企業(yè)融資破局：多方合力打通資金通道

當企業(yè)外部融資陷入困境時，通常涉及內(nèi)部因素與外部環(huán)境兩個層面。從內(nèi)部條件看，多數(shù)企業(yè)存在信用評級低、財務(wù)體系不健全、資產(chǎn)規(guī)模有限等突出問題，且缺乏專業(yè)的籌資團隊和充足經(jīng)驗，因此整體籌資能力較弱。從外部環(huán)境來說，金融市場分割、信息不對稱及政策監(jiān)管限制等都能形成制約，具體體現(xiàn)為區(qū)域壁壘、創(chuàng)新型金融產(chǎn)品供應(yīng)不足、審批流程煩瑣等。

要化解這些問題，公司需加強財務(wù)管理，引進高端人才，更新籌資方式，以此提升自主籌資能力；金融機構(gòu)則要改進服務(wù)模式，滿足各類需求。通過構(gòu)建內(nèi)外聯(lián)動機制，設(shè)計多渠道的籌資方案，才可能突破籌資瓶頸，為公司持續(xù)發(fā)展提供堅實的財務(wù)支撐。

內(nèi)部因素引發(fā)的企業(yè)對外融資難點

企業(yè)資質(zhì)不足

企業(yè)資質(zhì)不足已經(jīng)成為融資的主要障礙，這與信用評級偏低、財務(wù)管控體系不健全、資產(chǎn)規(guī)模較小等因素密切相關(guān)。中小企業(yè)由于成立時間短、經(jīng)營穩(wěn)定性差，在傳統(tǒng)信用評價體系中難以獲得認可，導(dǎo)致金融機構(gòu)對其償還能力存疑。同時，企業(yè)內(nèi)控機制薄弱、賬務(wù)管理混亂等問題，也使其無法滿足投資方的信息披露要求。受資產(chǎn)規(guī)模限制，企業(yè)在跨境融資時很難找到有效的抵質(zhì)押擔保物；而治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、專業(yè)技術(shù)人才短缺，又讓企業(yè)在準備合規(guī)文件時面臨更多困難。

當這種情況出現(xiàn)時，企業(yè)就需要引入現(xiàn)代化的財務(wù)管理信息系統(tǒng)了，委托獨立的第三方公司對企業(yè)開展審計，在持續(xù)規(guī)范化的運作下，逐漸提升企業(yè)的信用水平，從而增強融資優(yōu)勢。

缺乏專業(yè)融資團隊與經(jīng)驗

中小企業(yè)融資時常常遇到的阻礙包括融資能力不足及專業(yè)團隊組建過于遲緩。尤其是在跨境融資中，企業(yè)會受到外匯監(jiān)管及其他合規(guī)制約，這時如果企業(yè)缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗，則很難拿出科學(xué)合理的融資方案。這就會導(dǎo)致增加運營成本，從而限制了企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展。那么，一旦錯過這個最佳的融資時機，即可能引發(fā)諸多不良后果，比如錯失優(yōu)質(zhì)的融資機會，同時還會造成企業(yè)內(nèi)部資源配置失衡，嚴重的話甚至涉及法律問題。

要解決這些問題，企業(yè)需要聘請專業(yè)人員或者專業(yè)咨詢機構(gòu)，來為企業(yè)跨境融資提供指導(dǎo)，還可以通過參加相關(guān)培訓(xùn)，來提升企業(yè)整體的融資能力，從而更好地應(yīng)對市場競爭。

外部環(huán)境制約企業(yè)融資

金融市場發(fā)展不均衡

我國的金融市場發(fā)展并不均衡，這也在一定程度上加劇了企業(yè)融資的難度。比如，我國區(qū)域分割特征比較明顯，受到行政壁壘和政策差異的阻礙，資本跨區(qū)域流動并不順暢；同時，各金融機構(gòu)過度依賴各類擔保手段，由于存在信息不對等，導(dǎo)致企業(yè)的融資成本大幅上升；此外，金融機構(gòu)的產(chǎn)品種類并不多，尤其缺乏新型融資工具，而傳統(tǒng)信貸方式又占比過重，這樣一來，高新技術(shù)企業(yè)的差異化融資需求難以得到滿足。

政策與監(jiān)管限制

企業(yè)外部融資容易受到政策管控的限制，比如存在煩瑣的審批手續(xù)和嚴苛的準入條件，此外還有政策不夠穩(wěn)定的因素。當企業(yè)的跨境融資遭遇多部門的協(xié)作審查時，融資周期必然會被拉長，相應(yīng)地可能導(dǎo)致企業(yè)錯失市場時機。近年來，外匯管理政策雖有改進，但對企業(yè)來說，涉及跨境大額資金的流動時，仍受到較為嚴格的管控。

此外，政策變動稍顯頻繁，這也增加了公司制定長遠融資規(guī)劃的難度。如果管理部門能在控制整體風險的前提下，簡化一些審查流程，同時確保政策公開透明，并實行差異化監(jiān)管措施，那么就能為企業(yè)提供穩(wěn)定、可預(yù)期的融資環(huán)境。

