威脅民營銀行“可批性”的三大懸疑

陸　祥

專家們質(zhì)疑的問題若繼續(xù)存在，就會降低民營銀行籌辦者邁過銀監(jiān)會門檻的可能性

7月22日，中國最具盛名的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家與央行官員、銀行界人士聚首北京大學(xué)燕園萬眾樓，與民營銀行的籌辦者們磋商，對即將上呈銀監(jiān)會的申請?jiān)O(shè)立銀行的報(bào)告草案提出批評意見和修改建議。

5家將申請組建的民營銀行分別是沈陽瑞豐、廣東南華、深圳民華、江陰商業(yè)和西安長城。盡管與會者均聲稱這次會議是“學(xué)術(shù)性的”，但為民營銀行的破土奔走呼號10多年的長城金融研究所所長徐滇慶儼然嚴(yán)陣以待：“這一次的任務(wù)，就是把可行性變成可批性?！?/p>

23日會議結(jié)束以后，徐滇慶告訴記者，會議討論非常激烈，各專家都對報(bào)告草案給予了批評和建議?；厝ズ?，各試點(diǎn)方案將參照這些意見進(jìn)行修改，隨后在“適當(dāng)?shù)臅r(shí)候”呈報(bào)銀監(jiān)會。徐滇慶說，定稿可能會變得“更加謙虛和實(shí)在”。

參會者中沒有銀監(jiān)會的官員。不過徐滇慶說，此前，他們已經(jīng)多次向銀監(jiān)會匯報(bào)過。銀監(jiān)會之所以沒有官員蒞會，主要是擔(dān)心討論時(shí)的辯論會影響銀監(jiān)會審批時(shí)的判斷。

實(shí)際上，報(bào)告中有可能使銀監(jiān)會官員產(chǎn)生疑懼心理的，也正是專家們在會上質(zhì)疑最多的，主要集中在風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)范圍和企業(yè)規(guī)模三大方面。

防止關(guān)聯(lián)貸款

對于有的銀行方案中提出未來的經(jīng)營目標(biāo)是“股東權(quán)益最大化”，國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉立刻給予批評： “方案里首要的提到對股東要有豐厚的回報(bào)，這個(gè)怕有問題。銀行要穩(wěn)健經(jīng)營。市場經(jīng)濟(jì)中，回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)總是對稱的，你要豐厚的回報(bào)，結(jié)果就是高風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)是不能高風(fēng)險(xiǎn)的?！?/p>

而北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫教授說，國內(nèi)外銀行的案例表明，銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)就是給關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款。

關(guān)聯(lián)貸款是銀行風(fēng)險(xiǎn)的焦點(diǎn)，也是大家預(yù)計(jì)銀監(jiān)會最難邁的那道“門檻”。5家籌辦者對此問題都有所提及。南華銀行提出股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)原則上不得從南華貸款，確需貸款的，貸款條件不得優(yōu)于其他借款人，而且抵押擔(dān)保物必須足值。南華還有一些股東回避、特別審核制度。林毅夫?qū)δ先A的設(shè)計(jì)比較贊同，認(rèn)為股本集中甚至一股獨(dú)大的銀行最容易避免關(guān)聯(lián)貸款。一個(gè)佐證是，香港中小銀行基本上是家族式小銀行，是獨(dú)資的。

中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)展戰(zhàn)略委員會主任巴曙松則希望報(bào)批銀行自斷后路：“報(bào)銀監(jiān)會批準(zhǔn)時(shí)，能否做出不做關(guān)聯(lián)貸款的承諾？早期美國就是自己做出承諾不作關(guān)聯(lián)貸款，這個(gè)比人民銀行的要求更嚴(yán)，更容易獲得批準(zhǔn)。”天則經(jīng)濟(jì)研究所研究員張曙光也認(rèn)為報(bào)批銀行最好“開始就不做關(guān)聯(lián)貸款，等到若干年后建立了良好的穩(wěn)定的信譽(yù)，再有所松動。”

銀行是高度信息不對稱，高度責(zé)任不對等，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在經(jīng)理人身上可能性大于股東，“所以關(guān)聯(lián)貸款不看誰所有，而是誰控制，社會往往是事后判斷，而更重要的實(shí)際是事前判斷?！绷忠惴蛘f。

業(yè)務(wù)范圍

英雄所見略同。在五家籌備民營銀行的介紹中，“社區(qū)”盈利模式幾乎是共識。中國國民經(jīng)濟(jì)研究所所長樊綱教授概括未來民營銀行的存貸款客戶應(yīng)該是“區(qū)域的、地方的、民營的、中小企業(yè)的”，其業(yè)務(wù)應(yīng)該是“補(bǔ)國有銀行的缺”。

