巨頭如何整體作戰(zhàn)

白益民　袁　璐

“總經(jīng)理會(huì)議”、交叉持股、綜合商社……日本財(cái)團(tuán)以其特有的生存方式和手段展現(xiàn)了其強(qiáng)大的綜合作戰(zhàn)實(shí)力

二戰(zhàn)結(jié)束后，日本經(jīng)濟(jì)全面崩潰。從戰(zhàn)后初期到20世紀(jì) 50年代中期，日本企業(yè)的競爭力遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上美國和歐洲的企業(yè)。例如，在20世紀(jì)50年代中期不包括美國企業(yè)在內(nèi)的世界100家大企業(yè)中，日本只有 4－5家;在包括美國企業(yè)的世界100家大企業(yè)中，日本還榜上無名。

為了提高企業(yè)在國際市場的競爭力，50年代，大企業(yè)之間合并、協(xié)作以及產(chǎn)業(yè)再組織論，成了當(dāng)時(shí)日本政策思想的主流。日本政府認(rèn)為，小企業(yè)體制是本國企業(yè)國際競爭力差的一個(gè)重要的原因。因此，迅速改變這種現(xiàn)狀，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，扶植主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，就成了日本政府經(jīng)濟(jì)政策的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為了培育獨(dú)立自主的經(jīng)濟(jì)體系，日本政府和經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會(huì)做了大量的工作。

1953年，日本政府修改了《禁止壟斷法》，放寬了持有競爭關(guān)系的公司的股份及兼職的限制，三井、三菱和住友三大舊財(cái)閥在美軍占領(lǐng)時(shí)期被分割出去的企業(yè)又重聚起來了。同時(shí)，戰(zhàn)后的一些“新財(cái)閥”也相互結(jié)合，形成芙蓉、第一勸銀及三和三大新型財(cái)團(tuán)企業(yè)集團(tuán)，這就是日本著名的六大財(cái)團(tuán)型企業(yè)集團(tuán)。這些集團(tuán)最顯著的特點(diǎn)便是以金融機(jī)構(gòu)為中心，集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)環(huán)形持股，即銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間交叉持股。

此外，日本政府還鼓勵(lì)大壟斷企業(yè)相互之間通過相互持股、系列貸款、人事互派等紐帶結(jié)成企業(yè)集團(tuán)，以增強(qiáng)團(tuán)體對(duì)外競爭能力。通過放寬對(duì)企業(yè)相互持股、系列貸款、人事互派等方面的限制，直接促進(jìn)了日本企業(yè)集團(tuán)的形成和發(fā)展，出現(xiàn)了三井、三菱、住友、芙蓉、三和、第一勸銀等“六大企業(yè)集團(tuán)”和日立、豐田、新日鐵等若干“獨(dú)立系企業(yè)集團(tuán)”。這些大集團(tuán)橫跨各產(chǎn)業(yè)，構(gòu)成日本經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，掌握著國家的經(jīng)濟(jì)命脈，并對(duì)國民經(jīng)濟(jì)有著重要影響。

網(wǎng)狀生存

三菱、三井、住友、富士（芙蓉）、三和、第一勸銀是日本著名的“六大巨頭”，前三者是直接繼承二戰(zhàn)前財(cái)閥譜系的集團(tuán)，大約在50年代前后形成;后三者是在戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，以主辦銀行為中心于六七十年代形成。

戰(zhàn)后六大財(cái)團(tuán)和戰(zhàn)前金字塔型的財(cái)閥在組織結(jié)構(gòu)上迥然不同，財(cái)團(tuán)內(nèi)各個(gè)成員企業(yè)，在經(jīng)營決策方面保持著各自的獨(dú)立性。在財(cái)團(tuán)企業(yè)中，有一個(gè)連接各個(gè)成員企業(yè)的直接紐帶經(jīng)理會(huì)。這個(gè)名為“總經(jīng)理會(huì)議”的會(huì)議是各個(gè)成員企業(yè)總經(jīng)理定期聚會(huì)交換信息（情報(bào)）和交誼的場所，同時(shí)“總經(jīng)理會(huì)議”也是各公司領(lǐng)導(dǎo)統(tǒng)一決策和協(xié)調(diào)財(cái)團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的“總參謀部”。日本財(cái)團(tuán)正是以“總經(jīng)理會(huì)議”和互相持股為基礎(chǔ)建立起了企業(yè)間的聯(lián)合體，財(cái)團(tuán)的向心力也隨著成員企業(yè)間合作和資源整合而得到不斷加強(qiáng)。

