商業(yè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展研究

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵支柱，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促創(chuàng)新、擴(kuò)就業(yè)、惠民生等領(lǐng)域發(fā)揮著無可替代的戰(zhàn)略性作用。改革開放40多年來，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從小到大、由弱變強(qiáng)，廣泛分布于各領(lǐng)域，是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)鍵支撐。根據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管總局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年底，我國(guó)登記在冊(cè)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量已超過5600萬戶，在企業(yè)總量中占比提升至 92% 左右。在專精特新中小企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)占比更是高達(dá) 95% 。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法的正式出臺(tái)，必將更加有力地促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，“放管服”改革推進(jìn)、減稅降費(fèi)發(fā)力、要素市場(chǎng)化機(jī)制完善，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)營(yíng)造良好環(huán)境，使其輕裝上陣。在此環(huán)境中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、活力足，在多領(lǐng)域成果豐碩。站在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的新征程上，其面臨發(fā)展環(huán)境復(fù)雜的挑戰(zhàn)。不過，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)憑應(yīng)變能力抓住機(jī)遇，且基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，仍具潛力與動(dòng)能。因此，梳理其機(jī)遇挑戰(zhàn)，從政策、創(chuàng)新、營(yíng)商環(huán)境等多維度謀劃發(fā)展路徑，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。2025年2月17日，習(xí)近平總書記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)“新時(shí)代新征程民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景廣闊、大有可為，廣大民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家大顯身手正當(dāng)其時(shí)”，指出要“繼續(xù)下大氣力解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問題”。2025年3月17日，全國(guó)工商聯(lián)與中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展倡議書》（以下簡(jiǎn)稱《倡議書》），積極落實(shí)黨中央支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策部署。

商業(yè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策

支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀

信貸支持規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至2024年，民營(yíng)企業(yè)超5600萬戶，占企業(yè)總量的 92% ，貢獻(xiàn) 50% 以上的稅收、 60% 以上的GDP、 70% 以上的技術(shù)創(chuàng)新、 80% 以上的就業(yè)。商業(yè)銀行通過表內(nèi)信貸與表外融資相結(jié)合，逐步提升對(duì)民營(yíng)企業(yè)的授信規(guī)模。截至2024年末，全國(guó)民營(yíng)企業(yè)貸款余額達(dá)71.8萬億元，同比增長(zhǎng) 9% ，普惠型小微企業(yè)貸款余額突破33萬億元，覆蓋超6000萬戶經(jīng)營(yíng)主體，信用貸款與保證擔(dān)保貸款占比超 50% ，商業(yè)銀行通過專項(xiàng)服務(wù)方案（如建設(shè)銀行“善科貸”）加大投放力度，科技型企業(yè)貸款增速達(dá) 18% ，債券融資支持工具帶動(dòng)民企發(fā)債規(guī)模增長(zhǎng) 13.34% ，顯示金融支持的可得性顯著提升。商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持力度持續(xù)增強(qiáng)，信貸規(guī)模顯著擴(kuò)大，頭部銀行表現(xiàn)突出：建設(shè)銀行民營(yíng)企業(yè)貸款達(dá)5.99萬億元，農(nóng)業(yè)銀行余額達(dá)6.73萬億元，中國(guó)銀行超4.42萬億元（2024年數(shù)據(jù)）。直接融資渠道逐步拓寬，A股上市公司中民營(yíng)企業(yè)占比近三分之二，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板民企占比超 80% 。中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)張金良在“助民企‘建’行動(dòng)向未來”支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)會(huì)上透露，建設(shè)銀行將致力于觸達(dá)更廣泛的市場(chǎng)主體，創(chuàng)新科技型企業(yè)專屬金融產(chǎn)品，力爭(zhēng)到2027年末為各類民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體提供融資規(guī)模不少于8萬億元。

服務(wù)模式多元化。從傳統(tǒng)抵押融資向“信用 + 場(chǎng)景”模式轉(zhuǎn)變，針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、科技成果轉(zhuǎn)化貸，針對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)開展訂單融資、倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)。部分銀行建立“一行一品”特色服務(wù)，如中信銀行“繁星計(jì)劃”覆蓋企業(yè)全生命周期，興業(yè)銀行“綠色金融”專項(xiàng)支持低碳轉(zhuǎn)型民企。

區(qū)域與行業(yè)支持差異顯著。東部沿海地區(qū)依托產(chǎn)業(yè)鏈集群，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款占比超 60% ，而中西部地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款占比較低；制造業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域創(chuàng)新融資工具集中、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲取融資支持力度較大，農(nóng)業(yè)及中小微企業(yè)融資依賴政策性扶持，融資支持力度存在區(qū)域和行業(yè)分化。

