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    涉外稅收政策、GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的實(shí)證研究

    2011-09-26 07:47:44
    關(guān)鍵詞:脈沖響應(yīng)稅收政策優(yōu)惠

    張 斌

    (武漢大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,湖北 武漢 430072)

    一、引言

    改革開放初期的20世紀(jì)80年代,我國為了吸引外資,建立了以稅收優(yōu)惠為重要特征的外商投資企業(yè)稅收政策體系,對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行了流轉(zhuǎn)稅與所得稅優(yōu)惠相結(jié)合的全面的稅收優(yōu)惠政策。90年代初統(tǒng)一了對(duì)不同投資形式的外商投資企業(yè)的所得稅政策,同時(shí)調(diào)整了全面的所得稅優(yōu)惠,取消了對(duì)非生產(chǎn)性投資的所得稅優(yōu)惠,只對(duì)生產(chǎn)領(lǐng)域的外商投資企業(yè)給予所得稅優(yōu)惠。國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的需要,使得外商投資企業(yè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市和內(nèi)陸地區(qū)投資享受了差別的稅收優(yōu)惠政策。1994年工商稅制全面改革,統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)流轉(zhuǎn)稅政策,取消了對(duì)外商投資企業(yè)的全面性稅收優(yōu)惠,僅對(duì)外商投資的特殊項(xiàng)目實(shí)行流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠。2007年為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展需要,我國實(shí)施了內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并的稅制改革,取消了對(duì)外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策,實(shí)行了內(nèi)外資企業(yè)同樣待遇的所得稅優(yōu)惠政策。至此,我國主體稅種對(duì)外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠就非常有限了。涉外稅收政策對(duì)我國經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響是我國這一時(shí)期的重大戰(zhàn)略決策,探討其實(shí)施的效果是有必要的。為此,本文嘗試著從該角度出發(fā),分析涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

    二、涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制分析

    (一)涉外稅收政策對(duì)GDP的影響機(jī)制分析

    由西方經(jīng)濟(jì)理論可知,在封閉經(jīng)濟(jì)條件下一國的投資是等于儲(chǔ)蓄的,但開放經(jīng)濟(jì)條件下,由于國際貿(mào)易的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的到來,這種平衡條件已不存在。由于一國在一定時(shí)期內(nèi)既有資金的流入(外商投資),也有資金的流出(對(duì)外投資),因此儲(chǔ)蓄有可能大于投資,也有可能小于投資。假定跨國公司的資本輸出不存在外部性,在同質(zhì)資本的框架內(nèi)和沒有稅收和其他扭曲的情況下,一國總的資本存量是由資本的邊際生產(chǎn)等于全球的收益率來決定的。資本邊際生產(chǎn)高于全球收益率會(huì)誘使投資增加,經(jīng)濟(jì)增長加快;反之,本國資本回流到別的地方,投資減少,經(jīng)濟(jì)增長減緩。但事實(shí)上由于各種原因,經(jīng)濟(jì)不會(huì)處于這樣的均衡中,原因就是稅收本身。新古典投資模型中,投資者以邊際成本等于邊際收益作為投資決策的依據(jù),稅收作為成本的一部分,必然影響到投資的決策。稅收政策對(duì)外商投資的影響主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:第一,稅收政策對(duì)融資方式的影響。不同的國家對(duì)不同的融資方式的待遇是不一樣的,因此導(dǎo)致不同融資方式的資本成本即邊際有效稅率不同。第二,對(duì)投資數(shù)量的影響。過高的稅負(fù)可能導(dǎo)致投資者盡量壓低投資數(shù)量,低稅負(fù)會(huì)使投資者認(rèn)為此項(xiàng)目有利可圖,便會(huì)增加投資。第三,投資位置的選擇。國與國之間以及一國內(nèi)部不同地區(qū)之間稅收政策的差異會(huì)影響外商投資者對(duì)投資位置的選擇,因?yàn)槎愂照叩牟町愔率雇瑯禹?xiàng)目投資在不同位置的稅收投資收益率是不同的,稅負(fù)高,則稅收投資收益率低,反之,則高。

