信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與會計(jì)政策選擇

李建斌　周映群

會計(jì)本身固有的人為主觀因素，使得披露的會計(jì)信息不可能精確。而從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，由于會計(jì)政策選擇主體（代理人）的目的不同，以及會計(jì)信息使用者（委托人）對會計(jì)信息需求的側(cè)重點(diǎn)不同，且代理人與委托人之間常存在非對稱性信息，于是在會計(jì)政策選擇的過程中可能存在逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)、隱藏行動及隱藏知識等行為，從而影響企業(yè)各相關(guān)利益集團(tuán)的利益分配和社會資源的配置效率。筆者認(rèn)為，隨著我國資本市場的發(fā)展，研究信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與會計(jì)政策選擇問題將有利于最大限度地克服上述會計(jì)政策選擇行為所帶來的負(fù)面影響和完善會計(jì)準(zhǔn)則或政策的制定，同時(shí)這也是會計(jì)研究特別是資本市場會計(jì)問題研究中一個嶄新而又重要的課題。

一、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與會計(jì)政策選擇的關(guān)系

（一）會計(jì)政策選擇是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在應(yīng)用上的體現(xiàn)。在現(xiàn)代企業(yè)中，由于兩權(quán)的分離導(dǎo)致所有者與經(jīng)營者之間信息不對稱，會計(jì)信息作為經(jīng)濟(jì)合約履行的基礎(chǔ)，它的真實(shí)性就顯得尤為重要。然而會計(jì)要素本身具有性質(zhì)、數(shù)量不確定甚至難以計(jì)量的特性，都無不表明了通過會計(jì)和確認(rèn)計(jì)量的會計(jì)信息與會計(jì)要素本身的性質(zhì)和數(shù)量特征之間難以達(dá)成完全的吻合。這不僅在于對會計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量已經(jīng)加入了人們認(rèn)識程度的主觀因素，也還因?yàn)闀?jì)要素本身的特征是模糊的、變化的，這里必然存在一個彈性空間。會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的這種彈性空間表明會計(jì)信息的真實(shí)性是難以用客觀性來描述。一旦加入了人的主觀判斷（也必須有）這時(shí)就只能用公允性來描述會計(jì)信息的真實(shí)性。然而職業(yè)會計(jì)師的職業(yè)判斷與政策制定者的立場有很大差異，這種差異不是任意的或者說彈性空間也存在一個可容忍的界限，這個界限是會計(jì)信息提供者與會計(jì)信息使用者之間或者各會計(jì)信息使用者之間相互博弈的結(jié)果，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在此處的應(yīng)用便表現(xiàn)為通過雙方或多方博弈而形成關(guān)于會計(jì)政策一致的合約安排。

（二）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是會計(jì)政策選擇的理論基礎(chǔ)。在現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離以后，由信息不對稱引發(fā)的經(jīng)理人的機(jī)會主義與道德風(fēng)險(xiǎn)增加，股東出于維護(hù)自身利益來監(jiān)督經(jīng)理人履行契約的難度就會增加，由此導(dǎo)致契約監(jiān)督成本很高。鑒于會計(jì)收益在契約中的重要性以及會計(jì)政策本身的契約特性，企業(yè)選擇不同的方法也就會導(dǎo)致不同的代理責(zé)任和代理績效，為了管理和協(xié)調(diào)委托代理關(guān)系，避免某個利益集團(tuán)產(chǎn)生有損企業(yè)價(jià)值最大化的行為，就產(chǎn)生了如何進(jìn)行會計(jì)政策選擇問題。在制定企業(yè)的契約條款，以及在監(jiān)督這些條款的實(shí)施過程中會計(jì)都發(fā)揮了重要作用，例如在企業(yè)經(jīng)理報(bào)酬契約中、在企業(yè)經(jīng)理與銀行簽訂債務(wù)契約時(shí)往往都用會計(jì)指標(biāo)定義契約各方的責(zé)權(quán)利。由于會計(jì)數(shù)據(jù)在契約中的重要性及會計(jì)政策本身的契約特性，企業(yè)管理當(dāng)局的會計(jì)政策選擇對委托代理關(guān)系會產(chǎn)生較大影響，從會計(jì)學(xué)的角度看，會計(jì)政策選擇問題就是怎樣為企業(yè)代理契約等契約關(guān)系的確立和考核提供公平合理的衡量基礎(chǔ)。因此，基于上述分析，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)（契約理論）構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)會計(jì)政策選擇的理論基礎(chǔ)。

