多方逐鹿家族財富管理 六位一體 構(gòu)建外部服務(wù)生態(tài)圈

李春水

隨著中國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，居民財富積累日益豐厚，對於資產(chǎn)管理及家族財富管理的需求越來越旺盛。據(jù)知名調(diào)查機構(gòu)資料顯示，5年後，中國大陸將有11萬名億萬富豪，1.7萬名10億級富豪，5800名富豪的資產(chǎn)將達到20億。未來20年內(nèi)，31.5萬億財富將被傳承。如何實現(xiàn)基業(yè)長青，是不少財富家族面臨的急迫問題。

巨量的市場也催生了相關(guān)行業(yè)的繁榮：銀行、信託、保險、基金等金融機構(gòu)紛紛涉足家族財富管理。

「綜合運用家族信託、家族保險、理財工具、融資工具、家族治理、家族慈善、家族教育7大財富管理工具，提供本土化家族財富管理服務(wù)。」 「2017家族財富管理峰會」上，中航信託攜手新財?shù)捞岢鲋袊就良易遑敻还芾斫鉀Q方案，並提出安全財富、增值財富、和諧財富、久遠財富四大財富觀。

新產(chǎn)業(yè)形成

目前家族財富管理市場正處於銀行、信託、保險等各方中原逐鹿的態(tài)勢。2017年中國私人財富報告預(yù)測，到2017年年底，中國高淨(jìng)值人群將達到187萬人，其中家族企業(yè)占比超過70%。隨著私人財富的迅速增長，中國家族財富傳承和家族企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型都面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。

「市場遠未飽和，現(xiàn)在是參與各方共同把蛋糕做大的過程?！箤都易遑敻还芾硎袌龅母偁?，新財?shù)镭敻还芾砉煞萦邢薰径麻L、總裁周小明說，「系統(tǒng)的家族財富管理需要構(gòu)建六位一體的外部服務(wù)生態(tài)圈，六位是信託公司、商業(yè)銀行、保險公司、資管機構(gòu)、家族辦公室、專業(yè)輔助機構(gòu)等。任何一家家族財富服務(wù)機構(gòu)都無法提供全面的服務(wù)，因此需要六類機構(gòu)協(xié)同配合，提供全鏈式、閉環(huán)的家族服務(wù)?！?/p>

在國務(wù)院參事、當(dāng)代經(jīng)濟學(xué)基金會理事長夏斌看來，家族財富的管理需要系統(tǒng)性、綜合性的籌畫，從功能上可以派生出兩類機構(gòu)，一類是做財富管理的顧問和諮詢業(yè)務(wù)；另一類是在做顧問和諮詢業(yè)務(wù)的同時，直接承擔(dān)資產(chǎn)管理、增值投資等理財業(yè)務(wù)。但目前中國的家族財富管理機構(gòu)法律地位不明確，行業(yè)自律也有所缺失。

清華大學(xué)金融與法律研究中心主任施天濤認為，大陸的家族財富管理近年來形成了一個新的產(chǎn)業(yè)，各類金融機構(gòu)、財富管理機構(gòu)以及家族辦公室紛紛佈局，但是，如何能夠真正管好家族財富，滿足其財富保值增值和傳承的需求，目前依然處在探索階段。

家族與信託

在中國，真正意義上的家族財富管理往往與家族信託結(jié)合在一起。2012年下半年，平安信託推出了被業(yè)內(nèi)認為是首單真正意義上的家族信託產(chǎn)品，標誌著家族財富管理在中國正式起航。

之後，中信信託、中融信託、上海信託都推出了自己的家族信託產(chǎn)品。

「境內(nèi)家族信託同境外相比，限制最少，發(fā)揮空間最大。我們以《信託法》為基礎(chǔ)，結(jié)合《合同法》、《物權(quán)法》、《婚姻法》等不同部門法的規(guī)定，通過借鑒境外家族信託成熟經(jīng)驗，並結(jié)合中國國情，可以最大程度地幫助委託人設(shè)計出既合法合規(guī)，又滿足需求的不同家族信託方案，這正是境內(nèi)家族信託的優(yōu)勢。」 新財?shù)镭敻还芾砉镜膭?chuàng)始合夥人蔡驊說，與其他傳統(tǒng)財富保護傳承的法律工具相比，家族信託保護最全面、最徹底。

