透視高油價(jià)形成機(jī)制是否科學(xué)

王子恢

石油是生產(chǎn)生活的基礎(chǔ)性產(chǎn)品，油價(jià)高低直接影響到整體的經(jīng)濟(jì)效率和國(guó)民福利。但 是 ，即使在那些為油價(jià)上漲而罵娘的司機(jī)們當(dāng)中，也很少有人認(rèn)真想過，他們加到車?yán)锏钠?或柴油究竟是如何定價(jià)的？這種價(jià)格形成機(jī)制是否科學(xué)？居高不下的油價(jià)與國(guó)內(nèi)的石油體制 又有何種關(guān)聯(lián)？

3月31日，發(fā)改委再度上調(diào)油價(jià)，調(diào)幅為4年來(lái)之最，與去年底相比，3個(gè)月內(nèi)，90號(hào)汽 油零售中準(zhǔn)價(jià)每噸提高了500元人民幣。與此同時(shí)，全國(guó)各地的油價(jià)均達(dá)到了2000年國(guó)家實(shí) 行成品油浮動(dòng)價(jià)格以來(lái)的最高點(diǎn)。

中國(guó)社科院知名學(xué)者易憲容的計(jì)算顯示：按每車每月150升的耗油量測(cè)算，每車每月需 多支付40元左右，全國(guó)的司機(jī)每月至少多支付10億元人民幣。

一個(gè)月來(lái)，消費(fèi)者已經(jīng)平靜地接受了油價(jià)大漲的現(xiàn)實(shí)，并且和以往一樣接受了漲價(jià)的理 由：國(guó)內(nèi)國(guó)際油價(jià)接軌了，國(guó)際油價(jià)上漲，國(guó)內(nèi)油價(jià)當(dāng)然也要跟著漲。

但是華北地區(qū)的柴油緊張卻似乎不能以國(guó)際油價(jià)高漲來(lái)解釋。

在華北，持續(xù)兩個(gè)多月的柴油短缺呈加劇勢(shì)頭，華北多數(shù)地區(qū)0＃柴油批發(fā)價(jià)已經(jīng)飆升 至3800元／噸左右，甚至出現(xiàn)了柴油價(jià)格批零倒掛現(xiàn)象。4月22日，鄭州市場(chǎng)，非中石化、 中石油系統(tǒng)的成品油經(jīng)營(yíng)單位柴油價(jià)格大幅攀升，多家陷入斷油窘態(tài)。市場(chǎng)公開信息稱，中 石化、中石油停止了對(duì)外批發(fā)柴油，實(shí)行“停批保零”政策，并限制加油站銷售量。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供不應(yīng)求，國(guó)內(nèi)石油巨頭的成品油出口卻在迅速增加。作為由國(guó)家賦予行政壟 斷權(quán)的國(guó)有石油公司，兩大集團(tuán)在近乎免費(fèi)地獲得油氣資源開采經(jīng)營(yíng)權(quán)的同時(shí)，卻并未承擔(dān) 相應(yīng)的義務(wù)。每一次油價(jià)上漲，它們都將成本完全地轉(zhuǎn)移給下游行業(yè)和消費(fèi)者，自己的利潤(rùn) 則直線攀升。

另一方面，作為世界上最主要的石油進(jìn)口國(guó)之一，我國(guó)對(duì)國(guó)際油價(jià)卻幾乎沒有發(fā)言權(quán)， 并且總是買漲不買落多花冤枉錢。

這一系列的現(xiàn)象有沒有內(nèi)在聯(lián)系？國(guó)內(nèi)油價(jià)形成機(jī)制到底是怎么回事？國(guó)內(nèi)油價(jià)與國(guó)際 油價(jià)究竟是如何接軌的？國(guó)內(nèi)石油體制與石油價(jià)格之間究竟存在何種關(guān)系？

油品大買家油價(jià)小跟班

我國(guó)目前的成品油價(jià)格是在紐約、新加坡、鹿特丹三地成品油價(jià)格加權(quán)平均的基礎(chǔ)上制 定的，三地加權(quán)平均價(jià)格上漲幅度超過8％后，發(fā)改委在三地加權(quán)平均價(jià)格的基礎(chǔ)上加運(yùn)費(fèi) 制定出國(guó)內(nèi)成品油零售中準(zhǔn)價(jià)，中石油和中石化兩大集團(tuán)以中準(zhǔn)價(jià)為基礎(chǔ)，在上下8％的幅 度內(nèi)制定具體價(jià)格。

但是，中國(guó)石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)董秀成教授認(rèn)為，我國(guó)目前實(shí)行的成品油價(jià)格 與國(guó)際接軌還僅僅是價(jià)格水平上的簡(jiǎn)單接軌，而不是價(jià)格形成機(jī)制的接軌。油價(jià)與三地掛鉤 可以緩沖單一市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，但這種定價(jià)方式仍然是一種政府行為而不是市場(chǎng)行為，它在 一定程度上反映國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，但卻具有滯后性，最重要的是它與國(guó)內(nèi)供求關(guān)系脫節(jié)。

