基于上市公司非財務(wù)信息披露問題分析與研究

范春琴

【摘 要】本文首先分析了非財務(wù)信息披露的特點及其作用，其次指出了上市公司非財務(wù)信息披露中存在的問題，最后提出了解決上市公司非財務(wù)信息披露問題的對策。

【關(guān)鍵詞】上市公司；非財務(wù)信息披露；披露問題；對策

在市場經(jīng)濟環(huán)境的頻繁變化下，企業(yè)以往中采用的財務(wù)信息披露內(nèi)容現(xiàn)已達不到企業(yè)投資者、政府部門乃至廣大民眾的實際需求，在這種情況下，非財務(wù)信息披露展露鋒芒。然而上市公司非財務(wù)信息披露過程中還存在一些問題，迫切需要我們采取措施加以處理。

一、非財務(wù)信息披露的特點及其作用

1.非財務(wù)信息披露的特點

（1）披露內(nèi)容多元。之所以說非財務(wù)信息具有多元內(nèi)容，是因為其貫穿公司各經(jīng)營環(huán)節(jié)，從具體的披露要求上看，非財務(wù)信息披露涵蓋了強制性和自愿性兩方面的披露形式，然而不同的公司有著不同的經(jīng)營環(huán)境，所以非財務(wù)信息披露也會呈現(xiàn)不同的一面。以強制性披露為例，要求上市公司在制定年報時必須附有財務(wù)報表備注與會計數(shù)據(jù)摘要。以自愿披露為例，其不僅涵蓋了預(yù)測性與輔助性方面的信息，而且還涉及了企業(yè)當(dāng)前的管理目標等內(nèi)容。

（2）披露形式靈活。非財務(wù)信息披露形式具有明顯的靈活性，對固定格式和日期沒有特別的要求，不僅能在報表附注、年度報告中通過數(shù)字或者數(shù)表的形式加以說明，而且還適用于表圖、柱狀圖等諸多工具。

（3）解釋建設(shè)性。非財務(wù)信息能夠幫助企業(yè)更深入理解財務(wù)報表內(nèi)容，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表內(nèi)容的不足并加以充實，同時深入分析和科學(xué)評價報表內(nèi)容，并提出具有建設(shè)性的意見及策略。信息使用人員在充分掌握了解非財務(wù)信息，獲悉企業(yè)發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)摿?，進行正確的投資決策、信貸決策。

2.非財務(wù)信息披露的作用

（1）保證信息完整。由于企業(yè)財務(wù)信息難以全面體現(xiàn)企業(yè)整體信息，因此需要通過非財務(wù)信息披露來充實財務(wù)信息，為信息使用人員的決策提供更為完善的信息。同時企業(yè)財務(wù)信息主要記錄了企業(yè)過往的經(jīng)營活動信息，忽視了前瞻性，而通過披露非財務(wù)信息有助于信息使用人員對企業(yè)今后的發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營方向進行科學(xué)預(yù)測。

（2）增強公司管理能力。上市公司在披露非財務(wù)信息過程中，能及時看到自身存在的漏洞問題，如內(nèi)部控制不健全、經(jīng)營管理效果差等，對上市公司的公司治理能力提升有很大幫助。

（3）規(guī)避內(nèi)幕交易現(xiàn)象。只要上市公司對非財務(wù)信息及時披露，就能夠有效規(guī)避內(nèi)幕交易現(xiàn)象，保證了投資者的效益，同時促進上市公司健康運行。

二、上市公司非財務(wù)信息披露中存在的問題

1.非財務(wù)信息披露積極性不強

以往中，公司進行財務(wù)信息披露時注重執(zhí)行受托責(zé)任制，然而非財務(wù)信息披露側(cè)重于市場效應(yīng)。由于市場中缺乏以非財務(wù)信息披露為主的完善評價機制，導(dǎo)致信息使用人員在辨別非財務(wù)信息過程中缺乏有力依據(jù)。此外，在成本收益角度上看，由于非財務(wù)信息披露對成本費用要求較高，也一定程度上影響了上市公司的披露積極性。再有就是，通過非財務(wù)信息披露，所有參與市場的人員都能無償利用，這樣上市公司部分核心信息一旦披露就會被競爭對手知道并使用，最終給公司競爭帶來負面影響。所以在上述各種情況的影響下，上市公司極不情愿進行非財務(wù)信息披露。

2.非財務(wù)信息披露不具備可比性

當(dāng)前，非財務(wù)信息在公司信息決策領(lǐng)域中的作用日漸突出，國家政府機構(gòu)也進一步加大了非財務(wù)信息披露過程的監(jiān)管力度，并針對上市公司非財務(wù)信息披露頒布了相匹配的規(guī)范文件。以中國證監(jiān)會在2013年實施的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第20號——創(chuàng)業(yè)板上市公司季度報告的內(nèi)容與格式》為例，該文件中尤為重視加強非財務(wù)信息披露，并明確指出上市公司要充分披露各種會導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績發(fā)生顯著變化的產(chǎn)品、風(fēng)險因素等關(guān)鍵事項。然而根據(jù)證監(jiān)會對上市公司提出的信息披露要求情況，所設(shè)定的披露內(nèi)容過去形式化且寬泛，還缺乏完整的以非財務(wù)信息報告為中心的披露要求。無論是非財務(wù)信息的收集、處理還是信息披露的內(nèi)容、披露方式等都缺乏綜合系統(tǒng)的規(guī)范，各公司之間、公司各部門之間難以開展信息比對工作，社會對公司價值評估過程中缺乏充足的非財務(wù)信息支持。