支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問題

改革開放40多年來，我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)從小到大、由弱變強(qiáng)，在穩(wěn)定增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了重要作用。近年來，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境有較大改善，政府出臺(tái)了一系列政策措施支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)的融資渠道日趨多樣化，融資成本也有所下降。但與此同時(shí)，全球貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)秩序面臨重大不確定性，經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的影響較大。民營(yíng)企業(yè)尤其是民營(yíng)中小微企業(yè)由于缺乏抵押物、信用評(píng)級(jí)較低等原因，仍然面臨融資難的問題，相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，其融資成本仍然較高。部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的過程中，仍在一定程度上存在產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新滯后、風(fēng)險(xiǎn)管理粗放以及綜合化服務(wù)能力不足等問題?？梢姡鹑谥С置駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，需要銀行業(yè)統(tǒng)一認(rèn)識(shí)、統(tǒng)籌發(fā)力。

內(nèi)部機(jī)制制約：風(fēng)險(xiǎn)與效率失衡。第一，抵押擔(dān)保體系僵化。銀行主導(dǎo)型金融體系的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制與民營(yíng)企業(yè)的資金需求特點(diǎn)存在錯(cuò)配。超 70% 的民營(yíng)企業(yè)因固定資產(chǎn)不足、產(chǎn)權(quán)不清晰，難以滿足傳統(tǒng)抵押要求，存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)抵押率不足 30% 。第二，審批流程冗長(zhǎng)?！笆踪J難”問題作為解決民營(yíng)小微企業(yè)融資問題的重要抓手，需要花大力氣從體制機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)、科技支撐、考核激勵(lì)等方面采取針對(duì)性措施。小微企業(yè)貸款平均審批周期達(dá)20-30天，遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)“短頻急”的資金需求，導(dǎo)致 35% 的企業(yè)轉(zhuǎn)向非銀渠道。第三，風(fēng)險(xiǎn)偏好保守。金融機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中存在制度性堵點(diǎn)，難以充分為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)：一是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的隱性所有制歧視問題仍然存在，二是大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系滯后于民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)形態(tài)新變化。部分銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不良貸款容忍度僅為 1.5% ，低于行業(yè)平均水平，“懼貸”“惜貸”現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)下行期尤為突出，隱性所有制歧視、政策執(zhí)行“最后一公里”梗阻，導(dǎo)致民企融資渠道拓展受限。

外部環(huán)境挑戰(zhàn)：信息與生態(tài)缺陷。第一，信息不對(duì)稱嚴(yán)重。信息不對(duì)稱及其帶來的融資問題普遍存在，但在民營(yíng)企業(yè)融資中表現(xiàn)得尤為突出，究其原因，與民營(yíng)企業(yè)的具體特征及我國(guó)金融體制特點(diǎn)相關(guān)。一方面，民營(yíng)企業(yè)絕大多數(shù)屬于中小企業(yè)，缺乏抵押物，往往也缺乏現(xiàn)代化的內(nèi)部治理和財(cái)務(wù)體系，這造成了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不健全的問題。另一方面，我國(guó)目前的金融體制是以大銀行為主體的間接融資體制，與民營(yíng)企業(yè)融資之間存在一定的不適配性。 60% 的民營(yíng)企業(yè)缺乏規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)不規(guī)范、缺乏抵押資產(chǎn)，銀行依賴人工盡調(diào)，風(fēng)控成本高企，銀行依賴“硬信息”（如不動(dòng)產(chǎn)）授信，輕資產(chǎn)企業(yè)（如科技型）難以滿足條件。第二，政策傳導(dǎo)梗阻、效率低。不少地方政府優(yōu)先支持國(guó)企項(xiàng)目，政府補(bǔ)貼、擔(dān)保增信等政策覆蓋范圍不足 40% ，且存在“數(shù)據(jù)孤島”，銀企對(duì)接依賴線下渠道，金融機(jī)構(gòu)盡職免責(zé)機(jī)制不完善，基層信貸員“不敢貸”。第三，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)失衡。頭部民企獲得超 60% 的信貸資源，中小微企業(yè)融資覆蓋率不足 20% ，中型民營(yíng)企業(yè)陷入“融資斷層”，既無法享受小微普惠政策，又難以匹配大型企業(yè)融資標(biāo)準(zhǔn)，“馬太效應(yīng)”加劇融資分化，一些金融政策在傳導(dǎo)中存在“最后一公里”梗阻（一是銀行體系中貨幣寬松與信貸分層并存，二是地方政府隱性擔(dān)保存在擠出效應(yīng)）。第四，融資結(jié)構(gòu)性矛盾突出。產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，“首貸難”問題突出，約1.2億經(jīng)營(yíng)主體未獲銀行授信，民營(yíng)企業(yè)債券融資僅占全部企業(yè)的約 122% ，2024年，民營(yíng)企業(yè)信用債發(fā)行僅為1.2萬億元，僅占全年信用債總額的 5% ，信用債發(fā)行 90% 集中于建筑業(yè)；同時(shí)，應(yīng)收賬款周期延長(zhǎng)（平均超120天），中小民企依賴短貸，期限錯(cuò)配加劇流動(dòng)性壓力。第五，融資難與融資貴。民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴是一個(gè)長(zhǎng)期未得到徹底解決的問題。銀行依賴不動(dòng)產(chǎn)抵押，民企缺乏有效擔(dān)保，信貸資源向國(guó)企傾斜，中小民企首貸覆蓋率低；據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年民企債加權(quán)平均票面利率為 4.86% ，高于國(guó)企的 4.29% 和央企的 3.32% ，隱性成本（如財(cái)務(wù)顧問費(fèi)）推高綜合成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，問題的根源在于企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。以銀行為例，其發(fā)放貸款給企業(yè)，目的是獲得財(cái)務(wù)回報(bào)。但是在貸款發(fā)放決策過程中和發(fā)放之后，信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致一系列問題，如逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資難、融資貴背后依然存在著總量問題，但更本質(zhì)的問題是，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期制度性摩擦與金融市場(chǎng)化滯后疊加形成的結(jié)構(gòu)性矛盾。融資難、融資貴從市場(chǎng)角度看是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不匹配，而風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不匹配的背后是資源錯(cuò)配。

