數(shù)字經(jīng)濟時代企業(yè)投融資模式創(chuàng)新與風險防控策略

摘 要：在數(shù)字經(jīng)濟時代背景下，企業(yè)投融資模式面臨深刻變革與創(chuàng)新。一方面，數(shù)字化融資渠道不斷拓展、智能化投資決策興起、產(chǎn)融結(jié)合模式推陳出新，為企業(yè)發(fā)展提供新機遇。另一方面，數(shù)據(jù)安全、技術創(chuàng)新、數(shù)字金融監(jiān)管、市場競爭與信用等風險呈現(xiàn)新態(tài)勢。企業(yè)應強化數(shù)據(jù)安全管理，應對技術創(chuàng)新風險，遵循合規(guī)與監(jiān)管要求，防控信用風險。只有通過這些風險防控策略，企業(yè)方能在數(shù)字經(jīng)濟浪潮中，在創(chuàng)新投融資模式時有效管控風險，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

關鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟時代;企業(yè)投融資模式;風險防控

在當今數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的時代背景下，信息技術與經(jīng)濟活動深度融合，重塑著企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)投融資領域亦深受其影響，正經(jīng)歷著前所未有的變革。數(shù)字化浪潮不僅拓寬了企業(yè)融資的渠道，賦予投資決策智能化的支撐，還催生了產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新模式，為企業(yè)注入了新活力與發(fā)展契機。然而，伴隨創(chuàng)新而來的是一系列新風險挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)安全、技術創(chuàng)新、監(jiān)管環(huán)境以及市場信用等方面的風險呈現(xiàn)出全新的特征與態(tài)勢，亟待深入探究與有效應對。

一、數(shù)字經(jīng)濟時代企業(yè)投融資模式創(chuàng)新

（一）數(shù)字化融資渠道拓展

在數(shù)字經(jīng)濟時代，企業(yè)數(shù)字化融資渠道呈現(xiàn)出多元化拓展態(tài)勢。借助大數(shù)據(jù)與云計算技術，企業(yè)可精準對接各類金融平臺。例如，基于互聯(lián)網(wǎng)的眾籌平臺興起，使企業(yè)能夠面向廣大公眾籌集資金，突破傳統(tǒng)融資對投資者范圍的限制，一些創(chuàng)新型企業(yè)通過展示獨特項目吸引眾多小額投資者，快速獲得啟動資金。供應鏈金融也借助數(shù)字化手段煥發(fā)生機，核心企業(yè)可將上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)共享給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)以此評估風險并為供應鏈上的企業(yè)提供融資服務，不僅提高了融資效率，還降低了整體供應鏈的資金成本，有效解決中小企業(yè)融資難的問題，增強了企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性與靈活性。

（二）智能化投資決策支持

隨著數(shù)字技術發(fā)展，智能化投資決策支持成為企業(yè)投資的重要助力。人工智能算法能夠快速處理海量金融數(shù)據(jù)，挖掘數(shù)據(jù)背后的潛在規(guī)律與趨勢。通過機器學習模型，對宏觀經(jīng)濟指標、行業(yè)動態(tài)、企業(yè)財務數(shù)據(jù)等多維度信息進行綜合分析，預測不同投資標的未來收益與風險概率。例如智能投顧系統(tǒng)可根據(jù)投資者的風險偏好、投資目標等個性化因素，自動篩選匹配的投資組合，為企業(yè)投資者提供科學合理的投資建議，避免人為情緒干擾導致的投資失誤。同時，數(shù)據(jù)可視化技術將復雜的分析結(jié)果以直觀圖表呈現(xiàn)，使企業(yè)決策者能更清晰地把握投資態(tài)勢，及時調(diào)整投資策略，顯著提升投資決策的精準性與科學性[1]。

（三）產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新模式

數(shù)字經(jīng)濟促使產(chǎn)融結(jié)合模式不斷創(chuàng)新。一方面，實體企業(yè)與金融科技企業(yè)深度合作，打造數(shù)字化金融服務平臺。例如制造業(yè)企業(yè)與金融科技公司聯(lián)合開發(fā)供應鏈金融平臺，利用區(qū)塊鏈技術不可篡改、可追溯的特性，保障交易信息真實性，提高供應鏈金融的安全性與透明度，既助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)獲得更便捷融資，又為金融機構(gòu)拓展業(yè)務范圍、降低風險提供可能。另一方面，產(chǎn)業(yè)投資基金蓬勃發(fā)展，企業(yè)通過設立或參與產(chǎn)業(yè)投資基金，整合產(chǎn)業(yè)資源與金融資本，圍繞核心產(chǎn)業(yè)進行戰(zhàn)略投資與并購重組。如科技企業(yè)發(fā)起設立專注于新興技術領域的產(chǎn)業(yè)基金，投資具有潛力的初創(chuàng)企業(yè)，加速技術創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化進程，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級與金融增值的雙贏局面，增強企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟時代的核心競爭力與影響力。