以成品油進(jìn)口為例，我國(guó)是亞洲最大的成品油進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口成品油通常采用裝船當(dāng)天及 裝船前后各兩天共5天的新加坡普氏燃料油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的加權(quán)平均價(jià)作為雙方結(jié)算的價(jià)格。而 新加坡市場(chǎng)顯然并不能體現(xiàn)我國(guó)成品市場(chǎng)的供求狀況。

原油進(jìn)口也一樣。在我國(guó)，原油進(jìn)口主要是通過四家擁有石油進(jìn)出口貿(mào)易權(quán)的國(guó)營(yíng)貿(mào)易 商進(jìn)行的。即中石化屬下的中國(guó)聯(lián)合石化公司、中石油屬下的中國(guó)聯(lián)合石油公司、中國(guó)化工 進(jìn)出口公司和珠海振戎公司。四大公司從國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買原油，一般是與供應(yīng)方簽訂一個(gè)中遠(yuǎn) 期的現(xiàn)貨合同。交易價(jià)格往往是以交貨當(dāng)天與前后各兩天共5天內(nèi)某個(gè)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的加權(quán) 平均價(jià)格為準(zhǔn)。

國(guó)內(nèi)油田的原油價(jià)格也與國(guó)際價(jià)格掛鉤，與自身的開采成本沒有直接的關(guān)聯(lián)。

“中國(guó)目前還沒有控制國(guó)際石油價(jià)格的能力?！敝袊?guó)國(guó)際問題研究所研究員夏義善說， 中國(guó)進(jìn)口石油比例大，但在價(jià)格上完全處于一種隨波逐流的狀態(tài)，石油進(jìn)口多年最深刻的教 訓(xùn)就是中國(guó)應(yīng)該在國(guó)際上擁有石油定價(jià)權(quán)，哪怕是部分定價(jià)權(quán)。

直到2000年年底，國(guó)內(nèi)首家獨(dú)立的石油報(bào)價(jià)及分析機(jī)構(gòu)才在廣州成立，2003年3月，珠 海格力石化和中化廣東分公司等國(guó)內(nèi)7家最大成品油坐市商發(fā)起報(bào)價(jià)同盟，試圖形成國(guó)內(nèi)成 品油供應(yīng)基準(zhǔn)價(jià)。2003年3月，道瓊斯與金凱石化財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)合作，推出了黃埔成品油現(xiàn)貨 價(jià)格，2004年3月道瓊斯又推出了兩個(gè)月到貨的黃埔成品油遠(yuǎn)期基準(zhǔn)價(jià)。而新加坡普氏則在 同期推出了包括過駁價(jià)、提庫(kù)價(jià)和到貨價(jià)在內(nèi)的黃埔成品油現(xiàn)貨價(jià)格體系。但是目前這些價(jià) 格體系在國(guó)際上還沒有足夠的影響力。建立中國(guó)的石油價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，目前剛剛起步。

“中國(guó)沒有油品定價(jià)權(quán)，主要是因?yàn)闆]有機(jī)會(huì)參與期貨交易?！卑俑Ｆ谪洀?zhí)烀髡f，“ 由于沒有轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，最終我們只能在采購(gòu)現(xiàn)貨時(shí)被動(dòng)地接受抬高以后的油價(jià)。”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，上海期交所的燃油期貨已經(jīng)獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，不久后將正式推出。目 前上海期貨交易所及大連商品交易所均已進(jìn)行了燃油期貨的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

石油進(jìn)口為何總是買漲不買落

北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心宋國(guó)青教授曾經(jīng)對(duì)中國(guó)的石油進(jìn)口作過深入的研究，他認(rèn)為 ，中國(guó)的石油進(jìn)口正在演繹多年前糧食進(jìn)口“買漲不買落”的怪圈。他援引海關(guān)的統(tǒng)計(jì)表明 ，2000年國(guó)際石油價(jià)格上升了62％，并導(dǎo)致相關(guān)化工產(chǎn)品平均漲價(jià)21％，但中國(guó)該年進(jìn)口原 油數(shù)量達(dá)到7000多萬(wàn)噸，與1999年相比，幾乎翻了一番。2001年，國(guó)際油價(jià)曾從30美元以上 每桶一路下滑到17美元每桶。但該年中國(guó)的進(jìn)口原油數(shù)量為6025.5萬(wàn)噸，比2000年下降14 .09％。

國(guó)家發(fā)改委能源研究所所長(zhǎng)周大地在類似研究中發(fā)現(xiàn)：1999年1月至2月，在國(guó)際油價(jià)處 于最低谷的時(shí)期，中國(guó)進(jìn)口原油297.94萬(wàn)噸，比上年同期反而減少了40％；1999年3月國(guó)際 油價(jià)開始大幅回升，而中國(guó)的原油進(jìn)口也開始回升，當(dāng)月進(jìn)口原油433.25萬(wàn)噸，成為1998 年1月以來(lái)進(jìn)口最多的一個(gè)月，是2月的2.6倍。