商業(yè)銀行優(yōu)化支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的核心引擎和就業(yè)民生的堅(jiān)實(shí)保障，正處于戰(zhàn)略機(jī)遇期。隨著政策紅利持續(xù)釋放、內(nèi)需市場(chǎng)加速擴(kuò)容、技術(shù)革命縱深推進(jìn)，以及“雙循環(huán)”新發(fā)展格局構(gòu)建的深入實(shí)施，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迎來了前所未有的發(fā)展契機(jī)。然而，當(dāng)前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)仍面臨融資渠道相對(duì)單一、生產(chǎn)要素獲取存在結(jié)構(gòu)性失衡、技術(shù)迭代壓力持續(xù)增大、企業(yè)現(xiàn)代化治理能力有待進(jìn)一步提升等諸多現(xiàn)實(shí)與挑戰(zhàn)。

創(chuàng)新信貸機(jī)制，破解抵押瓶頸。商業(yè)銀行建立了“輕資產(chǎn) + 大數(shù)據(jù)”授信體系、“主體信用 + 交易信用”雙維評(píng)估體系，將納稅記錄、訂單流水、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等納入評(píng)估維度，試點(diǎn)“供應(yīng)鏈核心企業(yè)增信”“政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金”模式，提高信用貸款占比至 40% 以上；構(gòu)建差異化服務(wù)體系，設(shè)立普惠金融事業(yè)部，對(duì)中型企業(yè)開發(fā)專屬信貸產(chǎn)品；針對(duì)科技企業(yè)推行“技術(shù)流”評(píng)價(jià)體系，替代傳統(tǒng)“資金流”審貸模式，推廣“首貸戶”培育機(jī)制，對(duì)科創(chuàng)型企業(yè)實(shí)施“數(shù)據(jù) + 信用”免抵押授信。

精簡(jiǎn)流程與考核，提升服務(wù)效率。商業(yè)銀行搭建智能化審批平臺(tái)，運(yùn)用AI技術(shù)實(shí)現(xiàn) 80% 的小微企業(yè)貸款“秒批秒貸”，同時(shí)建立差異化考核機(jī)制，對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款不良率給予3個(gè)百分點(diǎn)的容忍度，激發(fā)基層服務(wù)積極性，將民企貸款占比納入MPA考核，提高普惠金融不良容忍度至 3% 以上，落實(shí)盡職免責(zé)制度。

完善外部生態(tài)，強(qiáng)化政策協(xié)同。打通數(shù)據(jù)孤島，推動(dòng)“政銀企”數(shù)據(jù)共享平臺(tái)建設(shè)，整合稅務(wù)、工商、司法等10類數(shù)據(jù)，接入稅務(wù)、社保、供應(yīng)鏈等“替代性數(shù)據(jù)”，建立“主體信用 + 交易信用”雙維風(fēng)控模型，降低信息收集成本；擴(kuò)大政府性融資擔(dān)保覆蓋范圍。

商業(yè)銀行平衡支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)防控與業(yè)務(wù)拓展的核心矛盾

民營(yíng)企業(yè)天然的風(fēng)險(xiǎn)特征。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展挑戰(zhàn)多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，年均存活率不足 50% ，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差；民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比國(guó)企約高15個(gè)百分點(diǎn)，債務(wù)壓力大、資金鏈緊張，且因經(jīng)營(yíng)靈活、業(yè)務(wù)多元，傳統(tǒng)風(fēng)控模型難捕捉經(jīng)營(yíng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)警潛在危機(jī)，加劇脆弱性。

監(jiān)管要求與市場(chǎng)約束的平衡壓力。資本充足率考核下，銀行要在普惠金融投放與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占用間權(quán)衡；且投資者對(duì)不良率上升敏感，限制銀行提升風(fēng)險(xiǎn)偏好空間。

平衡風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展的關(guān)鍵路徑

構(gòu)建全周期風(fēng)險(xiǎn)管控體系。商業(yè)銀行貸后管理粗放，應(yīng)構(gòu)建全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管控體系的“事前、事中、事后”機(jī)制。事前：開發(fā)“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)熱力圖”，整合多維度數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)客戶分層，提升高潛力企業(yè)授信審批效率。事中：構(gòu)建“資金流向穿透式監(jiān)控”，用區(qū)塊鏈追蹤貸款用途，設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一重組響應(yīng)”機(jī)制，對(duì)偏離主業(yè)資金流實(shí)時(shí)預(yù)警。事后：完善“不良貸款市場(chǎng)化處置”機(jī)制，試點(diǎn)債轉(zhuǎn)股等工具，目標(biāo)將回收率提高。

