職業(yè)ＣＦＯ的能力框架與工作視點

胡曉明

CFO在公司治理中，占有一個非常特殊、無以取代的地位，在設(shè)計和實施企業(yè)戰(zhàn)略方面發(fā)揮著十分重要的作用。文章分析了基于公司治理的CFO多重制衡關(guān)系，構(gòu)建了職業(yè)CFO的能力框架與工作視點。文章認為，職業(yè)化是實現(xiàn)CFO社會功能的必備條件。

CFO（首席財務(wù)官）是一個令人羨慕的金領(lǐng)職業(yè)，是激活企業(yè)生命力、提升企業(yè)競爭力的高級管理職位，是財務(wù)人員的終極職業(yè)目標。規(guī)劃成熟職業(yè)CFO的能力框架與工作視點，對于探索CFO職業(yè)化發(fā)展路徑具有一定現(xiàn)實意義。

一、基于公司治理的CFO多重制衡關(guān)系

目前，理論界探討公司治理問題時，將注意力主要集中在CEO和獨立董事方面，忽略了CFO的地位和作用。CFO作為執(zhí)行董事參與公司重大決策和作為經(jīng)理層成員在CEO的統(tǒng)一領(lǐng)導下進行公司日常經(jīng)營活動，該模式已經(jīng)成為現(xiàn)代公司治理和企業(yè)管理的取向。下面讓我們分析基于公司治理的CFO多重制衡關(guān)系。

（一）股東：間接的委托代理關(guān)系

由于CFO必須了解投資人投資本公司的原因和如何建立股利政策吸引股東，并按規(guī)定定期向股東反饋信息，因此，CFO對維持股東關(guān)系負有重大責任。為了降低代理成本，尋求到一種符合成本效益原則的控制機制，所有者必須在公司董事會和經(jīng)理層設(shè)置一個能代表所有者利益并對企業(yè)經(jīng)營管理實行監(jiān)控的職位，以加大對企業(yè)會計控制力度?？梢?，CFO與股東構(gòu)成了間接的委托代理關(guān)系。

（二）董事會：直接的委托代理關(guān)系

在形式上，無論CFO是不是董事會成員，其與公司的管理契約都是與董事會達成的，即董事會聘用CFO，CFO的工作都要對要對董事會負責，其業(yè)績也是由董事會評價。CFO的行為準則和職責目標都應(yīng)該與董事會一致，以實現(xiàn)最大化股東利益和保證公司價值增值為目標。CFO代表董事會對企業(yè)管理層實施外部財務(wù)監(jiān)控，以規(guī)范和約束經(jīng)營管理層的行為，最大限度保障出資人的權(quán)益，因此，CFO制度是解決企業(yè)代理問題，規(guī)避“內(nèi)部人控制”的有效途徑。

（三）審計委員會：制衡與合作的關(guān)系

審計委員會與CFO是制衡與合作的關(guān)系。所謂合作就是指公司董事會在對投資者提供對外財務(wù)報告的過程中，需要CFO和審計委員會的協(xié)調(diào)和配合。所謂制衡就是指審計委員會對CFO提供的財務(wù)報告有審查評價職能；對CFO的風險管理和內(nèi)部控制有監(jiān)督評價職能；對公司聘請外部審計機構(gòu)有決定權(quán)利。審計委員會的報告將直接披露CFO工作表現(xiàn)和成績及失誤和疏漏；CFO作為內(nèi)部人又熟知企業(yè)內(nèi)部信息，這是審計委員會開展工作的基礎(chǔ)。

（四）外部審計機構(gòu)：間接的契約關(guān)系和直接的配合關(guān)系

在外部審計機構(gòu)對公司的財務(wù)報表進行審計時，CFO有義務(wù)進行配合。從外部受托責任看，CFO與外部審計機構(gòu)的責任是一致的，即受股東之托實施財務(wù)監(jiān)督和會計報告。但在獨立性方面，外部審計機構(gòu)完全獨立于公司的經(jīng)理層，而CFO則是半獨立于公司經(jīng)理層。外部審計師希望CFO提供的賬目“合法和公允”，希望組織的財產(chǎn)、生存和發(fā)展能力完好無損；而CFO希望審計效率高，節(jié)省費用，能以風險規(guī)避為出發(fā)點，在加強內(nèi)部經(jīng)營管理方面給予引導和規(guī)勸。在這些方面，CFO和外部審計師之間還需要密切配合和相互支持。