    改革開放之初,為了彌補(bǔ)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的不足,我國對(duì)內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)實(shí)施了不同的稅收政策,對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)施了超國民待遇的稅收優(yōu)惠政策。在我國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法中規(guī)定:投資期在10年以上的生產(chǎn)型外商投資企業(yè)可以享受“兩免三減半”的政策,即從開始獲利年度起,第一年和第二年免稅,第三年到第五年減半征收。當(dāng)然還有稅收豁免、加速折舊、稅收抵免等其他優(yōu)惠政策。這些稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施極大地激勵(lì)了外商來華投資的熱情,投資增加進(jìn)而推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的快速增長。

    (二)涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制分析

    在其他因素影響同質(zhì)的情況下,外商投資企業(yè)進(jìn)入某國,說明在該國投資所享受的稅收優(yōu)惠待遇總體上能為企業(yè)帶來高于其他國家和地區(qū)的投資收益。這是外商企業(yè)做出的第一次選擇。但是鑒于不同國家在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段目標(biāo)設(shè)定不同,為實(shí)現(xiàn)不同階段的目標(biāo),政府在吸引外商投資的稅收政策方面會(huì)有意識(shí)的體現(xiàn)政府的政策傾向,即在不同行業(yè)之間實(shí)行差異性的稅收政策。這種差異性的稅收政策改變了不同產(chǎn)業(yè)之間的稅負(fù)率,同時(shí)也就改變了不同產(chǎn)業(yè)之間的稅后投資收益率。外商投資企業(yè)為了追求高的投資收益率,必然把資本投向稅負(fù)率相對(duì)較低的行業(yè)和產(chǎn)業(yè),而稅負(fù)率低的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)正是政府政策引導(dǎo)的領(lǐng)域,因此引起各產(chǎn)業(yè)之間的要素積累發(fā)生變化,導(dǎo)致各產(chǎn)業(yè)之間發(fā)生要素積累的相對(duì)替代,即替代效應(yīng),最終引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高度化和合理化方向發(fā)展。

    自改革開放以來,我國對(duì)外商投資企業(yè)實(shí)行的稅收優(yōu)惠政策經(jīng)歷了由流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠與所得稅優(yōu)惠相結(jié)合的全面優(yōu)惠轉(zhuǎn)變?yōu)橹粚?duì)所有生產(chǎn)領(lǐng)域的外商投資企業(yè)的所得稅優(yōu)惠和部分外商投資的特殊項(xiàng)目實(shí)行流轉(zhuǎn)稅優(yōu)惠,直到2007年內(nèi)外資所得稅合并的過程,同時(shí)在外商投資企業(yè)所得稅法中對(duì)于在農(nóng)業(yè)、科研、能源、交通、港口、碼頭等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以及在開發(fā)重要技術(shù)領(lǐng)域等方面投資的外資企業(yè)也給予了一定的稅收優(yōu)惠政策。這些稅收政策體現(xiàn)了國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整思路,一定程度上引導(dǎo)了外商投資企業(yè)的投資領(lǐng)域,也在一定程度上促進(jìn)了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

    三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算和模型的建立

    (一)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算

    國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者主要是以傳統(tǒng)的第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的比例變動(dòng)來研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的,屬于間接地研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)最能直接體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。目前關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的測算除了龔唯平(2009)之外,相關(guān)的研究比較少,本文以該文獻(xiàn)的研究思路為基礎(chǔ)測算了我國1992~2009年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。

    測算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)仍然以目前研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論最主要的三次產(chǎn)業(yè)分類方法為基礎(chǔ),通過對(duì)生產(chǎn)函數(shù)的變形得到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。假設(shè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中只有第一、第二、第三產(chǎn)業(yè),而且這三個(gè)產(chǎn)業(yè)包括了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè);人口在一定時(shí)期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。于是生產(chǎn)函數(shù)關(guān)系式可以寫成:

    其中,φ為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù),作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)狀態(tài)的一個(gè)指標(biāo),它對(duì)整個(gè)生產(chǎn)函數(shù)產(chǎn)生影響。X1、X2、X3分別代表第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)。K、L、A分別代表各產(chǎn)業(yè)中的資本、勞動(dòng)、技術(shù)。