二、數(shù)字經(jīng)濟時代企業(yè)投融資風險的新態(tài)勢

（一）數(shù)據(jù)安全風險

在數(shù)字經(jīng)濟的大框架下，數(shù)據(jù)已成為企業(yè)核心資產(chǎn)之一，數(shù)據(jù)安全風險在企業(yè)投融資活動中愈發(fā)關鍵。企業(yè)于日常運營及投融資決策過程中，持續(xù)收集、存儲并處理海量數(shù)據(jù)，涵蓋財務信息、客戶資料、市場調(diào)研數(shù)據(jù)以及商業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等敏感內(nèi)容。網(wǎng)絡安全威脅形式多樣且復雜，例如惡意軟件攻擊可能導致企業(yè)數(shù)據(jù)庫被非法入侵，黑客借此竊取數(shù)據(jù)并用于敲詐勒索或非法交易，使企業(yè)陷入嚴重的聲譽危機與法律糾紛。內(nèi)部管理不善同樣會引發(fā)數(shù)據(jù)安全漏洞，如權(quán)限設置不當、員工安全意識薄弱等，可能導致數(shù)據(jù)被無意泄露或惡意篡改，破壞數(shù)據(jù)的完整性與保密性。從投融資視角來看，數(shù)據(jù)安全事故一旦發(fā)生，不僅會使企業(yè)面臨巨額經(jīng)濟賠償與法律訴訟，還會動搖投資者對企業(yè)的信任根基，影響企業(yè)在資本市場的估值與融資能力，甚至可能導致投資項目因數(shù)據(jù)泄露引發(fā)的連鎖反應而失敗，使企業(yè)遭受難以挽回的損失，進而打亂整體投融資戰(zhàn)略布局[2]。

（二）技術創(chuàng)新風險

數(shù)字經(jīng)濟時代，技術創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，但也伴隨著諸多風險挑戰(zhàn)。在投資方面，企業(yè)對新興技術項目的投入面臨著高度不確定性。以人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術為例，其技術研發(fā)過程漫長且充滿變數(shù)，技術可行性與商業(yè)化應用前景難以精準預估。企業(yè)可能因技術路線選擇失誤或關鍵技術難題無法攻克，導致大量資金投入后未能取得預期成果，項目陷入停滯或失敗境地，造成投資資金的巨大損失。同時，技術創(chuàng)新的快速迭代特性使企業(yè)面臨技術過時風險，所投資的技術可能在短期內(nèi)被更先進的技術所取代，資產(chǎn)價值迅速貶值，投資回報大打折扣。從融資角度而言，依賴特定技術創(chuàng)新的企業(yè)，若在技術創(chuàng)新競賽中落后于競爭對手，其在融資市場的吸引力將顯著下降。投資者會對企業(yè)的技術競爭力與未來發(fā)展?jié)摿Ξa(chǎn)生疑慮，從而提高融資門檻或要求更高的風險溢價，增加企業(yè)融資成本與難度，制約企業(yè)進一步開展技術創(chuàng)新與業(yè)務拓展的資金來源，影響企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟浪潮中的長期生存與發(fā)展能力。

（三）數(shù)字金融監(jiān)管風險

隨著數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，數(shù)字金融領域創(chuàng)新層出不窮，數(shù)字金融監(jiān)管風險也日益成為企業(yè)投融資活動中不可忽視的因素。新型金融業(yè)態(tài)如數(shù)字貨幣交易、網(wǎng)絡借貸平臺、智能投顧服務等的興起，在為企業(yè)提供更多投融資渠道與工具的同時，也使監(jiān)管環(huán)境變得復雜多變。監(jiān)管政策往往滯后于金融創(chuàng)新步伐，在新業(yè)態(tài)發(fā)展初期，監(jiān)管框架可能存在諸多空白或模糊之處。企業(yè)在開展相關投融資業(yè)務時，可能因?qū)φ咦呦蚺袛嗍д`或未能及時適應政策調(diào)整而陷入合規(guī)困境。例如某些金融科技企業(yè)的業(yè)務模式在初期未受明確監(jiān)管約束，但隨著監(jiān)管機構(gòu)加大監(jiān)管力度，可能被認定為違反相關法律法規(guī)，面臨嚴厲的行政處罰，包括罰款、業(yè)務暫停甚至吊銷牌照等，這將嚴重影響企業(yè)的融資渠道與資金流動性，打亂投資計劃與戰(zhàn)略布局。此外，在跨國投融資活動中，不同國家和地區(qū)的數(shù)字金融監(jiān)管政策差異顯著，企業(yè)需要耗費大量資源研究并遵循各地監(jiān)管要求，否則易引發(fā)跨境法律糾紛與監(jiān)管沖突，增加企業(yè)運營的復雜性與不確定性，阻礙企業(yè)全球化投融資戰(zhàn)略的順利實施[3]。

