急于逃跑的資本

■章玉貴（上海）

是引資大國，也是逃資大國

從統(tǒng)計數(shù)字來看，中國自1994年起已連續(xù)6年成為世界上僅次于美國的第二大引資國。僅“九五”期間吸收的外商投資就將達到2900億美元，較“八五”同期增長80％。外資已成為中國經(jīng)濟生活中的一支重要力量。

然而，就在外來資本源源不斷擁入中國的同時，國內(nèi)資本也在加速實現(xiàn)外逃。所謂資本外逃，是指一國居民出于安全動機、避稅動機或其他動機而將財富轉移到本國政府管轄之外的行為。它是國家貨幣管理當局明文禁止的資本流出活動。20世紀80年代，由于當時中國實行嚴格的外匯管制，外逃資本的規(guī)模較小，每年只有幾億至十幾億美元；90年代以來，隨著中國經(jīng)濟開放程度的擴大，加上其他方面的原因，資本外逃現(xiàn)象日益浮出水面，且有愈演愈烈之勢。據(jù)英國《金融時報》報道，1995年中國已是世界第八大資本輸出國。除了政府批準的對外直接投資和證券投資以外，還存在大量灰色的資本外逃。1993年至1996年，每年的資本外逃數(shù)額均在100億美元以上。另據(jù)英國《經(jīng)濟學家》雜志估計，1997年從中國外逃的資本約為200億美元。1998年更多，據(jù)樊綱領導的國民經(jīng)濟研究所測算，當年中國外逃的資本在480億美元左右。而北大一位不愿透露姓名的教授在接受路透社記者采訪時則估計，1997～1999年中國外逃資本額分別為364億、386億和238億美元。

由于資本外逃在我國對外經(jīng)濟運行中是一個“黑箱”，要準確統(tǒng)計其具體數(shù)額是一件十分困難的事。但透過國際收支平衡表中的“誤差與遺漏”項目，從中不難看出國內(nèi)資本外逃的嚴峻現(xiàn)實。因為從國際金融角度來說，一國的“誤差與遺漏”規(guī)模應當是有限的，而且隨著統(tǒng)計技術的不斷改進，“誤差與遺漏”的數(shù)額應該呈逐年縮小的趨勢。但是我國國際收支平衡表中的“誤差與遺漏”項目，自改革開放以來一直呈現(xiàn)不斷擴大的趨勢。據(jù)國家外匯管理局統(tǒng)計，1989年我國國際收支平衡表中的“誤差與遺漏”項目僅為3.3億美元，1994年疾升至98億美元，1997年更是高達169億美元。1982年至1999年的“誤差與遺漏”項目累計達到1300億美元，相當于同期吸收外資總額的35％。而據(jù)中國銀行資深經(jīng)濟師王元龍分析，中國歷年的外逃資本金額肯定要比同期國際收支平衡表中的“誤差與遺漏”項目大。

目前，中國已成為僅次于委內(nèi)瑞拉、墨西哥、俄羅斯和阿根廷的世界第五大資本外逃國，這種現(xiàn)象之所以未引起國人的足夠重視，主要是由于大量國際資本的持續(xù)流入，轉移了人們對國內(nèi)資本外逃的注意力。

哪些資本急于外逃

就目前外逃的國內(nèi)資本來看，主要有三類：一類是通過貪污、受賄、尋租以及出售國企等手段侵吞的國有資產(chǎn)；另一類是從事走私、販私、詐騙、偷漏稅等獲得的巨額財富；第三類是通過合法經(jīng)營積累的私人資本。前兩類資本的占有者是擔心非法所得放在國內(nèi)不安全而設法將其轉移到國外；后一類資本的所有者則是擔心合法財產(chǎn)在國內(nèi)得不到有效保護而向國外抽逃。

改革開放以來，某些權力階層及與其有千絲萬縷的人利用中國體制轉軌過程中的漏洞和法制的不健全，從中攫取的非法財富的數(shù)量究竟有多少，實在難以統(tǒng)計。以價格與利率雙軌制來說，80年代末90年代初某些主管機構從兩種價差中獲得的利潤數(shù)額每年高達1000億元，其中大約有70％的利潤被轉移到個人手中而成為私人資本；而國有銀行貸款利率與市場利率的利差制造的“租金”，據(jù)吳敬璉先生估計每年亦有上千億元人民幣，某些有背景的人通過做貸款生意幾個月之內(nèi)就成了千萬富翁。此外在房地產(chǎn)炒賣風潮中也繁殖了數(shù)量可觀的大小富翁。至于通過走私而聚斂的非法所得則更多，如轟動全國的廈門遠華集團走私案中的主犯賴昌星，其通過走私而轉移到香港的非法資產(chǎn)就高達近百億元人民幣。80年代以來，中國先后誕生的百萬富翁數(shù)以百萬計，億萬富翁也不在少數(shù)，極大地改變了中國社會階層的結構。而其中通過合法經(jīng)營致富的不到一半。這些暴富者，不僅擁有占全國居民存款總額40％以上的金融資產(chǎn)，而且還把相當一部分資金用于購買不動產(chǎn)或存入私人“地下錢莊”。隨著近年來國家對金融監(jiān)管的加強以及反腐力度的加大，這些不法資產(chǎn)的占有者感到把錢放在國內(nèi)實在不安全，于是通過各種途徑將其轉移到國外。據(jù)分析，國內(nèi)資本外逃的主力軍就是這些不法資產(chǎn)的占有者。