這種“買漲不買落”的“購(gòu)買怪圈”在2003年及今年一季度的國(guó)際油價(jià)上漲中再次得到 了驗(yàn)證。2003年，國(guó)際油價(jià)持續(xù)高漲，中國(guó)原油及成品油的凈進(jìn)口量亦大幅增長(zhǎng)35.6％， 達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9739萬(wàn)噸，而石油凈進(jìn)口總額達(dá)到203億美元，比上年增加了57％。

今年第一季度，國(guó)際油價(jià)上漲到了10多年來(lái)的歷史高點(diǎn)，而根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署于4月20 日發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國(guó)2004年第一季度原油進(jìn)口量為3014萬(wàn)噸，較2003年同期增長(zhǎng)35.6％。

百福期貨的張?zhí)烀魇菢I(yè)界的一位資深人士，他說：從國(guó)際期貨界的行業(yè)數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)石 油貿(mào)易公司很少在國(guó)際市場(chǎng)上采取期貨的方式做生意。這是價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)重要原因。

對(duì)此國(guó)內(nèi)業(yè)界也頗有苦水。他們抱怨說，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值 業(yè)務(wù)管理辦法》，境外期貨頭寸實(shí)行額度管理。企業(yè)想在境外進(jìn)行某種期貨品種的套期保值 ，首先得通過國(guó)外的經(jīng)紀(jì)行開設(shè)期貨賬戶，然后向有關(guān)部門申請(qǐng)期貨頭寸額度，這種管理體 制使得企業(yè)的決策行為受政府審批的限制極大，而且一旦作出決定就很難更改，從而不能有 效地利用期貨市場(chǎng)套期保值。

但是主要的原因似乎并不在此。中國(guó)國(guó)際問題研究所一位學(xué)者說：“我認(rèn)為，國(guó)內(nèi)油價(jià) 居高不下，1/3是國(guó)際原因，2/3是國(guó)內(nèi)原因。”

張?zhí)烀鲃t認(rèn)為，“國(guó)有石油外貿(mào)公司之所以不能更多地參與國(guó)際期貨交易，一是自身認(rèn) 識(shí)不足，缺乏防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，二是壟斷體制完全可以將成本和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者頭上，因 此他們?nèi)狈σ?guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力?！?/p>

據(jù)了解，我國(guó)的石油進(jìn)出口業(yè)務(wù)有嚴(yán)格貿(mào)易權(quán)限制，只有前文提到的四大公司才擁有石 油對(duì)外貿(mào)易權(quán)，幾乎所有其他公司進(jìn)行石油進(jìn)口業(yè)務(wù)，都需要通過四大公司代理。四大公司 按照總成交額的一定比例來(lái)收取代理費(fèi)。

石油大學(xué)董秀成教授認(rèn)為，從某種意義上而言，國(guó)際油價(jià)的高低與石油進(jìn)出口公司沒有 直接關(guān)系，如果從利益的角度而言，油價(jià)高他們反而可以多賺錢。

國(guó)際投資資金有機(jī)可乘

“在供求關(guān)系沒有發(fā)生重大變動(dòng)的情況下，油市動(dòng)蕩在很大程度上是由市場(chǎng)投機(jī)造成的 ?！毙氯A社世界問題研究中心研究員楊元華說：“在石油期貨市場(chǎng)上，真正的需求方只占交 易總量的三成，其余均為套利者。國(guó)際投機(jī)對(duì)每桶原油價(jià)格造成的影響大約為8美元?！?/p>

張?zhí)烀髡J(rèn)為，近幾年來(lái)，由于國(guó)際社會(huì)對(duì)游資嚴(yán)加防范和約束，相當(dāng)多的對(duì)沖資金開始 由金融資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)向國(guó)際能源與原材料市場(chǎng)，通過大量持有的方式抬高價(jià)格，等待來(lái)自像中 國(guó)這樣的能源需求大國(guó)采購(gòu)。而這種現(xiàn)象在國(guó)際石油市場(chǎng)上更為集中。

多種因素影響之下，中國(guó)的石油采購(gòu)價(jià)格往往是在別人的股掌之中?！暗饶阗I完了，價(jià) 格就下來(lái)了?！?/p>

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心社會(huì)發(fā)展研究部研究員周宏春分析，今年一季度，中國(guó)石油進(jìn)口因 為價(jià)格因素的原因，已經(jīng)多支付了11億美元。而宋國(guó)青教授此前的研究認(rèn)為，在2000年國(guó)際 石油價(jià)格暴漲中，中國(guó)高進(jìn)低出，為7000余萬(wàn)噸的原油進(jìn)口量大約多支付了80億美元。

所有多支出的部分，最終都要由國(guó)內(nèi)的下游行業(yè)和消費(fèi)者來(lái)埋單。