參與「一帶一路」金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對四類風(fēng)險(xiǎn)？

余曉文

不久前，在某知名財(cái)經(jīng)媒體主辦的「一帶一路」國際創(chuàng)新論壇上，亞洲金融合作協(xié)會(huì)秘書長楊再平在發(fā)言中表示，「一帶一路」合作對中國來說機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)並存，要讓金融合作成為「一帶一路」金融支持的「保駕護(hù)航者」。

據(jù)了解，楊再平所在的亞洲金融合作協(xié)會(huì)立足亞洲、開放包容，以「聯(lián)通合作、共治共享」為宗旨，致力於搭建區(qū)域金融機(jī)構(gòu)交流合作平臺，加強(qiáng)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)交流和金融資源整合，共同維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，為區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更有力的支撐。亞金協(xié)目前已有來自亞洲、美洲、歐洲、非洲、大洋洲27個(gè)國家和地區(qū)的107家金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)始會(huì)員。

「一帶一路」合作面臨四類金融風(fēng)險(xiǎn)

2016年，在國際市場持續(xù)低迷，中國總體貿(mào)易有所下降的情況下，中國同「一帶一路」沿線國家雙邊貿(mào)易額達(dá)6.3萬億人民幣，增長0.6%。2017年1～7月，中國對美國、歐盟、日本等傳統(tǒng)市場出口分別增長18.4%、15.5%、12.1%；對俄羅斯、印度、馬來西亞、印尼等「一帶一路」沿線國家出口快速增長，增幅分別達(dá)到28.6%、24.2%、20.9%和13.9%。

楊再平因此指出，「一帶一路」對中國來說是機(jī)會(huì)之路?！敢粠б宦贰菇ㄔO(shè)需要大量的資金投入，據(jù)估算，僅僅考慮沿線國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2016年到2020年就需要1.6萬億美元的資金。不僅如此，「一帶一路」沿線國家和地區(qū)發(fā)展不平衡的狀態(tài)也為金融提供了巨大的機(jī)會(huì)。

然而，這樣的機(jī)會(huì)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)。楊再平將金融業(yè)在「一帶一路」倡議下面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為4類。

首先，「一帶一路」沿線國家很多，存在國別風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評級機(jī)構(gòu)對「一帶一路」沿線國家的風(fēng)險(xiǎn)評級，其中84%的國家評級在5～9，風(fēng)險(xiǎn)都比較高；其次，「一帶一路」沿線中，有不少國家的不良貸款率較高，反映出了信任風(fēng)險(xiǎn)；第三，不同國家的法律、法規(guī)各異，帶來了法律風(fēng)險(xiǎn)；第四，人文、文化風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

楊再平認(rèn)為，企業(yè)在「一帶一路」倡議下「走出去」，必須有風(fēng)險(xiǎn)意識，「一帶一路」建設(shè)涉及的基礎(chǔ)設(shè)施專案投資週期長，因此不確定性較多。此外，沿線部分國家銀行業(yè)不良貸款率較高，中國金融機(jī)構(gòu)「走出去」時(shí)在法律、政策、支付清算等方面也可能面臨更加複雜的情況。

金融合作是降低風(fēng)險(xiǎn)的「法門」

怎樣管控風(fēng)險(xiǎn)？楊再平認(rèn)為，金融合作就是能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)「法門」，各方應(yīng)推動(dòng)金融合作繼續(xù)加碼。在他看來，合作有助於減少相關(guān)方之間的資訊不對稱、不充分現(xiàn)象，降低內(nèi)耗和摩擦，從而分散風(fēng)險(xiǎn)、形成合力，最終達(dá)到利益分享的成果。

具體來說，楊再平建議，一方面，參與「一帶一路」建設(shè)的中資金融機(jī)構(gòu)間要加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，尤其是協(xié)同業(yè)務(wù)的合作，比方說貿(mào)易金融，開證函、通知函之間的合作，代理函和通匯函之間的合作以及PPP業(yè)務(wù)的合作，同時(shí)避免惡性競爭；另一方面，中資金融機(jī)構(gòu)「走出去」後要融入所在國家，「與當(dāng)?shù)卣腿嗣窭嚯x、進(jìn)行合作，成為受歡迎的金融機(jī)構(gòu)」。

與此同時(shí)，楊再平認(rèn)為，政府層面合作亦十分重要，尤其「一帶一路」建設(shè)對支付清算業(yè)務(wù)提出了更高要求，但相關(guān)建設(shè)仍有所欠缺。目前中國已與二十多個(gè)沿線國家和地區(qū)簽訂了本幣互換協(xié)議，各方未來還將進(jìn)一步加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合作，促進(jìn)互聯(lián)互通，此外還要加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通合作。

「這麼大範(fàn)圍、大跨度合作，需要有相應(yīng)的非政府組織來進(jìn)行協(xié)調(diào)。」楊再平說，目前亞金協(xié)正致力於從此著手促進(jìn)區(qū)域金融合作，幫助企業(yè)投資當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)，例如參股投資於一國的銀行或證券公司等，幫助企業(yè)了解當(dāng)?shù)厥袌龊徒鹑隗w系情況；組織高規(guī)格的論壇和研討活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)品牌建設(shè)；促進(jìn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的透明化和統(tǒng)一化，通過參股等方式與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)建立長期深度合作等?！赣泻献骶湍茉谙喈?dāng)程度上降低金融風(fēng)險(xiǎn)，金融支持就會(huì)更加持續(xù)，也會(huì)做得更好。」