（五）CEO：戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

在世界范圍內(nèi)的CFO的職能轉(zhuǎn)變中，CFO更多的是以CEO的戰(zhàn)略合作伙伴的身份出現(xiàn)的，CFO可以在公司治理方面成為CEO和董事會之間的橋梁。作為決策的參與者和制定者，CFO將站在整個公司的立場上，提供自己的財務(wù)專業(yè)判斷和信息，向CEO提出決策之道，而非只提供會計信息或提出問題。在現(xiàn)有制度下，CEO和CFO任何一方單獨出現(xiàn)問題并不可怕，而一旦CEO和CFO共同違反道德準則并達成合謀，企業(yè)財務(wù)便會失去有效控制，一些美國公司出現(xiàn)財務(wù)問題的最重要原因就是在于CFO和CEO的不當關(guān)系。因此，CEO和CFO都必須單獨向董事會匯報，彼此制衡。

二、職業(yè)CFO的能力框架

我們認為，職業(yè)化是實現(xiàn)CFO社會功能的必備條件。目前我國已經(jīng)浮現(xiàn)職業(yè)CFO，但是尚未完全形成職業(yè)化階層。理論界與實務(wù)界普遍認為，我國職業(yè)CFO舞臺缺失、職業(yè)價值沒有得到充分認同、角色錯位、制度配置不到位。例如，由于職責內(nèi)涵的不統(tǒng)一，甚至連稱謂都難以一致；有的公司只是更換了頭銜，并沒有調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)，忽略了CFO與總會計師和財務(wù)總監(jiān)的區(qū)別，在一定程度上造成了CFO的有名無實；由于受到中國文化背景的影響，“中國目前的CFO離真正成為CEO的戰(zhàn)略合作伙伴的目標還有一定距離”，CFO們普遍認為自己“說了不算”。下文描述了職業(yè)CFO在其職業(yè)生涯中應(yīng)具備的能力素質(zhì)、知識素質(zhì)和心理素質(zhì)，它們代表了一種境界，構(gòu)成了職業(yè)CFO所效力公司的核心競爭力，是追求成功的職業(yè)CFO期望達到的一個參照標準，一個能力框架。

（一）豐富的實踐經(jīng)驗

經(jīng)驗是影響職業(yè)CFO管理、決策能力的動力因素，豐富的實踐經(jīng)驗是CFO職業(yè)生涯的基礎(chǔ)，駕馭公司的必要條件，也是樹立其在公司治理結(jié)構(gòu)和公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中的顯赫地位與個人權(quán)威的根本。作為一位合格的財務(wù)掌舵人、全方位的復合型管理人才，職業(yè)CFO必須擁有開展調(diào)查和數(shù)據(jù)分析的經(jīng)驗，具有獨立思考、作出價值判斷的經(jīng)驗，熟悉并自覺運用各種會計知識和技能（Accounting Knowledge and Skill Areas，AKSAs）。一般而言，CFO所必備的AKSAs主要有預算編制、內(nèi)部控制、業(yè)績評估和戰(zhàn)略成本管理（包括作業(yè)成本在內(nèi)）等。

（二）全面的知識結(jié)構(gòu)

全面的知識結(jié)構(gòu)就是在會計、財務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)具有足夠的深度，并在經(jīng)濟學、管理學、行為學領(lǐng)域內(nèi)具有相當?shù)膹V度。職業(yè)CFO需要掌握人類行為的基本知識；領(lǐng)略經(jīng)濟體制改革的精神，關(guān)注會計變革及宏觀政策調(diào)整；具備科學、藝術(shù)和文學修養(yǎng)；具有調(diào)查研究、抽象邏輯思維和批判思維的寬廣意識；對人和社會價值、人與社會的關(guān)系有著比較獨到的理解；熟練掌握電腦、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)量分析模型、外語等必備的管理工具。