    產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)反映經(jīng)濟(jì)體的三次產(chǎn)業(yè)之間相互作用所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)出產(chǎn)生影響,從而影響經(jīng)濟(jì)增長。φ有可能大于1,說明各產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)得好,產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)提高了整體資源的利用效率;φ有可能小于l,說明各產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào),存在資源浪費(fèi)或者未被充分利用的情況,進(jìn)而降低了整體產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)。φ等于1的情況比較少,但φ是大于0。通過上述函數(shù)測算出1992~2009年我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)(見表 1)。

    (二)模型的建立

    本文所使用的經(jīng)濟(jì)計(jì)量工具是向量自回歸模型(Vector Autoregression Model),簡稱 VAR 模型。該模型的分析技術(shù)最早是由Sims于1980年提出的,VAR模型通常用于相關(guān)事件序列系統(tǒng)的預(yù)測和分析隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響,并可以避免結(jié)構(gòu)建模方法中需要對(duì)系統(tǒng)中每個(gè)內(nèi)生變量滯后值函數(shù)建模的問題。因此,在這里我們可利用該模型來分析涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。VAR模型是由一組等式方程構(gòu)成的方程組,方程的每個(gè)變量都由其自身的滯后值和方程組中的其他變量的滯后值決定。本文將建立由3個(gè)變量構(gòu)成的P階VAR模型(取P階滯后變量),其模型如下:

    表1 1992~2009年我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)表

    其中,方程左邊的 Yt=[CITt,CGt,LGt],具體變量說明如下:CITt為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù),GDPt為國內(nèi)生產(chǎn)總值,F(xiàn)Tt為涉外稅負(fù)率,T為樣本個(gè)數(shù),P為滯后階數(shù),K為變量個(gè)數(shù),A1,…,Ap和c是要被估計(jì)的系數(shù)矩陣,t是k維擾動(dòng)向量,它們相互之間可以同期相關(guān),但不與自己的滯后值相關(guān)及不與等式右邊的變量相關(guān)。

    四、涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證分析

    (一)變量的選取和數(shù)據(jù)說明

    本文希望通過實(shí)證經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來探究涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響情況,因此在進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)時(shí)將選取三個(gè)變量:涉外稅負(fù)率、GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。其中,通過涉外稅負(fù)率可以反映出國家的涉外稅收政策的變化,但由于我國對(duì)外商投資企業(yè)的稅率優(yōu)惠比較多,而且分行業(yè)、分期限,目前沒有現(xiàn)成的數(shù)據(jù)。為此我們用外商投資企業(yè)的整體稅收額除以當(dāng)年外商投資企業(yè)工業(yè)產(chǎn)值作為涉外稅負(fù)率變量。對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng),目前研究主要是通過第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的比例來表示,本文摒棄這種分析思路,以三次產(chǎn)業(yè)之間相互作用所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)的大小來反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣,即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)。

    以上變量數(shù)據(jù)序列經(jīng)過CPI平減消除了價(jià)格因素的影響,同時(shí)對(duì)三個(gè)指標(biāo)變量的時(shí)間序列取自然對(duì)數(shù),消除異方差性,從而得到最后的模型數(shù)據(jù)序列:LNCITt,LNGDPt,LNFTt。

    (二)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)及模型滯后期的確定

    一般情況下,時(shí)間經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)序列都被認(rèn)為是非平穩(wěn)的,直接用時(shí)間序列數(shù)序去構(gòu)建模型,會(huì)導(dǎo)致模型不穩(wěn)定,甚至?xí)霈F(xiàn)“偽回歸”。因此,在構(gòu)建模型之前需要驗(yàn)證數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。對(duì)于平穩(wěn)性檢驗(yàn)常用ADF檢驗(yàn)法,其原理是根據(jù)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)序列的ADF統(tǒng)計(jì)值與其臨界值(5%)的大小來判定是否具有單位根,ADF統(tǒng)計(jì)值大于其臨界值(5%)則存在單位根,反之則不存在單位根。因?yàn)閱挝桓^程是非平穩(wěn)的,所以有單位根的數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的,反之則是平穩(wěn)的。本文運(yùn)用ADF檢驗(yàn)法對(duì)LNCITt、LNGDPt、LNFTt三個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果如下:

