關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究

周　彥

摘 要：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。介紹了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及其局限性，闡述了財(cái)務(wù)管理中應(yīng)重點(diǎn)分析的內(nèi)容和改進(jìn)措施，為強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出了具體的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；方法；局限性；重點(diǎn)；改進(jìn)措施

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料以及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)，對(duì)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為投資者和債權(quán)等利益相關(guān)者提供決策的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)分析需求者的利益出發(fā)點(diǎn)不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，要求提供的財(cái)務(wù)分析也不同。筆者現(xiàn)就企業(yè)財(cái)務(wù)分析的有關(guān)問題作一論述。

1 主要財(cái)務(wù)分析方法

1.1 比較分析法

比較分析法是指將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。它可以說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是靜態(tài)的比較，也可以是動(dòng)態(tài)的比較，還可以是強(qiáng)度的比較。

1.2 趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是通過連續(xù)若干期財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)各期的增減變化，據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。用于進(jìn)行趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，根據(jù)分析引起變化的主要原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展前景。

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。它是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化?？赏瑫r(shí)計(jì)算有關(guān)指標(biāo)增減變動(dòng)的絕對(duì)值及相對(duì)值，以有效地避免分析結(jié)果的片面性。它通常包括定基動(dòng)態(tài)比率和環(huán)比動(dòng)態(tài)比率兩種方法。

(2)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較。計(jì)算會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比及其增減變動(dòng)，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時(shí)，這種方法還能消除不同時(shí)期(不同企業(yè))之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響。

1.3 比率分析法

比率分析法是財(cái)務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于進(jìn)行分析。

(1)反映償債能力的財(cái)務(wù)比率。短期償債能力比率：①流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x 100%。②速動(dòng)比率：速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x 100%。③現(xiàn)金比率：(現(xiàn)金+銀行存款+現(xiàn)金當(dāng)量)/流動(dòng)負(fù)債x 100%。長期償債能力比率：① 資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額x 100%。② 利息收入倍數(shù)：經(jīng)營利潤/利息費(fèi)用：(凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用y利息費(fèi)用。

(2)反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率。① 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額。②存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額。③ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均值。

(3)反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率。現(xiàn)實(shí)盈利能力：①毛利率=(銷售收入一成本)/銷售收入x 100%。②營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入x 100%=(凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用)/銷售收入x 100%。③ 總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均值x 100%。④ 權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/權(quán)益平均值x 100%。未來的盈利能力成長：① 銷售收入增長率=(本期銷售收入一上期銷售收入1/上期銷售收入x 100%。② 營業(yè)利潤增長率=(本期銷售利潤一上期銷售利潤)/上期銷售利潤x 100%。③凈利潤增長率=(本期凈利潤一上期凈利潤上期凈利潤x100%。

1.4 因素分析法

因素分析法的目的是通過計(jì)算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所包含的各個(gè)因素的變化對(duì)該指標(biāo)影響程度。通過各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)的影響，把握目標(biāo)指標(biāo)變動(dòng)的原因，分析其中某一個(gè)因素則假定其他各因素都不變化，從而確定需分析的這個(gè)因素單獨(dú)發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。

1.5杜邦財(cái)務(wù)分析法

除上述四種常用的分析方法外，還常利用杜邦財(cái)務(wù)分析法了解和分析企業(yè)的獲利能力、營運(yùn)能力、資產(chǎn)的使用狀況、負(fù)債情況、利潤的來源以及這些指標(biāo)增減變動(dòng)的原因，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況總體變化的性質(zhì)、趨勢(shì)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)能力分析。杜邦分析體系的代表性的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是權(quán)益報(bào)酬率。銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)是企業(yè)獲利能力的驅(qū)動(dòng)器，而銷售凈利率取決于企業(yè)的經(jīng)營管理，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率取決于投資管理，權(quán)益乘數(shù)取決于籌資政策。通過分析可以將權(quán)益報(bào)酬率這一綜合指標(biāo)發(fā)生升降變化的原因具體化。權(quán)益報(bào)酬率：銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)。

2 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的局限

財(cái)務(wù)活動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)是企業(yè)活動(dòng)的兩個(gè)重要方面。與之相對(duì)應(yīng)，財(cái)務(wù)分析和會(huì)計(jì)核算是企業(yè)財(cái)務(wù)部門的兩項(xiàng)重要工作。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的配置和利用主要包括投資、融資和收益分配，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。會(huì)計(jì)活動(dòng)是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映和監(jiān)督，是通過確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等具體會(huì)計(jì)程序最終形成反映企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。從一定程度上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)容，會(huì)計(jì)活動(dòng)是企業(yè)活動(dòng)的表象。為了向現(xiàn)在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶提供有用的信息，以便做出合理的投資、信貸和類似的決策。財(cái)務(wù)部門除了定期提供會(huì)計(jì)報(bào)表外還定期或不定期向有關(guān)方面特別是投資者或管理者提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析。但在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的作用未能充分發(fā)揮特別是不能引起使用者的足夠重視。從表面上看是因?yàn)樨?cái)務(wù)分析報(bào)告形式單調(diào)、內(nèi)容簡(jiǎn)單、思路僵化；從實(shí)質(zhì)上看主要原因在于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的局限和分析內(nèi)容上的局限，這是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的兩大突出局限。