二、會計(jì)政策選擇的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

（一）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的逆向選擇與會計(jì)政策選擇。研究事前非對稱信息博弈的模型稱為逆向選擇模型，即在雙方簽約之前，代理人知道自己的類型，委托人不知道（因而信息是不完全的）。在會計(jì)政策選擇過程中，企業(yè)經(jīng)理（代理人）對企業(yè)經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況比投資者（委托人）具有更多的信息或知識，此時(shí)，雖然投資者（委托人）不可能像保險(xiǎn)公司（委托人）那樣為了避免投保人（代理人）的逆向選擇行為所帶來的風(fēng)險(xiǎn)而與其簽訂合約（契約），但事實(shí)上，會議政策本身就是一種契約，于是企業(yè)投資者與經(jīng)理人往往通過借助于形式多樣的會計(jì)政策選擇與博弈來實(shí)現(xiàn)對于自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。

（二）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的道德風(fēng)險(xiǎn)和會計(jì)政策選擇。研究事后非對稱信息的模型稱為道德風(fēng)險(xiǎn)模型，即在雙方簽約時(shí)，信息是對稱的（因而是完全信息），但簽約后，由于代理人在執(zhí)行合約的過程中較委托人容易獲取企業(yè)信息或知識，此時(shí)便又產(chǎn)生了不對稱信息，于是代理人仍可以選擇最大化自己效用水平的行動，而對于委托人來說就存在代理人隱藏信息（知識）道德風(fēng)險(xiǎn)與隱藏行動道德風(fēng)險(xiǎn)。上述這些情況在會計(jì)政策選擇過程的表現(xiàn)為：由于會計(jì)政策本身就是一種合約，雖然一般會計(jì)原則也要求企業(yè)的具體會計(jì)政策（如會計(jì)核算方法）前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更，但由于企業(yè)發(fā)生的交易或事項(xiàng)具有復(fù)雜性和多樣化，對于某些交易或事項(xiàng)可以有多種會計(jì)核算方法，尤其是當(dāng)某些交易存在不確定性時(shí)，會計(jì)準(zhǔn)則針對企業(yè)所選擇的核算方法并沒有作硬性規(guī)定，此時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)理（代理人）掌握著比企業(yè)其他利益相關(guān)者（委托人）更多的信息（知識），因此，仍舊具有選擇于己有利的會計(jì)政策的余地，這種決策行為反過來又損害了其他相關(guān)方面的利益，從而產(chǎn)生了會計(jì)政策行為所帶來的負(fù)面影響。

１、西方實(shí)證會計(jì)研究的結(jié)果證明，企業(yè)往往通過借助于形式多樣的會計(jì)政策選擇與博弈實(shí)現(xiàn)對于自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。其會計(jì)政策選擇行為主要表現(xiàn)在：（１）若其他條件不變，對管理者實(shí)施紅利方案的企業(yè)，其管理者更有可能把報(bào)告利潤由未來期間提前至本期確認(rèn)，如果企業(yè)發(fā)生虧損，管理者就會試圖把未來所有可能的虧損提前至本期確認(rèn)，以減輕未來扭虧的壓力，盡可能地提高企業(yè)未來的獲利水平，從而提高管理者未來的報(bào)酬。（２）如果其他條件不變，企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率越高，管理者便越有可能選擇可將會計(jì)利潤從未來期間提前至本期的會計(jì)政策；企業(yè)越是與特定的、基于會計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)的限制性契約條款緊密相關(guān)，管理者便越有可能選擇可增加當(dāng)期會計(jì)利潤的會計(jì)政策。（３）如果其他條件不變，規(guī)模越大的公司，其管理者就越有可能選擇那些能將當(dāng)期會計(jì)利潤遞延到未來期間的會計(jì)政策，以降低或遲延稅負(fù)等政治成本。

