成功避開次貸危機(jī)之后巴菲特全球?qū)ふ依^承人

方　仁

領(lǐng)悟力極強(qiáng)且年輕；能掌管超過400億美元的現(xiàn)金資產(chǎn)；能獨(dú)立思考和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；情緒永遠(yuǎn)保持穩(wěn)定。符合上述四點(diǎn)要求就能當(dāng)世界首富沃倫·巴菲特的繼承人。這個(gè)故事聽上去似乎很誘人，但事情絕非你想象的那么簡單。

3月初，巴菲特剛剛超越了已經(jīng)領(lǐng)先了13年的比爾·蓋茨，當(dāng)選《福布斯》世界首富。就在人們對于巴菲特的繼承人究竟是誰議論紛紛的時(shí)候，他自己發(fā)表了對于繼承人的看法。在一封公開信中，他表示：“發(fā)現(xiàn)聰明的人并非難事，發(fā)現(xiàn)能有投資成功記錄的人也非難事，但要發(fā)現(xiàn)一個(gè)能保持長期投資成功的人卻很難。我要尋找的就是這樣一個(gè)人，而且這個(gè)人必須比我年輕得多?！?/p>

僅就長期投資并獲得巨大成功這一項(xiàng)，就足以令人望而生畏。因?yàn)楸娝苤?，巴菲特所?chuàng)立的伯克希爾·哈撒威公司已經(jīng)數(shù)十年成長率都在20％以上，該公司股價(jià)也已經(jīng)突破10萬美元，是美國股市股價(jià)最高的股票之一。即使是從2007年開始的次貸危機(jī)，依然沒有對巴菲特造成多大的影響，因?yàn)檫@位一直信奉價(jià)值投資的大師，從來不買沒把握的股票。

次貸危機(jī)對巴菲特影響甚微

目前，一場次貸危機(jī)正席卷美國市場，金融業(yè)遭受極大打擊，很多著名的銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司都因?yàn)橛?jì)提大量的損失準(zhǔn)備而出現(xiàn)巨額虧損。業(yè)績的巨大虧損使得這些大公司股票出現(xiàn)大幅下跌，今年以來拖累美國股市大幅下跌，道瓊斯指數(shù)從去年最高的14000點(diǎn)跌至目前12000點(diǎn)左右。

然而，巴菲特掌控的伯克希爾·哈撒威公司在今年2月底公布的2007年財(cái)報(bào)中顯示，盡管也受到次貸危機(jī)的影響，去年第四季度業(yè)績出現(xiàn)下滑，凈利潤由一年前的35．83億美元下降到29.47億美元。但是，僅僅是下降，并沒有出現(xiàn)虧損，也不存在計(jì)提次貸損失的問題，可以說，次貸危機(jī)對巴菲特的影響極其微小。而且，從2007年全年看，伯克希爾·哈撒韋業(yè)績依然保持增長，凈利潤增長20％，達(dá)到132.1億美元，在美國金融業(yè)中屬于業(yè)績突出的公司。

巴菲特躲避這次次貸危機(jī)的方法很簡單，他沒有買入涉及次貸的資產(chǎn)。他認(rèn)為，將一些難以盈利的抵押貸款證券化毫無意義。他表示：“我認(rèn)為將一些抵押貸款資產(chǎn)打包并改變所有權(quán)，不可能改變抵押貸款投資工具本身的競爭性，即使這些資產(chǎn)被償付能力更高的人持有?！卑头铺卣J(rèn)為，將資金借給不具備償還能力的人，這樣的業(yè)務(wù)是不可能獲得利潤的。因此他不會涉及次級債。因此，此次次級貸危機(jī)對他的影響微乎其微。

三大繼承人漸漸浮出水面

盡管沒有受到次貸危機(jī)很大的影響，然而今年已經(jīng)76歲的巴菲特確實(shí)已經(jīng)到了要抓緊時(shí)間尋找繼承人的時(shí)候了。

據(jù)國外媒體報(bào)道，巴菲特在退休后將現(xiàn)在的職位劃為三個(gè)部分，分設(shè)公司主席、行政總裁和投資總監(jiān)三職，公司主席由他53歲的兒子霍華德·巴菲特?fù)?dān)任?；羧A德從1995年開始就跟隨父親經(jīng)營伯克希爾，并一直擔(dān)任著總部設(shè)在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的林賽公司董事會董事。