企業(yè)優(yōu)化對外融資的對策建議

完善企業(yè)財務(wù)體系與信用建設(shè)

要想提升企業(yè)的融資能力，就要構(gòu)建起科學(xué)又高效的企業(yè)財務(wù)管理體系，同時還要完善信用評價機制，這兩點非常關(guān)鍵。企業(yè)要制定規(guī)范化的財務(wù)制度，必須以國際通用會計準則為依據(jù)，還定期請第三方機構(gòu)進行審計，以確保企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)真實又可信。

在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)需合理配置資產(chǎn)的比例，增強財務(wù)的穩(wěn)健性。在信用管理方面，企業(yè)一方面要注重塑造自身的商業(yè)信譽，不斷提高信用等級，另一方面，要積極接入中國人民銀行征信體系，爭取獲得國際權(quán)威評級機構(gòu)的認可與支持，從而為跨境融資奠定良好的基礎(chǔ)。

完善企業(yè)財務(wù)體系，還要注重搭建數(shù)字化財務(wù)信息系統(tǒng)，由此對資金流和信息流可以實時動態(tài)地進行監(jiān)管，不僅提高了企業(yè)的運營效率，還能為金融機構(gòu)提供可靠的資料支撐。

培養(yǎng)專業(yè)化融資人才

企業(yè)要想突破融資困境，建立專業(yè)化的人才培養(yǎng)體系是重中之重。在健全專業(yè)人才培育機制時，企業(yè)應(yīng)采用“內(nèi)外結(jié)合”的方式，重點培養(yǎng)既擅長金融理論，又有豐富的管理經(jīng)驗的人才。為了培養(yǎng)這種復(fù)合型的人才，企業(yè)可設(shè)立專項培訓(xùn)資金，組織核心團隊向知名金融機構(gòu)學(xué)習(xí)關(guān)鍵的業(yè)務(wù)技能，還要為他們搭建實踐平臺，鼓勵他們參與跨境并購、資產(chǎn)證券化等實際案例，以進一步提升操作能力。

在人才培養(yǎng)方面，企業(yè)可與高校合作，開設(shè)定制化的金融課程，吸引并留住高素質(zhì)的金融人才，為企業(yè)長遠發(fā)展提供源源不斷的智力支持。

利用國際資本市場 多元化融資渠道

企業(yè)可大力借助國際資本市場進行融資，這也是拓寬企業(yè)外部資金來源的重要方式。這就要求企業(yè)必須全面了解目標市場的監(jiān)管政策，并獲得投資者的偏好信息，再結(jié)合地區(qū)特點來選擇合適的融資方式。

企業(yè)想要充分利用國際資本市場，還需要專業(yè)團隊操刀，他們得精通國際法律，并能制定符合全球規(guī)范的募集文件或債券條款。同時，企業(yè)想要獲取國際金融機構(gòu)全方位的支持，就要建立健全跨境信息披露制度，定期發(fā)布雙語財務(wù)報告，以增加企業(yè)的透明度。

此外，企業(yè)要密切關(guān)注匯率變動，合理運用金融衍生工具來規(guī)避風險。企業(yè)通過這些科學(xué)的規(guī)劃手段，積極布局國際資本市場，不僅有可能獲取低成本資金，還能顯著提升全球化經(jīng)營水平。

創(chuàng)新融資工具

企業(yè)構(gòu)建多元化的融資工具，是突破傳統(tǒng)融資瓶頸的關(guān)鍵方式。當前，企業(yè)要重視資產(chǎn)證券化（ABS）、供應(yīng)鏈金融、綠色債券等較新型的融資形式，將應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)等資產(chǎn)進行證券化運作，企業(yè)就能盤活現(xiàn)有資源，提高資本運作效率。同時，供應(yīng)鏈金融依托核心企業(yè)的信用背書，為上下游中小企業(yè)提供融資支持，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈的資金流轉(zhuǎn)更協(xié)調(diào)。未來可借助區(qū)塊鏈技術(shù)打造數(shù)字債權(quán)憑證等更新型產(chǎn)品，提升交易透明度。這些較新型的運作都需要完善風險管控體系，同時要深化與金融機構(gòu)的戰(zhàn)略合作，確保融資方案具備專業(yè)性和可行性。

破解企業(yè)融資難題，既需要系統(tǒng)方案，也離不開長遠規(guī)劃。企業(yè)要提升自身核心競爭力，通過健全財務(wù)管理體系、培育專業(yè)人才、更新融資工具等手段增強資金獲取能力；政府部門需完善政策扶持體系，金融機構(gòu)也要優(yōu)化服務(wù)形式，共同營造有利于企業(yè)發(fā)展的融資生態(tài)環(huán)境。

在推動國內(nèi)金融市場國際化的進程中，企業(yè)不僅要應(yīng)對短期融資難題，還要提前布局，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的長效機制。只有實現(xiàn)內(nèi)部資源整合與外部環(huán)境改善的融合，并且實施全方位策略，才可能突破融資瓶頸，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供穩(wěn)固的資金保障。