（三）卓越的理財能力

公司理財是職業(yè)CFO的基本職責和核心工作，變革環(huán)境下更需要樹立戰(zhàn)略理財新思維。職業(yè)CFO應(yīng)立足資本市場，有強烈的理財意識，以財務(wù)為核心管理公司，強化基于財務(wù)的公司管理，通過資本運作促進公司治理結(jié)構(gòu)的合理、完善，善于在網(wǎng)絡(luò)信息及其他渠道的信息數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)商機，隨時調(diào)整理財風格，使公司的信息流、資金流與物流循環(huán)順暢，并使公司的投資組合更具魅力，以確保公司價值增值。

（四）有效的溝通技巧

職業(yè)CFO負責組織企業(yè)的財務(wù)管理和資本運作，必須注重與組織內(nèi)外方方面面的溝通。在管理概念里，溝通能力屬于領(lǐng)導力的范疇。溝通能力是軟技能，包括了解自己和他人的能力、激勵他人能力、說服能力、號召力、團隊精神以及密切與利益相關(guān)者的關(guān)系等等。溝通需要技巧，有效的溝通技巧，不是憑權(quán)力，而是靠精湛的專業(yè)技能、豐富的人格魅力、縝密的表達能力、優(yōu)秀的工作績效贏得的。

（五）超凡的創(chuàng)新意識

職業(yè)CFO應(yīng)能改變傳統(tǒng)的無為而治的狀態(tài)，呈現(xiàn)較為強烈的個性色彩，尤其善于接受新觀念、建構(gòu)優(yōu)秀的理財文化，能夠容納異己觀點，對新事物有敏銳的洞察力。當然，超凡創(chuàng)新意識的培植還依賴于諸如CFO的治理能力及創(chuàng)造價值能力的提高，具體體現(xiàn)在戰(zhàn)略管理能力、資源管理能力和財務(wù)控制能力等方面。

（六）優(yōu)秀的個人品質(zhì)

優(yōu)秀的個人品質(zhì)與公司的發(fā)展前景密切相關(guān)。CFO一旦投身于某公司，其對職業(yè)的忠誠就會轉(zhuǎn)化為對公司的忠誠，CFO應(yīng)把維護公司利益、實現(xiàn)股東財富最大化作為自己的唯一目標，一切經(jīng)營決策、管理行為都圍繞這一目標展開。這種對公司、職業(yè)高度的忠誠使CFO對公司、股東和職工產(chǎn)生強烈的責任感，能形成強大的內(nèi)在動力、良好的職業(yè)操守和高度的敬業(yè)精神，并在公司員工中具有相當高的個人權(quán)威和領(lǐng)導魅力。

三、職業(yè)CFO工作視點

我們可以從以下幾方面考察一個成熟的職業(yè)CFO的工作視點。

（一）參與公司決策

職業(yè)CFO應(yīng)參與公司的重大決策，落實所有者的意圖，包括參與公司的改革決策、經(jīng)營決策、融資決策、投資決策和分配決策，引導公司建立共同財務(wù)愿景。同時，通過參與公司決策，確保會計準則、稅收政策等宏觀經(jīng)濟政策在微觀經(jīng)濟活動中得以貫徹落實，保證公司經(jīng)營決策的可行性以及公司目標得以實現(xiàn)。

（二）規(guī)劃公司總體財務(wù)戰(zhàn)略

財務(wù)戰(zhàn)略是指在公司戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以價值分析為基礎(chǔ)，以促使公司資金長期、均衡、有效地流轉(zhuǎn)和配置為衡量標準，以維持公司長期盈利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動。公司總體財務(wù)戰(zhàn)略是否明晰，關(guān)系到公司籌資、投資和分配等各方面的決策，決定著公司財務(wù)資源配置的取向和模式，影響著公司理財活動的行為與效率。職業(yè)CFO應(yīng)該是管理專家，能夠在不同層面上實現(xiàn)價值創(chuàng)造，應(yīng)當以戰(zhàn)略的眼光，為企業(yè)的發(fā)展提供既定的標準和行動準則。