在外逃的國內(nèi)資本中，也有一些是由于合法財產(chǎn)得不到有效保護而選擇外逃?？陀^地說，在國內(nèi)現(xiàn)有的法律環(huán)境下，合法的私人財產(chǎn)尚不能得到很好地保護，私有財產(chǎn)被無理侵占的現(xiàn)象仍時有發(fā)生。一部分私營企業(yè)主，擔心有一天資產(chǎn)、人身遭遇不測，于是紛紛采取抽逃資本或購買“綠卡”到國外的辦法求得自保，民間把這種現(xiàn)象稱為“開天窗”。據(jù)民主建國會北京經(jīng)濟學院支部和中關村試驗區(qū)支部的一項調(diào)查顯示：在北京資產(chǎn)總額超過500萬元以上的私營企業(yè)主中，向國外抽逃資本者已占三成以上，而且這個數(shù)字還呈上升趨勢。

資本是怎樣逃出去的

國內(nèi)資本外逃途徑五花八門，歸納起來主要有以下4種：

1.假投資，真外逃

這是國內(nèi)資本外逃的最主要形式。近年來，國內(nèi)企業(yè)掀起了一股對外投資的熱潮。據(jù)統(tǒng)計，目前在海外投資的中國企業(yè)近萬家。其中部分是為了開辟國際市場，拓寬經(jīng)營渠道，如海爾、春蘭、康佳的海外投資戰(zhàn)略即是如此。這對中國企業(yè)真正走向世界，提升國際競爭力無疑是大有裨益的。但有相當一部分企業(yè)的法人卻假借對外投資、合資的名義，將國有資產(chǎn)轉移到境外，再通過適當渠道，將國有資產(chǎn)變?yōu)樗饺素敭a(chǎn)。保守估計，80年代以來，僅從大陸流往香港的資本就在500億美元以上，而其中只有很少一部分是經(jīng)由國家審批的。大陸的非法外流資本已成為香港的主要資金來源之一。在歐美國家也存在類似情況，據(jù)海外華人反饋回來的信息，近年來，歐美各國陡然增加了來自中國大陸的投資商，而且出手往往都是大手筆，令國外同行刮目相看。雖然我們不能簡單地斷言他們的資金來源和輸出管道全都不合法，但其中至少有相當一部分是不合法的。因為從官方統(tǒng)計的數(shù)字來看，到目前為止，我國對外直接投資的總和還不到100億美元。

這些外逃到海外的資本，往往采取分業(yè)經(jīng)營，利潤高的業(yè)務由私人公司來做，利潤較低甚至虧本的業(yè)務則由國有企業(yè)來做。如果有贏利就中飽私囊，如果虧損了就算是投資失誤或經(jīng)營經(jīng)驗不足造成的。

尤其令人擔心的是，某些國有企業(yè)的海外分支機構已經(jīng)演變成為國內(nèi)腐敗分子的洗錢中心。他們內(nèi)外勾結，沆瀣一氣，使某些貪污腐敗分子能夠把非法所得堂而皇之地轉移出境，然后進行分成、再投資，變個花樣落入個人腰包。如果主管部門派人去查，他們可以輕而易舉地編造幾個虧損的理由來對付，要想徹底查清幾乎是不可能的。

2.高報進口，低報出口

這是以外貿(mào)渠道進行資本外逃的重要途徑。近年來，一些企業(yè)與外商串通，在進口設備和原材料時，高報進口價格，以高比例傭金、折扣等形式支付給境外進口商，再從其手中拿回扣，將非法所得留存國外；或者與國內(nèi)企業(yè)的海外分支機構相互勾結，讓其代為購買設備，然后低價作高，共同分贓。而在出口環(huán)節(jié)中，由于國家近年來為鼓勵出口，采取出口退稅政策，一些企業(yè)趁機大肆壓低出口商品價格，或者采取合同發(fā)票金額低于實際交易額的做法，一方面換取國家退稅，另一方面使應收外匯資金減少，將多余部分留存境外而達到資本外逃的目的。