（４）為避免政府和市場管理機(jī)構(gòu)的關(guān)注，規(guī)模較大的公司更傾向于采用平滑收益的會計(jì)政策，以使各期收益保持相對均衡。

２、另有研究表明，我國上市公司存在著利用包括通過會計(jì)政策選擇在內(nèi)的手段操縱會計(jì)利潤的現(xiàn)象。（１）配股現(xiàn)象。上市公司為了達(dá)到最近３年凈資產(chǎn)收益率不低于１０％的配股資格線，不惜代價(jià)采取合法或非法的手段力保１０％，出現(xiàn)了耐人尋味的“１０％現(xiàn)象”。（２）微利現(xiàn)象。已經(jīng)有一年或兩年虧損的上市公司，為了免受特別處理或摘牌的處罰，采取種種手段使凈資產(chǎn)收益率保持哪怕０.０００１％的微利水平。（３）重虧現(xiàn)象。對于無法做成盈利或是首先加入虧損之列的上市公司做成重虧，可為下年扭虧留一手，以免第二年連續(xù)虧損而被特別處理；對于無法擺脫被特別處理命運(yùn)的公司，則可以做大虧損清洗以前年度累積的包袱，為下年扭虧逃脫摘牌厄運(yùn)埋下伏筆。

以上種種行為，無不是在非對稱信息下，企業(yè)會計(jì)政策選擇過程中道德風(fēng)險(xiǎn)行為的體現(xiàn)，這種行為結(jié)果主要又以會計(jì)報(bào)告形式呈現(xiàn)在信息使用者面前，從而將影響企業(yè)、政府、投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客等的決策行為，受影響的決策行為反過來又會損害其他相關(guān)方面的利益。亦即會計(jì)準(zhǔn)則不再是一種純粹的技術(shù)規(guī)范，不同的會計(jì)準(zhǔn)則及會計(jì)政策選擇將會生成不同的會計(jì)信息，從而影響到不同利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)決策利益分配，包括一部分人受益，另一部分人受損失。

三、結(jié)論與啟示

（一）無論是宏觀會計(jì)政策選擇抑或是微觀企業(yè)的會計(jì)政策選擇，由于會計(jì)政策選擇主體與信息使用者之間信息的非對稱性，以及會計(jì)政策選擇者的有限理性，從而決定了會計(jì)政策的制訂與實(shí)施是一個動態(tài)、漸進(jìn)的過程。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的委托——代理理論與契約理論，會計(jì)信息使用者為了最大限度地避免信息使用后的決策風(fēng)險(xiǎn)，必然會敦促會計(jì)準(zhǔn)則或政策制定機(jī)構(gòu)逐步完善現(xiàn)有的會計(jì)準(zhǔn)則或政策（契約）。

（二）自從人類有了會計(jì)活動便產(chǎn)生了會計(jì)選擇問題。一部人類會計(jì)發(fā)展的歷史就是一部會計(jì)選擇的歷史，當(dāng)然在人類社會發(fā)展的不同歷史階段和不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下其選擇的制度安排和表現(xiàn)形式不盡相同。因此，在當(dāng)今知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代及信息化社會中，我國會計(jì)政策制定及選擇主體應(yīng)不失時(shí)機(jī)地把握所傳遞的信息并予以敏銳地甄別，且在保證絕大多數(shù)相關(guān)方利益的前提下，為選擇最合適的會計(jì)政策而不懈努力。

（作者單位：云南財(cái)貿(mào)學(xué)院）