    表2 模型數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)結(jié)果

    表3 模型的約翰森協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

    由表 2 可知,原數(shù)據(jù)序列 LNCITt、LNGDPt、LNFTt的ADF值都大于其臨界值,即都沒有拒絕單位根假設(shè),因此,這些數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的。而LNCITt、LNGDPt、LNFTt 的 一 階 差 分 序 列 DLNCITt、DLNGDPt、DLNFTt值都小于其臨界值,即都拒絕單位根假設(shè)。

    VAR模型的滯后階數(shù),通常使用AIC信息準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則,一般情況下取AIC值和SC值為最小值時(shí)所對(duì)應(yīng)的階數(shù)為模型的滯后階數(shù),通過檢驗(yàn)確定最優(yōu)階數(shù)為2。本文將構(gòu)建滯后2階的VAR模型,并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。

    (三)協(xié)整檢驗(yàn)分析

    根據(jù)時(shí)間序列變量之間的協(xié)整關(guān)系研究表明,兩個(gè)或者兩個(gè)以上的時(shí)間序列變量如果是非平穩(wěn)的,則它們的線性組合可能是平穩(wěn)的,即這些變量之間可能存在長期均衡關(guān)系,即協(xié)整關(guān)系。本文將使用約翰森協(xié)整檢驗(yàn)來驗(yàn)證其協(xié)整關(guān)系,該方法主要通過對(duì)特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)來確定協(xié)整方程的個(gè)數(shù)。文中以VAR(2)模型為基礎(chǔ),選取的是協(xié)整均衡項(xiàng)為有截距項(xiàng)、沒有趨勢(shì)項(xiàng)的模型形式。檢驗(yàn)結(jié)果如下:

    表3結(jié)果顯示,特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值在5%顯著水平下都拒絕了不存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè),跡統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)同時(shí)還拒絕了存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè),但接受了至少兩個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè),而最大特征值檢驗(yàn)無法拒絕至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系和至少兩個(gè)協(xié)整關(guān)系的假設(shè)。特征根跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn),前者認(rèn)為有兩個(gè)協(xié)整關(guān)系,后者檢驗(yàn)結(jié)果為僅存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系,這可能是由于協(xié)整方程的定義而導(dǎo)致的,但其結(jié)果都表明涉外稅收政策、GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間存在協(xié)整關(guān)系,即這三者之間存在長期均衡的關(guān)系。

    (四)脈沖響應(yīng)分析

    協(xié)整檢驗(yàn)分析說明了涉外稅收政策和GDP及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間存在結(jié)構(gòu)上的因果關(guān)系和長期均衡關(guān)系,但沒有表現(xiàn)出各變量的單位變化通過其內(nèi)在聯(lián)系對(duì)整個(gè)系統(tǒng)擾動(dòng)的反應(yīng)。因此,需要利用脈沖響應(yīng)函數(shù)法來分析涉外稅收政策和GDP及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。脈沖響應(yīng)函數(shù)法的原理是通過對(duì)某個(gè)變量給予一次性沖擊去影響該變量,同時(shí)通過VAR模型的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)傳導(dǎo)給其他所有內(nèi)生變量,然后分析對(duì)于內(nèi)生變量的當(dāng)前值和未來值所帶來的影響。

    圖1 涉外稅收政策對(duì)GDP的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線

    經(jīng)過測算,模型滯后階數(shù)確定為2,模型設(shè)定為VAR(2),對(duì)模型的穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果表明,所有根的模的倒數(shù)小于1,即位于單位圓內(nèi),因此所建模型是穩(wěn)定的,可做進(jìn)一步分析的依據(jù)。圖1、圖2顯示了涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)脈沖響應(yīng)結(jié)果,其中橫軸代表脈沖響應(yīng)的觀察期,本文選擇了12個(gè)觀察期(滯后期),縱軸分別代表GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)對(duì)沖擊的響應(yīng)程度。