3.逃匯、套匯、騙匯

1997年7月亞洲發(fā)生金融危機以后，受周邊國家貨幣大幅貶值的影響，也有對人民幣貶值的議論和心理預期，國內(nèi)部分出口企業(yè)公然違反國家外匯管理局有關規(guī)定，推遲出口收匯和結匯，或收匯后不是按規(guī)定將其賣給外匯指定銀行，而是把出口貨款私自存放境外搞投資，或者存入離岸銀行賬戶而未匯進國內(nèi)；有些企業(yè)則以提前償還外債本息、支付進口貨款的名義，通過各種方式套取人民幣貨款，購買外匯。實際上并未提前付匯，而是將外匯資金滯留境外進行投資和投機。更有甚者，與外商勾結，以外商逃債、毀約、拖欠等形式，應收的外匯不收回來而是分成后轉移到個人賬戶上；或以出國旅行為由從銀行進行頻繁的小額騙匯后將資金轉移出境。據(jù)國家外匯管理局官員透露，近年來由于套匯、逃匯和騙匯而給國家造成的損失上百億美元。

4.扮成外資外逃

由于國家對外資企業(yè)實行兩免三減半的稅收優(yōu)惠政策，許多國內(nèi)的中資企業(yè)為了享受合資企業(yè)的優(yōu)惠政策，同時也為了方便資本外逃，往往采取與自己在境外的中資企業(yè)進行合資的辦法，合資企業(yè)的出資額實際上都由國內(nèi)的中資企業(yè)墊付，然后將利潤以外資收益的名義匯出?；蛘咭院腺Y企業(yè)的名義對外借債，資金不進入，卻以還本付息的名義向外付匯；一些境外的中資企業(yè)也如法炮制，將應匯回境內(nèi)的利潤，以外資名義向國內(nèi)再投資，將應屬于國家的資金轉移到境外。

境內(nèi)外不法分子通過這種偷梁換柱的手法，不僅成功地實現(xiàn)了資本外逃，同時還造成了我國吸收和利用外資的虛假繁榮景象。近幾年，雖然我國每年吸收的外商直接投資規(guī)模都在300億美元以上，但其中約有80％是來自海外華人主要是東亞和東南亞地區(qū)的華人資金，來自歐美和日本的不足20％！許多所謂的外商投資只不過是國內(nèi)的資金經(jīng)由香港等地再"回流"國內(nèi)，以享受外商投資的特殊待遇。而這些身揣國家資財，扮成海外華人的不法分子，卻常常受到各地政府官員的夾道歡迎。

除了上述4種主要的逃資途徑以外，國內(nèi)資本還常常采取以下兩種方式實現(xiàn)外逃，如以非貿(mào)易支付的方式，通過向境外支付特許權使用費、咨詢費、培訓費等名義，向外轉移外匯資金；或者采用螞蟻搬家戰(zhàn)術，將外匯資金以境內(nèi)居民匯款的方式，多批次匯出境外而實現(xiàn)資金轉移。

蒼蠅不叮無縫的蛋

在成熟的市場經(jīng)濟國家，一般是不會發(fā)生資本外逃的。我國由于處在經(jīng)濟轉軌階段，相關的法規(guī)和管理體制不完善，防止資本外逃的"軟硬件"尚不具備，從而給資本外逃預留了較大的空間。如過去那些來歷不明的外匯之所以能夠通過合法渠道賣掉，就是借助于外匯調(diào)劑中心。當初國家設立外匯調(diào)劑中心的目的，主要是為了給境內(nèi)外商投資企業(yè)調(diào)劑外匯余缺提供便利渠道，不想?yún)s被一些國內(nèi)企業(yè)和個人用作資本外逃的重要途徑。而海關、銀行、外匯局之間缺乏進出口報關單聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)也使某些不法分子有了可乘之機。

當然，國內(nèi)資本能夠"順利"外逃，更離不開國內(nèi)某些腐敗分子的"密切配合"。以廈門遠華走私案來說，其主犯賴昌星長期瘋狂走私，并將數(shù)十億黑錢轉移至香港，就是在廈門海關、銀行等部門的"通力合作"下完成的。

日益猖獗的資本外逃，不僅造成了嚴重的國有資產(chǎn)流失，削弱了我國經(jīng)濟發(fā)展的后勁，而且動搖了人們對人民幣匯率持穩(wěn)的預期，增加了防范金融危機的難度，甚至可能直接誘發(fā)金融危機。因為資本外逃一方面減少了外幣的供給，另一方面又增加了對外幣的需求。如果持續(xù)外逃導致匯率持續(xù)下降，必然制造恐慌，進而引發(fā)更大規(guī)模的資金外逃，最終釀成金融危機。盡管從目前的情況來看，由于近年來國內(nèi)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定增長，通貨膨脹率較低，匯率穩(wěn)定，外匯儲備穩(wěn)步上升，資本外逃對國內(nèi)經(jīng)濟的沖擊還未充分顯現(xiàn)出來；但如果我們對之掉以輕心，遲早將會為之付出高昂的代價！這方面，墨西哥與東南亞國家的教訓已經(jīng)夠深刻的了?！?/p>

(編輯：張哲誠)