差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與容忍機(jī)制。商業(yè)銀行針對(duì)科技型民企推行“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) + 期權(quán)定價(jià)”的模式，允許以未來收益權(quán)作為還款源。對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)民企采用“基準(zhǔn)利率 + 浮動(dòng)調(diào)整”的模式，依納稅信用最高享 30% 利率優(yōu)惠，設(shè)置不良率動(dòng)態(tài)閾值；并引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)控模型，如某銀行采集企業(yè)能耗數(shù)據(jù)，使得綠色企業(yè)授信提高 30% 、不良率控制在 1.2% 以下。推動(dòng)科技保險(xiǎn)創(chuàng)新，制定協(xié)調(diào)機(jī)制，健全科技企業(yè)全生命周期保險(xiǎn)體系；以共保體開展重點(diǎn)領(lǐng)域試點(diǎn)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與國(guó)家重大科技任務(wù)。

強(qiáng)化合規(guī)與生態(tài)共建。商業(yè)銀行建立“黑名單共享機(jī)制”，聯(lián)合協(xié)會(huì)、監(jiān)管部門披露惡意逃廢債企業(yè)信息，懲戒失信。引入保險(xiǎn)開發(fā)“民營(yíng)企業(yè)履約保證保險(xiǎn)”，分擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，形成“銀行 + 保險(xiǎn) + 擔(dān)?！憋L(fēng)險(xiǎn)緩釋共同體；政府、銀行、擔(dān)保按比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如浙江100億元擔(dān)?；鹎藙?dòng)1200億元信貸，擔(dān)保費(fèi)率降至 0.5% ，不良率容忍度放寬至 3% 。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度，引導(dǎo)其依據(jù)科技項(xiàng)目融資特點(diǎn)理順貸款機(jī)制，按風(fēng)險(xiǎn)可控等原則確定貸款價(jià)格、期限等，鼓勵(lì)政策性銀行在業(yè)務(wù)內(nèi)支持科技創(chuàng)新。

數(shù)字化與風(fēng)控升級(jí)?！氨M職免責(zé)下合理提高民企不良貸款容忍度”意義重大，能平衡風(fēng)險(xiǎn)防控與金融支持，避免信貸收縮，確保銀行穩(wěn)健可持續(xù)。實(shí)現(xiàn)此要求，一方面銀行要加強(qiáng)科技賦能，整合內(nèi)外數(shù)據(jù)，構(gòu)建信用評(píng)估體系，開發(fā)信貸產(chǎn)品，降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，落實(shí)盡職免責(zé)制度，靈活設(shè)計(jì)容忍度，完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等機(jī)制，平衡支持民企與自身經(jīng)營(yíng)。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈監(jiān)控資金流向，如江蘇銀行區(qū)塊鏈平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確率提高 50% ；大數(shù)據(jù)風(fēng)控整合多類數(shù)據(jù)構(gòu)建模型，如微眾銀行“微業(yè)貸”實(shí)現(xiàn)快速申請(qǐng)審批；線上平臺(tái)提升中小民企融資可得性，全國(guó)一體化平臺(tái)累計(jì)放貸37.3萬億元，其中信用貸款9.4萬億元。

商業(yè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新舉措

政策和制度創(chuàng)新：頂層定調(diào)重點(diǎn)支持

2025年5月實(shí)施的《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》以法律形式明確“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、融資支持、權(quán)益保護(hù)等方面作出規(guī)范，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展筑牢法治根基。從政治高度重視民營(yíng)企業(yè)金融工作，對(duì)優(yōu)化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)、破解民企融資難題、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和金融體系轉(zhuǎn)型升級(jí)意義深遠(yuǎn)。在此背景下，銀行構(gòu)建“黨建+ 業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)機(jī)制，將民營(yíng)企業(yè)服務(wù)目標(biāo)納入黨委督辦事項(xiàng)，健全“善貸”“愿貸”“敢貸”長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)把金融工作的政治性、人民性轉(zhuǎn)化為提升民企貸款占比、降低融資成本等量化成果。

在金融專項(xiàng)政策方面，債券融資領(lǐng)域成果顯著。2018年推出的民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具不斷拓展覆蓋范圍，2024年科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng) 35% ，政策性機(jī)構(gòu)增信支持占比超 40% ，有力推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展。股權(quán)融資政策持續(xù)發(fā)力，金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)城市所在省份，同時(shí)支持商業(yè)銀行、保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資試點(diǎn)，有效引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金流向科創(chuàng)領(lǐng)域，為民營(yíng)企業(yè)特別是科創(chuàng)企業(yè)注人發(fā)展動(dòng)能。