2.1 會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的局限

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)資料主要是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度加工完成的，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度上有許多假設(shè)和基本規(guī)定，基于這些假設(shè)和規(guī)定通過確認(rèn)、計(jì)量、記錄形成的賬面會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，不一定能完整、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。因而根據(jù)這些會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以此形成的分析報(bào)告或提出的建議，難免有失偏頗，與企業(yè)實(shí)際情況不一致，甚至相去甚遠(yuǎn)。不能滿足投資者或管理者的需要。

(1)會(huì)計(jì)報(bào)表上的資產(chǎn)未必能完全、準(zhǔn)確地反映企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。會(huì)計(jì)報(bào)表上的資產(chǎn)是按會(huì)計(jì)規(guī)則確認(rèn)的，有許多假設(shè)或基本規(guī)定。如由于歷史成本計(jì)價(jià)作為會(huì)計(jì)確認(rèn)一般資產(chǎn)的計(jì)價(jià)原則造成會(huì)計(jì)報(bào)表上的資產(chǎn)價(jià)值與其現(xiàn)實(shí)價(jià)值不符有時(shí)嚴(yán)重不符尤其是使用了多年的長期資產(chǎn)如一般企業(yè)使用多年的電子設(shè)備，賬面價(jià)值一般大于其現(xiàn)實(shí)價(jià)值；由于會(huì)計(jì)報(bào)表上把待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用等作為資產(chǎn)列示，其實(shí)這些資產(chǎn)一般不會(huì)給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益，不具備償債能力，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)并不從資產(chǎn)中剔除，資產(chǎn)虛增；由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定賬面記錄的資產(chǎn)必須是過去的交易或事項(xiàng)形成的資源，會(huì)計(jì)記錄存在“重有輕無”的現(xiàn)象，即重視有形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告，輕視無形資產(chǎn)的反映，如品牌、人力資源等。理論上講.流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，而會(huì)計(jì)報(bào)表中長期未收回的應(yīng)收賬款和長期未耗用的存貨一般均填列在流動(dòng)資產(chǎn)范圍內(nèi)，因而在計(jì)算速動(dòng)比例或流動(dòng)比例時(shí)，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)或非流動(dòng)資產(chǎn)的劃分也是難以確定。上述原因均影響到資產(chǎn)的總額及內(nèi)部結(jié)構(gòu)金額進(jìn)而影響到償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)。

(2)會(huì)計(jì)報(bào)表上的負(fù)債未必能完全準(zhǔn)確地反映企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。如預(yù)收賬款，在會(huì)計(jì)報(bào)表上反映為流動(dòng)負(fù)債，但一般而言它不需要用貨幣資金去償還而是按合同約定或協(xié)議約定在確定的時(shí)間范圍內(nèi)向?qū)Ψ教峁┮欢〝?shù)量的商品或某項(xiàng)勞務(wù)，以此計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力。再如或有負(fù)債，在會(huì)計(jì)報(bào)表上反映較少而實(shí)際工作中經(jīng)常出現(xiàn)，尤其是企業(yè)合并后大量存在，卻沒有在會(huì)計(jì)報(bào)表上充分反映出來，以至于造成經(jīng)營被動(dòng)后才知道其中原因。此外，長期未支付的其他應(yīng)付款在會(huì)計(jì)報(bào)表上也填列在流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目中。上述原因影響到負(fù)債總額及內(nèi)部結(jié)構(gòu)金額，進(jìn)而影響到償債能力等指標(biāo)。

(3)利潤總額中包括了非經(jīng)常性項(xiàng)目。由于這些項(xiàng)目形成的利潤不具有持續(xù)性，因而不具有預(yù)測(cè)價(jià)值，勢(shì)必影響企業(yè)盈利能力指標(biāo)的利用價(jià)值。同時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表上利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)收入和成本費(fèi)用后通過配比形成的差額，這與企業(yè)具體的會(huì)計(jì)制度規(guī)定十分相關(guān)，不同時(shí)期的政策規(guī)定會(huì)產(chǎn)生不同的利潤，從而沒有可比性，加之沒有經(jīng)營現(xiàn)金作支撐時(shí)，利潤很可能存在虛假，分析也會(huì)出現(xiàn)偏頗。