以“總經(jīng)理會(huì)議”為紐帶的戰(zhàn)后日本財(cái)團(tuán)，表面看起來松散，而實(shí)際上確實(shí)聯(lián)系緊密。在最高領(lǐng)導(dǎo)人的任用上就可見一斑，被稱為東芝“重建之王”的前任社長土光敏夫曾經(jīng)是三井財(cái)團(tuán)另一企業(yè)石川島播磨重工的社長。在東芝經(jīng)營出現(xiàn)極大問題的時(shí)候，時(shí)任東芝董事長石板泰三（后出任日本經(jīng)團(tuán)聯(lián)主席）直接任命土光敏夫?yàn)闁|芝社長（總經(jīng)理）。這種高級(jí)經(jīng)理人在財(cái)團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)，在當(dāng)時(shí)和現(xiàn)在都是十分普遍的，這種現(xiàn)象比較類似于中國國有大型企業(yè)間的高層變動(dòng)（特別是電信行業(yè)）。

財(cái)團(tuán)的另一核心部分就是綜合商社，綜合商社是財(cái)團(tuán)的情報(bào)機(jī)構(gòu)，同時(shí)又是拓展海外市場的先鋒，它在財(cái)團(tuán)內(nèi)部有巨大的協(xié)調(diào)能力。日本企業(yè)最初進(jìn)入一個(gè)地區(qū)和國家的時(shí)候，他們一定會(huì)第一時(shí)間找到本財(cái)團(tuán)綜合商社在當(dāng)?shù)氐姆种C(jī)構(gòu)，尋求他們的協(xié)助。各財(cái)團(tuán)為了發(fā)展和壯大自己的綜合商社，都不遺余力地提供各種支持。1995年，世界500強(qiáng)的前4名都是日本綜合商社，前10名中有6家是日本綜合商社。

以三井財(cái)團(tuán)為例，50年代初，由三井銀行發(fā)起成立了月曜會(huì)（總經(jīng)理會(huì)議），接著以促進(jìn)三井物產(chǎn)公司的合并為目的而成立了總經(jīng)理一級(jí)的五日會(huì)，1960年改名為二木會(huì)，逐漸成為三井財(cái)團(tuán)的統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。50年代末，原三井財(cái)閥直系、旁系公司以企業(yè)集團(tuán)的新形式集結(jié)而恢復(fù)成為大財(cái)團(tuán)。三井財(cái)團(tuán)的經(jīng)理會(huì)成員公司及其子公司和關(guān)聯(lián)公司共達(dá)150多家。而三井物產(chǎn)則在1995年世界500強(qiáng)排名第二，并且連續(xù)5年以上進(jìn)入世界500強(qiáng)前三名。

主辦銀行和綜合商社在財(cái)團(tuán)內(nèi)進(jìn)行資金融通及集團(tuán)內(nèi)交易，同時(shí)也組織成員企業(yè)參與巨型項(xiàng)目、共同投資和拓展海外市場等，這些集團(tuán)進(jìn)攻的案例在中國市場也屢見不鮮。但是現(xiàn)在的日本財(cái)團(tuán)不存在上下支配關(guān)系，因此我們把財(cái)團(tuán)稱為“橫向集團(tuán)企業(yè)群”。成員企業(yè)間互相持股，謀求股東的長期穩(wěn)定，是財(cái)團(tuán)的一個(gè)重要特征。

另一方面，“縱向集團(tuán)企業(yè)”也是日本大型企業(yè)所必備的一個(gè)特征，這類集團(tuán)企業(yè)是一個(gè)在母公司一元化、垂直領(lǐng)導(dǎo)下活動(dòng)的有機(jī)的事業(yè)集合體。日本的幾乎所有大型企業(yè)作為母公司在其系統(tǒng)中擁有大量的關(guān)系公司。所謂關(guān)系公司是指包括母公司持股超過50％的子公司和持股超過20％以上的相關(guān)公司，在中國就有大量這種日本企業(yè)的關(guān)系公司。母公司不僅對(duì)關(guān)系公司投資，而且還向其派遣高級(jí)管理人員直接參與經(jīng)營。關(guān)系公司的數(shù)量按集團(tuán)（group）不同有所區(qū)別，通常在100－200家左右，當(dāng)然也存在像東芝、豐田等那樣擁有1000家以上關(guān)系公司的集團(tuán)企業(yè)。