    由圖1可以看出,涉外稅收政策沖擊對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值存在明顯的抑制作用,也就是說提高外商投資企業(yè)的稅率水平將可能導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)總值減少。由圖1知,如果給涉外稅收政策一個(gè)單位標(biāo)準(zhǔn)差的正向沖擊(如提高稅率水平),在自身受到?jīng)_擊作出反應(yīng)的同時(shí),通過通過動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)使這個(gè)沖擊傳遞給了國內(nèi)生產(chǎn)總值,影響國內(nèi)生產(chǎn)總值的變動(dòng)。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊在當(dāng)期就對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值產(chǎn)生了負(fù)效應(yīng),其負(fù)效應(yīng)值為-0.012,這種負(fù)效應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大,在第2期達(dá)到最大值為-0.02,在此之后負(fù)效應(yīng)逐漸減小,函數(shù)曲線呈現(xiàn)出逐漸上升趨勢(shì),在第4期負(fù)向效應(yīng)減小到-0.002,之后負(fù)向效應(yīng)又增大,但幅度相對(duì)減弱了,在第6期達(dá)到第二個(gè)波谷,其值為-0.008,隨后負(fù)向效應(yīng)再次減弱,函數(shù)曲線逐漸上升,在第8期負(fù)向效應(yīng)消失,之后又出現(xiàn)微弱波動(dòng),直至影響消失。在整個(gè)沖擊響應(yīng)的時(shí)段里,整體呈現(xiàn)出負(fù)向影響,說明提高涉外稅收水平不利于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加。這和凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)理論及新古典經(jīng)濟(jì)理論是相符合的。模型的分析也為我們提供了另一個(gè)方向,即降低涉外稅收水平可以促進(jìn)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。

    由圖2可以看出,涉外稅收政策沖擊對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響是不確定的,正負(fù)效應(yīng)是交替出現(xiàn)的。給涉外稅收政策一個(gè)單位標(biāo)準(zhǔn)差的正向沖擊,在第1期對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)沒有產(chǎn)生影響,之后首先呈現(xiàn)出負(fù)向效應(yīng)并迅速增強(qiáng),在第2期負(fù)向效應(yīng)達(dá)到最大值-0.0012,然后在第2期過半時(shí)負(fù)向效應(yīng)迅速衰減為0,繼而轉(zhuǎn)為正向效應(yīng)仍繼續(xù)加強(qiáng),在第3期正向效應(yīng)達(dá)到+0.001,繼續(xù)有微弱的增加,在第4期達(dá)到正向效應(yīng)最大值+0.0012。隨后正向效應(yīng)迅速衰減,在第5期衰減為0,之后產(chǎn)生了正負(fù)效應(yīng)的交替出現(xiàn)的情形.所不同的是,隨著時(shí)間的推移,其正負(fù)效應(yīng)的影響程度都在逐步衰減,最后消失。涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的脈沖響應(yīng)分析表明涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響具有不確定性。

    圖2 涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線

    (五)方差分解分析

    方差分解是通過分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化(通常用方差來度量)的貢獻(xiàn)度,進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。因此,方差分解給出了對(duì)VAR模型中的變量產(chǎn)生影響的每個(gè)隨機(jī)擾動(dòng)的相對(duì)重要性的信息。表4分別顯示了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)和GDP的方差分解情況,方差預(yù)測期選擇了12個(gè)觀察期(滯后期)。