從上述得知，會(huì)計(jì)報(bào)表上的資產(chǎn)負(fù)債、利潤等會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，并不能完全、準(zhǔn)確地代表企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。在開展財(cái)務(wù)分析時(shí).應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析做出必要的調(diào)整，不能簡(jiǎn)單用會(huì)計(jì)報(bào)表中填列的數(shù)據(jù)套用公式計(jì)算。

2.2 分析內(nèi)容的局限

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析一般從四個(gè)方面展開，即償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力。這四個(gè)能力分析既是實(shí)際工作中財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容，也是教科書講解的內(nèi)容以及上級(jí)管理部門要求的基本內(nèi)容。這些內(nèi)容不能完全滿足企業(yè)管理者特別是所有者(出資人)的需求，主要是傳統(tǒng)分析內(nèi)容未能從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略、目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)以及環(huán)境變化的影響展開。

(1)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與企業(yè)目標(biāo)不關(guān)聯(lián)。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)眾多分析的一種，分析內(nèi)容要與企業(yè)目標(biāo)緊密關(guān)聯(lián)，必須在企業(yè)目標(biāo)的指引下開展財(cái)務(wù)分析。企業(yè)始終與價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系在一起，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析雖然在一定程度上回答了企業(yè)生存、發(fā)展、壯大等基本問題，但未能回答企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉和相關(guān)影響因素以及實(shí)際影響程度，也就是沒有回答更深層次的企業(yè)價(jià)值增值、風(fēng)險(xiǎn)控制等企業(yè)存在及發(fā)展本身需要解決的問題。

(2)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容沒有揭示原因。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析在對(duì)主要的四方面指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，經(jīng)常用去年與今年相比增加或減少多少，或用預(yù)算與實(shí)際相比超支或節(jié)約多少。至于增加或減少、節(jié)約或超支的具體原因，未作深入分析，僅作一般現(xiàn)象表述。此外，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析得出的建議或措施，僅從財(cái)務(wù)專業(yè)角度提出空洞的說教式建議，如加強(qiáng)存貨管理，提高營運(yùn)能力或加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、提高重視程度或全員參與等.未能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，就如何增加企業(yè)價(jià)值以及應(yīng)對(duì)相關(guān)的環(huán)境變化提出具體建議。財(cái)務(wù)分析應(yīng)側(cè)重于投資者或管理者關(guān)心的企業(yè)發(fā)展、價(jià)值增值、風(fēng)險(xiǎn)控制以及與經(jīng)營密切相關(guān)的市場(chǎng)、業(yè)務(wù)、成本費(fèi)用等方面來展開，提供相關(guān)的信息和切實(shí)可行的建議，而不能局限于四個(gè)主要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

(3)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的目的是尋找企業(yè)內(nèi)部管理缺陷，而現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析更重視從宏觀角度來把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。分析一個(gè)企業(yè)通常是從償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力三方面進(jìn)行的，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容基本是依托于會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目對(duì)以上三個(gè)方面進(jìn)行趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析和因素分析。如根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的年初、年末余額變化趨勢(shì)情況分析資產(chǎn)及負(fù)債總額的變化幅度及原因，并進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)保值率等相關(guān)指標(biāo)，根據(jù)利潤及利潤分配表業(yè)務(wù)收入的增減趨勢(shì)分析其變化原因、針對(duì)收入成本結(jié)構(gòu)分析利潤增長點(diǎn)，將不同的報(bào)表結(jié)合起來分析凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等。從以上分析指標(biāo)不難看出，我國企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析更側(cè)重于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的微觀分析，缺乏從企業(yè)資本運(yùn)營的角度來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；側(cè)重于貨幣領(lǐng)域的分析，忽視了非貨幣領(lǐng)域的分析；側(cè)重于單一財(cái)務(wù)信息的分析，忽視了與相關(guān)經(jīng)營信息的結(jié)合分析；側(cè)重于資金運(yùn)作的分析，忽視了企業(yè)資源分析；側(cè)重于經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的事后分析，缺少有效的前瞻性分析。另一方面，財(cái)務(wù)人員受業(yè)務(wù)知識(shí)單一限制，缺少業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面的知識(shí)和技能，也影響了自己的觀察力和分析力。

3 財(cái)務(wù)分析的完善及應(yīng)重點(diǎn)分析的內(nèi)容

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)不應(yīng)再局限于靜態(tài)的單一指標(biāo)的分析，更應(yīng)從整體上動(dòng)態(tài)地分析企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)運(yùn)營能力，開拓市場(chǎng)、創(chuàng)造市場(chǎng)和把握市場(chǎng)的能力。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)分析需要在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上完善和補(bǔ)充以下分析內(nèi)容。