這些關(guān)系公司在母公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展和垂直性整合的過程中逐漸形成和發(fā)展。在這一過程中，既有通過資本參與，將現(xiàn)存的交易對(duì)象作為關(guān)系公司納入集團(tuán)旗下的，也有將母公司內(nèi)部組織（部門）作為獨(dú)立公司分離出去的情況。另外，隨著日本經(jīng)濟(jì)國際化而出現(xiàn)大量海外子公司，已經(jīng)占據(jù)了關(guān)系公司的相當(dāng)部分。

日本企業(yè)這種“做大做強(qiáng)”和中國企業(yè)的“做大做亡”形成了鮮明對(duì)比，其自身培養(yǎng)企業(yè)的方式與那種靠資本運(yùn)作發(fā)展企業(yè)有本質(zhì)的區(qū)別。沒有強(qiáng)大的管理和技術(shù)基礎(chǔ)，通過資本運(yùn)作壯大企業(yè)，得到的企業(yè)成長是不穩(wěn)定的，甚至?xí)崴推髽I(yè)。

不過，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，這兩種集團(tuán)并非各自完全不同的兩種形式。例如，三井物產(chǎn)是三井這一“集團(tuán)企業(yè)群”（二木會(huì)）的重要成員企業(yè)，但同時(shí)又形成在其系統(tǒng)中擁有數(shù)百家關(guān)系公司的三井物產(chǎn)集團(tuán)。事實(shí)上，日本企業(yè)的集團(tuán)是由這兩個(gè)層次的重疊構(gòu)成的。

日本的集團(tuán)企業(yè)，通過母公司持股、派遣高層管理干部等手段開展經(jīng)營活動(dòng)。然而集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)范圍并不僅限于集團(tuán)內(nèi)部，許多制造業(yè)企業(yè)將集團(tuán)外部的中小企業(yè)群作為長期、經(jīng)常性交易的對(duì)象，即“外包公司”，實(shí)際上將它們納入自己業(yè)務(wù)經(jīng)營的內(nèi)部范圍?！巴獍尽庇械某椒较蜓由?，如三菱公司擁有190家成員公司，年銷售額超過3000億美元;有的朝著垂直方向發(fā)展，像豐田汽車公司，擁有175個(gè)初級(jí)供應(yīng)廠商和4000多個(gè)二級(jí)供應(yīng)廠商。

此外，在主要的制造商（像松下公司）和全國幾千個(gè)零售商之間還存在著銷售聯(lián)盟。局外人要想打入系列內(nèi)部，真是比登天還難。這樣一來就將大量的中小企業(yè)納入大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營軌道，在互補(bǔ)、互利的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)抵御外國資本和產(chǎn)品的能力。它與富有日本特色的法人交叉持股體制一起，形成保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和市場的復(fù)雜自我保護(hù)網(wǎng)。

“法人資本主義”與“民有國營”

日本企業(yè)的股份所有結(jié)構(gòu)非常獨(dú)特，其集團(tuán)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和歐美企業(yè)完全不同。在東南亞金融危機(jī)以前，日本集團(tuán)企業(yè)的高層管理人員，包括董事長（會(huì)長）、總經(jīng)理（社長）在內(nèi)的董事會(huì)由40人左右的董事組成，同時(shí)他們又是企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營者。

2000年以后，日本有些集團(tuán)企業(yè)，如索尼等，都開始改變股權(quán)結(jié)構(gòu)引入外部股東，但是根深蒂固的交叉持股和企業(yè)間長期積累的關(guān)系并沒有輕易改變。日本這種所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的方式和美國那種大眾持股的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分析的方式不一樣。日本公司的持股結(jié)構(gòu)主要是由金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)法人、個(gè)人和外國投資者四類組成，其中一個(gè)特點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)法人、個(gè)人持股比例較高。例如，1992年，日本全部股票上市公司持股主體的持股比例為:金融機(jī)構(gòu)持股為41.5％，事業(yè)法人持股為24.5％，個(gè)人持股為23.2％。這種相互持股的主要好處是有了共同利益的關(guān)系，企業(yè)間可以相互支持，互通情報(bào)，同心協(xié)作，共同發(fā)展。