主席位置基本確定，但對于另外兩個(gè)重要位置——行政總裁和投資總監(jiān)，巴菲特一直諱莫如深。而多年來外界對于候選人猜測的熱情毫無減退之勢。

在行政總裁這一位置，目前幾個(gè)最有希望的繼承人逐漸浮出水面，現(xiàn)年70歲的蓋可汽車保險(xiǎn)公司的行政總裁盧·辛普森、55歲的哈撒威再保險(xiǎn)公司董事長阿吉特·賈恩伯克以及奈特捷公務(wù)機(jī)公司的理查德·桑圖利等人，均被視為巴菲特繼承人的熱門人選。尤其是1986年加盟巴菲特旗下的哈撒成再保險(xiǎn)公司的賈恩伯克，多次受到巴菲特公開贊揚(yáng)。他記憶力驚人，據(jù)說能在打橋牌時(shí)記住每張牌。

而投資總監(jiān)職位歸屬的懸念最大，它也是讓巴菲特最為用心的。為此，伯克希爾去年在全球展開了一場大規(guī)模的海選活動(dòng)。他將決定這些海選出來的人選對買賣證券的態(tài)度與哈撒威是否相容，隨后，他就可以決定將投資總監(jiān)的部分工作交給最后的一兩個(gè)人了。他計(jì)劃先讓他們管理最多100億美元的資產(chǎn)，最后再把哈撒威的全部資產(chǎn)交給他們打理。

有意思的是，巴菲特一公布自己希望尋找繼承人的消息，前來應(yīng)征的人絡(luò)繹不絕。在成百上千名申請者中，很有一些有趣的人物，比如自己在家選股的猶太法典學(xué)者，經(jīng)常做瑜珈的加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家，甚至還有一位四歲的孩子。一位俄勒岡州的律師向巴菲特推薦自己四歲大的兒子，他稱這個(gè)路還走不穩(wěn)的孩子在就寢時(shí)間、家務(wù)活、零花錢和洗澡等問題上是個(gè)出色的談判專家。

霍華德·巴菲特曾是農(nóng)民

從目前看來，現(xiàn)年53歲的巴菲特長子霍華德·巴菲特將順利成為巴菲特的第一繼承人，如果不出意外，他將會擔(dān)任哈撒威公司的主席。此前，巴菲特就已經(jīng)許諾會將旗下一家市值約16億美元的基金交給兒子打理。而霍華德·巴菲特也會繼續(xù)在其父親的公司伯克希爾·哈撒威公司董事會中任職。老巴菲特早就暗示，其退休后兒子將接棒伯克希爾·哈撒威公司主席一職。

現(xiàn)年53歲的霍華德·巴菲特自1995年進(jìn)入林賽公司董事會，一直任職至今。始建于1955年的美國林賽制造公司是全球大型噴灌設(shè)備制造企業(yè)巨頭之一。林賽公司位于美國中部內(nèi)布拉斯加林賽城。該公司的產(chǎn)品在全球多個(gè)國家均有銷售，并在法國、巴西和南非擁有生產(chǎn)廠家。在這里的十多年中，霍華德掌握了完整的管理技巧，并且將這家公司管理得有聲有色。

不過近日，霍華德·巴菲特表示，今后他需要更多時(shí)間來監(jiān)管他的基金，這也許是霍華德希望接替父親的一個(gè)暗示。

盡管身為巴菲特長子，但霍華德本人在美國輿論界一直是一個(gè)行事低調(diào)的人。

霍華德最令人印象深刻的是，他曾經(jīng)在父親的支持下，踏踏實(shí)實(shí)地做了9年農(nóng)民。在接受《福布斯》的記者采訪時(shí)，他描述了自己如何耕種406英畝的農(nóng)場，以及多么熱愛那份工作。他說：“在那個(gè)農(nóng)場里，我一直耕種了9年。這是一種獨(dú)立性很強(qiáng)的工作——任何事情都是你一個(gè)人說了算。它教給你價(jià)值系統(tǒng)，并給你工具去實(shí)現(xiàn)它。”