（三）明確公司財務(wù)定位

財務(wù)定位是指公司經(jīng)營管理中對財務(wù)職能的具體要求，它關(guān)乎整體財務(wù)功能在公司內(nèi)部管理活動中的實現(xiàn)，對公司財務(wù)戰(zhàn)略的形成與實施有著直接的影響。由于公司文化的個體化，以及管理習慣和CEO管理理念的多樣性，不同公司間財務(wù)定位有著較大的差異。從理論上講，存在兩種基本思路，一者定位于管理型，再者定位于監(jiān)督型。職業(yè)CFO只有明確了公司的財務(wù)定位，才能進一步掌握公司的財務(wù)管理狀況。

（四）完善財務(wù)管理體制

建立一套適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的財務(wù)管理體制，加強理財活動，規(guī)避財務(wù)風險，提高資金利用效益，是職業(yè)CFO面臨的一個新課題。財務(wù)管理體制是指規(guī)定公司財務(wù)管理方面的權(quán)責利關(guān)系的公司管理制度，是財務(wù)關(guān)系的具體表現(xiàn)形式，一般包括公司投資者與經(jīng)營者之間的財務(wù)管理體制和公司內(nèi)部的財務(wù)管理體制兩個層面。財務(wù)管理體制的設(shè)置直接關(guān)系到CFO、財務(wù)經(jīng)理和一般財務(wù)人員之間財務(wù)責任、財務(wù)權(quán)限、財務(wù)利益等方面的內(nèi)容的劃分，影響著公司財務(wù)功能的發(fā)揮以及公司財務(wù)管理的效率。職業(yè)CFO應(yīng)重點了解公司的財務(wù)管理體制，這是職業(yè)CFO融入公司管理之中的金鑰匙。

（五）建立財務(wù)管理運行機制

公司財務(wù)管理的運行機制是指公司財務(wù)管理體制的基本執(zhí)行規(guī)則和程序，也就是說，公司的財務(wù)管理制度只有在良好的財務(wù)管理運行機制保障下才能充分發(fā)揮其作用。由于公司財務(wù)管理的運行機制往往決定于公司的管理哲學和經(jīng)營理念，這也是職業(yè)CFO最難以處理的問題。如何使公司的財務(wù)管理運行機制與CFO自己認同的財務(wù)管理運行機制相對接，對每個CFO來說都是一個痛苦的選擇。

（六）健全財務(wù)管理控制體系

如果沒有健全的財務(wù)管理控制體系，發(fā)揮CFO在財務(wù)管理、公司治理方面的作用就是一句空話。財務(wù)管理控制體系是指公司進行財務(wù)控制的一系列具體制度，是促進公司財務(wù)活動有效運行的保障措施。財務(wù)管理控制體系的核心是預算管理，其他管理控制系統(tǒng)則處于從屬地位，如KPI指標體系、作業(yè)管理等都通過一定的接口與預算管理對接。職業(yè)CFO應(yīng)該深入地了解公司的財務(wù)管理控制體系，對財務(wù)管理控制體系的調(diào)整和改革是CFO的重要工作之一。

（七）架構(gòu)財務(wù)預警系統(tǒng)

財務(wù)預警系統(tǒng)是指對公司的財務(wù)狀況進行風險監(jiān)測，并發(fā)出警情信號，及早采取相應(yīng)措施加以防范的體系。職業(yè)CFO通過在公司建立財務(wù)預警系統(tǒng)，加強信息管理，協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系，可以有效地發(fā)現(xiàn)、控制和化解公司財務(wù)危機，保證公司的可持續(xù)發(fā)展。

（八）駕馭公司政治

公司政治是公司里規(guī)章制度等顯性規(guī)則背后的隱性規(guī)則，是公司各種人際關(guān)系的總和。職業(yè)CFO必須處理好與股東的間接的委托代理關(guān)系、與董事會的直接的委托代理關(guān)系、與審計委員會的制衡與合作的關(guān)系、與外部審計機構(gòu)的間接的契約關(guān)系和直接的配合關(guān)系、與CEO的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系以及外部利益相關(guān)者的協(xié)調(diào)關(guān)系。CFO應(yīng)合理運用公司政治的力量，實現(xiàn)個人和組織的成功，成熟的職業(yè)CFO必定是合格的“企業(yè)政治家”。

本文作者為南京財經(jīng)大學資產(chǎn)評估系主任