需要指出的是，公司董事會(huì)成員的持股比例非常低，雖然部分日本企業(yè)開始引入期權(quán)機(jī)制，但是大多數(shù)傳統(tǒng)的日本企業(yè)董事會(huì)成員的持股依然變化不大。1992年三井財(cái)團(tuán)的東芝公司,董事會(huì)成員36人,持股合計(jì)51萬股,其比例僅僅為0.016％。當(dāng)時(shí)被認(rèn)為比例較高的松下電器，董事會(huì)成員為32人，持股合計(jì)1790萬股，比例為0.85％，這可以說是微乎其微。在代表日本的這些巨型企業(yè)中，經(jīng)營者幾乎并非具有實(shí)際意義的所有者。

日本巨型企業(yè)的主要股東幾乎為法人所有，因此這種資本主義被歐美國家稱為“法人資本主義”。日本政府和財(cái)團(tuán)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響和干預(yù)很大，而且企業(yè)管理者調(diào)動(dòng)和任免一般都要服從財(cái)團(tuán)和政府的安排，各個(gè)法人股東的持股率并不足以進(jìn)行單獨(dú)的支配企業(yè)，而且董事會(huì)大部分都是內(nèi)部董事，公司的實(shí)際控制權(quán)就落入職業(yè)經(jīng)理人手里了。

我們把這種公司治理稱為“民有國營”經(jīng)濟(jì)。日本和韓國把那些本國的巨型企業(yè)稱為“社會(huì)型企業(yè)”、“國民企業(yè)”，這些企業(yè)雖然有特定的股東，但是普遍的觀念是這些象征國家的企業(yè)是全體國民所有的，并非個(gè)人財(cái)產(chǎn)。這些企業(yè)的興衰存亡直接影響到“國運(yùn)”。

二戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)急劇增長、企業(yè)規(guī)模日益擴(kuò)大，股票所有廣泛分散，形成了從“按所有權(quán)支配”到“不按所有權(quán)支配”即“經(jīng)營者支配”的結(jié)構(gòu)。法人股東更多情況下與其說是為了“支配”本身，不如說是為了反映企業(yè)的關(guān)系程度，特別是穩(wěn)定的交易關(guān)系。銀行和金融業(yè)為財(cái)團(tuán)企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金，同時(shí)這些法人股東幾乎從來沒有干涉過持股企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，甚至不要求過高的分紅，這些為日本的職業(yè)經(jīng)理人提供了充分展示自己能力的舞臺(tái)。

走出“失去的十年”

日本以財(cái)團(tuán)機(jī)制進(jìn)行國家經(jīng)濟(jì)管理是歷史（戰(zhàn)時(shí)）、地理（資源）、文化（儒學(xué)）和戰(zhàn)略（反殖民）等各種綜合因素的產(chǎn)物。其目標(biāo)只有一個(gè)，就是在面對(duì)帝國主義列強(qiáng)統(tǒng)治的世界中團(tuán)結(jié)全民的力量，迅速獲得有效的競爭優(yōu)勢，在全球范圍內(nèi)爭奪原料、技術(shù)和市場。日本1955年加入關(guān)貿(mào)總協(xié)定前后采取的政策，可以清晰地看到日本對(duì)抗外國列強(qiáng)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)治的意志和手段。

正是這一時(shí)間開始，日本采取“穩(wěn)定股東工作”的措施，重新組建主辦銀行和綜合商社為核心的、聚集大型企業(yè)形成的以相互持股和外部董事為特征的財(cái)團(tuán)體系。與此同時(shí)，國家經(jīng)濟(jì)命脈真正掌握在這些財(cái)團(tuán)企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)起來的、高度忠誠的、具有責(zé)任感的、實(shí)踐型的職業(yè)經(jīng)理人（穿西裝的軍隊(duì)）。這種由財(cái)團(tuán)機(jī)制建立起的日本模式，或由此形成的東亞模式成為發(fā)展中國家在短期內(nèi)迅速躋身于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，并形成持續(xù)發(fā)展能力的成功典范。

在日本企業(yè)融合和形成新型財(cái)團(tuán)時(shí)，有一個(gè)集金融、產(chǎn)業(yè)和商業(yè)的結(jié)合點(diǎn)——綜合商社。日本財(cái)團(tuán)的本質(zhì)就在于“財(cái)團(tuán)”二字，財(cái)代表“金融”、團(tuán)代表“商幫”。金融中的企業(yè)間相互持股被稱為日本財(cái)團(tuán)的“艦隊(duì)護(hù)航體制”，而綜合商社則是現(xiàn)代商幫的體現(xiàn)形式。財(cái)團(tuán)的存在在日本看來是歷史的選擇，是生存的選擇，也是日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段性的體現(xiàn)。

