論公允價值計量存在的現(xiàn)實問題及對策

閆　麗

從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)實施的新企業(yè)會計準(zhǔn)則，實現(xiàn)了與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的實質(zhì)趨同，謹慎適度地引入公允價值的計量模式，向投資者提供更有價值的相關(guān)會計信息，但是在具體操作中，公允價值的計量依賴會計人員的職業(yè)判斷和合理估計，具有較大的彈性空間，不能同時滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。期末以公允價值計量的項目，如公允價值的波動過大，會加大企業(yè)盈余或股東權(quán)益的波動幅度。新準(zhǔn)則為企業(yè)通過公允價值操縱盈余留下了空間，因此公允價值很有可能被利用成為操縱利潤的工具。如何確保公允價值計量的可靠性，防止利用公允價值操縱盈余成為新會計準(zhǔn)則實施過程中需要解決的重要問題。

資產(chǎn)的公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換的金額。在我國新修訂的企業(yè)會計準(zhǔn)則中，投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、非貨幣性交易、債務(wù)重組、金融資產(chǎn)等準(zhǔn)則引入了公允價值計量屬性。采用公允價值計量，更能體現(xiàn)相關(guān)性的會計信息質(zhì)量要求，更能反映企業(yè)價值，而研究和解決在會計實務(wù)中公允價值計量遇到的現(xiàn)實問題，有利于更好地體現(xiàn)公允價值的計量屬性。

一、公允價值計量屬性不能同時滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求

公允價值計量依賴管理當(dāng)局或者會計人員的職業(yè)判斷和合理估計，增加了公允價值的不確定性，使公允價值計量具有很大的彈性空間。公允價值計量引入現(xiàn)金流量現(xiàn)值技術(shù)，資產(chǎn)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定離不開會計人員的職業(yè)判斷。如非貨幣性交換具有商業(yè)實質(zhì)，是換入資產(chǎn)能夠采用公允價值計量的重要條件之一。符合下列條件之一的，視為具有商業(yè)實質(zhì)：換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同；換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。測算一項資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值需要使用折現(xiàn)率、資產(chǎn)的使用壽命、資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量、每年現(xiàn)金流量的概率等因素，以上因素的確定都是建立在對未來合理的估計基礎(chǔ)上的。由于經(jīng)濟環(huán)境隨時都在變化，資產(chǎn)的實際現(xiàn)金流量往往會與預(yù)計數(shù)有出入，而且預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的假設(shè)也有可能發(fā)生變化，因此增加了公允價值計量的不確定性。

二、公允價值計量考慮的因素復(fù)雜，不便于操作，增加了獲取公允價值的難度

準(zhǔn)則規(guī)定，在資產(chǎn)減值測試中，計算某項在建工程、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值選擇折現(xiàn)率時，應(yīng)首先以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)，如果該資產(chǎn)的利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計。在估計替代利率時，應(yīng)充分考慮資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量金額及其時間的預(yù)計離散程度、資產(chǎn)內(nèi)在不確定性的定價等因素；替代利率在估計時，可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時，應(yīng)當(dāng)考慮與資產(chǎn)預(yù)計現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風(fēng)險以及其他有關(guān)政治風(fēng)險、貨幣風(fēng)險和價格風(fēng)險等。這就要求會計人員不僅要具備財務(wù)會計知識、資產(chǎn)評估方面的理論和經(jīng)驗，還要掌握金融學(xué)方面的理論，以及了解國內(nèi)、國際政治形勢等，而后者的要求超出了一般會計人員的專業(yè)范圍，從而增加了其獲取公允價值的難度。

三、公允價值可能造成企業(yè)盈余或股東權(quán)益的波動幅度加大

新準(zhǔn)則規(guī)定對以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)其價值變動形成的利得或損失，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。改變了期末只計提減值準(zhǔn)備不確認利得，待資產(chǎn)處置時確認轉(zhuǎn)讓損益的做法，使交易性金融資產(chǎn)的隱性收益顯性化，但如果當(dāng)期公允價值的波動幅度較大也可能會造成企業(yè)盈余的波動幅度加大。

新準(zhǔn)則規(guī)定對可供出售的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負債日以公允價值計量，因公允價值變動形成的利得或損失直接計入資本公積。如果每期公允價值的波動幅度較大也會造成企業(yè)股東權(quán)益的波動幅度加大。如《上海證券報》2008年1月31日刊登文章《保定天鵝股東權(quán)益就像孩兒臉》，指出此日該公司公布的年報股東權(quán)益驟增11億元，但投資者閱讀這份年報時，保定天鵝的凈資產(chǎn)已經(jīng)較報表數(shù)縮水了3億元。保定天鵝持有長江證券股權(quán)列入可供出售金融資產(chǎn)科目核算，公允價值變動凈額高達14.76億元，在扣除所得稅影響數(shù)3.69億元后，保定天鵝2007年末資本公積較年初凈增加11.07億元，凈資產(chǎn)因此相應(yīng)增加11.07億元。實際上，保定天鵝年報中的資產(chǎn)負債表只是一張一瞬間的照片，其中長江證券股權(quán)的公允價值反映的是2007年末收盤時的市價，而長江證券股價在年報公布日的前一日報收于27.47元，較去年末收盤價38.26元跌去了三成之多，資本公積凈減少3.26億元。

