狂飆之下，消費(fèi)金融普惠價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)防控的平衡術(shù)

平衡政策激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)防控，既是維系消費(fèi)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的前提，更是實(shí)現(xiàn)“促消費(fèi)”與“防風(fēng)險(xiǎn)”動(dòng)態(tài)平衡的關(guān)鍵路徑。

政策驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)狂飆突進(jìn)。中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)消費(fèi)信貸專(zhuān)項(xiàng)再貸款，個(gè)人消費(fèi)貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬(wàn)元提高至50萬(wàn)元，貸款期限延長(zhǎng)至7年……一系列舉措正在推動(dòng)消費(fèi)金融成為擴(kuò)內(nèi)需的核心引擎。

而當(dāng)監(jiān)管按下風(fēng)險(xiǎn)防控的“加速鍵”，爆發(fā)式增長(zhǎng)過(guò)后的消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)新挑戰(zhàn)。整體來(lái)看，相關(guān)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)既要承接政策紅利釋放的市場(chǎng)空間，又需破解業(yè)務(wù)急速擴(kuò)張后信用不良、欺詐以及管理漏洞等三重困局。

信用、管理、欺詐，消費(fèi)金融的三大風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)行業(yè)測(cè)算，2024年國(guó)有銀行個(gè)人消費(fèi)貸余額（含信用卡透支）增量突破1萬(wàn)億元，持牌消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額在2023年末突破萬(wàn)億元。同時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在政策紅利與市場(chǎng)擴(kuò)張的交織中持續(xù)累積，風(fēng)險(xiǎn)特征均呈現(xiàn)多維度交織態(tài)勢(shì)。綜合業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用、市場(chǎng)環(huán)境等多維度考慮，消費(fèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及欺詐風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。

三大風(fēng)險(xiǎn)癥結(jié)中，信用風(fēng)險(xiǎn)被一致視為消費(fèi)金融領(lǐng)域的核心風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為借款人因收入波動(dòng)還款能力降低、過(guò)度負(fù)債或惡意逃廢債，還款意愿降低并最終造成違約。

根據(jù)上市銀行披露的數(shù)據(jù)，銀行業(yè)消費(fèi)貸增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但該部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口也在擴(kuò)大。結(jié)合業(yè)務(wù)模式來(lái)看，在線下業(yè)務(wù)中，部分平臺(tái)為擴(kuò)大展業(yè)規(guī)模，通過(guò)提高貸款額度、延長(zhǎng)分期周期維持盈利，最終導(dǎo)致機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平雙雙承壓。線上業(yè)務(wù)模式中，從業(yè)機(jī)構(gòu)為搶占市場(chǎng)過(guò)度依賴(lài)助貸平臺(tái)、擔(dān)保增信等第三方，更是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件頻出。

不僅如此，金融行業(yè)智能化水平近年來(lái)不斷提升，智能風(fēng)控系統(tǒng)的應(yīng)用雖提升了審批效率，也讓從業(yè)人員放松了對(duì)貸款發(fā)放的審批流程把控，逐漸衍生出管理風(fēng)險(xiǎn)，該部分風(fēng)險(xiǎn)主要集中于消費(fèi)金融行業(yè)業(yè)務(wù)流程中的管理漏洞方面。

根據(jù)監(jiān)管部門(mén)披露的罰單，部分持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)與合作助貸平臺(tái)權(quán)責(zé)不清，用戶(hù)還款后仍被上傳逾期記錄，損害消費(fèi)者權(quán)益。貸款“三查”不到位成為銀行業(yè)被罰的“高發(fā)區(qū)”，年內(nèi)已有60余名銀行從業(yè)人員因信貸業(yè)務(wù)違規(guī)等被禁業(yè)。

此外，另一重風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在欺詐上。在個(gè)人消費(fèi)貸領(lǐng)域，普遍存在以下情況：不法中介通過(guò)偽造就業(yè)合同、虛增收入證明等方式，幫助高風(fēng)險(xiǎn)用戶(hù)騙取貸款；或是冒用他人名義申請(qǐng)貸款。而欺詐行為擾亂了金融市場(chǎng)秩序，極易進(jìn)一步推高銀行信用不良風(fēng)險(xiǎn)。

三重驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防控成重中之重

2024年以來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)政策頻出。監(jiān)管釋放的信號(hào)，是要讓消費(fèi)金融真正成為擴(kuò)內(nèi)需、惠民生的“穩(wěn)定器”。

結(jié)合多項(xiàng)規(guī)定來(lái)看，監(jiān)管要求從業(yè)機(jī)構(gòu)合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、利率，優(yōu)化資源配置，同時(shí)也要避免產(chǎn)生“利率幻覺(jué)”導(dǎo)致消費(fèi)者不顧個(gè)人實(shí)際盲目申請(qǐng)，加重個(gè)人債務(wù)負(fù)擔(dān)，防止消費(fèi)貸款被套用、挪用，強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)提升自主風(fēng)控、客群管理等多項(xiàng)能力。