    從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的方差分解結(jié)果來看,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)主要是依靠產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)整來達(dá)到,其第1期的變動(dòng)100%由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)整來解釋,在第2期來自系統(tǒng)外部的影響因素開始起作用,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)變動(dòng),而且這種影響作用逐步增強(qiáng),在第12期時(shí)基本穩(wěn)定,即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)長期來說10.4%可以由涉外稅收政策來解釋,20.0%可以由國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度來解釋,69.6%可以由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)自身的調(diào)節(jié)來解釋。而且從表4可以看出,涉外稅收政策和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的變動(dòng)影響具有滯后一期的效應(yīng)。從國內(nèi)生產(chǎn)總值的方差分解結(jié)果來看,國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加主要是依靠經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和涉外稅收政策都可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,而且隨著時(shí)間的推移其影響作用不再增強(qiáng),在第12期時(shí)基本穩(wěn)定。其中經(jīng)濟(jì)增長的14.1%可以由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)調(diào)整優(yōu)化所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)來解釋,經(jīng)濟(jì)增長的8.6%可以由涉外稅收政策來解釋。同時(shí),涉外稅收政策影響經(jīng)濟(jì)增長具有滯后一期的效應(yīng)。涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)的影響都具有滯后一期的效應(yīng),這與脈沖響應(yīng)分析的結(jié)果一致。

    表4 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)和GDP的方差分解結(jié)果

    五、研究結(jié)論及政策建議

    本文運(yùn)用VAR模型對(duì)涉外稅收政策對(duì)GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了協(xié)整分析、脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。通過分析得出以下結(jié)論:

    第一,涉外稅收政策與GDP和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)之間存在長期的均衡關(guān)系。改革開放初期,在國內(nèi)缺乏資金和技術(shù)的條件下,為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,我國實(shí)行了吸引外商投資企業(yè)來華投資的優(yōu)惠政策,其中很重要的就是在稅率上給予外商投資企業(yè)的超國民待遇,同時(shí)通過涉外稅收政策引導(dǎo)外商投資企業(yè)把資金投向基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。理論分析和實(shí)證分析都表明涉外稅收政策長期影響著GDP的增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

    第二,涉外稅收政策對(duì)GDP的影響作用比較明顯。脈沖響應(yīng)分析可以看出,提高涉外稅收將抑制外商投資企業(yè)來華投資,進(jìn)而影響GDP的增長。反之,降低稅率或者免稅將極大激勵(lì)外商投資企業(yè)來華投資,推動(dòng)GDP快速增長。方差分解分析也證實(shí)了這點(diǎn)。兩稅合并前,我國的外商投資企業(yè)所得稅法就是專門為吸引外商投資而制定的,這部稅收法律對(duì)外商投資企業(yè)給予了很多的稅收優(yōu)惠,使外商投資企業(yè)的稅率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資企業(yè),因此吸引了大量的外資企業(yè)來華投資,促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長。

    第三,涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響是不確定的。由脈沖響應(yīng)分析可以看出,涉外稅收政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響在短期內(nèi)抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,一段時(shí)期后才由阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿?dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化,但隨后又在阻礙和推動(dòng)中交替影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。這說明由于逐利的目的,外商投資企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)是不穩(wěn)定的、易變的。這也表明我國的涉外稅收政策優(yōu)惠期過于短暫,不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這種影響的不確定性一定程度上也體現(xiàn)了我國涉外稅收優(yōu)惠政策由地區(qū)優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向行業(yè)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主的過渡期的性質(zhì)。方差分解分析說明涉外稅收政策影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)作用是明顯而且長期的。

    通過以上結(jié)論分析可以看出,涉外稅收政策確實(shí)推動(dòng)了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。但從長期來看,涉外稅收政策是需要做調(diào)整的。第一,涉外稅收政策應(yīng)向資本和技術(shù)密集型的外商投資企業(yè)傾斜,對(duì)于高污染,高能耗的外資企業(yè)不但不給任何優(yōu)惠,而且要通過提高涉外稅收水平來抑制這種類型的外資企業(yè)進(jìn)入,提高外資企業(yè)的利用質(zhì)量;第二,調(diào)整外商投資企業(yè)在華投資的稅收優(yōu)惠的期限結(jié)構(gòu),逐步取消短期的稅收優(yōu)惠,擴(kuò)大中長期的稅收優(yōu)惠;第三,加快稅收優(yōu)惠由地區(qū)優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕袠I(yè)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主的速度,擴(kuò)大行業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠范圍。涉外稅收優(yōu)惠政策的制定應(yīng)更多的傾向于引導(dǎo)外商投資企業(yè)把資金投向基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域,進(jìn)而推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

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