對於信託公司而言，「受人之托、代人理財」乃為其本源業(yè)務(wù)，信託公司近年來提出將家族信託業(yè)務(wù)作為公司轉(zhuǎn)型重點的也不少。比如，中航信託于2014年在業(yè)內(nèi)率先成立財富管理專業(yè)部門，首推一站式信託服務(wù)理念，構(gòu)建財富管理的生態(tài)圈。

「共享資源，集各家之所長，為客戶提供個性化財富管理整合服務(wù)，同時實現(xiàn)參與方的價值。」中航信託董事長姚江濤表示，以共享共贏的生態(tài)圈為邏輯起點，構(gòu)建「服務(wù)生態(tài)圈」和「客戶生態(tài)圈」，同時重點關(guān)注新型資產(chǎn)管理——數(shù)字資產(chǎn)管理，最終打造本土家族財富管理的服務(wù)模式。據(jù)了解，目前中航信託提供標準型和定制化兩種信託解決方案，兼顧信託制度優(yōu)勢和智慧科技手段。

本土化思維

「在宏觀經(jīng)濟下行，傳統(tǒng)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型的背景下，浙商已經(jīng)走在國人之先，提前思考財富的佈局?！共舔懻f。他所津津樂道的，是新財?shù)腊ㄆ湓趦?nèi)的5名發(fā)起人，均是業(yè)內(nèi)的資深專家。

據(jù)了解，在首期新財?shù)兰易鍖W(xué)院，有三分之一來自專業(yè)機構(gòu)，例如商業(yè)銀行私人銀行部、信託公司財富中心、獨立的家族辦公室、專業(yè)事務(wù)所等財富管理機構(gòu)的負責(zé)人；還有三分之二是企業(yè)家。

「『財富』二字對於高淨(jìng)值人群來說，具有超越數(shù)位之外的含義。在歲月的侵蝕下，戰(zhàn)爭、疾病、災(zāi)害、意外都有可能導(dǎo)致家族的崩潰，所以，家族財富管理『管人』比管財富更重要?！鼓撤N意義上，蔡驊所希望的是，通過家族教育課程傳播高淨(jìng)值人士對財富管理的正確認識，打造本土版家族財富的傳承體系。

家族辦公室由律師、會計師、稅務(wù)師、保險規(guī)劃師、理財規(guī)劃師、家族規(guī)劃師等「六師」組成，相當(dāng)於客戶聯(lián)合聘請的財富管家，客戶委託家族辦公室所管理的資產(chǎn)，像家族的隔離袋，放在這個口袋的資金，投向的往往是最穩(wěn)健的投資品種，而不是最賺錢的。

實際上在外國，家族財富管理不再僅僅限於資產(chǎn)的配置，人們更多關(guān)心的是法人財富傳承、合理避稅、家族成員之間的關(guān)係治理，以及慈善公益行為。但目前中國大陸的客戶大多還是停留在單一的財富增值訴求，這也限制了大陸家族財富管理行業(yè)的發(fā)展。

財富家族需要樹立正確的財富觀。新財?shù)镭敻还芾砉煞萦邢薰径麻L、總裁周小明一直強調(diào)：「企業(yè)家要在財富第二戰(zhàn)場上獲得成功，就要重視財富觀的問題。要讓財富能夠久遠地傳承下去，沒有財富觀是不行的。」他認為，家族財富要樹立成功保有、和諧傳承以及家族成員的成長引導(dǎo)等三大目標，企業(yè)家要實現(xiàn)從「家長」到「族長」、從「管財」到「管人」、從企業(yè)治理到家族治理、從點狀思維到系統(tǒng)思維等四大理念的轉(zhuǎn)變與提升。

「走出一條本土家族財富管理之路，不僅需要理想和信念的支援，創(chuàng)新性的頂層設(shè)計，更需要依託一個國家的強盛、民族的興旺、社會的繁榮穩(wěn)定?！挂瓭f。