（四）市場競爭與信用風險

數(shù)字經(jīng)濟極大地改變了市場競爭格局，企業(yè)投融資活動面臨著更為嚴峻的市場競爭與信用風險挑戰(zhàn)。在數(shù)字化驅(qū)動的市場環(huán)境中，信息傳播與獲取的便捷性使得新進入者能夠迅速崛起并挑戰(zhàn)現(xiàn)有企業(yè)的市場地位。創(chuàng)新型企業(yè)憑借獨特的數(shù)字化商業(yè)模式、先進的技術應用或高效的運營策略，能夠在短時間內(nèi)聚集大量資源并搶奪市場份額。對于融資企業(yè)而言，激烈的市場競爭使其融資環(huán)境惡化。投資者在眾多競爭企業(yè)中進行選擇時，會更加嚴格地評估企業(yè)的市場競爭力、增長潛力與盈利前景。市場份額較小、競爭優(yōu)勢不明顯的企業(yè)可能面臨融資難度大幅提升、融資成本急劇增加的困境，甚至可能因無法獲得足夠資金支持而錯失發(fā)展機遇。從投資角度看，企業(yè)所投資的項目或企業(yè)在激烈市場競爭中可能面臨經(jīng)營困境，如市場份額萎縮、盈利能力下降等，導致投資回報低于預期或投資本金受損。同時，數(shù)字經(jīng)濟下信用體系建設尚不完善，企業(yè)在投融資過程中面臨信用風險的威脅。部分企業(yè)可能利用數(shù)字技術手段進行財務造假、虛假宣傳或隱瞞重要信息，誤導投資者與金融機構(gòu)做出錯誤決策。一旦信用欺詐行為被揭露，將引發(fā)市場信任危機，導致金融市場波動，投資方遭受經(jīng)濟損失。此外，企業(yè)自身信用評級也可能因市場競爭壓力、經(jīng)營業(yè)績波動或行業(yè)整體信用環(huán)境變化而不穩(wěn)定，影響其融資渠道的暢通性與投資合作的穩(wěn)定性，進一步加劇企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟時代投融資活動的風險敞口。

三、企業(yè)投融資風險防控策略

（一）強化數(shù)據(jù)安全管理

企業(yè)應構(gòu)建多層次的數(shù)據(jù)安全防護體系以防控數(shù)據(jù)安全風險。首先，在技術層面，采用先進的加密算法對數(shù)據(jù)進行加密處理，無論是數(shù)據(jù)傳輸還是存儲過程，都能確保數(shù)據(jù)的保密性。例如，運用非對稱加密技術保障數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡傳輸中的安全，防止數(shù)據(jù)被竊取或篡改。其次，建立嚴格的訪問控制機制，基于角色的訪問控制（RBAC）模型可根據(jù)員工職責分配不同的數(shù)據(jù)訪問權(quán)限，實現(xiàn)最小權(quán)限原則，防止內(nèi)部人員越權(quán)訪問數(shù)據(jù)。再次，定期進行數(shù)據(jù)備份與恢復演練，將數(shù)據(jù)備份存儲在異地安全設施中，以應對數(shù)據(jù)丟失或損壞的情況，確保業(yè)務連續(xù)性。最后，加強對員工的數(shù)據(jù)安全培訓，提高員工的數(shù)據(jù)安全意識，使其了解數(shù)據(jù)安全政策與操作規(guī)程，避免因人為疏忽導致數(shù)據(jù)泄露[4]。

（二）技術創(chuàng)新風險管理

針對技術創(chuàng)新風險，企業(yè)應建立完善的風險管理流程。在技術創(chuàng)新項目啟動前，進行全面深入的技術可行性研究與市場前景分析。運用技術路線圖規(guī)劃技術研發(fā)路徑，識別關鍵技術節(jié)點與潛在技術瓶頸，并評估攻克難度與所需資源。同時，結(jié)合市場調(diào)研與趨勢預測，分析創(chuàng)新技術的市場需求、競爭態(tài)勢與商業(yè)化潛力，避免盲目投入。在項目研發(fā)過程中，建立敏捷的項目管理機制，實時跟蹤技術研發(fā)進度，及時調(diào)整研發(fā)策略以應對技術變化。例如采用迭代開發(fā)模型，根據(jù)市場反饋與技術進展不斷優(yōu)化產(chǎn)品或服務。此外，構(gòu)建多元化的技術創(chuàng)新合作網(wǎng)絡，與高校、科研機構(gòu)、行業(yè)領軍企業(yè)等開展產(chǎn)學研合作，共享技術資源與研發(fā)成果，分散技術創(chuàng)新風險。同時，設立風險預警指標，如技術研發(fā)周期延長率、技術性能達標率等，當指標偏離預設閾值時，及時啟動風險應對預案，如追加研發(fā)資源、調(diào)整技術路線或終止項目，通過全過程的風險管理，提高技術創(chuàng)新成功率，降低企業(yè)投融資在技術創(chuàng)新環(huán)節(jié)的風險。