更為重要的是，當(dāng)粗放式擴(kuò)張觸及天花板，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。信用風(fēng)險(xiǎn)暴露帶來(lái)的弊端，直接作用在了從業(yè)機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上。以持牌消費(fèi)金融行業(yè)為例，2024年頭部消金機(jī)構(gòu)座次大洗牌，部分機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)暴降超90%。

不僅僅是利潤(rùn)空間壓縮，消費(fèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量同樣面臨考驗(yàn)。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心公布的2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌規(guī)模、成交金額同比高增。其中個(gè)人消費(fèi)貸款不良貸款轉(zhuǎn)讓成交金額達(dá)268.2億元。從業(yè)機(jī)構(gòu)“清倉(cāng)式”甩賣(mài)不良資產(chǎn)的背后，行業(yè)整體逾期率也在攀升中。

隨著金融行業(yè)不斷發(fā)展，消費(fèi)者金融素養(yǎng)不斷提升，對(duì)于“消費(fèi)信貸”也有了更為清晰的認(rèn)識(shí)。走過(guò)“野蠻生長(zhǎng)”階段后，金融消費(fèi)者對(duì)于自身的權(quán)益保護(hù)重視程度日益提升，倒逼從業(yè)機(jī)構(gòu)做好業(yè)務(wù)合規(guī)工作。

在監(jiān)管硬性要求、市場(chǎng)發(fā)展需求、消費(fèi)者訴求的三重驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管控尤為重要。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮指出，遏制消費(fèi)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)一方面有助于從業(yè)機(jī)構(gòu)回歸以金融促進(jìn)消費(fèi)的業(yè)務(wù)本源，也能夠促進(jìn)金融行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，防范行業(yè)“多頭借貸”“共債”人群在金融機(jī)構(gòu)間造成連鎖風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)普惠金融研究院研究員龍俞安認(rèn)為，平衡政策激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)防控，既是維系消費(fèi)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的前提，更是實(shí)現(xiàn)“促消費(fèi)”與“防風(fēng)險(xiǎn)”動(dòng)態(tài)平衡的關(guān)鍵路徑。

政策護(hù)航與市場(chǎng)博弈下，消費(fèi)金融的最優(yōu)解

站在政策護(hù)航與市場(chǎng)博弈的路口，消費(fèi)金融面臨關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2024年以來(lái)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、財(cái)政貼息、消費(fèi)券發(fā)放等政策組合拳接連推出，消費(fèi)金融行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的政策賦能與市場(chǎng)活力。行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀同樣表明，想要做好提振內(nèi)需的“生力軍”，銀行等從業(yè)機(jī)構(gòu)不能僅僅將個(gè)人消費(fèi)貸款簡(jiǎn)單視作新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，還應(yīng)時(shí)刻警惕風(fēng)險(xiǎn)積聚。

從業(yè)機(jī)構(gòu)如何在政策紅利與風(fēng)險(xiǎn)防控間尋找最優(yōu)解？蘇筱芮指出，從機(jī)構(gòu)層面，建議強(qiáng)化自主獲客能力與自主風(fēng)控能力，持續(xù)關(guān)注當(dāng)前的資產(chǎn)質(zhì)量與貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)依照助貸新規(guī)，強(qiáng)化合作機(jī)構(gòu)管理；從行業(yè)層面，建議對(duì)金融黑灰產(chǎn)類(lèi)問(wèn)題攜手共治，通過(guò)全國(guó)層面的跨部門(mén)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)機(jī)制建設(shè)，將“反催收”與“電信詐騙”“保險(xiǎn)詐騙”等典型金融黑灰產(chǎn)問(wèn)題一并共治。

龍俞安則從多個(gè)層面提出建議。他表示，行業(yè)協(xié)作層面的關(guān)鍵在于打破數(shù)據(jù)壁壘，建立跨機(jī)構(gòu)反欺詐聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)黑名單與多頭借貸記錄的實(shí)時(shí)核驗(yàn)。不僅可以防范信息濫用，還能精準(zhǔn)識(shí)別套現(xiàn)等新型風(fēng)險(xiǎn)。

此外，龍俞安提到，合規(guī)層面需建立全流程智能監(jiān)控，運(yùn)用AI分析合同條款與催收話術(shù)的合規(guī)性，同時(shí)將借貸成本、違約責(zé)任等關(guān)鍵信息以可視化方式嵌入用戶(hù)操作界面，還可以通過(guò)交互式問(wèn)答強(qiáng)化消費(fèi)者自主風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。這種雙向約束機(jī)制既能降低機(jī)構(gòu)違規(guī)概率，也能提升用戶(hù)履約自覺(jué)性。

資產(chǎn)處置層面需引入專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)接并以政府兜底，將高風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)對(duì)接專(zhuān)業(yè)資管機(jī)構(gòu)，并依托政府補(bǔ)償基金對(duì)縣域等下沉市場(chǎng)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋。業(yè)務(wù)策略層面應(yīng)推動(dòng)場(chǎng)景深度綁定，例如教育分期與課程完成度掛鉤還款方案，醫(yī)療分期與健康管理服務(wù)聯(lián)動(dòng)，對(duì)不同場(chǎng)景采取不同的還款策略。