金融環(huán)境浦東最好

　　上海金融業(yè)發(fā)展的歷史淵源，其目前所處的階段，以及在加速金融中心建設(shè)過程中已經(jīng)做出的努力，注定了只有上海能成為中國的國際金融中心。
　　
　　6月18日，浦東新區(qū)綜合配套改革試點(diǎn)工作干部大會(huì)上，浦東綜合配套改革試點(diǎn)“新三年路線圖”浮出水面，金融再次成為聚焦點(diǎn)，將率先在全國改革攻堅(jiān)的難點(diǎn)和重點(diǎn)問題上突破嘗試，先行先試。
　　在上海市浦東新區(qū)金融辦公室常務(wù)副主任施海寧看來，上海并非在新建一個(gè)金融中心，而是要復(fù)興幾代上海人的金融夢想。近一個(gè)世紀(jì)的厚重積累之后，在構(gòu)建國際金融中心的規(guī)劃框架下，浦東綜改的“金融步伐”已經(jīng)越走越深入。
　　5月8日下午，就上海國際金融中心建設(shè)及中國金融業(yè)30年發(fā)展等問題，本刊記者在專訪上海市浦東新區(qū)金融辦公室常務(wù)副主任施海寧、主任助理孫偉等時(shí)就已感覺到，成為國際金融中心，上海和浦東都已成竹在胸。
　　從上個(gè)世紀(jì)80年代至今，針對“構(gòu)建金融中心”核心功能區(qū)這個(gè)定位，上海浦東經(jīng)歷了哪幾個(gè)階段?
　　上世紀(jì)20—30年代，上海就曾是真正的國際金融中心。二戰(zhàn)以前，上海的經(jīng)濟(jì)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于日本，那時(shí)候，東京主要生產(chǎn)稻米和絲綢，上海就已經(jīng)在發(fā)展工業(yè)。當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常自由，政策和法律方面沒有嚴(yán)格管制，民營資本成長很快，20年代時(shí)，光銀行就有1000多家。上海實(shí)際上是在恢復(fù)100年前的金融地位。
　　解放以后，金融中心不復(fù)存在，但上海人心里一直有一個(gè)金融的夢想，自然而然想要把金融建設(shè)和發(fā)展搞上去。
　　1990年，浦東剛剛開發(fā)開放，小平同志就提議“金融要先行”，要把金融放在第一位。當(dāng)時(shí)，很多人對金融并沒有確切的概念，但上海知道金融很重要。上世紀(jì)末期，上海建設(shè)中國特色社會(huì)主義現(xiàn)代化國際大都市的功能定位為經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)四個(gè)中心，浦東則承擔(dān)起了以金融服務(wù)為主的區(qū)域功能，浦東“陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)”是全國唯一一個(gè)以“金融”命名的開發(fā)區(qū)。
　　1993年12月，陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)內(nèi)首幢金融大樓——銀都大廈建成。1995年6月28日，中國人民銀行上海市分行和國家外匯管理局上海市分局遷至銀都大廈辦公。這是陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)功能開發(fā)的一大標(biāo)志，也是上海金融界支持浦東開發(fā)開放、振興上海經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)。
　　到本世紀(jì)初，根據(jù)國家要求與部署，上海國際金融中心建設(shè)的目標(biāo)已明確：到2010年形成國際金融中心基本框架，到2020年基本建成國際金融中心。
　　雖然短期來看，目前還不能說上海就已經(jīng)是國際金融中心。如果人民幣可以自由兌換的話，到2020年，上海就可以成為亞太地區(qū)的金融中心。但長遠(yuǎn)來看，上海必定會(huì)成為和紐約和倫敦一樣的國際金融中心。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和它所處的地位決定了中國必然會(huì)有一個(gè)國際金融中心。而因?yàn)樯虾v史的淵源，它目前所處的階段，以及在加速金融中心建設(shè)過程中已經(jīng)做出的努力，也注定了只有上海能成為中國的國際金融中心。
　　在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的過程中，地方政府能起到哪些積極作用?