（三）合規(guī)與監(jiān)管應對策略

企業(yè)要有效應對合規(guī)與監(jiān)管風險，應建立健全的合規(guī)管理體系。首先，設立專門的合規(guī)管理部門或崗位，負責跟蹤研究數(shù)字金融領域的法律法規(guī)與監(jiān)管政策變化，及時解讀政策內(nèi)涵并向企業(yè)內(nèi)部傳達。例如關注央行關于數(shù)字貨幣的發(fā)行與監(jiān)管政策對網(wǎng)絡借貸平臺的監(jiān)管要求等，確保企業(yè)業(yè)務活動始終在合規(guī)框架內(nèi)進行。其次，建立內(nèi)部合規(guī)審查機制，對企業(yè)的投融資業(yè)務流程、產(chǎn)品設計與運營模式進行定期審查，對照監(jiān)管要求查找合規(guī)漏洞并及時整改。再次，加強與監(jiān)管部門的溝通與互動，積極參與監(jiān)管政策的制定反饋過程，主動匯報企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟投融資活動中的創(chuàng)新實踐與合規(guī)舉措，爭取監(jiān)管部門的理解與支持。最后，開展合規(guī)培訓與教育活動，提高全體員工的合規(guī)意識，使員工熟悉相關法律法規(guī)與企業(yè)合規(guī)制度，避免因員工個人行為導致企業(yè)違規(guī)[5]。

（四）信用風險防控措施

為防控信用風險，企業(yè)應構(gòu)建全面的信用管理體系。在投資方面，對投資對象進行嚴格的信用評估。運用信用評級模型，綜合考慮投資對象的財務狀況、經(jīng)營歷史、行業(yè)地位、市場聲譽等多維度因素，評估其信用等級與違約風險概率。例如分析投資對象的資產(chǎn)負債率、流動比率等財務指標，考察其過往是否存在違約記錄或法律糾紛，了解其在行業(yè)內(nèi)的口碑與品牌形象等。同時，建立投資后信用監(jiān)控機制，定期跟蹤投資對象的信用狀況變化，如財務指標波動、重大經(jīng)營事件等，及時調(diào)整投資策略。在融資方面，企業(yè)自身要注重維護良好的信用形象。加強財務管理，確保財務報表真實準確、按時披露，提高財務透明度。積極履行合同義務，按時償還債務本息，避免逾期違約行為。此外，建立企業(yè)信用危機預警機制，通過監(jiān)測宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)自身經(jīng)營指標等變化，提前發(fā)現(xiàn)可能影響企業(yè)信用的風險因素并采取措施加以應對，降低信用風險對企業(yè)投融資活動的負面影響。

結(jié)束語

數(shù)字經(jīng)濟深刻改變了企業(yè)投融資格局，創(chuàng)新模式雖為企業(yè)帶來多元機遇，但也伴生諸多風險挑戰(zhàn)。通過數(shù)字化融資渠道拓展、智能化投資決策支持及產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新模式，企業(yè)能有效整合資源、提升效率。然而，數(shù)據(jù)安全風險、技術創(chuàng)新風險、數(shù)字金融監(jiān)管風險以及市場競爭與信用風險也不容忽視。企業(yè)唯有強化數(shù)據(jù)安全管理、妥善應對技術創(chuàng)新風險、積極遵循合規(guī)監(jiān)管要求并落實信用風險防控措施，才能在數(shù)字經(jīng)濟浪潮中穩(wěn)健前行，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與價值創(chuàng)造。

參考文獻：

[1]王力.淺析企業(yè)投融資風險管理問題與應對策略[J].現(xiàn)代商業(yè)，2024（20）：172-175.

[2]劉巧華.風險導向下企業(yè)投融資管理改進的路徑[J].上海企業(yè)，2024（10）：86-88.

[3]譚容.新形勢下企業(yè)投融資管理風險防范措施探析[J].活力，2024，42（18）：157-159.

[4]陳靜.企業(yè)投融資財務風險管控措施[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2024，35（18）：64-66.

[5]朱澤鋼，王虎，宗慶瑩.數(shù)字金融環(huán)境下中小企業(yè)融資風險影響因素及路徑探究[J].經(jīng)濟論壇，2022（01）：55-63.