日本經(jīng)濟(jì)“失去的十年”和期間的亞洲金融危機(jī)，人們普遍認(rèn)為是日本經(jīng)濟(jì)體制的問題，但是這實(shí)際上僅僅是日本經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略調(diào)整和應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)所做出的轉(zhuǎn)型。拉美國家經(jīng)濟(jì)和東南亞國家經(jīng)濟(jì)之所以受到跨國公司的操縱，最終引起大規(guī)模的金融危機(jī)，政府不得不聽命于外國勢力的安排，關(guān)鍵在于其國家和政府為贏得一時(shí)的經(jīng)濟(jì)增長而放棄了國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)，沒有在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段建立起自主的財(cái)團(tuán)體系。

所謂財(cái)團(tuán)體系，實(shí)際上就是將現(xiàn)代戰(zhàn)爭中以集團(tuán)軍組織結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的多兵種合成作戰(zhàn)體系引入到了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。一般人都感覺“戰(zhàn)略”這個(gè)詞通常是軍事領(lǐng)袖使用的術(shù)語。但是，在日本綜合商社的工作過程中，每當(dāng)遇到投資項(xiàng)目時(shí)，頻繁使用的單詞不是“利潤”，而是“戰(zhàn)略”，還有一個(gè)通常使用的單詞就是“統(tǒng)合”。另外，我們通常所說的“項(xiàng)目”這個(gè)詞也幾乎都被日本人說成是“事業(yè)”。

事實(shí)上，日本現(xiàn)代企業(yè)制度來源于二戰(zhàn)時(shí)期的戰(zhàn)時(shí)統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)政策，保留了非常突出的軍事體制和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡，成為 日本戰(zhàn)后迅速崛起的重要法寶。研究日本經(jīng)濟(jì)管理千萬不要只看到其著名制造業(yè)的企業(yè)管理模式，應(yīng)該更多地同時(shí)關(guān)注日本財(cái)團(tuán)內(nèi)部的三股力量:綜合商社、主辦銀行、大型制造企業(yè)，它們之間是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系和相互作用的整體。其中，綜合商社這種獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)組織在日本社會(huì)中扮演者極其重要的角色。

綜合商社是日本經(jīng)濟(jì)的總參謀部，是日本國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的制定者，同時(shí)也對(duì)日本政治、外交和軍事等方面具有很強(qiáng)的政策影響力。日本政府對(duì)世界經(jīng)濟(jì)事務(wù)的認(rèn)識(shí)和研究幾乎完全依賴于財(cái)團(tuán)的研究機(jī)構(gòu)。例如:三井財(cái)團(tuán)的“三井物產(chǎn)戰(zhàn)略研究所”和三菱財(cái)團(tuán)的“三菱綜合研究所”。實(shí)際上，各國政府的經(jīng)濟(jì)政策研究和制定都是來自于對(duì)在世界范圍內(nèi)收集的各種情報(bào)分析和研究。日本綜合商社在經(jīng)濟(jì)情報(bào)方面有著無與倫比的巨大資源，這也決定了它在國家經(jīng)濟(jì)決策中的重要地位。 ?中國目前的現(xiàn)狀有很多方面類似于20世紀(jì)五六十年代日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)期。1955年日本加入關(guān)貿(mào)總協(xié)定，1964年舉辦奧運(yùn)會(huì)，整個(gè)五六十年日本的經(jīng)濟(jì)的平均增長率高于10％。當(dāng)時(shí)的日本制造業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展得益于低廉的人力成本和成功的對(duì)外貿(mào)易。日本企業(yè)以上述獨(dú)特的方式抓住機(jī)遇完成了資本和技術(shù)的快速積累，其“貿(mào)易立國”政策帶有很強(qiáng)的重商主義色彩，使日本在短短二十年內(nèi)就完成了追趕老牌西方資本主義國家的任務(wù)。因此，20世紀(jì)五六十年代日本的政策和發(fā)展歷程對(duì)我們認(rèn)識(shí)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和解決制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的諸多問題具有極其重要的參考價(jià)值。