廣信破產(chǎn)不可逆轉(zhuǎn)

在廣東省高級人民法院副院長李琦的辦公室墻上有一幅杜甫的“前出塞”：“挽弓當挽強，用箭當用長。射人先射馬，擒賊先擒王。殺人亦有限，立國自有疆。茍能制侵陵，豈在多殺傷。”4月22日，在李琦主持下的廣東國際信托投資公司（下稱廣信）第一次債權(quán)人會議新聞發(fā)布會結(jié)束后10分鐘，從會上下來的廣信破產(chǎn)清算小組及中介機構(gòu)成員們在辦公室里看到這幅字，相視一笑。

在剛剛結(jié)束的新聞發(fā)布會上，他們公布了廣信最新的資產(chǎn)及負債情況。

作為全國最大的破產(chǎn)案及第一宗金融機構(gòu)破產(chǎn)案的主角，廣信的資產(chǎn)狀況比人們想象的還要糟糕。包括其屬下一并破產(chǎn)的三家子公司在內(nèi)，截至今年4月15日，總共540家債權(quán)人申報了總值470.25億元人民幣的債權(quán)，其中僅廣信一家被申報的債權(quán)數(shù)額就達387.7億元。這一數(shù)字比此前20來天宣布將舉行債權(quán)人會議的公告中披露的數(shù)字又多出了20多億元。廣信的凈資產(chǎn)賬面值是213億元，而據(jù)清算組估算，可收回的資產(chǎn)僅65億元。以此計算，廣信的債權(quán)人可能只能收回17％的債權(quán)。

在此之前，4月20日至22日上午分別召開的廣信連同其下三個子公司第一次債權(quán)人會議上，廣信的債權(quán)人們──包括來自境外的116位境外債權(quán)人代表，他們總共申報了323.41億元的債權(quán)──已經(jīng)知道了這一消息。盡管損失慘重，他們的表現(xiàn)基本平靜。

“他們知道，破產(chǎn)進程不可逆轉(zhuǎn)?！鼻逅阈〗M副組長董宏告訴記者，“這正是召開首次債權(quán)人會議所要發(fā)出的明確信息?！彪m然市場上仍有重組方案的傳言，但正如清算小組在新聞發(fā)布會上所說，中國的破產(chǎn)法沒有為破產(chǎn)企業(yè)主動申請破產(chǎn)后留下重組的法律空間。

沒有人對數(shù)字提出質(zhì)疑。為了確保此次清算的公信力，在廣信于今年1月16日宣告破產(chǎn)后，清算組聘請了畢馬威華振會計師事務(wù)所牽頭執(zhí)行具體破產(chǎn)清算工作，君信律師事務(wù)所及士達律師行分別負責境內(nèi)外法律事務(wù)。畢馬威華振是首家中外合作會計師事務(wù)所，其外方合作者畢馬威是著名的國際六大會計師事務(wù)所之一；士達律師行是一家有上百年歷史的香港律師行，在破產(chǎn)清盤業(yè)務(wù)中有豐富的經(jīng)驗，香港歷史上三大金融機構(gòu)（國際商業(yè)信貸銀行有限公司、海外信托銀行和恒隆銀行）托管或清盤案，均由士達代理；君信律師事務(wù)所是廣東首批合伙制律師事務(wù)所之一，近年處理過多宗破產(chǎn)業(yè)務(wù)。為了處理廣信破產(chǎn)清算，三家中介機構(gòu)總共派出近200人的力量。

但是廣信資產(chǎn)負債情況之復雜一再超出人們的想象。如此強大的清算力量，工作歷時3個月之久，也無法保證得出的是最后數(shù)字。廣信的財務(wù)安排極為混亂，“連母公司貸款給子公司，錢有沒有入賬居然沒有人知道?！崩铉f。由于大量的債權(quán)債務(wù)沒有體現(xiàn)在賬上，清算組對申報的債權(quán)難以一一核對，此次公布的470億元，只是債權(quán)人申報的債權(quán)數(shù)額，尚未得到清算組的確認。

廣信資產(chǎn)清理及清償工作將是漫長的——企業(yè)清盤本就以耗時費工著稱，畢馬威經(jīng)手的國際商業(yè)信貸銀行有限公司清盤前后已達7年時間——畢馬威華振相信耗時將以數(shù)年計。廣信的債權(quán)人們需要耐心等待。