不過，社區(qū)是什么？多大？理解還是有些歧義，情況也差別較大。

沈陽瑞豐銀行組建人王振山提出面向城鎮(zhèn)居民、小企業(yè)搞小額貸款以及增值服務(wù)，利潤增長靠微小型企業(yè)置業(yè)信貸。王自信地宣稱，這項(xiàng)業(yè)務(wù)目前其他銀行還沒有開展，還貸狀況良好，基本不會產(chǎn)生壞賬。

江陰商業(yè)銀行也提出服務(wù)對象以中小企業(yè)為主，“適度的大企業(yè)和個(gè)人金融服務(wù)”，這個(gè)范圍立刻就被有的專家指出“有些泛了”。

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)校長邱東曾經(jīng)到浙江臺州考察過，那里銀行的社區(qū)服務(wù)對象就是面對一些前店后廠的企業(yè)：“大家相互了解熟識，誰也不好騙誰?！?/p>

不過“社區(qū)盈利”模式也受到了另一些專家的質(zhì)疑。北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授曹鳳岐連連發(fā)問組建人：“你們優(yōu)勢在什么地方？除了理念、管理、制度是優(yōu)勢，你們能否殺出血路？是不是還是傳統(tǒng)的存、貸、匯，和一般的中間業(yè)務(wù)？如何發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)？客戶市場在什么地方？ ”

存款是立行之本。亞洲開發(fā)銀行駐中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏提醒：“大家都有擴(kuò)張快的愿望，民營銀行如何吸收存款，特別在沒有存款保險(xiǎn)制度之前，要詳細(xì)研究?！?/p>

中信實(shí)業(yè)銀行副行長劉志強(qiáng)也以作實(shí)務(wù)的經(jīng)歷建言：“關(guān)鍵在制度。定位到底是綜合性的還是側(cè)重于專業(yè)性的，服務(wù)于哪一個(gè)特定的領(lǐng)域，一定要非常明確。”

整整跟蹤了三年西安的金融市場，西安長城銀行組建人彭恩澤博士積累了大量西安市場不同金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)。按照他的了解，西安13家比較活躍的金融機(jī)構(gòu)，工行、建行存款份額較大，老的銀行在緩慢下降，新興的在緩慢上升?！暗拇_不是想象的那么樂觀。創(chuàng)新業(yè)務(wù)則是爭奪激烈，犬牙交錯(cuò)。”

企業(yè)規(guī)模

5家銀行的方案中均把未來規(guī)模定得極高，5年后存款余額少則50億元，多則超過150億元，沈陽瑞豐銀行更是提出“20年內(nèi)成為東方花旗”的“宏偉藍(lán)圖”。這一點(diǎn)遭到了專家們幾乎一致的批評和反對。

天則經(jīng)濟(jì)研究所的茅于軾教授完全從“可批性”角度算了一個(gè)頗具黑色幽默色彩的賬：在未來的20年內(nèi),中國的GDP將增加4倍,而一家民營銀行預(yù)期自己的存款在20年內(nèi)將增加5倍。如果真能以如此快的速度獲取這么多的存款,那只能是從國有商業(yè)銀行的存款中“搬家”所致。但是如果大量的存款從國有商業(yè)銀行流出來,國有商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)就很容易顯性化。央行、銀監(jiān)會恐怕不得不考慮這個(gè)問題吧？

“即使存款可以無所顧忌地從國有商業(yè)銀行流出來,但又有多少人敢把錢存進(jìn)民營銀行?”經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱教授認(rèn)為,如果沒有相應(yīng)的資金,民營銀行的貸款根本就是無本之木。

在民華銀行的組建方案中,記者發(fā)現(xiàn)他們希望通過資金市場拆借資金的辦法來補(bǔ)充貸款資金的不足。但專家們擔(dān)心,這種資金來源是杯水車薪。

徐滇慶7月23日透露，當(dāng)天會議上刪去了方案中所有過高預(yù)期的內(nèi)容，“少吹牛，第一要穩(wěn)?！?/p>

仍需等待

此次上報(bào)的方案在多大程度上能得到銀監(jiān)會的批復(fù)，還有待進(jìn)一步觀察。

其實(shí)，什么時(shí)候方案定稿才會上報(bào)也在未知之?dāng)?shù)。最快的說法是10到15天即可，而沈陽瑞豐則說可能要到年底才會上報(bào)。

據(jù)參與試點(diǎn)計(jì)劃的知情人士透露，目前決策層和監(jiān)管層比較傾向于“五選二”，也就是說，即便是五個(gè)候選方案全部獲得專家論證認(rèn)可，最終獲批不會超過兩個(gè)。