資產(chǎn)配置建議

許女士家庭正處于家庭成長期，夫婦倆的事業(yè)也在上升期，收入狀況良好，三口之家的生活過得其樂融融。面對購車、買房、子女教育等理財目標(biāo)，像許女士這樣的“準(zhǔn)中產(chǎn)階層”家庭，需要考慮的問題是如何更為合理地安排未來的現(xiàn)金流，并根據(jù)不同的家庭目標(biāo)合理進行家庭資產(chǎn)配置。

家庭收支情況分析

許女士家庭的月度總收入21500元，主要是工資收入，投資性收入僅1500元：月度總支出6700元，主要以基本生活開支為主，在成長期家庭中，屬于比較節(jié)儉的，能夠合理安排收支，并留有較多盈余。由于寶寶目前13個月大，主要的支出還是日常的生活花費，但不可忽視兩年后，也就是寶寶上學(xué)后，教育費用的提高將影響家庭月度收支的結(jié)構(gòu)，應(yīng)早做打算。許女士夫婦倆還有年度收入45000元，扣去寶寶的保險支出后，還剩40200元結(jié)余。需要考慮的是，隨著家庭生活水準(zhǔn)的不斷提高，如每年的旅游等，年度支出也將大幅增加，那么，重新調(diào)整家庭收支分配也是必要的。從目前情況來看，每年總計約21.78萬元的現(xiàn)金流入還是可以為理財目標(biāo)的實現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)的。

家庭資產(chǎn)情況分析

許女士家庭的資產(chǎn)達到218.5萬元，銀行房貸僅14萬元，6.4％的負(fù)債比例還是比較低的。家庭金融資產(chǎn)占比尚不高，總計約23萬元，占家庭總資產(chǎn)的10.5％。從金融資產(chǎn)的配置情況來看，還是比較合理，9萬元的定期存款可以再考慮進行一些風(fēng)險收益更高的投資。家庭資產(chǎn)構(gòu)成中出現(xiàn)了黃金實物投資，這是很不錯的決策，有利于平衡家庭資產(chǎn)風(fēng)險，但從金額看估計只是日常用的黃金飾品，建議今后可以增加黃金、收藏品等方面的投資。此外，夫婦倆所在公司均為其投了團險，但是，考慮到三口之家的責(zé)任更重了，有必要重新考量家庭保障計劃是否周全。

總體看，受制于金融資產(chǎn)總量不高和不動產(chǎn)資產(chǎn)的高占比，許女士家庭目前暫時在開展理財活動時還顯得略微力不從心，但是隨著資產(chǎn)的不斷積累，合理安排未來收入并配置相關(guān)金融資產(chǎn)，改善家庭資產(chǎn)構(gòu)成，將成為有利于達成理財目標(biāo)的重要舉措。

家庭理財目標(biāo)分析

徐女士家庭的理財目標(biāo)：寶寶的教育基金；年底購車計劃；五年內(nèi)購房計劃；進行適度金融資產(chǎn)投資使家庭資產(chǎn)保值增值。

家庭資產(chǎn)配置建議

逐步提高家庭金融資產(chǎn)占比，加強家庭資產(chǎn)流動性管理。一般而言，像許女士這樣的白領(lǐng)家庭，金融資產(chǎn)的比例應(yīng)保持在家庭總資產(chǎn)的20％～30％為宜。我們建議在未來若干年里，將年度盈余資金扣除現(xiàn)金儲備、保險保障、提升生活品質(zhì)的消費如全家旅行計劃等后的多余部分，再按照一定比例進行金融資產(chǎn)的投資，逐步提高該部分投資的比例。一方面，增強金融資產(chǎn)的理財能力，增加收益；另一方面，金融資產(chǎn)的流動性較好，能滿足家庭5年內(nèi)的購車、購房等計劃，也能有助于子女教育、養(yǎng)老等中長期目標(biāo)的實現(xiàn)。

調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提高中低風(fēng)險資產(chǎn)的配置，達成購車購房計劃。建議許女士根據(jù)家庭情況以及近期計劃調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。投資性房產(chǎn)可暫時保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭貸款，等到購買新房時，再對現(xiàn)有房產(chǎn)重新做調(diào)整。在金融資產(chǎn)方面，提高中低風(fēng)險的比例，降低無風(fēng)險資產(chǎn)的配置，可將9萬元的無風(fēng)險投資定期存款逐步轉(zhuǎn)移至低風(fēng)險資產(chǎn)的投資，如債券、信托、銀行理財產(chǎn)品等風(fēng)險較小的投資方式。建議現(xiàn)有金融資產(chǎn)投資組合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低風(fēng)險資產(chǎn)40％，組合存款10％。此外，每年的盈余資金也可按照這個比例進行配置。有一點值得注意，由于年底有買車計劃，建議將9萬元定期存款轉(zhuǎn)為投資期限一年以內(nèi)的投資品種，再加上部分年度結(jié)余，剛好用于支付購車費用。