　　可以說，浦東承擔(dān)了中國金融業(yè)對外開放的任務(wù)。在這個(gè)過程中，中央的政策支持當(dāng)然是第一位的，比如1997年，中國人民銀行批準(zhǔn)落戶浦東的花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行等9家外資銀行上海分行最先開辦對外商投資企業(yè)的人民幣業(yè)務(wù)。也就是說，外資銀行要想在中國發(fā)展，必須先來浦東。
　　但實(shí)際上，作為國家高度管制的一個(gè)行業(yè)，金融業(yè)的發(fā)展速度很大程度上要取決于國家放松管制的力度。所以，從地方政府的角度來說，對金融業(yè)整體發(fā)展的決定層次會(huì)低一些，主要需要為金融業(yè)發(fā)展提供良好的環(huán)境，比如，區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，最適宜的經(jīng)營生活環(huán)境，法制環(huán)境，合適的商務(wù)成本，便捷的營運(yùn)服務(wù)，各式各樣的中介服務(wù)，讓金融機(jī)構(gòu)能夠在浦東找到合適的金融人才等等。
　　雖然從金融產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新的角度來說，很多方面地方政府做不了，但國家監(jiān)管部門會(huì)優(yōu)先選擇良性的適宜金融探索的綜合系統(tǒng)環(huán)境來進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新嘗試。從這個(gè)角度來看，全國目前沒有一個(gè)地方的金融綜合環(huán)境能夠超越浦東。比如，2006年6月，華安基金的QDII方案躋身于浦東綜改的金融創(chuàng)新試點(diǎn)部分，其QDII審批拿下第一家試點(diǎn)牌照。
　　在中國進(jìn)一步的深化改革中，浦東和其他綜改區(qū)所擔(dān)負(fù)的重任不一樣。經(jīng)過18年的開發(fā)開放，立足上海和長江三角洲，浦東已經(jīng)到了需要總結(jié)自身各方面成長經(jīng)驗(yàn)，用已經(jīng)擁有的綜合實(shí)力和環(huán)境來服務(wù)全國的階段。
　　2005年6月，國務(wù)院批準(zhǔn)浦東新區(qū)成為國內(nèi)首個(gè)綜合配套改革試點(diǎn)。至今，浦東在金融方面比較突出的先行先試有哪些?
　　在浦東綜合配套改革中叫得最響的項(xiàng)目，是2005年10月，國家外匯管理局在浦東試行跨國公司(地區(qū))總部管理資金改革(簡稱“外匯九條”)。從今天來看，外匯九條已經(jīng)不算突破，但在當(dāng)時(shí)，這個(gè)條例帶動(dòng)了其他地方出臺(tái)類似政策。而且，浦東并沒有滿足于“外匯九條”，而是繼續(xù)和金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門以及大的跨國公司進(jìn)行溝通，下一步的改革也已經(jīng)在醞釀中。
　　另一個(gè)先行先試的例子是2006年，全國第一家信托登記機(jī)構(gòu)在浦東創(chuàng)立。信托是很重要的資產(chǎn)和資金管理體制，信托登記方面的嘗試需要金融發(fā)展到一個(gè)前沿的位置才能有突破。在與國家監(jiān)管部門的不斷溝通過程中，類似的體制創(chuàng)新，浦東都是先有個(gè)體研究，然后進(jìn)行突破，形成一個(gè)成熟的成果后，逐步推廣到其他地方。
　　2008年兩會(huì)期間，天津?yàn)I海新區(qū)的綜改方案獲批，其中最引人注目的要數(shù)國內(nèi)首個(gè)OTC(柜臺(tái)交易市場)試點(diǎn)落地天津。浦東如何看待這個(gè)問題?
　　資本市場是多層次的，比如有主板市場，也有創(chuàng)業(yè)板。資本市場上最有代表性的是美國，多層次的資本市場發(fā)展比較充分。對于不同影響范圍的資本市場，監(jiān)管的力度也不同。
　　OTC的風(fēng)險(xiǎn)非常大，因?yàn)閰⑴c交易的很多都是小企業(yè)，信息相對不透明，相比之下，上海的法律和制度環(huán)境更加適合試點(diǎn)，當(dāng)然，中央政策也會(huì)有不同的考量。OTC一般不是全國性的，區(qū)域性比較強(qiáng)，天津試點(diǎn)OTC和上海沒有矛盾，天津周邊區(qū)域的企業(yè)可以去天津的OTC掛牌交易，上海周邊區(qū)域的企業(yè)可以在上海選擇其他層次的資本市場，不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響。
　　根據(jù)上海市十二屆人大一次會(huì)議政府工作報(bào)告，到2008年，上海市將基本完成區(qū)域性國際金融中心的框架構(gòu)建。這一目標(biāo)至今進(jìn)展如何?
