我國電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險及對策

　　摘要：電子貨幣的發(fā)展對社會經(jīng)濟來說是一把雙刃劍，它在帶來巨大好處的同時，也帶來了引發(fā)金融風(fēng)險的潛在因素。文章分析了我國電子貨幣發(fā)展存在的金融風(fēng)險，然后對存在的風(fēng)險提出相應(yīng)的對策，以便更好地規(guī)范和駕馭這一貨幣形態(tài)演變的最新形式。
　　關(guān)鍵詞：電子貨幣；金融風(fēng)險；對策研究
　　
　　隨著全球數(shù)字信息化和金融電子化的迅猛發(fā)展，一種全新形式的“貨幣”——既非紙幣又非硬幣，在20世紀80年代悄然出現(xiàn)，緩慢但又異常堅定地擴大其影響，人們對它也有了越來越濃厚的興趣。這種“貨幣”就是被媒介稱為革命性未來支付手段的電子貨幣。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動下，電子貨幣正在動搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位。
　　
　　一、我國電子貨幣的種類
　　
　?。ㄒ唬┓墙鹑跈C構(gòu)類電子貨幣
　　電信、公交、廠商等企業(yè)和學(xué)校是這類電子貨幣常見的發(fā)行機構(gòu)，IC卡是這類電子貨幣最常見的形式。非金融機構(gòu)類電子貨幣的主要特征是要求客戶預(yù)先儲值，即發(fā)行機構(gòu)預(yù)先收取客戶現(xiàn)金，然后發(fā)行等值的、可在客戶消費結(jié)算時從中扣減金額的電子貨幣。由于是發(fā)行機構(gòu)預(yù)收客戶現(xiàn)金，客觀上使其電子貨幣成為了游離銀行之外的另類“存款賬戶”，對銀行儲蓄，尤其是活期儲蓄形成分流。
　?。ǘ┙鹑跈C構(gòu)類電子貨幣
　　金融機構(gòu)類電子貨幣是目前我國最為規(guī)范的電子貨幣。商業(yè)銀行和信用卡公司是其主要的發(fā)行機構(gòu)，此類電子貨幣產(chǎn)品有具有透支信用功能的信用卡和一般存款支取轉(zhuǎn)賬功能的借記卡及電子支票。
　　金融機構(gòu)類電子貨幣最大的特點是有銀行等金融機構(gòu)的參與，并將電子貨幣的發(fā)行和使用納入進自身的監(jiān)管體系，體現(xiàn)了這類電子貨幣規(guī)范性的一面。但電子貨幣的支付與傳統(tǒng)通貨（現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬、支票和匯票）的支付有著較大的差異，特別是銀行機構(gòu)類電子貨幣，在借助銀行網(wǎng)絡(luò)和計算機網(wǎng)絡(luò)的條件下，可以在瞬間實現(xiàn)巨額資金的轉(zhuǎn)移，這種大量資金突發(fā)性轉(zhuǎn)移無疑會加劇銀行業(yè)務(wù)、金融市場，甚至是社會經(jīng)濟的波動。
　　
　　二、我國電子貨幣的發(fā)展?fàn)顩r
　　
　　金融電子化建設(shè)是我國1993年開始實施的“金卡工程”的重點。自實施“金卡工程”以來，電子貨幣正在我國得到廣泛地應(yīng)用。截止2003年，我國累計發(fā)行銀行卡和IC卡等電子貨幣18.69億張，其中各類銀行卡5.69億張，各類IC卡13億張，全國人均持卡近1.5張。一個全國性的跨銀行、跨地區(qū)的銀行卡信息交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步建立。然而與電子貨幣發(fā)行機構(gòu)和人們接受電子貨幣的熱情相比，人們實際使用電子貨幣支付結(jié)算則稍遜一籌，顯得較為清淡。
　　造成這一強烈反差的原因是大多數(shù)人仍然在傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣和使用電子貨幣支付結(jié)算新型方式間徘徊，對電子貨幣的安全性心存疑慮，對使用電子貨幣支付結(jié)算采取較為保守的觀望態(tài)度，一般只在小額交易中如：公交車費、家庭水電燃氣費等方面使用電子貨幣支付結(jié)算，享受電子貨幣的好處——省卻繳款等待、找零麻煩等；而大額交易仍然沿用傳統(tǒng)的方式支付結(jié)算，以回避可能存在的風(fēng)險。但在全球數(shù)字化浪潮和電子商務(wù)快速發(fā)展的今天，目前處于從屬地位的電子貨幣，在我國也將會隨著開展電子商務(wù)的客觀需要，以及人們數(shù)字信息化觀念的轉(zhuǎn)變和持卡消費意識的提高而得到較大地發(fā)展。
　　
　　三、我國電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險分析
