長線投連險 懂得等待 贏得未來

在理財(cái)市場中，投資連結(jié)保險素有“基金中的基金”之美譽(yù)，以較高的收益、較低的風(fēng)險、捆綁豐富的壽險而贏得廣闊市場。但在近期，隨著資本市場上的不確定因素增加，利率也處于加速上升通道，投連險是否仍有較大增長空間?或是風(fēng)光不再?

投連還是“險”

最早進(jìn)入國內(nèi)的時候，投連險以高收益之名誤導(dǎo)了很多盲目的投保人，殊不知保費(fèi)中有很大一部分費(fèi)用是不能進(jìn)入投資賬戶的，從而引起對投連險的誤解長達(dá)十余年之久。

經(jīng)過漫長的股市寒冬，隨著資本市場牛市的到來，投連險也以嶄新的姿態(tài)卷土重來。但相比基金，投連險仍只是傳統(tǒng)壽險的衍生而已，因此稱其為“基金中的基金”并不確切。在選擇投連險產(chǎn)品的時候，我們不能只看其收益性，而忽略了保障功能。

有專家指出，選對投連險的關(guān)鍵是正確理解產(chǎn)品客觀具有的特性和功能。投連險作為一個兼具投資和保障功能的產(chǎn)品，費(fèi)用、產(chǎn)品功能都比傳統(tǒng)壽險靈活得多。但相應(yīng)地，購買投連險客戶承受的風(fēng)險也比購買傳統(tǒng)壽險客戶承受的風(fēng)險略高一點(diǎn)。但投連險終究還是一種將投資功能復(fù)合在保險之上的險種，其本質(zhì)仍是保險。在選擇投連險產(chǎn)品的時候，我們不能舍本逐末，仍要以保障功能為主，投資功能次之。

費(fèi)率要算清

對于大部分消費(fèi)者而言，在購買消費(fèi)型保險產(chǎn)品時，往往要考慮的是“我要繳多少保費(fèi)”。但對于投連險而言，投資者只了解所繳保費(fèi)的數(shù)額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

投連險涉及到的費(fèi)用有7項(xiàng)之多，除了用于購買保障的風(fēng)險保費(fèi)、保單管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)以及退保時產(chǎn)生的費(fèi)用以外，初始費(fèi)用是其中很重要的一部分費(fèi)用。

作為一個具有投資功能的保險產(chǎn)品，除用于保障和運(yùn)營費(fèi)用支出的一部分保費(fèi)，剩余保費(fèi)才進(jìn)入投資賬戶，前者稱為初始費(fèi)用。換言之，初始費(fèi)用的扣除越多，則進(jìn)入投資賬戶的金額越少，從根本上來說是對投資收益率的扣減。

根據(jù)保監(jiān)會要求，躉繳保險費(fèi)形式的投連險初始費(fèi)用的比例不得超過10％(人民幣5萬元及以下部分)或5％(人民幣5萬元以上部分)，躉繳保險費(fèi)保單追加保險費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5％。目前，市場上在售投連險的初始費(fèi)用一般在保費(fèi)的1％－2％，用于抵扣銷售成本，其中銀保躉繳的初始費(fèi)用最低約在1％左右。以中德安聯(lián)推出的新一代投連險——安聯(lián)“匯金世家”為例，躉繳金額在3萬元以上的躉繳保費(fèi)，初始費(fèi)用扣除1％，躉繳投連險追加保費(fèi)，初始費(fèi)用扣除1％。

買賣差價被稱為變相的初始費(fèi)用。很多投連險產(chǎn)品取消了賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用，讓很多投保人誤以為轉(zhuǎn)換沒有成本。其實(shí)買賣差價是初始費(fèi)用之外，很大的一筆成本支出。所謂買賣差價，有點(diǎn)類似跟銀行兌換外幣時所說的“買入價”、“賣出價”。因此，對于投保人而言，這筆差價幅度越大，對個人投資者而言自然越不劃算。有了這一差價，投資人的收益等于最終會被打點(diǎn)折扣。據(jù)了解，目前市場上在售投連險中，包括瑞泰人壽“財(cái)智人生”、中意人壽“一生中意”、聯(lián)泰大都會“財(cái)富精選”等在內(nèi)多款產(chǎn)品，均不設(shè)置買賣差價。

放長線釣大魚

不同于像炒股票那樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出，投資連結(jié)保險是一種中長期的投資產(chǎn)品。購買投資連結(jié)保險，首先需要考慮的應(yīng)該是如何使自己的資產(chǎn)價值得到長期、穩(wěn)定的增長，而不是片面追求短期的收益。如果想要得到理想的投資回報，擁有一個中長期的投資規(guī)劃才是上策，急功近利將是購買投資連結(jié)保險的天敵。

中意人壽分析師認(rèn)為，在目前股市振蕩的走勢下，頻繁操作賬戶，甚至提前退保都不太可取。如果投保人認(rèn)為風(fēng)險過高，可運(yùn)用賬戶轉(zhuǎn)換功能，將資金暫時放到低風(fēng)險的固定收益賬戶。

投連險的一大特點(diǎn)就是客戶可以在自己的賬戶之間做靈活轉(zhuǎn)換，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。投資者可以根據(jù)不同的個人風(fēng)險偏好、對收益的心理預(yù)期以及市場變化情況，在賬戶之間進(jìn)行理財(cái)分配和轉(zhuǎn)換。

以友邦保險公司財(cái)富通A／B款投連險投資案例來看，南京年輕白領(lǐng)白先生今年28歲，是外企職員，月薪7000元，他購買了友邦的財(cái)富通B款投連險，月交500元，繳費(fèi)10年，保額20萬元，每年可在年終獎中拿出1萬元作為追加投資，追加10年。通過“財(cái)富通”個人賬戶演示工具演示，48歲時他的賬戶價值低檔演示數(shù)字為217613元，中檔演示數(shù)字為296654元，高檔演示數(shù)字可達(dá)402589元。

順序要理清

作為一個適合中高收入人群的理財(cái)保險產(chǎn)品，購買投連險的客戶應(yīng)具備一定的閑置資金和合理的資產(chǎn)配置，并且建議投保人購買較高的額度，才能彌補(bǔ)各類管理費(fèi)用支出，達(dá)到一定的規(guī)模效應(yīng)。

同時，投資者購買保險產(chǎn)品需遵循先保障后投資原則，即首先要滿足意外、人身安全、大病、醫(yī)療等保障需求，然后再考慮投資的需求。對于一些剛參加工作，沒有閑錢的年輕人來說，應(yīng)該首先考慮的是消費(fèi)類保險產(chǎn)品，其次再考慮投連險產(chǎn)品。

正所謂“皮之不存，毛將焉附”。自身基本安全沒有得到保障的前提下，如何考慮資本的投資呢，更不用說去享受資本增值帶來的生活質(zhì)量飛躍了。