　　光從數(shù)字上來講，這個(gè)目標(biāo)很早以前就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，去年上海證券交易所的交易量就已經(jīng)達(dá)到6萬億。但實(shí)際上，只要人民幣不能自由兌換，上海就不能稱其為真正意義上的國際金融中心。但如果2013年，或者2017年，外匯和人民幣實(shí)現(xiàn)了自由兌換，我們就需要擁有大量懂得國際金融的人才，具備基本的交易平臺(tái)和框架，金融法律制度成熟，國際金融中心也就自然形成。所以，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程，其實(shí)就是隨著外匯自由兌換一步步完成，為真正的國際金融中心儲(chǔ)備各方面力量的過程。
　　另外，上海的金融業(yè)發(fā)展雖然已經(jīng)形成相當(dāng)規(guī)模，擁有良好的金融文化底蘊(yùn)，大量的金融人才，以及國際化的生活氛圍，但全國各地籌建金融中心的熱情很高，上海不努力的話，就有可能被其他城市超越，我們不能松懈。相比較而言，北京成為國際金融中心的可能性也非常大，因?yàn)橹袊慕鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)、大量的央企和社保資金都在北京，很多投資和融資活動(dòng)也在北京，上海要學(xué)習(xí)北京的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，相互促進(jìn)。
　　作為上海市金融業(yè)的核心功能區(qū)，浦東的資本市場體系建立狀況如何?
　　對于國際金融中心來說，它的業(yè)務(wù)類型和一般社區(qū)提供的證券營業(yè)部或者銀行網(wǎng)點(diǎn)是不同的。倫敦曾對此有一個(gè)定義，金融中心的核心業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)很多功能，包括投資銀行、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管控和清算業(yè)務(wù)，這些是構(gòu)成一個(gè)完善資本市場最關(guān)鍵的要素。浦東已經(jīng)從類別上具備了基本功能，擁有上海證券交易所、中國金融期貨交易所，資產(chǎn)管理功能也有所發(fā)展。
　　但在浦東，資本市場各種類之間發(fā)展的成熟度、規(guī)模和數(shù)量都不一致。2007年，上海證券交易所交易量很大，排全球第二，商品期貨也有相當(dāng)影響力，占到全國第一，對亞太地區(qū)也有比較大的影響，但金融期貨方面就相對比較弱，金融衍生品還沒有發(fā)展起來。其他要素中，比如債券市場，從全中國來說，固定收益類市場、權(quán)益類市場，發(fā)展都還比較慢，沒有固定收益定價(jià)權(quán)，還在接受別人的輻射和影響。
　　所以，上海乃至全國的資本市場有待進(jìn)一步發(fā)展，內(nèi)部平衡需要進(jìn)一步調(diào)節(jié)。
　　怎樣看待改革開放30年來，中國金融業(yè)的發(fā)展?
　　開發(fā)開放18年來，尤其從2001年國家明確建設(shè)上海國際金融中心以來，上海浦東采取了一系列改革政策。在國際金融中心中，上海目前排名二十多位，和香港的差距也還有50年。
　　中國金融發(fā)展的30年，就是隨著中國經(jīng)濟(jì)和改革開放共同往前走的30年，但金融業(yè)發(fā)展是落后于整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的。當(dāng)前，社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)基本建成，但金融領(lǐng)域和財(cái)稅體系的改革還有很大差距。這和金融在國民經(jīng)濟(jì)中屬于核心部門的地位有關(guān)，也與我們對金融業(yè)的理解和認(rèn)識(shí)有關(guān)。
　　改革開放初期，首要的是解決土地和溫飽問題，實(shí)行家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，而對金融了解還很少，金融業(yè)發(fā)展得也就相對緩慢。直到上世紀(jì)90年代初，小平同志提出中國要在國際金融中立足，首先要靠上海，堅(jiān)持開辦上海證券交易所，金融業(yè)改革的大幕才慢慢拉開。
　　如果不開放，新的東西進(jìn)不來，永遠(yuǎn)看不到國外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，失敗的可能性就會(huì)更大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來以后，對金融的需求越來越大，一個(gè)更加健全、更加完善的市場體系就會(huì)隨之建立，金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展前景非常廣闊，至少還有20年的高速發(fā)展。
　　中國經(jīng)濟(jì)改革的重頭戲還在金