ＦＤＩ技術(shù)溢出效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證研究

徐　青

[摘 要]當(dāng)前，外商直接投資（FDI）已成為國際資本流動的主要方式，對于經(jīng)濟(jì)增長發(fā)生愈來愈重要的影響。本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了理論推導(dǎo)，構(gòu)建內(nèi)生增長模型，利用改革開放以來中國各地區(qū)的具體數(shù)據(jù)，運(yùn)用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)，認(rèn)為除了地域政策差異及初始經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之外，市場開放程度即FDI流入量占工業(yè)總資產(chǎn)的比例對于中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均有著十分重要的影響。

[關(guān)鍵詞]FDI 技術(shù)溢出 內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長

一、問題的提出

改革開放以來，外資大量涌入對推動中國經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了重要作用。80年代初，外商直接投資（下稱FDI）僅占中國引進(jìn)外資總額的10%左右。而截止2004年12月底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)508941個，合同外資金額10966.08億美元，實(shí)際使用外資金額5621.01億美元，年平均增長率高達(dá)13%，已經(jīng)超過美國成為世界上最大的FDI東道國，在以跨國公司為主導(dǎo)的全球化浪潮中，F(xiàn)DI正扮演著越來越重要的角色。為何中國的經(jīng)濟(jì)增長和FDI（FDI）的區(qū)位選擇具有如此明顯的地域效果呢？即使在FDI的地區(qū)分布開始發(fā)生變化以后，為何經(jīng)濟(jì)增長的地區(qū)格局卻呈現(xiàn)出進(jìn)一步拉大的態(tài)勢呢？

事實(shí)上，除了可以增加?xùn)|道國的資本存量、提高投資質(zhì)量以及緩解東道國的就業(yè)壓力外，F(xiàn)DI的大量進(jìn)入對東道國長期且根本性的影響便是其技術(shù)的溢出效應(yīng)。FDI可以通過技術(shù)的溢出效應(yīng)使東道國的技術(shù)水平、組織效率不斷提高，從而提高國民經(jīng)濟(jì)的綜合要素生產(chǎn)率,使國民經(jīng)濟(jì)走上內(nèi)生化增長的道路。

本文將以技術(shù)溢出效應(yīng)為切入點(diǎn)，進(jìn)行一定的實(shí)證分析，探求FDI對于經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制及途徑。如何認(rèn)識FDI中技術(shù)溢出的機(jī)制、制約因素和在我國的實(shí)際效果，以及采取何種策略充分發(fā)揮技術(shù)擴(kuò)散的積極效應(yīng)，將是本文討論的重點(diǎn)。

二、計量模型設(shè)定和實(shí)證分析

本文利用擴(kuò)展的柯布-道格拉斯函數(shù)，國外研究技術(shù)溢出效應(yīng)的模型和我國的實(shí)際情況，初步設(shè)定回歸方程為：

注：表中括號內(nèi)數(shù)值分別為該系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差、t統(tǒng)計值。

計量檢驗(yàn)的結(jié)果表明：

1．內(nèi)資企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)在一區(qū)域內(nèi)的比重對GDP的增長有著非常顯著的影響。在表3.1的估計結(jié)果中，它的系數(shù)估計值始終穩(wěn)定在1.1左右。R為0.64以上，說明內(nèi)資企業(yè)的總資產(chǎn)對于我國內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)力增長起著決定性的作用，這與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長理論是一致的。

2．就業(yè)人口數(shù)量L在0.1顯著水平上沒有通過顯著性檢驗(yàn)，前人在其它研究中論述過這個問題，認(rèn)為時內(nèi)資企業(yè)中存在大量的隱性失業(yè)問題，故剔除此統(tǒng)計變量。

3．人力資本存量H對于經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用開始漸漸顯現(xiàn)。但由于目前我國高校的科技轉(zhuǎn)化能力不強(qiáng)、機(jī)制尚不健全，各地區(qū)高校的人力資本存量并不能完全體現(xiàn)出當(dāng)?shù)氐目萍紝?shí)力，未能轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)力。