在孩子養(yǎng)育、教育基金的準(zhǔn)備上，可以以銀行存款、股票及保守型專戶理財產(chǎn)品來搭配，至于方法，我們還是強力推薦以定期定額的方式籌備小孩未來的教育金。類似于這樣10年以上的長期理財目標(biāo)非常適宜采用這種方法，因為長期地聚沙成塔可達到平均成本的效益，風(fēng)險也被分散了。此外，為子女教育基金另辟專戶進行管理也頗為必要，不應(yīng)與家庭投資專戶混淆，注重投資的延續(xù)性。

招商銀行上海分行

第二屆“上海十佳理財之星”蔣文文

保險建議

如何理財，讓投資性收益最大化，又能為家庭添車加房，合理做好家庭理財金字塔就顯得尤為重要。對于家庭理財金字塔，其實不同的人有不同的見解。在筆者看來，一般家庭的理財金字塔不妨包含四個方面的消費理財功能。

第一層：生存保障。主要是為了滿足基本生活消費和風(fēng)險保障(安全需求)的資金規(guī)劃，剛性消費資金1 0％～15％，銀行存款(主要是為了基本生活和應(yīng)急準(zhǔn)備)10％～20％，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品10％左右。這也是家庭理財中最基礎(chǔ)的底層部分。

第二層：滿足機動需求的資產(chǎn)配置。主要包含房產(chǎn)10％～20％，彈性消費資金5％～10％。

第三層：低風(fēng)險理財。如債券、可持續(xù)增長產(chǎn)品等，資金占比可以配為15％～20％。

第四層：中高風(fēng)險投資。如期貸、外匯、股票、基金、收藏、投連險等，資金可配置為15％～20％。

家庭理財，按上述金字塔型比例投資運作的話，會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，既能增加資產(chǎn)，又能規(guī)避風(fēng)險。

許女士和先生在公司都已投保團險，其中包括意外險和醫(yī)療險，保額也較高。為寶寶投保了每年保費支出4800元的大病保險。他們覺得沒有必要再為自己投保了。夫妻倆同時希望有一部分資金能像滾雪球一樣越滾越大，來應(yīng)對未來不斷膨脹的教育費等寶寶成長的花銷。

實際上，任何一家企業(yè)不可能給員工終身醫(yī)療險，當(dāng)你離開單位的時候，你的保障和下崗工人是一模一樣的。比如，一旦發(fā)生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果沒有其他商業(yè)保險的支持，50％～60％以上的費用都要自費，現(xiàn)在進口藥都是自費的，得了大病人的求生欲是非常強烈的，只要能控制病情，都會選擇自費藥。因此，提醒許女士夫婦要注意及早規(guī)劃自身的商業(yè)醫(yī)療險，特別是大病醫(yī)療保障計劃。同時要解釋一下，如果單位和個人都投保了商業(yè)的醫(yī)療費用保險，在理賠時可能會出現(xiàn)“重復(fù)投保”的浪費情況，而如果是兩方面都投保了重大疾病險，則不會形成重疊，而是兩份都可以理賠。因此，如果覺得有單位的團體保險，那么不妨先自費投保一兩款較低額度的商業(yè)健康險，一旦將來從公司團險計劃中退出后(如離職等原因)，就把個人投保的商業(yè)險額度加高，這樣就能保證既有個“后盾”，又不會形成保費浪費。

孩子的成長所需要的費用很大，為小孩準(zhǔn)備教育出國深造的費用相當(dāng)有必要。如果從孩子教育金的長期儲備工具來看，具有基金理財特征的投連險也不失為一種可選擇的配置品種。只不過目前由于股市震蕩比較寬，投連險特別是偏股型賬戶的凈值也跌下來一些。但如果是作為一種長期的理財工具配置，短期的震蕩并不會影響長期的資金積累。而且，投連險產(chǎn)品通常也有不同風(fēng)格賬戶的轉(zhuǎn)換權(quán)利，投保人可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好和市場形勢，主動進行轉(zhuǎn)換，熊市中保留勝利果實，牛市中及時出擊贏得更高收益。

太平人壽上海分公司丁正榮