產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新：精準(zhǔn)對(duì)接多元需求

全生命周期服務(wù)“與民企共成長(zhǎng)”。創(chuàng)新多元金融服務(wù)，賦能民企全周期成長(zhǎng)。注重客戶體驗(yàn)，創(chuàng)新多維度產(chǎn)品服務(wù)，針對(duì)不同客群定制方案，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，暢通多種融資渠道，提供綜合金融服務(wù)。建設(shè)銀行提供務(wù)實(shí)資源保障，保障專項(xiàng)信貸資源，加大中長(zhǎng)期貸款投放，降低融資成本。細(xì)化客戶服務(wù)，針對(duì)差異需求提供“場(chǎng)景化 .+ 定制式”方案，提升各類民企金融服務(wù)水平。建設(shè)優(yōu)化長(zhǎng)效機(jī)制，強(qiáng)化激勵(lì)，提升審批效率。尋求深入多方合作，搭建“政銀企”平臺(tái)。這些舉措能破解融資瓶頸，降低成本，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，促進(jìn)民企發(fā)展，激活內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，構(gòu)建服務(wù)生態(tài)，形成政策合力。為支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建設(shè)銀行于2025年3月份發(fā)布了《建設(shè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展2025年行動(dòng)方案》，提出了16條具體行動(dòng)措施，希望為民營(yíng)企業(yè)提供“優(yōu)先配置精準(zhǔn)直達(dá)”的金融資源支持。建設(shè)銀行加大中長(zhǎng)期貸款投放支持力度，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)差異化需求，提供“場(chǎng)景化 + 定制式”的金融服務(wù)方案；同時(shí)，做好科技型企業(yè)“股貸債保租”綜合金融服務(wù)等；截至2025年2月末，建設(shè)銀行的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款余額達(dá)6.2萬億元。

科創(chuàng)金融突破輕資產(chǎn)融資瓶頸。聚焦前沿領(lǐng)域，賦能民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，培育新質(zhì)生產(chǎn)力。商業(yè)銀行以行業(yè)研究為核心推進(jìn)服務(wù)舉措，重點(diǎn)關(guān)注人工智能等國(guó)家戰(zhàn)略和科技前沿領(lǐng)域，加大研究投人力度，推動(dòng)民營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。推出“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押組合貸”，試點(diǎn)“投貸聯(lián)動(dòng)”模式，如中信銀行設(shè)立科創(chuàng)母基金來培育專精特新企業(yè)。建立銀行支持科技創(chuàng)新專項(xiàng)機(jī)制，制定企業(yè)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)與推薦機(jī)制，鼓勵(lì)增設(shè)專門機(jī)構(gòu)、探索績(jī)效考核方案、建立免責(zé)機(jī)制，開展科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)，提高貸款比例、延長(zhǎng)貸款期限。建設(shè)銀行創(chuàng)新推出了“科創(chuàng)貸”，聯(lián)動(dòng)政府為科技企業(yè)提供純信用貸款，推動(dòng)優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押機(jī)制，加速科技成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。建設(shè)銀行浙江衢州分行一改傳統(tǒng)的“看磚頭、押廠房”的信貸思維，走訪中國(guó)科學(xué)院論證技術(shù)可行性，調(diào)研下游龍頭企業(yè)評(píng)估市場(chǎng)空間，建立動(dòng)態(tài)專利價(jià)值評(píng)估模型，經(jīng)過3個(gè)月調(diào)研，為拓烯科技首期授信2億元。針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、重研發(fā)”特點(diǎn)，衢州分行創(chuàng)新“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”模式，將企業(yè)擁有的發(fā)明專利納入授信考量，逐步將授信額度提升至8億元。目前，拓烯科技帶動(dòng)形成了產(chǎn)值超百億元的新材料產(chǎn)業(yè)集群。2025年3月14日，建設(shè)銀行江蘇蘇州分行為某民營(yíng)上市科技企業(yè)辦理并購(gòu)貸款放款，此次貸款的并購(gòu)方是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，建設(shè)銀行為該企業(yè)并購(gòu)貸款授信1.9億元，期限8年，為科技企業(yè)并購(gòu)注入長(zhǎng)期資金的“活水”。并購(gòu)貸款已成為建設(shè)銀行服務(wù)科技金融的抓手，借助企業(yè)估值引擎和“技術(shù)流”“投資流”企業(yè)評(píng)價(jià)工具，增強(qiáng)科技企業(yè)并購(gòu)貸款的可獲得性。截至2025年3月初，建設(shè)銀行科技企業(yè)并購(gòu)貸款余額突破200億元。

供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)“大數(shù)據(jù)化”轉(zhuǎn)型。構(gòu)建“大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈融資平臺(tái)”，基于核心企業(yè)訂單、物流數(shù)據(jù)為上下游中小民企提供無抵押融資；農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)銀智鏈”服務(wù)上下游民企，依托核心企業(yè)構(gòu)建應(yīng)收賬款融資平臺(tái)，整合物流、資金流數(shù)據(jù)，2024年融資超500億元，成本降 1.5% ；2024年，興業(yè)銀行通過該模式為3000家供應(yīng)鏈民企投放貸款超200億元；依托核心企業(yè)信用流轉(zhuǎn)，發(fā)展“區(qū)塊鏈應(yīng)收款憑證”，如微眾銀行實(shí)現(xiàn)資金流、信息流、物流“三流合一”。