四、新準(zhǔn)則為企業(yè)通過公允價值操縱盈余留下了隱患

新準(zhǔn)則使企業(yè)盈余管理的彈性增強。非貨幣性資產(chǎn)交易準(zhǔn)則規(guī)定在滿足公允價值計量條件下，換出資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額計入損益。債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，計入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當(dāng)期損益。由于公允價值的計量具有彈性大、不確定性的特點，管理當(dāng)局很可能根據(jù)需要通過非貨幣性交易或債務(wù)重組操縱盈余。因此如何確保公允價值計量的可靠性，防止管理當(dāng)局利用公允價值操縱盈余，成為實施新會計準(zhǔn)則面臨的一項現(xiàn)實而嚴峻的問題。

五、我國有效運用公允價值會計的對策建議

1．制定詳細的、具體的、便于操作的公允價值計量細則。新修訂的企業(yè)會計準(zhǔn)則對采用公允價值計量進行了原則性的規(guī)定，我國引入公允價值進行計量尚處于起步階段，有必要制定更加詳細的、具體的、便于操作的公允價值計量細則，對采用公允價值計量的進行明確規(guī)定，詳細披露公允價值的確定過程、考慮的因素等，使報表閱讀人和使用人對公允價值是否可靠和公允有充分的估計。

2．監(jiān)管部門制定嚴格的法律，對通過操縱公允價值操縱盈余的行為，實施經(jīng)濟處罰、行政處罰、市場準(zhǔn)入等處罰手段，從外部環(huán)境上保障公允價值的可靠性。當(dāng)管理當(dāng)局在權(quán)衡處罰成本與操作公允價值獲得利益的高低時，更嚴厲的處罰能夠震攝管理當(dāng)局，從而在外部監(jiān)管方面對公允價值的可靠性起到保障作用。

監(jiān)管部門修訂相關(guān)的制度，不再用簡單的凈利潤指標(biāo)作為市場準(zhǔn)入、分配監(jiān)管資源的準(zhǔn)繩，探索和制定與公允價值計量模式相配套的監(jiān)管規(guī)章和制度，從而從根源上杜絕企業(yè)通過公允價值操縱盈余的動機。

3．培育講誠信的企業(yè)會計文化理念。如果企業(yè)有弄虛作假、操縱利潤的動機，即使采用歷史成本計量屬性，也不能杜絕操縱利潤的行為。例如在一家大型生產(chǎn)企業(yè)，管理當(dāng)局通過操縱在產(chǎn)品的完工程度、完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的分配，同樣可以達到操縱利潤的目的。會計信息的可靠性根源在于企業(yè)自身講究誠信，靠監(jiān)管和嚴懲等外部手段不能從根源上確保會計信息的可靠性。

4．提高會計人員素質(zhì)。加強會計隊伍的職業(yè)道德建設(shè)，強化誠信理念，加強會計人員的專業(yè)培訓(xùn)，尤其加強如何運用公允價值計量的培訓(xùn)，提高會計人員理論和操作水平。

5．培育豐富的、活躍的市場體系。對于公允價值的認定，依照三個層次確定。第一層次，當(dāng)存在市場交易的情況下，交易價格即為公允價值；第二層次，在不存在市場交易的情況下，以同類或類似資產(chǎn)交易價格作為公允價值的計量基礎(chǔ)；第三層次，如果按照一、二層次仍不能確定，可運用現(xiàn)值技術(shù)估計公允價值。如果資產(chǎn)存在活躍的市場交易價格，則可以直接按照第一層次確定公允價值，也就不存在公允價值計量不可靠性的問題。所以積極培育各類資產(chǎn)的市場，建立健全豐富、活躍的市場體系是實施公允價值計量的基礎(chǔ)和重要保障。

總之，新企業(yè)會計準(zhǔn)則謹慎地引入了公允價值的計量屬性，實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的接軌，但我國會計領(lǐng)域利用公允價值的計量屬性，時間還很短，在具體操作上經(jīng)驗還不太豐富，需要在實踐中不斷發(fā)現(xiàn)和解決遇到的問題，進一步完善與公允價值計量相關(guān)的操作規(guī)則，以充分保障會計信息的可靠性，防止利用公允價值操縱盈余的行為發(fā)生。

作者單位：中國證券監(jiān)督管理委員會河北監(jiān)管局