4．加入了市場開放程度這個變量之后，顯著性有了明顯的提高，R由0.645上升到了0.67。這表明我國市場化的體制轉(zhuǎn)型對經(jīng)濟(jì)的增長效應(yīng)是顯著的。過大的國有經(jīng)濟(jì)比重對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著一定的負(fù)面效應(yīng)，我國應(yīng)進(jìn)一步加大市場化的體制轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

5．在引入人力資本存量及FDI兩個變量之后，未能通過0.1顯著水平下的顯著性檢驗(yàn)，表明內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)投入因素仍未顯示出對企業(yè)生產(chǎn)力所應(yīng)具有的影響，技術(shù)差距并非決定我國各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的主要因素。而從整體上來看，外商對華直接投資存在技術(shù)溢出效應(yīng)，外資比例的提高有助于國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。

6．DY變量與LnG一定的正相關(guān)關(guān)系，表明國家優(yōu)惠政策在一定程度上影響著各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長速度。事實(shí)上這也是區(qū)域間經(jīng)濟(jì)差異擴(kuò)大的重要因素之一。

三、結(jié)語

在開放經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)增長速度將最終取決于本國內(nèi)部資源和外部因素的共同作用，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)一體化、各國經(jīng)濟(jì)依賴度日益加強(qiáng)的背景下外部因素對經(jīng)濟(jì)增長的推動力越發(fā)重要，對外開放政策的實(shí)施、外資的涌入給中國經(jīng)濟(jì)帶來的巨大作用已被數(shù)十年的改革開放歷程所證明。但是，外部因素對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制、如何充分利用外部條件來發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)又比封閉經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)增長要遠(yuǎn)為復(fù)雜。一方面，外資畢竟是外國投資者的目的性產(chǎn)物，不可避免地受到外商投資者本身市場規(guī)劃及其全球經(jīng)營策略的制約，因此在投資者的投資目標(biāo)、動機(jī)與東道國的引資需求之間必然有巨大的差距和分歧；另一方面，本國到底在多大程度上能夠消化、吸收外部資源決定了該國在開放經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)增長速度。而且后一點(diǎn)在解釋為什么我國一些地區(qū)實(shí)行相同的開放政策卻導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)增長速度方面至關(guān)重要。因此，本文研究對我國引資政策的制訂有以下兩點(diǎn)啟示：

(一)通過引導(dǎo)外商企業(yè)投資產(chǎn)業(yè)投向來促進(jìn)本國技術(shù)進(jìn)步

一國技術(shù)進(jìn)步一般有三種模式：美國和英國是第一類模式的代表，依靠自身基礎(chǔ)研究和技術(shù)創(chuàng)新能力來推動技術(shù)進(jìn)步；日本和韓國是第二類模式的代表，側(cè)重于對國外先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)、消化、吸收和二次創(chuàng)新；中國和東盟國家基本屬于第三種模式，其技術(shù)進(jìn)步主要不是依賴本國創(chuàng)新活動，也不完全是對引進(jìn)技術(shù)的改進(jìn)和模仿，而是通過吸引大規(guī)模的FDI來吸收外資所帶來的前沿技術(shù)，即FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。雖然從長期來看一國產(chǎn)業(yè)國際競爭力的提高必須以本國技術(shù)自主研發(fā)能力為基礎(chǔ)，但現(xiàn)階段如何充分利用外商企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)來提高本國技術(shù)水平是今后引資政策的調(diào)整重點(diǎn)。

(二)本文研究表明我國國內(nèi)所具有的人力資源豐裕程度對于外資技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收程度有很大的關(guān)系，從而最終決定了外資對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。由于目前我國人力資本存量仍然處于相對較低的初始水平，雖然現(xiàn)階段較低水平的人力資本能夠較好地吸收以勞動力密集型為主的FDI技術(shù)溢出，但今后我國FDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升必然要求較高的人力資本增長速度。因此，加強(qiáng)教育投資，注重人力資本的積累是增強(qiáng)我國各地對FDI的吸收能力的關(guān)鍵。

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