3.非財務(wù)信息披露缺乏監(jiān)督機構(gòu)

當(dāng)前，國內(nèi)證券市場建立的非財務(wù)信息配套機制還不健全，也未設(shè)置專門的監(jiān)督管理機構(gòu)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)披露信息失真問題時未加大相關(guān)責(zé)任人的懲處力度，進而影響了信息使用人員的可靠信息獲得，導(dǎo)致非財務(wù)信息質(zhì)量參差不齊。

三、解決上市公司非財務(wù)信息披露問題的對策

1.優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高披露積極性

構(gòu)建一套完善可靠的公司治理機制能夠有效保證非財務(wù)信息的披露質(zhì)量。由此，為了提高上市公司非財務(wù)信息披露的積極性，就必須在公司現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上進一步優(yōu)化，確保信息披露獲得有效的制度保障。國內(nèi)上市公司在公司治理方面有很多漏洞，因為其主要是由國有資產(chǎn)在進行資產(chǎn)剝離后，在集團公司的帶頭下上市發(fā)行公眾股而形成的，對于國有股與法人股無法上市發(fā)行。國家是國有股的所有者，然而國家這一稱呼過于系統(tǒng)，并未指明具體的人，所以很難落實具體權(quán)利及義務(wù)。由于對經(jīng)理人的行為監(jiān)督不力，受國家委托的代理人私底下就會和管理層勾結(jié)獲取私利，導(dǎo)致披露的財務(wù)信息存在很大的失真現(xiàn)象。同時，上市公司董事會缺乏獨立性、監(jiān)事會虛設(shè)等都將削弱非財務(wù)信息披露質(zhì)量。所以，上市公司應(yīng)加大握有股東權(quán)益的董事會在經(jīng)理層中的戰(zhàn)略性指導(dǎo)作用，并制定完善的監(jiān)督機制、激勵機制，明確董事會和監(jiān)事會的具體義務(wù)，從而營造和諧美好的公司治理氛圍。此外，通過股權(quán)分置改革有助于調(diào)動上市公司的信息披露積極性，股權(quán)分置改革后上市公司控制主體對資本市場發(fā)展態(tài)勢將投入更多的關(guān)注，進而自愿披露非財務(wù)信息。

2.落實分行業(yè)、多維度的非財務(wù)信息披露標準

上市公司應(yīng)根據(jù)具體規(guī)范的評價標準在構(gòu)建基于非財務(wù)信息披露的量化評價體制，不同的公司對非財務(wù)信息披露的關(guān)鍵點有所不同，所以應(yīng)有針對性設(shè)置評價指標。以鋼鐵、石油等企業(yè)為例，由于這些企業(yè)對我們的生態(tài)環(huán)境有較大的污染，所以在非財務(wù)信息披露過程中應(yīng)涉及環(huán)保信息披露。以保險、銀行等機構(gòu)為例，由于這些機構(gòu)的業(yè)務(wù)繁瑣、專業(yè)要求高，加大了諸多投資者的理解難度，所以應(yīng)重點提高報表的可理解性，并設(shè)置完善高效的指標。實際中，我們可借鑒和吸收美國的非財務(wù)信息披露標準。由美國非營利組織針對保健產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域設(shè)立了非財務(wù)信息披露標準草案，要求在2015年范圍內(nèi)將10種產(chǎn)業(yè)和89個行業(yè)作為中心，從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)確立相應(yīng)的披露標準。在針對各行業(yè)構(gòu)建非財務(wù)信息評價標準時，提出了公開化、透明化的要求，深入市場實際調(diào)研，結(jié)合不同的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點設(shè)置相對應(yīng)的評價標準，以此促進行業(yè)范圍內(nèi)具有可比性的評價體系生成。

3.健全監(jiān)督機制，提高非財務(wù)信息質(zhì)量

（1）國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)重點針對上市公司非財務(wù)信息披露設(shè)置匹配的監(jiān)督機構(gòu)，不斷提高非財務(wù)信息披露的監(jiān)管效率，一旦發(fā)現(xiàn)有披露虛假信息的行為必須嚴加懲處。

（2）聘請專業(yè)注冊會計師對公司業(yè)務(wù)進行專業(yè)審計，并通過相應(yīng)的保障機制增強非財務(wù)信息質(zhì)量。

（3）構(gòu)建完善可行的非財務(wù)信息披露體制，督促上市公司對精準可靠的非財務(wù)信息及時披露。

四、結(jié)論

綜上所述可知，上市公司在披露真實可靠的財務(wù)信息的同時，還必須重視非財務(wù)信息的及時披露，這樣才能保證資本市場健康發(fā)展，合理分配市場資源，維護投資者的效益。但是財務(wù)信息在會計確認、會計計量等各種因素的影響下，以反映公司過往經(jīng)營狀況為主，在社會經(jīng)濟水平的不斷提升下，傳統(tǒng)財務(wù)信息很難達到信息使用人員的實際所需，所以加強非財務(wù)信息披露就顯得尤為重要。

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