質(zhì)量。
　　
　　(三)完善監(jiān)管政策，提高監(jiān)管效率
　　1、改進(jìn)股票上市發(fā)行政策。新股發(fā)行可以變發(fā)行股數(shù)為募集資金作為控制參數(shù)，使得擬上市公司不再為提高發(fā)行價(jià)格而進(jìn)行盈余管理，調(diào)節(jié)利潤。2、改進(jìn)配股政策。原先單一的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)很容易被上市公司操縱，因此在規(guī)定配股條件時(shí)應(yīng)采用若干個(gè)指標(biāo)，設(shè)計(jì)的指標(biāo)應(yīng)能夠全面反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，增加上市公司操縱利潤的難度。3、改進(jìn)特別處理政策以及摘牌政策。嚴(yán)格對(duì)上市公司盈利狀況的規(guī)定，增加盈利質(zhì)量的考核標(biāo)準(zhǔn)，防止上市公司通過操縱利潤達(dá)到免于被摘牌及特別處理的目的。
　　
　　結(jié)語
　　
　　在新準(zhǔn)則的執(zhí)行過程中，人們應(yīng)該對(duì)可能引起企業(yè)盈余管理行為的方面予以關(guān)注，努力使企業(yè)的賬面業(yè)績與實(shí)際相符，讓其展示的財(cái)務(wù)狀況更具有可靠性和可信性。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面實(shí)施對(duì)提升經(jīng)營業(yè)績、提高盈余質(zhì)量具有重要的意