跨境金融助力民企“出?！?。開發(fā)“一帶一路”專項(xiàng)融資工具，提供跨境并購(gòu)貸款、境外發(fā)債擔(dān)保等服務(wù)，如中國(guó)銀行2025年計(jì)劃為民營(yíng)跨境企業(yè)提供超50億美元授信，配套匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品覆蓋 80% 以上的結(jié)算需求；商業(yè)銀行聯(lián)合中國(guó)信保推出“出口信用保險(xiǎn) + 貿(mào)易融資”產(chǎn)品，如傳音控股通過該模式在非洲市場(chǎng)融資成本下降 18% ，匯率損失減少超5000萬美元。

模式與機(jī)制創(chuàng)新：激發(fā)基層服務(wù)動(dòng)能

考核機(jī)制重構(gòu)。筑牢“考核牽引 + 人才筑基 + 品牌賦能”保障機(jī)制，提升服務(wù)能力。一是優(yōu)化考核激勵(lì)，構(gòu)建“短期 + 長(zhǎng)期”考核體系，設(shè)置專項(xiàng)榮譽(yù)評(píng)選掛鉤績(jī)效等，實(shí)現(xiàn)“雙輪”驅(qū)動(dòng)。二是強(qiáng)化人才支撐，整合專家智庫(kù)、優(yōu)化客戶經(jīng)理成長(zhǎng)體系，打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)。三是深化品牌建設(shè)，構(gòu)建全鏈條服務(wù)體系，聯(lián)動(dòng)打造標(biāo)桿案例，提升影響力與競(jìng)爭(zhēng)力。將民企客戶數(shù)等納入KPI，如天津農(nóng)商行設(shè)立了專項(xiàng)考核，推動(dòng)民企貸款增長(zhǎng)。

政銀擔(dān)協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋。打造“研究賦能+精準(zhǔn)施策 + 流程優(yōu)化”風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提升民企全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管控能力。一是以研究驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，整合團(tuán)隊(duì)、引入人才、建設(shè)專班，打造三位一體賦能機(jī)制。二是實(shí)施差異化授信，綜合多維度明確風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，配套定制產(chǎn)品與緩釋工具。三是優(yōu)化全流程風(fēng)控，推行審批前移，強(qiáng)化貸后管理，形成風(fēng)險(xiǎn)管控閉環(huán)。推廣“再貸款 + 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金”模式，如浙江設(shè)立紓困基金，撬動(dòng)信貸，降低擔(dān)保費(fèi)率等。

服務(wù)渠道智能化。搭建“線上一站式金融超市”，整合貸款申請(qǐng)、財(cái)務(wù)顧問、政策匹配等多項(xiàng)功能，運(yùn)用AI客服實(shí)現(xiàn) 7×24 小時(shí)響應(yīng)，建設(shè)“一鍵式”融資對(duì)接系統(tǒng)，如工商銀行“線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)”實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)化，審批時(shí)效從7天壓縮至24小時(shí)。商業(yè)銀行可制定更加明確的“首貸”投放計(jì)劃，在信貸規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等方面進(jìn)行專門安排；主動(dòng)破解信息不對(duì)稱，加大行內(nèi)數(shù)據(jù)整合應(yīng)用，并對(duì)接支付類數(shù)據(jù)、政務(wù)類數(shù)據(jù)、商務(wù)類數(shù)據(jù)等“替代性數(shù)據(jù)”，研發(fā)針對(duì)性產(chǎn)品，更好地滿足民營(yíng)小微企業(yè)“短、小、頻、急”融資需求。

生態(tài)合作深化。銀行需優(yōu)化信貸流程、創(chuàng)新產(chǎn)品、借助科技、構(gòu)建生態(tài)，提供精準(zhǔn)高效便利的服務(wù)；還應(yīng)發(fā)揮專業(yè)能力，深化與多方常態(tài)化合作，提供綜合服務(wù)方案，以非金融服務(wù)強(qiáng)化金融支持，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。2024年銀行在全國(guó)范圍內(nèi)與工商聯(lián)等共建“金融服務(wù)站”超5000個(gè)，服務(wù)企業(yè)超20萬家，融資對(duì)接成功率提高 40% ；截至2025年2月末，通過接入“信易貸”平臺(tái)，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放貸款37.3萬億元。此外，針對(duì)行業(yè)集群設(shè)置“產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部”，如江蘇某銀行對(duì)汽車零部件企業(yè)定制授信，不良率控制在 1.8% 以內(nèi)。

關(guān)于進(jìn)一步支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒與本土化實(shí)踐