　　
　　電子貨幣的出現(xiàn)和推廣應(yīng)用，在帶來諸如方便、快捷和實現(xiàn)低成本交易等巨大好處，以及促成了電子商務(wù)的快速發(fā)展的同時，金融風(fēng)險也伴隨電子貨幣悄然而至。
　　（一）電子貨幣的安全風(fēng)險
　　電子貨幣的安全性是指對于電子貨幣所有者所有權(quán)的保障程度。電子貨幣與傳統(tǒng)通貨相比，所具有的成本低（保存成本、流通成本、使用成本）、高效率和靈活性等巨大優(yōu)勢，都離不開一個基本的假設(shè)：電子貨幣是安全的。離開了這一基本假設(shè)，即電子貨幣的安全性若不能得到保證，那電子貨幣的所有優(yōu)勢不僅蕩然無存，而且它還會成為金融動蕩和社會不穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)住?br/>　　電子貨幣的安全性涉及到社會的公信心，特別是對國家金融體制的公信心。因而電子貨幣的安全性自然也就成了推廣應(yīng)用電子貨幣各國共同關(guān)注的焦點。
　?。ǘ╇娮迂泿诺男庞蔑L(fēng)險
　　目前在我國推廣應(yīng)用的電子貨幣，不論是非金融機構(gòu)發(fā)行的儲值IC卡電子貨幣，還是金融機構(gòu)發(fā)行的信用卡和借記卡電子貨幣，發(fā)行機構(gòu)和電子貨幣所有權(quán)人之間均存在廣義上的信用關(guān)系。在這一信用關(guān)系中，債務(wù)人拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)的可能性構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險。
　　另外，在整個的電子貨幣運行過程中除了發(fā)行機構(gòu)和所有權(quán)人之外，還涉及分銷、結(jié)算和清算等中間機構(gòu)。這些機構(gòu)之間、機構(gòu)和所有權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)往往是靠一對一的雙邊協(xié)議來界定，一旦發(fā)生爭議或糾紛，只能延用合同法來進行調(diào)整和裁決，而沒有相應(yīng)電子貨幣方面的專門法律、法規(guī)。這與電子貨幣快速發(fā)展的形勢是不相適應(yīng)的。
　　（三）電子貨幣的國際傳遞風(fēng)險
　　跨國旅游和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及國際信用卡的開發(fā)使用和國際電子結(jié)算清算系統(tǒng)、票據(jù)的電子交換系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用，使電子貨幣正逐漸成為國際間的一種重要的結(jié)算手段。這就使得金融風(fēng)險和支付結(jié)算中的匯率風(fēng)險在國際上進行傳遞成為可能。從更廣泛的意義上，跨國洗錢等犯罪活動也屬于此類風(fēng)險。風(fēng)險的客觀存在和實際經(jīng)濟金融的客觀需要，是推廣應(yīng)用電子貨幣的各國金融當(dāng)局共同面臨的監(jiān)管的兩難選擇：嚴格監(jiān)管阻礙經(jīng)濟和國際貿(mào)易（特別是電子商務(wù)）的發(fā)展，并造成本國公民境外支付的不便；放松監(jiān)管會造成境外金融風(fēng)險向本國傳遞、跨國洗錢也難以有效遏制，并存在一定支付結(jié)算的匯率風(fēng)險。
　　
　　四、我國電子貨幣發(fā)展的風(fēng)險防范對策
　　
　?。ㄒ唬╇娮迂泿诺陌踩L(fēng)險防范
　　對電子貨幣安全風(fēng)險的防范，我國金融當(dāng)局應(yīng)著重從兩個方面著手：一是進一步完善現(xiàn)有的電子貨幣支付的技術(shù)保障。包括：（1）制定電子貨幣市場準(zhǔn)入規(guī)范，建立發(fā)行機構(gòu)的資格審查制度，樹立電子貨幣的社會公信力，從源頭上消除個別突發(fā)性事件造成電子貨幣所有人的心理恐慌而導(dǎo)致可能的金融風(fēng)險和社會的不穩(wěn)定；（2）在健全發(fā)行機構(gòu)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，強化金融監(jiān)管，督促發(fā)行機構(gòu)嚴格自律，努力消除內(nèi)部隱患，規(guī)范運作；（3）組織技術(shù)力量和開展廣泛地國際合作，堵塞電子貨幣支付系統(tǒng)可能存在的漏洞，保障電子貨幣所有權(quán)人的合法利益。二是通過立法，對盜用他人電子貨幣和非法網(wǎng)絡(luò)入侵的行為，準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)，加大法律的懲罰力度，形成一種強大的法律威懾力，震懾此類違法犯罪行為。
