芻議新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司利潤(rùn)操縱及應(yīng)對(duì)

摘要：財(cái)政部于2006 年初正式發(fā)布了39 項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2007 年1 月1 日首先在上市公司中推行，隨后將逐步推廣到所有公司。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在存貨管理、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組、非貨幣性交易、企業(yè)合并等方面作了重大調(diào)整， 這些變革將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生重要的影響。因此，有必要在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下對(duì)企業(yè)利潤(rùn)操縱的空間進(jìn)行深入探討。

關(guān)鍵詞：上市公司；利潤(rùn)操縱；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公允價(jià)值

中圖分類(lèi)號(hào)：F230文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號(hào)：1673－291Ｘ（2008）05－0070－02

一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為產(chǎn)生的影響

（一）公允價(jià)值計(jì)量屬性下的自由度及范圍限制

公允價(jià)值的運(yùn)用擴(kuò)大了企業(yè)會(huì)計(jì)處理的自由度。但是，由于技術(shù)上的難度及公允價(jià)值判斷主觀性較強(qiáng)等原因，企業(yè)利潤(rùn)調(diào)節(jié)的空間、手法將可能發(fā)生變形。公允價(jià)值是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)，新實(shí)施的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在諸多方面謹(jǐn)慎性地引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性， 體現(xiàn)了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的原則，使今后資產(chǎn)和交易的反映更為公允、更為相關(guān)。但是，同時(shí)由于公允價(jià)值的引入加寬了公司管理當(dāng)局會(huì)計(jì)處理的自由度， 容易成為利潤(rùn)操縱和盈余管理的工具。下面對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用中幾個(gè)容易發(fā)生利潤(rùn)造假的方面進(jìn)行分析。

1.投資性房地產(chǎn)

對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量有公允計(jì)值和成本兩種計(jì)價(jià)模式。新準(zhǔn)則允許企業(yè)在“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的”情況下，采用公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，這將從兩個(gè)方面給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)：按照新準(zhǔn)則規(guī)定，一是采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不再計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)，費(fèi)用減少、利潤(rùn)則增加；二是在房地產(chǎn)升值的情況下，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，利潤(rùn)也會(huì)增加。這就給利潤(rùn)粉飾留下了一定的空間。

2.非貨幣性資產(chǎn)交換

在《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則中，使用公允價(jià)值計(jì)量的前提是同時(shí)滿(mǎn)足兩個(gè)條件：即該項(xiàng)交易必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，并且換出或換入資產(chǎn)的“公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量”。雖然新準(zhǔn)則規(guī)定，在確定是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注交易各方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。這些條件在一定程度上約束了利潤(rùn)造假行為。但是，在判斷交易的“商業(yè)實(shí)質(zhì)”方面， 由于信息不對(duì)稱(chēng)、客觀性不強(qiáng)，還是給利潤(rùn)調(diào)節(jié)留下了一定的空間；另外，如果換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)沒(méi)有可供參考的市場(chǎng)價(jià)格，必須依靠評(píng)估機(jī)構(gòu)的價(jià)值評(píng)估， 如何保證公允價(jià)格的真實(shí)公允是一大難題。上市公司為了操縱利潤(rùn)，完全有可能買(mǎi)通評(píng)估機(jī)構(gòu)， 使其評(píng)出一個(gè)對(duì)自己有利的價(jià)格。

3.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12 號(hào)——債務(wù)重組》

債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又再次引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性。債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，四種情況的債務(wù)重組都可以確認(rèn)債務(wù)重組收益。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將為上市公司通過(guò)債務(wù)重組操縱利潤(rùn)打開(kāi)方便之門(mén)，而且越是虧損嚴(yán)重、對(duì)外債務(wù)多的公司， 操縱利潤(rùn)就越方便。對(duì)于那些連續(xù)兩年虧損的公司，為了保住公司的上市資格，債權(quán)人也可能會(huì)與上市公司聯(lián)手操縱利潤(rùn)，債權(quán)人豁免上市公司債務(wù)，上市公司確認(rèn)債務(wù)重組收益， 從而實(shí)現(xiàn)扭虧。

美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則比較側(cè)重公允價(jià)值的應(yīng)用，以體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，而我國(guó)傳統(tǒng)計(jì)量原則采用歷史成本法，以體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的可靠性。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)條件下，公允價(jià)值比較容易確認(rèn)，但在我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展不充分的情況下，如何確認(rèn)公允價(jià)值卻是一個(gè)難題，并且企業(yè)一旦利用其進(jìn)行利潤(rùn)操縱，因缺乏可靠的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)也很難實(shí)施有效的監(jiān)督。