發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)為金融支持體系構(gòu)建提供了多元化范式：美國(guó)通過小企業(yè)管理局（SBA）的7（a）貸款擔(dān)保計(jì)劃，以政府信用為中小企業(yè)融資增信，僅2022年就撬動(dòng)1270億美元商業(yè)貸款投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域；德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KFW）創(chuàng)新“轉(zhuǎn)貸模式”，將政策性資金通過商業(yè)銀行定向投放，使中小企業(yè)綜合融資成本低于基準(zhǔn)利率0.8個(gè)百分點(diǎn)；日本信用保證協(xié)會(huì)與中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)的雙層架構(gòu)，通過 82% 的代償率保障和保險(xiǎn)賠付機(jī)制，使制造業(yè)小微企業(yè)貸款不良率控制在 1.2% 以下。這些經(jīng)驗(yàn)體現(xiàn)了制度化、專業(yè)化和分工明確的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系，有效緩解了“銀行不敢貸、企業(yè)貸不到”的供需錯(cuò)配問題。此外，這些國(guó)家多以稅收優(yōu)惠、研發(fā)補(bǔ)貼、技術(shù)外包等形式實(shí)現(xiàn)政府對(duì)企業(yè)的間接引導(dǎo)，避免因過度干預(yù)而造成市場(chǎng)失靈。這種“政府退一步、市場(chǎng)進(jìn)兩步”的金融治理模式，使得真正具備成長(zhǎng)性和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能夠優(yōu)先獲得資本青睞，優(yōu)化了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的整體質(zhì)量。

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，中小企業(yè)融資無固定最優(yōu)模式，需結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史路徑與當(dāng)前階段來選擇；本地化金融機(jī)構(gòu)可利用本地信息網(wǎng)絡(luò)降低信息不對(duì)稱，提供靈活信貸；以需求驅(qū)動(dòng)融資，債務(wù)融資須進(jìn)行多樣化創(chuàng)新，提供多種工具匹配不同需求；規(guī)范政府行為，提供穩(wěn)定產(chǎn)權(quán)環(huán)境與法律框架，審慎監(jiān)管；提高制度靈活性，適應(yīng)中小企業(yè)特殊需求，為個(gè)性化服務(wù)預(yù)留出空間。

長(zhǎng)效支持機(jī)制構(gòu)建

政策傳導(dǎo)與監(jiān)管優(yōu)化。建議監(jiān)管部門建立“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)”，將考核結(jié)果與機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、資本占用掛鉤；央行通過再貸款、專項(xiàng)債等工具，向支持民企力度大的銀行提供低成本資金，預(yù)計(jì)可降低融資成本0.5-1個(gè)百分點(diǎn)。

能力建設(shè)與生態(tài)培育。推動(dòng)銀行建立“民營(yíng)企業(yè)金融研究院”，聚焦行業(yè)研究、風(fēng)控模型開發(fā)，如巴曙松提出的“非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估體系”，將研發(fā)投入、ESG表現(xiàn)納入授信模型；同時(shí)，開展企業(yè)家金融素養(yǎng)提升培訓(xùn)，每年開展萬場(chǎng)“金融知識(shí)進(jìn)民企”活動(dòng)，提升融資規(guī)劃能力。

風(fēng)險(xiǎn)文化與長(zhǎng)期主義。倡導(dǎo)“伴隨式服務(wù)”理念，對(duì)優(yōu)質(zhì)民企提供10年以上長(zhǎng)期授信，允許貸款期限與企業(yè)生命周期匹配；建立“風(fēng)險(xiǎn)投資損失補(bǔ)償基金”，對(duì)早期投入科技民企的銀行給予 20% 的損失補(bǔ)貼，引導(dǎo)資金“投早、投小、投長(zhǎng)期”。完善信用擔(dān)保體系，建立健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提高其為民營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保的積極性。

多層次資本市場(chǎng)體系完善。加快發(fā)展資本市場(chǎng)，完善多層次資本市場(chǎng)體系。股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及商業(yè)銀行加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)支持力度，支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)直接融資，提高民營(yíng)企業(yè)直接融資比例，推出專項(xiàng)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，引導(dǎo)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司等為其發(fā)債增信。進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)融資通道，以構(gòu)建“區(qū)域股權(quán)交易所一新三板一北交所—滬深交易所”轉(zhuǎn)板銜接機(jī)制為抓手，助力企業(yè)全生命周期的股權(quán)融資。加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)上市輔導(dǎo)和培育，提高民營(yíng)企業(yè)上市融資成功率。發(fā)展高收益?zhèn)袌?chǎng)，試點(diǎn)科技企業(yè)并購(gòu)貸款。

企業(yè)自我革新與外部生態(tài)優(yōu)化。推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)自我革新與能力建設(shè)至關(guān)重要。諸多民營(yíng)企業(yè)積極構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，與工商聯(lián)開展“財(cái)務(wù)健康診斷”。但企業(yè)的現(xiàn)代化治理能力還有待提升，應(yīng)推廣現(xiàn)代企業(yè)管理制度，優(yōu)化治理架構(gòu)、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型、健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系；推廣“創(chuàng)新積分制”，優(yōu)化指標(biāo)、分層分類管理，健全與貸款和擔(dān)保計(jì)劃的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)必須走高質(zhì)量發(fā)展之路，而完善特色現(xiàn)代企業(yè)制度就是其重要支撐。民營(yíng)企業(yè)要重新定位、積極轉(zhuǎn)型升級(jí)，完善內(nèi)部反腐、審計(jì)、財(cái)會(huì)等制度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)警機(jī)制，憑借制度建設(shè)轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)、拓寬發(fā)展空間。