3.1 整體分析與專項(xiàng)分析相結(jié)合

在單項(xiàng)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各指標(biāo)形成一套完整體系，相互配合使用，進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體性分析，以掌握企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和效益。同時(shí)要針對(duì)管理中存在的簿弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析，如企業(yè)潛虧分析、專項(xiàng)成本分析(包括市場(chǎng)開發(fā)成本分析、廣告成本效益分析、售后服務(wù)成本分析、成本結(jié)構(gòu)分析等)、利潤增長點(diǎn)分析、投資項(xiàng)目可行性分析、投資項(xiàng)目效益與可行性報(bào)告差異分析、內(nèi)控制度成本效益分析等。在分析中注意把握點(diǎn)和面的關(guān)系，避免分析的片面性。

3.2 加強(qiáng)資源的效能結(jié)構(gòu)分析及企業(yè)創(chuàng)新能力分析

如何挖掘和最大限度發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有資源的作用，是企業(yè)管理者不可忽視的一個(gè)問題。企業(yè)的資源是多方面的，如對(duì)人力資源效益分析，有利于企業(yè)注重“知本”的投入和企業(yè)內(nèi)部人力資源的優(yōu)化配置。政策效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)策劃、稅務(wù)籌劃有無得到充分發(fā)揮。無形資產(chǎn)作為評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，對(duì)其效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)無形資產(chǎn)的運(yùn)營能力。

3.3 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜和資本市場(chǎng)衍生金融工具層出不窮的背景下，現(xiàn)金流量信息愈來愈受到企業(yè)管理層的重視，許多企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)不是因?yàn)槿狈A利能力，而是因?yàn)楝F(xiàn)金的短缺造成企業(yè)信用的喪失。因此進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)從以“利潤”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。分析營運(yùn)資本投資和利息支付前的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，檢查企業(yè)是否能夠通過其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量；分析營運(yùn)資本投資后、利息支付前的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的營運(yùn)資本管理是否有效率；分析營運(yùn)資本投資和利息支付后的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)是否能夠滿足其利息支付義務(wù)；分析股利支付前的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)用內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流為長期性投資提供資金的能力；分析股利支付后的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)付股利的能力和企業(yè)股利政策的可持續(xù)性；分析外部融資活動(dòng)之后的現(xiàn)金凈流量，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的籌資政策。利用這些指標(biāo)的逐年變化的信息，將為我們?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性，提供許多有價(jià)值的信息。

3.4 重視企業(yè)營銷分析

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，營銷手段層出不窮，某種營銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，是繼續(xù)做下去還是就此打住，這是經(jīng)營者關(guān)心的另一個(gè)重點(diǎn)，他們希望通過財(cái)務(wù)分析得出較為可信的答案。對(duì)貢獻(xiàn)毛利、目標(biāo)利潤、盈虧平衡點(diǎn)、變動(dòng)成本分析、固定成本分析、營銷資本支出、相關(guān)成本分析、單位貢獻(xiàn)毛利等指標(biāo)進(jìn)行分析都是比較備選營銷方案的有用工具。

3.5加強(qiáng)成本控制分析

在進(jìn)行成本分析時(shí)要注重分析以下幾個(gè)方面：一是通過深入分析，正確評(píng)價(jià)企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果，提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性。二是揭示成本升降的原因，及時(shí)查明影響成本高低的各種因素及其原因，進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平；三是尋求進(jìn)一步降低成本的途徑和方法。

3.6 加強(qiáng)企業(yè)之間的橫向指標(biāo)對(duì)比分析

如果財(cái)務(wù)分析僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，不與其它企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，就談不上“知己知彼”，不知道與同行業(yè)其它企業(yè)相比較的差距或優(yōu)勢(shì)，這種比較也不是一個(gè)或幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，而是企業(yè)之間財(cái)務(wù)狀況的綜合比較。財(cái)務(wù)分析可以不受傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析模式的約束，不應(yīng)局限于具體的分析模式及財(cái)務(wù)期間。經(jīng)營者要重視對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的評(píng)價(jià)，并利用評(píng)價(jià)的結(jié)果來指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。應(yīng)圍繞企業(yè)的經(jīng)營管理捕捉經(jīng)營者最關(guān)心的熱點(diǎn)問題，適時(shí)進(jìn)行各種定期的和專題的財(cái)務(wù)分析，以便作出正確的決策調(diào)整，提高企業(yè)資本運(yùn)營效率。

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作者簡(jiǎn)介：駱海燕(1975-)，女，法學(xué)學(xué)士學(xué)位，會(huì)計(jì)師，研究方向：行政事業(yè)單位及企業(yè)單位財(cái)務(wù)管理。