（二）會(huì)計(jì)選擇權(quán)擴(kuò)大的方面

1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了費(fèi)用資本化的范圍

這項(xiàng)變更在與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的同時(shí)體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)科技創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)和先進(jìn)制造企業(yè)的政策扶持。費(fèi)用資本化的擴(kuò)大主要在兩個(gè)方面：

一是無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)費(fèi)用的資本化。新準(zhǔn)則將企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的研發(fā)過(guò)程分為兩個(gè)階段: 研究階段和開(kāi)發(fā)階段。研究階段的支出應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益， 而開(kāi)發(fā)階段的支出在滿(mǎn)足一系列條件下，進(jìn)行資本化處理計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)。這種處理一方面無(wú)疑會(huì)提升科技創(chuàng)新類(lèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)， 減輕經(jīng)營(yíng)者在開(kāi)發(fā)階段的利潤(rùn)壓力指標(biāo)，也會(huì)改變這類(lèi)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無(wú)形資產(chǎn)比重加大，有利于增強(qiáng)他們的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，這項(xiàng)準(zhǔn)則在運(yùn)用中會(huì)擴(kuò)大企業(yè)會(huì)計(jì)處理的選擇權(quán)。首先，是難以嚴(yán)格準(zhǔn)確地劃分“研究”和“開(kāi)發(fā)”階段， 尤其是在財(cái)務(wù)人員對(duì)研發(fā)技術(shù)外行時(shí)，這兩個(gè)階段的劃分將取決于會(huì)計(jì)人員的判斷能力及管理當(dāng)局的意圖；其次，關(guān)于開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化的幾項(xiàng)條件多為定性描述，較難準(zhǔn)確把握。比如，完成無(wú)形資產(chǎn)在技術(shù)上具有“可行性”、具有完成的“意圖”、證明無(wú)形資產(chǎn)及其產(chǎn)品“存在市場(chǎng)”和“有用性”、“有足夠的”技術(shù)和資源支持完成開(kāi)發(fā)、“有能力”使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)等， 對(duì)這些條件的判斷同樣會(huì)產(chǎn)生較大的主觀性。

二是借款費(fèi)用的資本化?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17 號(hào)——借款費(fèi)用》將允許資本化的資產(chǎn)范圍由原準(zhǔn)則的固定資產(chǎn)擴(kuò)大到“包括固定資產(chǎn)和需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的構(gòu)建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或者銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等”； 將允許資本化的借款范圍擴(kuò)大到“專(zhuān)門(mén)借款和一般借款”。該項(xiàng)準(zhǔn)則將借款費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本，必然導(dǎo)致報(bào)告期存貨資產(chǎn)和利潤(rùn)的增加。但實(shí)踐中對(duì)“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”的把握同樣擴(kuò)大了會(huì)計(jì)處理的選擇權(quán)。由此可見(jiàn)，費(fèi)用資本化的兩個(gè)主要方面均給管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理甚至利潤(rùn)操縱留下了空間。

2.企業(yè)在折舊和攤銷(xiāo)上主觀判斷能力的增強(qiáng)

目前，上市公司利用固定資產(chǎn)折舊來(lái)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象比較普遍。由于上市公司的固定資產(chǎn)一般比較大，只需要調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊年限就可以達(dá)到目的。而新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4 號(hào)——固定資產(chǎn)》中的規(guī)定進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)利用折舊來(lái)操縱利潤(rùn)的空間。新準(zhǔn)則第19條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少于每年年度終了，對(duì)固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核。使用壽命預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限；預(yù)計(jì)凈殘值預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整預(yù)計(jì)凈殘值；固定資產(chǎn)包含的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當(dāng)改變固定資產(chǎn)折舊方法?！辈⑶艺{(diào)整的方法采用未來(lái)適用法，不采用追溯調(diào)整。因此，企業(yè)只要設(shè)法找到固定資產(chǎn)使用壽命與原估計(jì)有差異的依據(jù)，就可以進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)變更，對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。此外，新準(zhǔn)則中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)不再僅僅局限于直線(xiàn)法，并且攤銷(xiāo)年限也不再固定。因此，企業(yè)可能會(huì)通過(guò)調(diào)節(jié)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限或方法來(lái)進(jìn)行操縱利潤(rùn)。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下利潤(rùn)操縱的應(yīng)對(duì)策略