夯實(shí)數(shù)字基建與數(shù)據(jù)治理。通過開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與政府部門、企業(yè)、個(gè)人之間的數(shù)據(jù)互通，加強(qiáng)數(shù)據(jù)算法透明化監(jiān)管，解決信息不對(duì)稱問題，建立統(tǒng)一的、集成多類核心數(shù)據(jù)的“企業(yè)信用共享平臺(tái)”。完善金融數(shù)據(jù)分級(jí)流通標(biāo)準(zhǔn)，制定授權(quán)、交易和追溯機(jī)制，確保數(shù)據(jù)在安全合規(guī)下高效流通。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)將借助前述標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，打破“數(shù)據(jù)孤島”，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的精準(zhǔn)觸達(dá)。中國(guó)蓬勃發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)積累了新時(shí)代重要的生產(chǎn)要素一一數(shù)據(jù)，依托大數(shù)據(jù)構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，有助于破解融資難題。

未來趨勢(shì)與戰(zhàn)略定位

在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)加速向綠色化、數(shù)字化、國(guó)際化轉(zhuǎn)型的浪潮下，商業(yè)銀行唯有主動(dòng)重塑核心能力，方能在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。以綠色金融作為戰(zhàn)略核心，推出“碳中和轉(zhuǎn)型貸”，支持民企節(jié)能降碳等領(lǐng)域，提供低成本長(zhǎng)期資金，配套考核機(jī)制，將規(guī)模、覆蓋率納入KPI。數(shù)字金融，用前沿技術(shù)打破數(shù)據(jù)孤島，構(gòu)建1億家中小民企數(shù)字信用畫像，整合多維度數(shù)據(jù)，結(jié)合算法評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)差異化服務(wù)，如簡(jiǎn)化高評(píng)級(jí)企業(yè)貸款流程、為科技民企設(shè)計(jì)質(zhì)押產(chǎn)品。生態(tài)金融，搭建“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”，融合多模塊功能，以供應(yīng)鏈金融切入，為上下游民企提供融資服務(wù)，聯(lián)動(dòng)物流監(jiān)控，引入第三方完善生態(tài)體系，提供綜合金融方案。商業(yè)銀行通過前述能力重塑，既能為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型注入強(qiáng)勁動(dòng)力，也將在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中開辟新的增長(zhǎng)曲線，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益與商業(yè)價(jià)值的雙贏。

結(jié)語(yǔ)

推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，需構(gòu)建“政府有為、市場(chǎng)有效、企業(yè)有力”的協(xié)同發(fā)展生態(tài)：深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以多元化融資渠道破解民營(yíng)企業(yè)“融資難、融資貴”困局；完善公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度，建立負(fù)面清單動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，系統(tǒng)性破除市場(chǎng)準(zhǔn)入隱性壁壘；強(qiáng)化產(chǎn)學(xué)研用深度融合，通過創(chuàng)新聯(lián)合體、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院等載體強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位；推廣現(xiàn)代企業(yè)管理制度，從公司治理架構(gòu)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)防控體系等維度全面提升企業(yè)治理現(xiàn)代化水平。唯有凝聚多方合力破除發(fā)展梗阻，方能持續(xù)釋放民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)注人強(qiáng)勁動(dòng)能；唯有將金融“活水”精準(zhǔn)滴灌至民企成長(zhǎng)的每一階段，方能夯實(shí)中國(guó)式現(xiàn)代化的微觀根基。

商業(yè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需在“穩(wěn)增長(zhǎng)”與“防風(fēng)險(xiǎn)”的動(dòng)態(tài)平衡中尋求破局之道。通過強(qiáng)化政策協(xié)同效應(yīng)，打破制度性壁壘；借助金融科技賦能，提升服務(wù)精準(zhǔn)度與效率；通過機(jī)制創(chuàng)新、科技賦能與生態(tài)共建，商業(yè)銀行有望在支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展中實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融資本”共生共榮的良性循環(huán)。商業(yè)銀行需從“信貸供給者”轉(zhuǎn)向“綜合服務(wù)商”，通過制度創(chuàng)新（如盡職免責(zé)）、科技賦能（大數(shù)據(jù)風(fēng)控）、生態(tài)共建（供應(yīng)鏈金融）三軌并進(jìn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下激活民營(yíng)經(jīng)濟(jì)“一池春水”。展望未來，需持續(xù)完善法治保障體系，優(yōu)化資本市場(chǎng)資源配置結(jié)構(gòu)，培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，構(gòu)建“政策護(hù)航有力、市場(chǎng)服務(wù)貼心、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)強(qiáng)勁”的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持新格局，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入持久動(dòng)能。

（本文為基金項(xiàng)目建行研修中心［研究院]“金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”[202529]）

（宋效軍系中國(guó)建設(shè)銀行研究院副院長(zhǎng)，陳哲系北京交通大學(xué)博士）