　?。ǘ╇娮迂泿诺男庞梅婪?br/>　　首先，金融當(dāng)局應(yīng)積極研究電子貨幣發(fā)展的不同階段的特點，制定電子貨幣規(guī)范化運作的法律、法規(guī)，要明確界定各參與機構(gòu)及所有權(quán)人的權(quán)利義務(wù)，適時地對新出現(xiàn)的問題，會同立法機關(guān)作出相應(yīng)的司法解釋。
　　其次，金融當(dāng)局應(yīng)將電子貨幣的發(fā)行及管理納入金融監(jiān)管體系之中，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管缺位。具體措施包括：（1）設(shè)立“電子貨幣特別賬戶”管理機構(gòu)，規(guī)定發(fā)行機構(gòu)要在該機構(gòu)開設(shè)電子貨幣特別賬戶，由該機構(gòu)對電子貨幣賬戶進行集中管理，以便金融當(dāng)局能隨時掌握我國電子貨幣的規(guī)模和余額，為制訂監(jiān)管法律、法規(guī)提供準(zhǔn)確的依據(jù)。（2）根據(jù)電子貨幣發(fā)行機構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準(zhǔn)備金，增加其“漏出”效應(yīng)、降低乘數(shù)效應(yīng)，防止人為的放大社會信用規(guī)模而放大信用風(fēng)險。（3）建立預(yù)警機制，甄別大額電子貨幣支付和不正常電子貨幣支付，并對其進行更加嚴密地監(jiān)管，防止信用風(fēng)險擴散。當(dāng)然這需要明確“大額支付”和“不正常支付”的界線，防止走向另一個極端——監(jiān)管過度而浪費有限的人力物力資源和造成支付的不便。（4）對非銀行電子貨幣發(fā)行機構(gòu)要規(guī)范其預(yù)收款的使用和資金頭寸管理。金融當(dāng)局應(yīng)合理規(guī)定一個最低必須用于其所提供的服務(wù)或商品范疇的資金比例，以保證非銀行電子貨幣發(fā)行機構(gòu)能夠履行其自身承諾的義務(wù)。（5）建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng)，建立個人信用檔案，合理選擇個人信用評價指標(biāo)，加速我國社會信用體系建設(shè)。
　　再次，金融當(dāng)局應(yīng)未雨綢繆，針對電子貨幣能快速實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移而隱藏巨大信用風(fēng)險的特點，建立不同信用風(fēng)險等級的應(yīng)急預(yù)案。從而在信用風(fēng)險不幸成為現(xiàn)實時，也能從容化解，降低風(fēng)險的影響面和化解風(fēng)險的代價。
　?。ㄈ╇娮迂泿诺膰H傳遞風(fēng)險防范
　　我國金融當(dāng)局應(yīng)采取更加積極的措施應(yīng)對此類風(fēng)險。（1）開展國際間合作，與國際社會一道共同打擊跨國洗錢犯罪活動；嚴密監(jiān)控和防范借助電子貨幣的跨國偷逃和騙取國家稅款（關(guān)稅和出口退稅）、非法資金外逃及其他損害國家利益的跨國金融犯罪行為。（2）對國內(nèi)持電子貨幣出境消費的個人，應(yīng)規(guī)定必須持有的電子貨幣最低額度和最高信用額度；對采用電子貨幣結(jié)算的電子商務(wù)活動，采取電子支付和書面申請相結(jié)合的制度；與他國金融當(dāng)局合作，簽訂雙邊電子貨幣結(jié)算清算協(xié)議，消除匯率風(fēng)險和金融風(fēng)險的國際間傳遞。（3）建立適應(yīng)電子貨幣國際結(jié)算清算的國際金融形勢評估體系，防范金融風(fēng)險向國內(nèi)傳遞。
　　在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動下，電子貨幣挾持巨大的優(yōu)勢，合著時代的節(jié)拍，正在動搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位，即將開創(chuàng)人類社會一個全新的貨幣時代。但在樂觀的同時，也應(yīng)正視電子貨幣帶來的風(fēng)險，金融監(jiān)管當(dāng)局對此要有足夠地警覺，并要采取積極的預(yù)防措施，使我國既能充分享受電子貨幣帶來的好處，把握住發(fā)展的機遇，適應(yīng)金融變革的趨勢；又能防范電子貨幣帶來的潛在風(fēng)險對我國金融體系、經(jīng)濟生活的負面沖擊。
　　
　　參考文獻：
　　1、迪迪?！ゑR