他們首先要等的是債權(quán)被確認或被拒絕。清算組希望，在未來幾個月內(nèi)陸續(xù)確定是否承認各債權(quán)人的債權(quán)要求及數(shù)額，并發(fā)出相關(guān)通知。此次債權(quán)人會議召開以前，已有約50個申報債權(quán)因索償理由不充分而被清算組拒絕。

他們還要等待清算組逐一地追回廣信對外債權(quán)，這是一項困難重重的工作。清算組估計，由于大部分系無擔保貸款或一再展期的貸款，廣信113億元對外貸款中，只能收回39億元左右。已經(jīng)展開的追債行動，向廣信賬內(nèi)所有債權(quán)人均發(fā)出催債通知書，但到目前為止，只追回2933萬元貸款，凍結(jié)了700萬股股權(quán)，查封了相關(guān)企業(yè)7億元左右資產(chǎn)——被查封的7億元資產(chǎn)基本上來自深圳正本集團，這家私營集團下屬的6家企業(yè)是廣信深圳公司最大的客戶和債務(wù)人。在廣信深圳公司總計12多億元的對外貸款中，這6家企業(yè)獲得了超過10億元并拖欠至今。深圳市中院即將開庭審理此案。近期內(nèi)，清算組還將向法院申請兩宗總額9億元的財產(chǎn)保全申請。

“未來實際收回的資金（與公布的60億元相比），肯定要有變動?！碑咇R威華振合伙人蔡廷基說。細看此次散發(fā)給債權(quán)人們的破產(chǎn)清算報告，可以看出60億元是一個非常審慎和保守的數(shù)字。雖然未來情況變動還難預測，但實際收回的可供債權(quán)人分配的資產(chǎn)很可能超過60億元。

清償工作將分批進行，但資產(chǎn)變現(xiàn)的進程難以預料，第一次分配清償?shù)娜掌谖茨艽_定。清算組工作報告建議變現(xiàn)以公開變賣為主，不適合變賣的，可以協(xié)商轉(zhuǎn)讓。在新聞發(fā)布會上，李琦對此作了更具體的說明：對廣信所擁有的境內(nèi)全資子公司和控股公司，將可能采取整體轉(zhuǎn)讓或?qū)V信在這些公司內(nèi)的權(quán)益直接作為破產(chǎn)財產(chǎn)，分配給債權(quán)人。

雖然聘請的中介機構(gòu)饒富經(jīng)驗，但清算組清楚地知道自己在從事一項沒有先例的工作：如何在一部80年代制定的原本是針對工業(yè)企業(yè)的《破產(chǎn)法》框架內(nèi)，處理中國前所未有的數(shù)百億元規(guī)模的金融機構(gòu)破產(chǎn)案。他們的步驟顯然將成為今后的參照。

在摸索的過程中，有一些問題得到了比較妥當?shù)奶幚怼１热缯f對于廣信自然人存款，解決辦法是由廣東省政府財政廳墊出資金，委托中國銀行廣東省分行支付廣信自然人儲蓄存款。中國銀行廣東省分行向自然人支付存款本金后，將取得這些自然人對廣信債權(quán)的代位求償權(quán)，作為普通債權(quán)人與其他債權(quán)人一起受償。這是頗有中國特色的辦法——在盡量靠近國際慣例的同時，在不損害債權(quán)人利益的情況下，最大限度地保護老百姓利益。

一系列遺留下來的問題終究也是躲不過去的。比如說，廣信187.7億元對外的擔保及安慰函、近20億美元的未登記外債，是否有權(quán)參與清償以及以何種方式清償？而清算組還沒有對此給出任何確定的答復。

顯然，在廣信破產(chǎn)大局已定、程序步步向前的時候，細節(jié)上的變數(shù)仍然存在。重要的是有關(guān)處理辦法將如何影響將來。

當廣東省高院廣信破產(chǎn)案件審判長黃雄從新聞發(fā)布會上下來后，記者注意到他手上還拿著一本書，書名叫作《破產(chǎn)程序操作實務(wù)》。大家在實踐中還在學習。