（一）將新準(zhǔn)則執(zhí)行到位

要制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)， 加強(qiáng)外部監(jiān)督。考慮到新準(zhǔn)則給上市公司會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告帶來(lái)的改變， 應(yīng)相應(yīng)地修改中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)法規(guī)，使得上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及會(huì)計(jì)信息的披露盡可能地與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求協(xié)調(diào)一致。同時(shí)，采用加大違法成本的辦法來(lái)阻止企業(yè)的違法行為。外部監(jiān)督主要是指外部審計(jì)，對(duì)于我國(guó)中介機(jī)構(gòu)公信度較低的情況，必須加強(qiáng)對(duì)審計(jì)的監(jiān)督。證監(jiān)會(huì)和中國(guó)注協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審查應(yīng)形成制度；采取有效措施控制和提高證券市場(chǎng)民間審計(jì)的質(zhì)量；借鑒海外經(jīng)驗(yàn)， 盡快建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師的懲戒制度，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及職業(yè)道德，促使其嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)的最新準(zhǔn)則和其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

（二）制定詳細(xì)的公允價(jià)值取得的技術(shù)規(guī)范

應(yīng)該對(duì)公允價(jià)值的確定技術(shù)進(jìn)行規(guī)范。公允價(jià)值的確定一方面要基于市場(chǎng)價(jià)格，存在活躍市場(chǎng)的有實(shí)際市場(chǎng)報(bào)價(jià)、有最近交易日的市場(chǎng)價(jià)格；另一方面，要考慮估值技術(shù)，類(lèi)似資產(chǎn)的交易價(jià)格、行業(yè)基準(zhǔn)價(jià)、未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法以及期權(quán)定價(jià)模型。如果需要采用估值技術(shù)，應(yīng)選擇市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)。還應(yīng)該保持使用公允價(jià)值估價(jià)方法及政策在整個(gè)企業(yè)中一致，對(duì)企業(yè)而言還要做好更新信息系統(tǒng)，對(duì)有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的，收集與整理相關(guān)信息，建立計(jì)算機(jī)跟蹤系統(tǒng)等方面的工作。

（三）技術(shù)上完善上市公司的信息披露制度

新舊準(zhǔn)則銜接期間，上市公司很可能利用準(zhǔn)則變更的機(jī)會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)操作。比如，上市公司的利潤(rùn)變動(dòng)，有些是由新準(zhǔn)則的變更引起的，有些是由于會(huì)計(jì)估計(jì)引起的。如果編制的財(cái)務(wù)報(bào)表將這些信息混合披露，就無(wú)法看出利潤(rùn)變動(dòng)的真正原因，也無(wú)法準(zhǔn)確分析出該企業(yè)的核心盈利能力，進(jìn)而無(wú)法對(duì)企業(yè)的真正價(jià)值作出正確判斷。因此，必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的一些關(guān)鍵信息作出分類(lèi)披露，使上市公司利潤(rùn)變動(dòng)的原因透明化、公開(kāi)化。對(duì)一些重大的事項(xiàng)，如重大的債務(wù)重組、資產(chǎn)評(píng)估，當(dāng)其涉及的資產(chǎn)金額與預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)的比值達(dá)到一定比率后必須進(jìn)行強(qiáng)制披露，這樣才能促使企業(yè)立足本業(yè)、扎實(shí)經(jīng)營(yíng)。

（四）法律上增加上市公司的違規(guī)成本

我國(guó)目前的法律制度不夠完善，對(duì)上市公司的監(jiān)管存在著空白和漏洞，在一定程度上，新準(zhǔn)則的某些條款加大了上市公司的利潤(rùn)操縱空間。在新舊準(zhǔn)則銜接期間，確保上市公司不出現(xiàn)大規(guī)模的違規(guī)行為便成為政府監(jiān)管者的一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，所以，必須健全法律法規(guī)，加大對(duì)上市公司（包括簽證機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)）違規(guī)行為的處罰力度，增強(qiáng)威懾力，提高處罰效率。通過(guò)立法的形式，迫使企業(yè)強(qiáng)化企業(yè)高級(jí)管理層對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任制，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)制度的完善強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部控制與管理，增加企業(yè)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的透明度，并及時(shí)對(duì)各種缺陷進(jìn)行修復(fù)。

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